03년 상반기 증 감 증감율 매 출 액 EBITDA 경상이익

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0 SK 네트웍스 상반기 실적 - 견고한 수익구조 정착 -
August 12, 2004.

1 03년 상반기 증 감 증감율 매 출 액 EBITDA 경상이익
Financial Highlight 의류 · 직물 사업구조 조정으로 매출액 소폭 감소 EBITDA는 전년동기 107% 성장한 2,121억 시현 경상이익은 전년동기 대비 185% 성장한 2,148억 시현 구조조정의 결과 견고한 수익구조 정착 03년 상반기 증 감 증감율 매 출 액 67,106억 △1,522억 △2.3% EBITDA 1,027억 1,094억 +107% 경상이익 754억 1,394억 +185% 04년 상반기 65,584억 2,121억 2,148억 ***외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료로서 외부감사인의 최종 감사 과정에서 달라질 수 있음.

2 ’04. 2분기 연속 EBITDA 1,000억원 돌파! 4개 분기 연속 Earning Surprise 기록 중
(단위 : 억원) 1,117 1,004 EBITDA* 945 789 534 ’03. 2Q ’03. 3Q ’03. 4Q ’04. 1Q ’04. 2Q * EBITDA: 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익으로서 Work-Out 성과의 주요 지표 ***외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료로서 외부감사인의 최종 감사 과정에서 달라질 수 있음.

3 Earning Surprise의 주요요인
안정적인 고수익 사업구조 정착 구조조정을 통한 이익 개선 (597억) 사업구조조정 (의류, 직물 등 4개 사업 정리) : 151억 인력구조조정 (799명 축소) : 393억 해외지사 정리 (23개 정리) : 53억 구조개선을 통한 무역부문의 Profit Center화 - 에너지, 화학, 철강 위주의 사업재편 - SABIC 등 장기 대형거래선과의 협력체제 강화 - 중국, 중동 등 전략시장 집중 석유영업의 안정적 시장 점유율 유지

4 ’04. 상반기 경영지표 안정성 수익성 3.06배 2.52% 업종(*) 이자보상배율 : 2.18 배
■ 이자보상배율(EBITDA/지급이자) ■ 매출액 영업이익률(영업이익/매출액) 3.06배 2.52% 0.89% ＋1.63% 1.21배 ’03 상 ’04 상 ’03 상 ’04 상 업종(*) 이자보상배율 : 2.18 배 업종 매출액영업이익률 : 1.86% (*) 업종 : 거래소 상장업체 중 “상품종합도매업” (통계청 표준산업분류) 기준 ***외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료로서 외부감사인의 최종 감사 과정에서 달라질 수 있음.

5 상반기 말 현재 총 5,935억 이행(MOU 3,177억) – 전체 자구계획의 56% 이행
자구계획 이행 상반기 중 1,898억 자산매각 (MOU 309억) 상반기 말 현재 총 5,935억 이행(MOU 3,177억) – 전체 자구계획의 56% 이행 자구계획 이행 매각 진행 중인 자산 구 분 MOU 이행 실적 비 고 상반기 309 억 1,898 억 SKT : 1,021억 POSCO : 714억 등 누 계 3,177 억 5,935 억 대상자산 진행 현황 SK생명 인수자 측 실사 진행 중 SK증권 서울증권과 양해각서 체결 워커힐 Non-Binding Offer 접수 중 SG WICUS 잠재 인수자와 협상 진행 중

6 ’ 04년 MOU대비 EBITDA 382억 초과 달성 전망 ( 경상이익은 3,370억 예상 )
연간전망 ’ 04년 MOU대비 EBITDA 382억 초과 달성 전망 ( 경상이익은 3,370억 예상 ) 2003 2004 (E) (단위 : 억원) (단위 : 억원) EBITDA ＋382 4,376 3,994 ＋726 2,792 2,066 `03 MOU `03 실적 `04 MOU `04 예상 경상이익 3,370억 예상 744억원 ***외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료로서 외부감사인의 최종 감사 과정에서 달라질 수 있음.

7 공동관리 졸업여건을 구비하여 조기졸업을 추진하겠음
채권단 공동관리 졸업 공동관리 졸업여건을 구비하여 조기졸업을 추진하겠음 내 용 현 황 필 수 요 건 MOU상 경영목표를 2년 연속 달성 & 달성기조 유지 ’03 목표달성 ’04 상반기 현재 53%달성 중 재무구조 개선으로 정상적인 자금조달 가능 재무구조 획기적 개선 : 이자보상배율, 부채비율, 자기자본 등 추 가 요 건 2년 연속 실질경상이익 실현 & 안정적 순익실현 기조 유지 ’03 목표달성 ’04 경상이익 목표 초과달성 예상 자구계획조기이행으로 계획기간 ½ 이내에 50%이상 달성 현재 56% 완료

8 현재 시가총액 13위이며, ’04년도 예상 EBITDA는 20위권에 진입할 전망임.
상장기업 중 위치 현재 시가총액 13위이며, ’04년도 예상 EBITDA는 20위권에 진입할 전망임. 시가 총액 EBITDA 삼성전자 POSCO SK텔레콤 한국전력 LG필립스LCD 62.1조 14.5조 13.2조 12.0조 11.5조 삼성전자 SK텔레콤 POSCO KT 한국전력 11.0조 4.8조 4.5조 3.8조 3.4조 ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ▶ ▶ 13. SK네트웍스 조 25. SK네트웍스 ,376억 * 한국증권거래소 시가총액 상위기업(’ 현재 기준) (단, 금융기관 제외) * * 타기업 ’03년말 EBITDA(단, 금융기관 제외), SK네트웍스 ’04 예상EBITDA ***외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료로서 외부감사인의 최종 감사 과정에서 달라질 수 있음.