우리 미국인덱스 증권 자투자신탁 제 1 호 [ 주식 - 재간접형 ] 업계 최저 수준의 낮은 보수로 해외 인덱스에 손쉽게 투자하는 2009.11 마케팅본부 본 자료는 판매회사 및 위탁회사의 임직원에 대한 정보제공의 목적으로 작성된 것이며 고객에게 수익증권의 매입을 권유하기.

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1 우리 미국인덱스 증권 자투자신탁 제 1 호 [ 주식 - 재간접형 ] 업계 최저 수준의 낮은 보수로 해외 인덱스에 손쉽게 투자하는 2009.11 마케팅본부 본 자료는 판매회사 및 위탁회사의 임직원에 대한 정보제공의 목적으로 작성된 것이며 고객에게 수익증권의 매입을 권유하기 위하여 작성된 자료가 아닙니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. 본 제안서에 기재된 시장예측, 예상수익률, 시뮬레이션 성과 등은 투자시 참고자료로서 작성된 것으로서 당사는 이에 대한 직 · 간접적인 책임을 지지 아니합 니다. 본 자료에 수록된 목표수익률 및 세부 운용계획은 특정시점의 시장상황을 바탕으로 예시적인 운용계획을 표시한 것으로서 고객과의 합의나 확약을 위해 작성된 것이 아니고, 실제의 운용 및 실현 수익률은 시장상황의 변화에 따라 본 자료에 수록된 내용과 다르게 이루어 질 수 있습니다. 본 자료에 포함된 모든 정보는 당사의 승인없이 복제되어 유통될 수 없습니다.

2 2 1. 펀드의 특징 2. 미국인덱스 펀드 2. 환 헤지 방법 Contents

3 3 이해하기 쉽고 간편한 인덱스 투자로 장기투자에 유리 해당국가의 ETF 및 주가지수선물 투자로 개별주식 투자 위험 최소화 이해하기 쉽고 간편한 인덱스 투자로 장기투자에 유리 해당국가의 ETF 및 주가지수선물 투자로 개별주식 투자 위험 최소화 업계 최저 수준의 저렴한 보수율 온라인 펀드 판매를 통한 저 보수 및 투자자 편의성 증대 업계 최저 수준의 저렴한 보수율 온라인 펀드 판매를 통한 저 보수 및 투자자 편의성 증대 지역별로 국내 / 해외 대표 지수에 투자하는 인덱스 펀드 소액으로 각 해외지수에 분산투자가 가능하며, 환헤지로 환위험을 최소화 지역별로 국내 / 해외 대표 지수에 투자하는 인덱스 펀드 소액으로 각 해외지수에 분산투자가 가능하며, 환헤지로 환위험을 최소화 각국 대표지수 투자 모든 운용프로세스에 운용사가 자체 개발한 객관적 모형 사용 - 인덱싱구성모형, 주식국면정의모형 등 모든 운용프로세스에 운용사가 자체 개발한 객관적 모형 사용 - 인덱싱구성모형, 주식국면정의모형 등 계량 모형에 근거한 과학적 운용 지향  Global 인덱스 펀드의 특징 인덱스 투자 저렴한 보수 1. 펀드의 특징

4 4  인덱스 펀드의 장점 ◆ 장기투자에 적합하도록 설계된 동일유형 펀드 대비 저렴한 보수체계 보수율에 따른 주식형펀드 수익률 비교 - 미국 Expense Ratio Average Annualized Total Return 0.50%12.05% 0.51%~1.00%11.67% 1.01%~1.50%11.23% 1.51% 이상 9.16% * 자료 : Lipper Inc. Vanguard Group * 기간 : 1994.1.1 ~ 2004.12.31 보수율에 따른 주식형펀드 수익률 비교 - 한국 보수별 그룹평균 보수율연환산 수익률 1 그룹 1.234%18.608% 2 그룹 2.377%16.897% 3 그룹 2.899%16.642% * 자료 : 제로인 * 기간 : 2002 년 ~ 2008 년 9 월 ( 약 6 년 9 개월 ) * 선취판매수수료 감안 하지 않음 1. 펀드의 특징

5 5 연도별 유형평균 수익률 비교 * 대상펀드 : 설정금액 50 억 이상 ( 각 펀드 수익률의 단순 평균 ) * 자료 : 제로인 * 과거의 수익률이 미래의 수익률 을 보장하지 않으며 투자시장 상황에 따라 원금손실이 발생할 수도 있습니다. 구분 2004 년 2005 년 2006 년 2007 년 인덱스형 평균 8.8%52.4%6.4%33.36% KOSPI 200 9.5%54.0%4.5%31.06% 성장형 평균 3.4%63.1%1.8%41.99% ◆ 인덱스 펀드의 안정적인 투자성과  인덱스 펀드의 장점 1. 펀드의 특징

6 6  인덱스 펀드의 장점 인덱스펀드 장기수익률이 왜 액티브펀드보다 높을까 ? [ 매일경제 2008-05-30] 홍융기 삼성투신 수석퀀트전략가는 " 인덱스펀드를 비유하자면 ' 항상 평균 이상 품질은 유지하면서 가격 은 제일 싼 제품 '" 이라고 말했다. 항상 시장 수익률을 넘어서는데 수수료는 제일 싸 복리 효과를 실감할 수 있는 투자란 것이다. " 인덱스에투자하고 내버려두는 게 가장 효율적인 투 자 방법 " 이라고 설명했다. 주식시장에는 '3 년 가는 펀드매니저가 없다 ' 는 말이 있다. 똑같은 말이 미국 월가에도 있다. 경제학적으로 완전경쟁 시장, 즉 합리적인 시장에선 초과 수익은 0 에 수렴한다. 합 리적인 시장이 될수록 점점 초과 수익은 거두기 힘들어지 는 것이다. 특히 단기적으로는 가능하지만 장기적으로는 불가능해진다. ◆ 인덱스 펀드 VS 액티브 펀드 1. 펀드의 특징

7 7 “ 시장 불확실성 높을 땐 인덱스펀드가 매력적 ”  인덱스 펀드의 장점 ▶ " 지금처럼 어수선할 땐 예측 가능한 인덱스 펀드가 정답입니다. ” 뱅가드 자산운용 제플리 몰리터 포트폴리오 위험관리담당 전무 [ 매일경제 뉴스센터, 2008-11-14] ▶ 100 만달러를 갖고 처음 투자하는 비전문가라면 어떻게 하겠는가 ? ( 버핏 ) “ 뱅가드 등이 운영하는 저렴한 수수료의 인덱스 펀드에 투자하겠다. ” ( 멍거 ) “ 당신이 전문가가 아니라면 인덱스 펀드를 선택 해야한다. 일부 주식 브로커는 매우 훌륭한 사람들 이지만 당신에게 투자를 어떻게 해야하는 지를 조언하면서 돈을 버는 사람들의 얘기를 경계하라. ” [ 버크셔 헤서웨이의 2008 년 상반기 주주총회 中 ] 1. 펀드의 특징

8 8  펀드 개요 구 분구 분 내 용 펀 드 명펀 드 명 우리 미국 인덱스 증권 자투자신탁 제 1 호 [ 주식 - 재간접형 ] 상품 유형 재간접투자신탁, 모자형, 추가형, 종류형, 인덱스형 신탁재산운용 - 투자신탁재산의 80% 이상을 미국의 집합투자증권에 투자하는 모투자신탁 에 투자 - 투자신탁재산의 10% 이하를 단기대출 및 금융기관에의 예치 - 목표 환헷지비율은 투자신탁의 순자산 평가액 중 주요통화 ( 미 달러화, 유로화 또는 일본엔화 ) 로 투자되는 부분의 80±20% 수준 환매 방법 환매청구일로부터 제 3 영업일 기준가격으로 제 8 영업일에 환매대금 지급 ( 오후 3 시 이후 환매신청시 청구일로부터 제 4 영업일 기준가격으로 제 9 영업일 환매대금 지급 ) ClassA1C1Ce 선취판매수수료납입금액의 1% 없음 환매수수료 30 일미만 : 이익금의 10% 30 일미만 : 이익금의 70%, 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 30 일미만 : 이익금의 70%, 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 신탁 보수 총보수 연 0.38% 판매보수 0.00% 집합투자보수 0.31% 신탁보수 0.055% 일반사무보수 0.015% 총보수 연 1.58% 판매보수 1.2%, 집합투자보수 0.31% 신탁보수 0.055% 일반사무보수 0.015% 총보수 연 0.88% 판매보수 0.5% 집합투자보수 0.31% 신탁보수 0.055% 일반사무보수 0.015% 2. 미국 인덱스 펀드

9 9  子 펀드 투자대상인 母 펀드 개요 2. 미국 인덱스 펀드  우리 미국인덱스재간접 모자형 구조 구 분구 분 내 용 펀 드 명펀 드 명 우리 미국 인덱스 증권 모투자신탁 [ 주식 - 재간접형 ] Bench Mark [ S&P500 75% + NASDAQ 25% ] * 90% + Call 10% 투자 대상 S&P 500 ETFs & NASDAQ100 ETFs 신탁재산운용 미국의 상장지수집합투자기구 (ETF) 에의 투자 : 자산총액의 80% 이상 미국의 주가지수선물 투자 : 위탁증거금의 합계액이 자산총액의 15% 이하

10 10 2. 미국 인덱스 펀드  미국 인덱스 증권 母 [ 주식 - 재간접형 ] 펀드의 수익구조 투자원금 자산배분 전략 적용시 편입비 조절 시장 지수를 추적하는 인덱스 운용 수익 유동성 확보 ETF 투자 (80% 이상 ) S&P 500 선물 (0%~10%) 국내 Call Loan (0%~10%) SPDR iShares ProShares PowerShares

11 11 2. 미국 인덱스 펀드  미국 인덱스 증권 母 [ 주식 - 재간접형 ] 펀드 투자대상 - S&P 500 & NASDAQ100 ETFs 항목 SPDR S&P 500 iShares S&P500 ProShares S&P Ultra 500 PowerSha- res QQQ 기초 자산 S&P 500 Nasdaq 100 거래 소 NYSE NASDAQ GM BBGSPY USIVV USSSO USQQQQ US 최소 거래 단위 1주1주 1주1주 1주1주 1주1주 최소 금액 USD 82.11USD 82.24USD 22.00USD 26.93 상장 일 1993/1/292000/5/192006/6/211999/3/10 보수 9.5 bp9 bp95 bp20 bp ※ 좌측 자료는 2008.12.1 기준. ※ 좌측 편입 ETFs 는 변경될 수 있음.

12 12 2. 미국 인덱스 펀드  최근 운용경과 (2007.5.16~2009.10.31) 벤치마크 : (S&P500 75% + NASDAQ 25%) * 90% + KBP Call 10% 상기 수익률은 ‘ 우리 미국 인덱스 재간접 子 C-e’ 에 대한 것입니다. 과거의 수익률이 미래의 수익률 을 보장하지 않으며 투자시장 상황에 따라 원금손실이 발생할 수도 있습니다.

13 13  해외 인덱스 증권 母 [ 주식 - 재간접형 ] 펀드의 환 헤지 방법 외화표시 자산 외화 증거금 외화 선물 손익 포지션 외화 선물 손익 포지션 원 / 해당통화 Forward [ 장외계약 ] 원 / 해당통화 Forward [ 장외계약 ] OR 해당통화 / 달러 선물 매수 ( 미국 CME 시장 ) 원 / 달러 선물 매도 (KRX 통화선물시장 ) 해당통화 / 달러 선물 매수 ( 미국 CME 시장 ) 원 / 달러 선물 매도 (KRX 통화선물시장 ) 원 / 달러, 원 / 엔, 원 / 유로 선물 매도 [KRX 통화선물시장 ] 원 / 달러, 원 / 엔, 원 / 유로 선물 매도 [KRX 통화선물시장 ] OR 환헤지 달성 3. 환 헤지 방법

14 14 우리자산운용 마케팅본부 서울특별시 영등포구 여의도동 28-2 KT 빌딩 17F (우) 150-931 www.wooriam.com Tel. 02) 789-0300 / Fax. 02) 789-0443 Contact Points 이 름직 급직 급전 화전 화 e-mailH.P 마케팅본부총괄이 창 우이 창 우부사장 02) 789-0570changwoo.lee@wooriam.com 채널영업팀김 용 식김 용 식이 사 02) 789-0556yongsik.kim@wooriam.com010-8820-0219 권 기 범권 기 범차 장 02) 789-0377kibiss@wooriam.com010-3005-1253 김 정 봉김 정 봉차 장 02) 789-0306jungbong.kim@wooriam.com011-9766-2679 김 흥 수김 흥 수과 장 02) 789-0481heungsoo.kim@wooriam.com010-6238-0355 손 현 진손 현 진과 장 02) 789-0505hyunjin.son@wooriam.com011-9578-0304 김 명 동김 명 동대 리 02) 789- 0380myongdong.kim@wooriam.com016-729-0188 차 윤 석차 윤 석대 리 02) 789-0582yoonseok.cha@wooriam.com011-9005-2010 기관영업팀박 수 근박 수 근이 사 02) 789-0311sookeun.park@wooriam.com017-567-4143 이 지 훈이 지 훈차 장 02) 789-0476Jihun.lee@wooriam.com016-203-8993 이 호 종이 호 종차 장 02)789-0403hojong.lee@wooriam.com010-2731-2955 김 재 훈김 재 훈과 장 02) 789-0402jaehoon.kim@wooriam.com010-8469-0513

15 15 감사합니다. Copyright@ Woori Asset Management. All rights reserved 본 자료는 판매회사 및 위탁회사의 임직원에 대한 정보제공의 목적으로 작성된 것이며 고객에게 수익증권의 매입을 권유하기 위하여 작성된 자료가 아닙니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. 본 제안서에 기재된 시장예측, 예상수익률, 시뮬레이션 성과 등은 투자시 참고자료로서 작성된 것으로서 당사는 이에 대한 직 · 간접적인 책임 을 지지 아니합니다. 본 자료에 수록된 목표수익률 및 세부 운용계획은 특정시점의 시장상황을 바탕으로 예시적인 운용계획을 표시한 것으로서 고객과의 합의나 확약을 위해 작성된 것이 아니고, 실제의 운용 및 실현수익률은 시장상황의 변화에 따라 본 자료에 수록된 내용과 다르게 이 루어 질 수 있습니다. 집합투자증권상품은 운용결과에 따른 이익 또는 손실이 투자자에게 귀속됩니다. 가입하시기 전에 ( 투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여 ) 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다. 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 환율변동에 따라 외화자산의 투자가치가 변동 될 수 있습니다. 본 상품은 예금자 보호법에 의하여 보호되지 않으며 실적 배당상품으로 원금의 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 본 상품 등에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 반드시 영업직원으로부터 상품 등에 대한 충분한 설명을 듣고, 투자 결 정을 내리시기 바랍니다. 본 자료에 포함된 모든 정보는 당사의 승인없이 복제되어 유통될 수 없습니다. Disclaimer