Presentation is loading. Please wait.

Presentation is loading. Please wait.

월간투자전략 리포트 2016.03.01 ~ 2016.03.22 2016 투자전략부.

Similar presentations


Presentation on theme: "월간투자전략 리포트 2016.03.01 ~ 2016.03.22 2016 투자전략부."— Presentation transcript:

1 월간투자전략 리포트 ~ 2016 투자전략부

2 목차 중국자산 Analysis 2 미국자산 Analysis 3 유럽자산 Analysis 4 일본자산 Analysis 5
기타(유가, 금) 자산 Analysis 6 한국 증시 Analysis 7 시사점 Projection 전망 Projection 전략 Projection

3 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 다우산업지수 - 소비측면 지표 개선
- 소비측면 지표 개선 - 고용률 및 임금수준 상승 - FOMC 회의 결과 미국 제조업 ISM지수 출처 : Investing.com 단위 : 50기준

4 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 다우산업지수 - 소비측면 지표 개선
- 소비측면 지표 개선 - 고용률 및 임금수준 상승 - FOMC 회의 결과 비제조업 신규 고용자 수 미국 실업률 출처 : 미국 노동부/FOMC 단위 : %

5 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 다우산업지수 - 소비측면 지표 개선
- 소비측면 지표 개선 - 고용률 및 임금수준 상승 - FOMC 회의 결과

6 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 상해종합지수 - 실물경기 악화 - 수출 충격
- 수출 충격 - 부동산 / 고정투자 중심 회복 소매판매지수(yoy) 산업생산지수(yoy) 출처 : Investing.com 단위 : %(전년동기대비) 출처 : Investing.com 단위 : %(전년동기대비)

7 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 상해종합지수 - 실물경기 악화 - 수출 충격
- 수출 충격 - 부동산 / 고정투자 중심 회복

8 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 상해종합지수 - 실물경기 악화 - 수출 충격
- 수출 충격 - 부동산 / 고정투자 중심 회복 중국 1,2,3선 도시 주택가격 지수(yoy) 중국 가계 부동산대출 증가(yoy) 출처 : KB리서치센터 단위 : %(전년동기대비) 출처 : 인민은행 단위 : %(전년동기대비)

9 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 위안화(위안/달러) - 헤지펀드 손실 막대
- 헤지펀드 손실 막대 - 달러 약세의 영향 - 수출 악영향 우려 환투기 펀드 옵션 손실 - 위안/달러 환율 6.6 기준 13일 만기 옵션 만기일 기준 562,000,000달러(약 6659억) 손실 3개월 내 870,000,000달러 추가손실 예상

10 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 독일 DAX30 - 자본유출 지속
- 자본유출 지속 - 실물경기 회복 조짐 - ECB 통화정책회의 재평가 ~ 3.2까지 자본 흐름(채권 + 주식) 출처 : KB리서치센터 단위 : %(전체 자산 기준)

11 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 독일 DAX30 - 자본유출 지속
- 자본유출 지속 - 실물경기 회복 조짐 - ECB 통화정책회의 재평가 유럽 소매판매지수 월별 증가율 유럽 설비가동률 출처 : Trading economics 단위 : % 출처 : Investing.com 단위 : %(전월 대비)

12 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 독일 DAX30 - 자본유출 지속
- 자본유출 지속 - 실물경기 회복 조짐 - ECB 통화정책회의 재평가 출처 : Trading economics 단위 : %

13 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 유로화(유로/달러)
- 유로 강세/ 달러 약세 지속 - FOMC 이후 달러 약세 가속화

14 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 닛케이 225 - 금리인하 효과 미미
- 금리인하 효과 미미 - 통화정책회의 글쎄 은행간 대출 금액 추이 J-REITs 시가총액 추이 출처 : 일본은행 단위 : 억 엔 출처 : 일본은행

15 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 엔화(엔/달러)
- 美 금리동결 -> 해외투자 회귀 - EU 금리인하 -> 해외투자 회귀

16 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 유가(WTI, 두바이유) - 유가 재고 감소
- 유가 재고 감소 - 신재생에너지 투자 지속 IEA(국제 에너지 기구) 보고서(03.09) - 총 원유 재고량 4,500,000 배럴 감소 - 세계 원유 1일 평균 생산량 700,000배럴 감소 - 셰일가스 1일 평균 생산량 68,000배렬 감소

17 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 유가(WTI, 두바이유) - 유가 재고 감소
- 유가 재고 감소 - 신재생에너지 투자 지속 연간 글로벌 신재생에너지 신규투자 금액 출처 : Bloomberg 단위 : 십억 달러

18 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 금(Gold) - 안전선호 약화에도 초반 강세
- 안전선호 약화에도 초반 강세 - 투자가 아닌 기관 등의 보유목적 금 ETF 수요량 추이 세계 중앙은행 금 구매량 출처 : WGC 단위 : 톤

19 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 코스피(KOSPI) - 수출 회복
- 수출 회복 - 외국인 이탈 둔화 / 매수세 강화 - 금리 동결, 한국은행 성명서 한국 무역 흑자 규모 출처 : K-stat 단위 : 억 달러

20 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 코스피(KOSPI) - 수출 회복
- 수출 회복 - 외국인 이탈 둔화 / 매수세 강화 - 금리 동결, 한국은행 성명서 아시아 주요 신흥국 자본 유입, 유출 출처 : KB리서치센터 단위 : %(전체 자산 기준)

21 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 코스피(KOSPI) - 수출 회복
- 수출 회복 - 외국인 이탈 둔화 / 매수세 강화 - 금리 동결, 한국은행 성명서 아시아 주요 신흥국 자본 유입, 유출 출처 : KB리서치센터 단위 : %(전체 자산 기준)

22 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 원화(원/달러) - 달러 약세
- 달러 약세 - 외국인 원화 표시자산 매수

23 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 1. 정책공조 성사의 月 ~3월 8일
- 지속적 유동성 공급, 지준율 인하 ~3월 8일 3월 10일 - 금리 인하, 유동성공급 확대 3월 14일 - (경기회복 때까지) 마이너스금리 유지 3월 16일 - 금리 동결, 경기부진 인정 3월 17일 - 금리 인상 연기, 연간 인상 계획 축소

24 2. 달러 약세 및 신흥국, 신흥 자원국 시장 점화(단위 : 달러/톤)
Analysis Projection 시사점 전망 전략 EU 기타 2. 달러 약세 및 신흥국, 신흥 자원국 시장 점화(단위 : 달러/톤) 구리 아연 구리

25 2. 달러 약세 및 신흥국, 신흥 자원국 시장 점화 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타
2. 달러 약세 및 신흥국, 신흥 자원국 시장 점화

26 1. 달러, 약세 지속? 강세 회복? Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓
- 유럽은 달러 강세를 두려워한다 더 이상의 금리인하 없을 것 금리 인하 중단 선언 -> 유로화 약세 방지 -> 달러 강세 제한 => 안전자산 선호 재점화 방지 强달러일때….. - 자본 유출 심화 - 유가 하락 -> 경제 악영향

27 1. 달러, 약세 지속? 강세 회복? Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓
- 미국도 강달러를 달가워하지 않는다 소비 측면 경기에서 강세를 보인다. 하지만 수출과 제조업이 약점이다. 强달러일때….. - 환율 효과 -> 무역수지 악화 - 유가 하락 -> 제조업에 불리함

28 1. 달러, 약세 지속? 강세 회복? Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓
- 유로와 달러는 상호 조정 가능 - 유로화의 흐름이 달러화의 가치를 결정짓는 중요 잣대 - FED, ECB 양측의 이해관계로 달러화 조정 가능 달러 강세 가능성 낮음

29 Analysis Projection 시사점 전망 전략 EU 기타 2. 산으로 가는 원유 감산합의

30 Analysis Projection 시사점 전망 전략 EU 기타 2. 산으로 가는 원유 감산합의

31 3.20 모스크바 산유국 회의 4.20로 연기 2. 산으로 가는 원유 감산합의 Analysis Projection 시사점 전망
전략 EU 기타 2. 산으로 가는 원유 감산합의 3.20 모스크바 산유국 회의 4.20로 연기

32 2月 3月 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 3. 원/ 달러 환율은?
- 환율 1250 육박 - 환율 1150까지 하락 - 환투기 위험 부각 - 수출 불안 한국은행 대응 시사 한국은행 대응 시사 환율 변동성 확대시 불안감 증폭, 투자심리 악화

33 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 3. 원/ 달러 환율은?
- 달러 약세 지속 예상 당분간 현재 수준 지속 지지선 / 기타 모멘텀 부재 5월 말 전후해서 변동 가능성 - 6월 FOMC 금리 인상 가능성 농후

34 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 1. 다시 경제지표로 넘어가는 모멘텀 3/25
- 정책 공조 확인됨 모멘텀은 이후 발표될 경제지표 - 유가 감산합의는 4월 중순까지 불확실 3/25 3/28 3/29 3/30 3/31 미국 GDP 확정치 일본 - 소비자물가지수 - 개인소득, 지출 - PCE 가격지수 일본, 독일 - 소매판매지수 - 소비자신뢰지수 독일 한국 - 산업생산지수 유럽

35 Analysis Projection 시사점 전망 전략 美 中 EU 日 기타 韓 2. 외국인 매수세, 대형주의 시간
1~2월 약세장 2월 이후 안도랠리 강세 - 소형주 기술주 성장주 경기방어주 - 수출 회복세 - 외국인 매수세 - 대형주 자금유입 약세 - 대형주 수출주 정유, 조선…

36 Analysis EU 기타 Projection 시사점 전망 전략 Q&A


Download ppt "월간투자전략 리포트 2016.03.01 ~ 2016.03.22 2016 투자전략부."

Similar presentations


Ads by Google