경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 1 대형 TFT LCD 산업과 LG 디스플레이 사례 1. 디스플레이 기술발전과 시장전망 2. 대형 TFT LCD 선정 3.LCD 수요 전망 4.LCD 수급 / 가격 전망 5.Large panel shipment trend 6.LCD 산업 재편 History 7.CMO – Innolux 합병이 끼치는 영향 8.LG 디스플레이 사례

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 2 Source : 한국산업기술평가관리원 Display 기술 발전 및 시장전망 Source : 한국산업기술평가관리원 디스플레이 기술 발전 전망 Glass 의 대형화와 박형화와 함께 디스플레이 기술도 같이 발전 Tech. 별 발전

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 3 대형 TFT-LCD 의 선정 Source : Display Search, Q2’09 Quarterly Worldwide Flat Panel Forecast Report 전체 평판디스플레이 판매 중 AMLCD 가 90% 의 Share 지속 유지 PDP 는 2009 년 5.4% 에서 2014 년 3.6% 로 Share 감소 PMLCD 2009 년 2.6% 에서 2014 년 1.1% 로 감소 AMOLED 는 2009 년 0.8% 에서 2014 년 5.1% 로 증가 EPD 는 2009 년 0.3% 에서 2014 년 1.2% 로 증가 예상 [ Source: Worldwide Flat Panel Database ] CAGR : 18%(2003~2008) CAGR : 5%(2009~2014) 기술 별 디스플레이 판매량 TFT-LCD 기술이 수요와 공급에서 평판디스플레이의 핵심 [M$] 성장율 : 2%(Q1’98) → 81%(Q1’09) 평판디스플레이의 주류로 부상 TFT-LCD Share CRT SharePDP Share 평판디스플레이 시장에서 쇠퇴

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 4 ▶ LCD TV - 10 월에도 중국 유럽 미주 판매 호조세 지속으로 출하량은 증가 - 블랙프라이데이 LCD TV 판매량 증가했으나 기대보다는 실적 저조 - 셰계 LCD TV 시장 내실없는 성장 조짐 3Q 기준 YoY 출하량 증가 (38.4%) vs. 매출 증가 (1%) 중국 업체들의 중저가의 물량 공세로 점유율을 높인 결과로 분석됨 ( 중국 업체의 시장 점유율 -> ▶ IT - 10 월 기준 Net PC 중심의 NBPC 수요는 소폭 감소 ( MoM -1%) vs. Monitor 큰폭 감소 ( MoM -9%) - PC 시장의 경우 상대적으로 저렴한 Net PC 판매량 증가로 인해 판매량은 증가하나 (QoQ 8%) 매출은 감소 (QoQ -12%) - 기업의 실적으로 보면 하반기에 경기가 회복되면서 소비자용은 호전되었으나 => HP/Acer/Apple 실적 호조 기업은 감원 / 실적등의 우려로 IT slow => Dell 실적 부진 - Window 7 출시, Intel-ultra thin platform 지원, Tablet PC 등장은 상반기가 비수기 이지만 PC 시장에 호재로 작용할 것으로 기대 LCD 수요 전망 by Application [Mpcs]July.Aug.Sep.Oct. TV MNT NBPC Net PC TOTAL LCD Panel Market Trend LCD Panel shipment by application LCD Panel Shipment FCST Quarterly shipments 2Q'093Q'094Q'09(F)1Q'10(F) TV37%19% 7%-2% MNT44%5% -9%-6% NBPC44%21% 0%-5% Net PC90%63% 0%-7% TOTAL43%16% -1%-6% [source :Display search 3Q]

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 5 LCD Panel Shipment FCST LCD 수요 전망 by Customer 주요 고객 10 월 실적 및 4Q’09 전망 Major Customer 10 월 실적 & FAB Utilization Shipment Rev.FAB UTZ MpcsTVMNTNBPCTTL shareM$(%) SS %1,898~99 LGD %1,602~99 AUO %1,025~86 CMO % 797~84 Total ~ Quarterly shipments 2Q'093Q'094Q'09(F)1Q'10(F) SS AMLCD33% 14%0%-7% LGD38% 12%0%-5% AUO72% 19%2%-8% CMO44% 14%2%-7% SHARP21% 38%10%-3%  세계 경기 회복이 본격화되지 않았음에도 견조한 LCD 수요로 LCD 가격이 안정적인 수준을 유지하고 있음  경기 고점이던 3 분기에 높은 영업 이익율을 기록한 1 st tier 와 2 nd tier 들과의 수익성 격차는 점차 확대되고 있으며 이에 따라 2010 년 설비 투자에도 차별화 영향이 예상됨  Innolux & CMO 합병 (11/15)  LGD : L&T Display Technology 설립 발표 (11/16) 중국 TPV 와 TV & Monitor 생산을 위한 JV (TPV : 세계 최대의 TV 외주 생산 업체 ) 중국내에서 안정적인 LCD 패널 공급선을 확대하기 위한 전략 LGD 지분 51%, 2010 년 본격 양산 목표 TV - 3M set/year Monitor - 5M set/year 대만 AMTRAN 과 TV 생산 JV 설립 이후 2 번째 ( )  CPT 매각설 : AUO 가 적극적으로 검토 중 [source :Display search 3Q ]

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 6 LCD 수급 / 가격 전망 수급 전망 판가 전망 - TV : 32”/42” 가격 하락세 ( -1% ~-2% ) - MNT : 가격 하락폭이 가장 큼 ( -6% ~ -7% ) 수요 감소에 따른 가격 조정 영향 - NBPC : Net PC 의 경우 수요가 지속되면서 가격 유지 NBPC 역시 상대적으로 가격 하락폭이 낮고 ( -3% ) 전년 대비 가격 하락폭 크지 않음 TV 는 물론이고 IT 수요가 예상과 달리 크게 줄지 않으면서 패널 가격이 안정세를 유지하고 있는 상황 => page 6 ~7 [Unit $] Aug.Sep.Oct.Nov. 32"W TV "W MNT "W NBPC Net PC33 32 Supply / Demand Balance ▶ 4Q’09 : Glass 공급 Balance - IT : 년말 Net PC & NBPC 의 수요 견조로 balance status 유지 - TV : 12 월까지 수요 증가 전망 년말 쇼핑 및 중국 춘절 대비 물량으로 Slight shortage status ▶ 1Q’10 (Balance → slight Oversupply) - 대대적인 감산보다는 5% 내외의 가동율 조정 예상 - Seasonal demand slow 효과 미미 - Window 7, LCD TV 수요가 시장 견인할 것으로 전망 [$] Panel 가격 Trend [source :Display search 3Q & Wits view

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 7 Large panel shipment Trend Sep_08Oct_08 Shipment [Mpcs] TV10 MNT1714 NBPC1312 TTL4137 MoM [%] TV7-7 MNT5-16 NBPC6-9 TTL6-12 Sep_09Oct_09 Shipment [Mpcs] TV16 MNT1715 NBPC1918 TTL5250 MoM [%] TV121 MNT-7-10 NBPC6-3 TTL2-4 [source :Display search ]

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 8 LCD 산업 재편 History 1 차 재편 [ 2001 ~ 2002 ] -. IT 버블 붕괴로 일본 업체 사업 중단 및 M&A -. 한국 / 대만 업체 중심 재편 -. 설비 증설 / 투자 경쟁 본격화 2 차 재편 [ 2006 ~ 2007 ] -. 경기 불황 이후 업체간 차별화 발생 -. 설비 투자가 가능한 1st tier group vs. 그렇지 못한 후발 group 으로 구분 -. 중국 업체 진입 -. 설비 증설 경쟁은 완화 3 차 재편 [ 2009 ~ 2010 ] -. 세계적 경제 위기를 겪으며 고객 기반에 따라 업체별 영업력 차이 발생 -. 설비투자 차등화는 업체간 규모의 격차를 확대 -. 후발업체의 영업 기반 / 수익성 악화 -. 대만 업체 재편 가능성 [source : 증권사 자료 ]

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 9 CMO – Innolux 합병이 끼치는 영향 - Innolux ( 최대 전자제품 위탁생산 업체인 FOXCONN 자회사 ) 가 경영난에 허덕이던 CMO 를 인수 (11/15) 본격 합병 시점은 2010 년 5 월 - 규모면에서는 AUO 를 넘어 업계 3 위로 도약할 것으로 전망 (Small – Medium area 에서는 1 위로 도약 ) - FOXCONN 의 경우 안정적인 패널 조달처 마련 ; 세트 – 패널간 수직 계열화를 갖추게 됨 → 중국 LCD 시장에서 대만 파워를 강화 할 것으로 전망 - 신규 M&A 회사의 경우 초기에는 공격적인 투자 대신 구조조정에 주력하는 경향이 있어 1H’10 LCD 공급 증가율이 기존 전망치보다 낮을 가능성도 있음 TFT LCD PanelSystem Integration (OEM/ODM) Small & Medium Net PCNBPCMNTTVMNTTV Chi-Mei Innolux [source : Market News]

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 10 GM % EBITDA % TV MNT NBPC Applications LG 디스플레이 Sales 현황 LG 디스플레이 재무와 W/W Shipment LG 디스플레이 Panel M/S 중국기업들의 성장으로 점유율 하락 TV 시장 성장과 Panel 가격 상승으로 이익 증가 KRW in billion Q2'09Q3'09Q/Q 매출 4,891 5, % 영업이익 % 당기순이익 % [source : LGD IR 자료 & Display search]

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 11 LG 디스플레이 연혁 경쟁우위 확보기 사업기간 구축기 1987 ~ ~ ~ 2007 경쟁력 강화기

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 12 SWOT 분석 - 규모의 확대 -IPS 공동마케팅 - 파주 클러스터육성 - 주요부품의 수직계열화 - 규모의 확대 -IPS 공동마케팅 - 파주 클러스터육성 - 주요부품의 수직계열화 - 중국 시장의 성장 -LG 이노텍 모듈사업 인수 -LG 전자의 TV 점유율 증가 - 월드컵과 올림픽, Windows 7 - 중국 시장의 성장 -LG 이노텍 모듈사업 인수 -LG 전자의 TV 점유율 증가 - 월드컵과 올림픽, Windows 7 -Big Customer 부족 - 안정적인 Glass 수급처 확보 - 수요와 공급의 불균형 -Big Customer 부족 - 안정적인 Glass 수급처 확보 - 수요와 공급의 불균형 -Sharp 의 10G Line 가동 - 대만 내의 업계개편 - 삼성과 경쟁사의 중국 FAB 진출 -Sharp 의 10G Line 가동 - 대만 내의 업계개편 - 삼성과 경쟁사의 중국 FAB 진출 OS StrengthWeakness OW Opportunity TS Threat TW - 광저우 FAB 조기 가동 TFT 구성 - 중소형 사업의 활성화 -LG 전자와의 공동마케팅, 기술개발 - 광저우 FAB 조기 가동 TFT 구성 - 중소형 사업의 활성화 -LG 전자와의 공동마케팅, 기술개발 - 중국 B2B 시장 확대 마케팅 -LG 그룹 차원의 Glass 제조 진입 - 현지 업체와의 합작사 설립 - 차세대 디스플레이 개발, 선도자 - 중국 B2B 시장 확대 마케팅 -LG 그룹 차원의 Glass 제조 진입 - 현지 업체와의 합작사 설립 - 차세대 디스플레이 개발, 선도자 - 차세대 FAB 투자 확정 - 원가와 규모의 우위 전략 실행 - 차세대 FAB 투자 확정 - 원가와 규모의 우위 전략 실행 - 다양한 크기와 모양의 Panel 공급 - 연 30% 원가 인하안 실행 -B2B 브랜드 강화 - 다양한 크기와 모양의 Panel 공급 - 연 30% 원가 인하안 실행 -B2B 브랜드 강화

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 13 비즈니스와 연구 개발 강화 W/W No.1 LCD Company W/W No.1 LCD Company Business Focus R & D Direction R & D Direction 전략 고객 강화 차별화된 기술과 제품 차별화된 기술과 제품 효율적 생산 운영 고품질 화질 Cost 경쟁력 친환경 제품 전략적 Supplier 와의 Win-win 제휴 고객과 LGD 의 상호 매출 증가 추구 CRT 대체 가속과 중소형 TV 판매 확대 고객과 LGD 의 상호 매출 증가 추구 CRT 대체 가속과 중소형 TV 판매 확대 경쟁력 있는 portfolio 강화 차세대 생산 기술로 차별화 제품 생산 친환경제품 개발 경쟁력 있는 portfolio 강화 차세대 생산 기술로 차별화 제품 생산 친환경제품 개발 8 세대 공장의 생산성과 효율성 극대화 전방위의 전략 Supplier 들과 제휴 실행 향상된 Panel 기술 저저항 구리 배선 기술 (480 ㎐ TV) 향상된 Panel 기술 저저항 구리 배선 기술 (480 ㎐ TV) Process 단순화 (Mask 감소 /Roll Printing) Process 단순화 (Mask 감소 /Roll Printing) 저전력 소모 유해물질 사용 감소 ( 세계 최소 전력소모 32”TV/ 할로겐 free TV) 저전력 소모 유해물질 사용 감소 ( 세계 최소 전력소모 32”TV/ 할로겐 free TV) 부가가치 제품 새로운 시장 창출 (3D/ 멀티 터치 스크린 ) 새로운 시장 창출 (3D/ 멀티 터치 스크린 ) 차세대 디스플레이 AM OLED 플렉서블 디스플레이 AM OLED 플렉서블 디스플레이

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 14 협력업체와의 상생품질과 원가 경쟁력 W/W No.1 LCD Company 지속적인 투자와 기술 개발 고객 만족 서비스 구현 실현

경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 경북대학교 경영대학원 경영학전공 2009 학번 경영전략 발표 지도교수 문계완 교수님 15 참고 ) Windows 7 의 산업적 효과