Confidential Proposal for Invest Quick Review Mar. 2008 ㈜ 에스엠티씨

회사 현황 회 사 명 ㈜ 에스엠티씨 설 립 연 월 일 2004. 5. 28 사업자등록번호 206-81-91087 대 표 이 사 대 표 이 사 김 상 도 본 사 주 소 울산광역시 남구 삼산동 1623-11 4층 주 요 제 품 조선해양 플랜트 및 발전설비 주요 거래선 현대중공업. 대우해양조선. 삼성중공업 등 공장 소재지 경주시 양남면 서동리

Life Cycle Curve - 신규 성장동인 제공을 통한 지속성장 가능한 모델 구축의 필요성 제기 Growth New Item New Item Time

사업계획 개요 개요 - 조선부품사업 및 조 선해양 플랜트 - 발전설비 사업참여로 제2의 창업을 도모 - 조선부품사업 및 조 선해양 플랜트 - 발전설비 사업참여로 제2의 창업을 도모 2) 조선부품 참여 사업 분야: - 해양및 화학플랜트 사업/ 발전설비사업 - 기존 조선업체가 하고 있는 생산라인의 이관 3) 사업 참여 방식: - 현대중공업㈜ 일부 생산라인으로 부터 사업 이관 - 기존 조선부품 업체와의 흡수합병 등의 방식 - 해외 조선사업 관련 업체와의 파트너쉽 관계 4) 사업자금의 규모 와 준비: - 투자규모: 부지 매입및 설비투자 200억 정도 - 유상증자/정부지원/유관기관 등 에 의한 조달 - 정부로 부터 의 지원

조선 부품 사업 계획 울산공장 26,000평 규모 경북 경주시 양남면 서동리 사업 Domain Pipe spool Spill tank/Ladder Steel structure tank Heater Exchanger 현대중공업㈜의 일부 공정의 이관사업 삼성중공업㈜의 해양 Module사업 원자력,수력/화력 복합화력 담수설비 해양플랜트사업 조선기자재사업 발전설비사업 공장규모와 위치 울산공장 26,000평 규모 경북 경주시 양남면 서동리

1. 해양플랜트 /조선기자재사업계획 해양및 화학 플랜트 사업으로 국내및 중동, 동남아시아를 중심으로 사업을 전개함. 1. 해양플랜트 /조선기자재사업계획 해양및 화학 플랜트 사업으로 국내및 중동, 동남아시아를 중심으로 사업을 전개함. 거래선: 사우디 등 해외로 부터 40억불의 해양플랜트 관련 프로젝트를 수주한 현대중공업㈜와 일본 JGC, ARMCO, ㈜SK, ㈜한화등으로 부터 수주를 의뢰 받아 사업을 진행중에 있슴. ◆ 수주 요청 사항 1. 현대중공업 : UAE/사우디/카타르 등 40억불 수주 중 해양플랜트 부문 연간규모 3,000만불 2. (주) SK → 연간 2,000먼불 3. ARAMCO : 연간 3,000만불 4. ㈜ 한화 : 연간 1,000만불 국내외 해양플랜트 사업은 2009년을 기준으로 연간 1,000억원 가량의 수주 능력에 준하는 투자 규모로 한정하여 사업을 계획하고 있슴.

◆ 입지및 설비투자 규모( 금액은 신규설비 기준) ◆ 입지및 설비투자 규모( 금액은 신규설비 기준) 1. Site 규모: 14,000평-26,000평 2. 기계장비 소요 내역 프레스(2,500톤) ; 15억 CNC자동 컷팅머신(레이저) ; 3대 6억 크레인 2대 ; 10억 버티컬 선반 8억 벤더 롤라 2대 10억 소성설비등 4억 기타 설비등 20억 --------------------------------------------------------------- 합 계 73억

Gas Injection Facility Project

해양플랜트 사업 수지계획 ( 단위: 억원) 매출액 매출총원가 판매관리비 영업이익 60 500 1,000 1,300 ( 단위: 억원) 매출액 매출총원가 판매관리비 영업이익 60 500 1,000 1,300 2009년기준 가동율 100% 기준 42 350 700 910 70%수준 8 65 130 169 연평균 13% 고려 9 75 150 195 평균 15 % 예상 구 분 2008 2009 2010 2011 비 고 투자소요 계획 국내 26,000평규모 예상 ROI 329%

2. 조선 기자재 사업계획 조선 기자재사업은 한국의 조선산업의3대 업체중 현대중공업㈜와 삼성중공업㈜를 를 중심으로 사업을 전개할 예정임. 현대 중공업㈜ ; 동사의 현재 울산공장에서 선박부품중 가공공정이 다소 소요되는 절단공정등 2개 공정을 장비를 유상사급 받아 당사에서 사업을 진행할 예정으로 연간 규모는 연 300억 가량임. 삼성중공업㈜ : 동사의 사업중 해양Module부문에 대한 수주를 당사에서 유상 사급 받아 사업을 진행할 예정으로 Module 당 80톤 규모로 연간 200억 매출규모 임. 작업공정은 약 14,000평 정도의 야드에 생산시설을 할 예정임. 조선 부품사업은 약 14,000평 규모의 Site에서 2009년 100% 가동율 기준으로 1,000억 매출규모(연간)의 사업임.

◆ 입지및 설비투자 규모( 금액은 신규설비 기준) ◆ 입지및 설비투자 규모( 금액은 신규설비 기준) 1. 절단성형 라인 거래선 : 현대중공업㈜ 1) Site 규모: 8,000평 규모 2) 설비투자 내역: 트랜스포터 2대 10억 대형 크레인 2대 15억 해양 Module 라인 거래선 : 삼성중공업㈜ 1) Site 규모: 6,000평 규모

Chemical Tanker

Fixture Deck Unit

조선기자재사업 수지계획 - 해양모듈 사업은 핵심기술력과 고부가가치 사업임. ( 단위: 억원 ) 매출액 매출총원가 판매관리비 - 해양모듈 사업은 핵심기술력과 고부가가치 사업임. ( 단위: 억원 ) 매출액 매출총원가 판매관리비 영업이익 75 300 500 600 2009년 기점 매년 20% 증가 45 180 360 60%예상 9 36 60 72 연평균 12% 고려 19 125 150 평균 25% 예상 구 분 2008 2009 2010 2011 비 고 투자소요 계획 울산및 경주지역 대상 부지 매입및 확장 26,000평 규모 ROI 184%

3. 공작기계 사업계획 및 M&A계획(SS Amdeco) 당사가 개발한 Rotary Index Machine은 정부가 지정한 “세계일류화 지정상품”으로서 국정원으로 부터 기술 유출에 대한 관리감독을 받고 있는 기술임. 독일의 FIBRO 사와 일본은 SIGA사 제품이 기술에 대한 우수성을 인정받고 시장을 점유 하고 있으며 당사 제품이 이들 제품과 비교시 생산성이 2배, 가격은 ½수준으로 경쟁력을 확보하고 있슴. ◆ 경쟁업체와 비교 주요 성능 단위 당 사 선진국(일본)수준 테이블 회전평면도 mm 0.022 0.04 테이블 분할정도 도/분/초 2초 10초 허용 적재하중(Max) Kg/f 2,800 1,500 위치반복정도 Mm 0.015/300 0.03/300 관성모멘트(Max) Kg.f 447 160 Indexing Time sec 3 6 가 격 원 700,000,000 1,200,000,000

동사는 설립이후 21년간 공작기계를 개발하여 왔으며, 주요 특허 등록 된 ◆ 주요 기술특허 등록현황 동사는 설립이후 21년간 공작기계를 개발하여 왔으며, 주요 특허 등록 된 제품및 기술은 아래와 같음. 특허 등록 명칭 등록일 등록특허 번호 비고 고회전용 Index 테이블장치 98.12.28 특허 185721호 ROBOT의 관절형 손 99. 2.24 특허 0197547호 자동급유기를 갖는 내측구면가공장치 01.10.10 특허 1999-013544 유압을 이용한 한쌍의 가공장치 03. 7.15 특허 0523986호 공작물 로더의 로보트핸드 95.10.30 실용신안 92-008972호 로터리인덱스머신의 커버개폐구조 06. 7.14 실용신안 20-0422148 더브테일 가공장치 장력조절 07.2. 20 특허출원 10-2007-

◆ 주요 수상 실적 시상 품격 시상기관 수상년도 비고 ㈜만도 win-win상 ㈜만도 2006 우수제조기술연구센터 지정 ◆ 주요 수상 실적 시상 품격 시상기관 수상년도 비고 ㈜만도 win-win상 ㈜만도 2006 우수제조기술연구센터 지정 산업자원부 2005 2004 경남과학기술 대상 경상남도 2004 인덱스머신 세계일류상품 지정 2002 부품소재 기술상(국무총리 표창) 국무총리 신기술 실용화 표창 2000 우수 상공인(대표이사) 1997 경상남도 우수 기술인 대상

공작기계 사업 수지계획 ( 단위: 억원) 매출액 매출총원가 판매관리비 영업이익 80 150 225 338 ( 단위: 억원) 매출액 매출총원가 판매관리비 영업이익 80 150 225 338 매년 50% 안정적 성장 예상 52 98 146 220 65% 유지 12 23 34 51 15%유지 평균 15% 구 분 2008 2009 2010 2011 비 고 투자소요 계획 현재의 공장에서 2배 규모 인 2,000평 규모 공장 이전 중 ROI 57%

4. 발전설비 사업계획 동 사업은 해외 부문의 대만 철강복합발전소 125,000Kw 5기 프로젝트를 대만의 대지유한공사로 부터 컨소시엄 형태로 참여할 계획을 중심으로하며, 국내사업은 ㈜대우해양조선의 발전설비 부문에 대한 수주를 중심으로 추진하고 있는 사업임. ◆ 수주 및 생산 계획 1. 해외: 대만철강복합발전소 프로젝트 5건 대만 전력청 사우디아라비아/ 카타르/ 아랍에미레이트등 수주 설비 2. 국내: ㈜대우조선해양 두산중공업

Chemical Plant Structure

발전설비 사업 수지계획 - 부가가치가 매우 큰 당사의 핵심 사업 중 하나임. ( 단위: 억원) 매출액 매출원가 판매관리비 - 부가가치가 매우 큰 당사의 핵심 사업 중 하나임. ( 단위: 억원) 매출액 매출원가 판매관리비 영업이익 30 100 300 450 2009년 기준 50% 성장 예상 18 60 180 270 60% 유지 4 12 36 54 12% 예상 9 90 135 30% 예상 구 분 2008 2009 2010 2011 비 고 투자 소요 계획 기존 조선부품 사업장 활용 ROI 750%

New Business Item - Forecasting ( 단위: 억원) 해양플랜트 사업부 조선기자재 사업부 공작기계 사업부 발전설비 사업부 60 500 1,000 1,300 규모의 경제효과 큰 사업 75 300 600 핵심역량 사업으로 고부가치사업 80 150 225 338 기반기술로 안정적 성장 유지 30 100 450 고부가가치 사업 구 분 2008 2009 2010 2011 비 고 추정 매출 계 245 1,050 2,025 2,688 추정영업이익 49 203 399 531

X 社 – Kosdaq Target Company ?

Comparable Companies ㈜ 태웅 ㈜ 평산 ㈜ 케이프 현진소재㈜ ㈜ 케이에스피 SS Amdeco 시가총액 (단위 : 억원) ㈜ 태웅 ’06년 매출액 : 2,760억원 ’06년 영업이익 : 368억원 ’06년 순이익 : 273억원 주가(’07.7.31) : 73,500원 액면가 : 500원 ㈜ 평산 ’06년 매출액 : 1,673억원 ’06년 영업이익 : 261억원 ’06년 순이익 : 186억원 주가(’07.7.31) : 44,550원 액면가 : 500원 11,577 7,671 ㈜ 케이프 ’06년 매출액 : 265억원 ’06년 영업이익 : 93억원 ’06년 순이익 : 78억원 주가(’07.7.31) : 49,500원 액면가 : 500원 현진소재㈜ ’06년 매출액 : 1,417억원 ’06년 영업이익 : 224억원 ’06년 순이익 : 179억원 주가(’07.7.31) : 43,700원 액면가 : 500원 6,227 3,366 ㈜ 케이에스피 ’06년 매출액 : 306억원 ’06년 영업이익 : 65억원 ’06년 순이익 : 58억원 주가(’07.7.31) : 15,100원 액면가 : 500원 SS Amdeco (자동차부품 제외) ’07 매출액 : 245억원 ’07 영업이익 : 49억원 2,000

How to M&A? + Case 1 : Direct Merge (대주주 지분 및 경영권 인수과정 생략) ◆ 가정 1. 합병전 Kosdaq에 약 40억원 규모 유상증자 실시 → 신규사업 추진 목적 운전자금 확보 2. 합병 추진 → 기존 Kosdaq 대주주가 합병후에도 최대주주 지위 유지 3. 기존 Kosdaq 대주주 장내매각을 통하여 Exit * 상장법인에서 비상장 지분 51% 선인수후 진행추이 확인후 합병하는 방안도 가능 ② 장내매각 대주주(코스닥) 대주주(코스닥) ◆ 합병 Valuation Kosdaq : 290억 SS : 130억 Kosdaq ③ 필요시 기존사업부 Spin-off KOSDAQ (기존사업부) KOSDAQ (Shell) + ① 합병 추진 비상장법인 (SS.)

How to M&A? + Case 2 : 비상장사에서 상장사 경영권 인수후 합병 추진 ◆ 가정 1. Kosdaq 대주주 지분 31% 인수(인수가 협의), 인수금융 필요 2. 6개월 경과후 합병 추진(합병요건 충족 및 수주 확보를 통한 비상장사 Value up) 3. 합병후 자사주 매각 통해 추가 운전자금 확보 Financial Investor Financial Investor 비상장법인 (SS.) ④ 인수금융상환 ① 인수금융 ◆ 합병 Valuation Kosdaq : 250억 SS : 250억 ② 경영권 인수 Kosdaq ⑤ 필요시 기존사업부 Spin-off KOSDAQ (기존사업부) KOSDAQ (Shell) + ③ 합병 추진 비상장법인 (SS.)

Executive Summary ■ Project 개요 ■ Deal Structure(기본안) 조선수혜 업종 테마 부각 가능 2009년 기준 연 매출 1,000억원이 가능하며, 생산/설비 확충시 추가 수주 확보 가능 유사업종 상장기업 Value 고려시 시가총액 2,000억원 수준 이상 가능 ■ Deal Structure(기본안) Kosdaq 상장법인과 직접 합병하고, 상장사 대주주는 일정기간 경과후 장내 매각하는 방안과 비상장사에서 수주 확보후 인수금융을 통해 Kosdaq 상장사를 인수, 합병하는 방안의 두가지 방안을 동시에 추진 가능

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