PRESENTATION TITLE │ 해외시장 동향 ■ ECB 기습적 금리인하 -4 월, 7 월 0.25% 씩 인상 이후 4 개월만에 0.25% 인하 (1.5% -> 1.25%) - 그리스 디폴트 가능성과 이탈리아, 스페인 국채금리 급등으로 기준금리 인하라는 예상외의 카드.

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1 PRESENTATION TITLE │ 해외시장 동향 ■ ECB 기습적 금리인하 -4 월, 7 월 0.25% 씩 인상 이후 4 개월만에 0.25% 인하 (1.5% -> 1.25%) - 그리스 디폴트 가능성과 이탈리아, 스페인 국채금리 급등으로 기준금리 인하라는 예상외의 카드 제시 ■ 그리스 총리, 국민투표안 철회 가능성 언급 - 파판드레우 그리스 총리, 야당의 구제금융안 수용을 전제로 국민투표 카드 철회 시사 - 국민투표 성사하려면 의회 과반 동의 필요, 따라서 4 일 내각 재신임 여부가 국민투표 전제조건 - 유럽 전반 금융주 강세 : 그리스 국립은행 +11.1%, BPN 파리바 +7.5%, 코메르쯔방크 +6.49% ■ 경제지표 혼조 -9 월 ISM 서비스업지수 52.9 기록, 예상치 (53.5) 및 전월치 (53) 하회 - 지난주 신규실업수당 청구건수 예상외 급감, 전주대비 9 천건 감소한 39.7 만건 기록 (40 만건 하회 고용회복 신호 )

2 PRESENTATION TITLE │ 테라세미콘 (123100) AMOLED 시장과 함께 성장 ! ■ 반도체 및 디스플레이용 열처리장비 전문업체 - 매출비중 : 디스플레이용 장비 68.4%, 반도체용 장비 31.6% - 주매출처 : SMD 61.3%, 삼성전자 32.2%, LG 디스플레이 5.2% ■ AMOLED 용 박막봉지장비, 반도체용 증착장비 등 제품포트폴리오 다변화 -SMD 5.5 세대 열처리장비 점유율 80% - 플렉서블 디스플레이 구현에 필수적인 박막 Type 봉지장비 개발중 - 반도체용 열처리장비 외에 박막 증착장비로 다변화 - 고효율 박막 태양전지 개발로 사업 다각화

3 PRESENTATION TITLE │ 테라세미콘 (123100) ■ 상장직후 유통가능주식수는 공모후 발행주식총수의 53.8% 수준 - 발행주식총수 804.6 만주 - 최대주주 등 256.3 만주 (31.9%, 1 년 보호예수 ), 우리사주 34.1 만주 (4.2%, 1 년 보호예수 ), 벤처금융 81.4 만주 (10.1%, 1 개월 보호예수 ) - 상장직후 유통가능주식수 432.8 만주 (53.8%)

4 PRESENTATION TITLE │ 완리 (900180) 중국 건설시장 확대 수혜주 ! ■ 3Q11 양호한 실적 전망, 긴축 완화로 앞으로 더 기대 - 중국 복건성에 소재한 건축용 외벽타일 전문업체로 통체타일, 벽개타일, 벽개암석타일 등 생산 -3Q11 실적 매출액 554 억원, 영업이익 158 억원으로 긴축 기조 속 양호한 실적 거양 ■ 중국 주택 공급 증가 -> 타일 수요 증가 -12 차 5 개년 계획에 따라 2015 년까지 보장성주택 3,600 만호 건설 -2, 3 급 도시개발, 건자재 농촌 보급, 산업단지 및 공공시설 건립 등 건설 부양책 수혜 ■ 테라코타 패널 양산 본격화로 실적 개선 기대 - 총 911 억원 투자하여 테라코타패널 7 개 라인과 도자태양열타일 1 개라인 포함한 신공장 건립 중 - 현재까지 3 개라인 완공, 나머지 4 개 라인은 11 월말까지 건설 계획 - 테라코타 패널 7 개 라인의 생산규모는 매출액 기준 1,900 억원 수준이며 30% 이상 영업마진 기대

5 PRESENTATION TITLE │ 완리 (900180)

6 PRESENTATION TITLE │ 동아화성 (041930) 자동차 + 가전, 지금 제일 잘나가는 기업 ! ■ 자동차 및 가전, 산업용 특수 고무부품 제조업체 - 엔진성능 및 수명 연장 : 현대차, GM 한국, 쌍용차 - 드럼세탁기 진동흡수 및 완충기능, 도어 글래스 보호기능 : LG 전자, 삼성전자, 대우일렉트로닉스, 샤프전자, 도시바 - 매출비중 : 자동차 50%, 가전 50% ■ 원재료 가격 하락과 원 / 달러 상승 수혜 -3Q11 실적은 매출액 326 억원, 영업이익 27 억원 예상 - 합성고무의 원재료인 부타디엔 가격 급락으로 원재료비 부담 경감 - 원 / 달러 환율 상승 수혜 : 2Q11 말 기준 314 억원 규모의 달러 표시 매출채권 보유 ( 당시 기준환율 1,078.1 원 / 달러 ) -4 분기 계절적 성수기 + 원재료 가격 하락분 반영 + 원 / 달러 환율 상승 수혜 -> 4Q11, 사상 최대 실적 전망 ( 매출액 390 억원, 영업 이익 36 억원 이상 전망 ) -11E 실적 매출액 1,348 억원, 영업이익 97 억원, 해외공장 지분법 반영 순이익 98 억원 추정

7 PRESENTATION TITLE │ 동아화성 (041930)

8 PRESENTATION TITLE │ 신세계인터내셔날 (031430) 2012 년 패션업계 ‘1 조클럽 ’ 가입 목전 ! ■ 수입명품과 생활패션 토탈 브랜드 유통업체 -Armani, Coach, Dolce & Gabbana 등 명품 브랜드와 SPA(GAP, Banana Republic) 브랜드에 대해 한국 독점 판매권을 확보하 고 있는 수입의류 유통업체 - 국내 브랜드로는 영캐릭터 캐쥬얼 (VOV, G-CUT), 이마트 내 패밀리 캐주얼 및 PL 브랜드, 생활패션 토탈 브랜드 ( 자연주의, 파 티나 ) 등 보유 - 신세계백화점, 이마트 등 그룹 채널력을 바탕으로 본격적인 외형성장 시작 ■ 2012 년 자연주의 Daiz, 톰보이 전략 강화, 매출구조 5( 해외 ):5( 국내 ) 변화 및 매출액 1 조원대 전망 -3Q11 매출액 1,869 억원 (YoY +29%), 영업이익 127 억원 (YoY +26%) 으로 상반기 대비 성장성 둔화 - 공모자금 1,300 억원 : 차입금상환 (700 억원 ), 톰보이 인수 (325 억원 ), 경상투자 (275 억원 ) -9/20 일 신사옥 투자공시 (570 억원 ) 로 주가 조정 -2012 년 매출액 42%, 순이익 35% 고성장유지 가능할 전망

9 PRESENTATION TITLE │ 신세계인터내셔날 (031430)

10 PRESENTATION TITLE │ 은행 – 유럽문제만 해결된다면 … ■ 유럽 문제가 악화되어 주가가 과도하게 하락한다면 적극매수 관점에서 접근 ■ 은행주의 저점은 업종 PBR 0.5 ~ 0.6 배 ( 현재는 0.7 배 ) 사이에서 형성될 확률 높음 ■ 금융업종의 주가 변동성이 심한 상황에서 신한지주, 기업은행 등의 보수적인 종목 선택 권유