IR Presentation Investor Relations ~~~ 프리젠테이션 들어가기에 앞서 인사말 등 ~~~~

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1 IR Presentation Investor Relations ~~~ 프리젠테이션 들어가기에 앞서 인사말 등 ~~~~
안녕하십니까? 토필드 대표이사를 이용철입니다. 지금부터 저희 회사에 대해 여러분께 소개시켜 드리겠습니다. TOPFIELD Co., Ltd.

2 디지털 방송 AV분야의 최고전문기업이 되겠다는 우리의 꿈을 의미합니다.
토필드 란? 디지털 방송 AV분야의 최고전문기업이 되겠다는 우리의 꿈을 의미합니다. 1. 토필드에는 시장을 개척하는 전문인이 있습니다. 2. 토필드에는 시장을 선도하는 앞선 기술이 있습니다. 3. 토필드에는 고객이 신뢰하는 톱 브랜드가 있습니다. 먼저 저희 회사의 사명을 중심으로 간단하게 설명드리겠습니다. 토필드는 TOP 과 FIELD의 합성어로 회사의 사명인 동시에 브랜드로 동시에 사용되고 있습니다. FIELD 는 디지털 방송 AV 분야를 지칭하는 것이고 , TOP은 말 그대로 최고가 되겠다는 우리의 목표를 의미하고 있습니다. 토필드에는 시장을 개척하는 전문인, 시장을 선도하는 앞선 기술력, 고객이 신뢰하는 브랜드가 있습니다. 이 세가지를 중심으로 설명드리겠습니다. 토필드는 꿈을 현실로 만들어 갑니다.

3 CONTENTS 토필드는 꿈을 현실로 만들어 갑니다 Company Overview 변화하는 STB산업
변화의 선두에 있는 PVR Business Analysis 투자포인트 비전 지금부터 본격적으로 저희 회사가 속한 산업과 토필드의 핵심역량에 대해 설명드리겠습니다.

4 변화하는 STB산업 STB 시장의 변화 STB 기술의 변화 디지털 방송산업은 새로운 미래를 요구
Investor Relations 변화하는 STB산업 STB 시장의 변화 STB 기술의 변화 디지털 방송산업은 새로운 미래를 요구 먼저 STB 산업에 대한 설명입니다. TOPFIELD Co., Ltd.

5 STB 시장의 변화 시장 구조의 변화 소비자 요구에 적합한 기능을 소비자가 제품을 선택하는 방송사업자 중심의 시장 축소
Open Market Closed Semi-Closed Closed Market Open 방송사업자 중심의 시장 축소 소비자가 제품을 선택하는 시장으로 변화 소비자 요구에 적합한 기능을 보유한 제품이 시장을 선도 여러분께서 잘 알고 계신 STB산업은 현재 변화의 시기를 맞고 있습니다. 위성방송 산업이 정체되었다, 앞으로 지상파, 케이블 시장이 남아있다 등등 여러 의견들이 많은 것으로 알고 있습니다. 먼저 시장구조 측면에서의 변화를 말씀드리겠습니다. 과거 시장은 Closed Market 이라고 불리는 방송사업자 중심의 시장이 Open Market인 소비자 중심의 시장보다 8:2 비율로 크다는 것은 다 알고 계신 상황일 것 입니다. 그러나, 최근에는 방송사업자 중심의 Closed Market은 줄어들고 , Semi-Closed Market이라고 하는 방송사업자는 인증만 해주고 소비자가 유통시장에서 STB를 구입하는 형태의 시장으로 변화하고 있습니다. 이것은 제품의 구매결정 권한이 방송사업자 중심에서 소비자 중심으로 넘어갔다는 것을 보여주고 있으며 앞으로 시장 경쟁에서 이기기 위해서는 소비자가 요구하는 제품을 제공하는 기업이 이길 수 있다는 것을 보여주고 있습니다.

6 과거에는 FTA  CI  CAS의 순서로 기술력 측정
STB 기술의 변화 STB산업의 핵심기술 FTA CI CAS 과거 PVR 중심의 복합제품 개발기술 미래 과거에는 FTA  CI  CAS의 순서로 기술력 측정 CAS 기술의 범용화 디지털 통합 제품을 생산하는 기술이 새로운 기술력의 척도 다음은 STB 기술의 변화입니다. 과거에는 FTA, CI, CAS 의 순서로 기술력을 측정하였으나, 이제 과거에 최고의 기술로 여겨지던 CAS 기술은 범용화 시대에 들어섰습니다. 이제는 CAS는 방송사업자에게 돈을 주고 기술을 사오면 누구나 할 수 있는 기술이 되어 기술력보다는 자금력이 더 중요하게 되었습니다. 이제는 STB 제조업체에서 어떤 방송사업자를 선택할 까 하는 정도의 기술로 변화하였습니다. 앞으로 기술력을 측정하는 척도는 디지털 통합 제품을 생산할 수 있는냐가 될 것입니다. 디지털 통합 제품에는 DVD, 네트워크 등 여러가지 기술이 있으나 디지털 방송 수신과 녹화를 겸비할 수 있는 PVR 기술이 통합 기술을 선도할 것으로 모두 예상하고 있습니다.

7 디지털 방송산업은 새로운 미래를 요구 결론은 PVR 방송사업자 STB제조기업 소비자 고기능 및 새로운 서비스를 통해 수익창출
2000년 이후 방송사업자의 신규사양으로 PVR 채택 디지털 방송 시청뿐 아니라 녹화기능 요구 현대인에게 중요한 시간 선택의 자유 및 편의성 요구 단순 STB만으로는 성장의 한계 봉착 수익성을 보장하는 PVR을 중심으로 기술개발 저 고 판매가격 마 진 STB복합형 PVR 지상파 PVR 케이블 위성 기존 STB 제품 디지털 방송 산업에 참여하고 있는 참여자 측면에서 살펴보겠습니다. 먼저 방송사업자 측면입니다. 방송사업자는 기존의 방송수신기능만을 가지고는 수익창출에 한계를 느끼고 있는 상황입니다. 새로운 수익모델 창출을 위해 방송수신 이외의 녹화수수료, 인터넷, 홈쇼핑, VOD 서비스의 제공을 필요로 하고 있으며, 2000년 이후 방송사업자들은 새로운 수익모델 창출의 일환으로 PVR을 신규 사양으로 제정하고 있습니다. 다음은 STB 제조기업 측면입니다. STB 제조 기업도 단순기능만으로는 성장의 한계 및 기술의 범용화로 인한 가격경쟁으로 수익성 저하 등 어려움에 봉착하고 있는 현실입니다. 그래서 성장 및 수익성을 보장하는 PVR 기술 개발에 노력하고 있습니다. 소비자 측면입니다. 디지털 방송은 특성상 다수의 채널과 다수의 프로그램이 존재하고 있습니다. 소비자는 여러 프로그램을 시청할 뿐 아니라 동시에 하고 있는 프로그램의 녹화기능을 요구하고 있습니다. 또한, 디지털 방송의 녹화는 현대인에게 가장 중요한 시간 선택의 자유를 제공하여 녹화기능이라는 기능적인 효능보다 훨씬 많은 생활의 편의를 제공하고 있는 PVR을 요구하고 있습니다. 이렇게 디지털 방송산업에 관련한 모든 주체들의 요구사향을 종합하여 볼 때 디지털 방송은 PVR을 중심으로 성장 할 것으로 예상하고 있습니다.

8 변화의 선두에 있는 PVR PVR이란? PVR의 성장과 미래 경쟁 STB복합형 PVR과의 비교우위
Investor Relations 변화의 선두에 있는 PVR PVR이란? PVR의 성장과 미래 경쟁 STB복합형 PVR과의 비교우위 STB복합형 PVR시장의 전망 그럼 앞으로 디지털 방송산업을 이끌어갈 PVR이 무엇인지에 대해 살펴보겠습니다. TOPFIELD Co., Ltd.

9 PVR이란 ? PVR(Personal Video Recorder)은
디지털 방송을 하드디스크 드라이브에 기억시키는 신개념의 디지털레코더 별도의 편집 기계 필요 편집 기능 제공 불가능 가능 편집기능 동시녹화 시간이동 사용의 편리성 녹화품질 저장매체 구 분 시간대를 선택 EPG를 이용하여 프로그램을 선택 예약녹화 아날로그 화질의 열화로 장기 보관시 화질 손상 디지털 화질의 열화 없이 영구 보관 가능 마그네틱 테이프 하드디스크 드라이브 VCR PVR PVR과 VCR의 차이점 PVR은 우리말로 하면 개인용 영상 저장장치라고 할 수 있습니다. 다시 말하면 디지털 방송을 하드디스크 드라이브에 기억시키는 신개념의 디지털 레코더 입니다. 여러분이 알기 쉽게 VCR과 비교하여 보겠습니다. 사실 VCR과 PVR은 아날로그 방송과 디지털 방송이라는 특성 때문에 단순비교가 되지 않는 기술적 특성을 요구하고 있으나, 이해의 편의상 차이점에 대해 설명드리겠습니다. 먼저 저장매체가 VCR은 마그네틱 테이프, PVR은 하드디스크 드라이브라는 입니다. 녹화품질에 있어서도 PVR은 디지털 녹화로 화질의 열화가 없기 때문에 수백번, 수천번을 보아도 화질의 변화가 전혀 없습니다. 기능상의 특징을 살펴보면 PVR은 EPG라고 하는 프로그램 소개표를 이용하여 녹화하기 때문에 녹화를 할 때 프로그램만 선택하면 됩니다. 이는 기존 예약녹화를 할 경우에는 시간대를 선택하기 때문에 방송이 먼저 시작하거나, 늦게 시장할 때 원하는 부분의 앞이나, 뒤쪽 내용이 녹화가 되지 않는 경우를 방지하며, 예약 녹화시 프로그램만 누르면 되는 아주 편리한 기능을 제공하고 있습니다. 또한, 동시녹화가 가능합니다. 이는 방송을 보면서 타 방송의 녹화는 물론, 녹화한 화면을 보면서도 다른 방송의 녹화가 가능하다는 점입니다. 시간이동 기능은 컴퓨터에서 영화 같은 것을 보신 분은 알겠지만 앞의 화면을 보다가 테이프의 앞뒤 감김 없이 바로 넘어갈 수 있다는 점입니다. TV 시청 중 전화를 받는 다던지 손님이 왔을 때 시청하고 있던 순간부터 녹화를 하여 일 처리가 끝난 후 이어서 볼 수도 있고, 그러한 화면을 빨리 본 후에 생방송으로 넘어올 수 있는 기능 등 여러 가지 기능을 제공하고 있습니다. 또한, 초보자도 이용가능한 편집기능을 제공하여 불필요한 광고와 같은 것은 아주 쉽게 삭제하여 볼 수 있습니다. 스포츠 경기 녹화의 경우 유용하게 쓰이고 있습니다. 이러한 여러 기능상의 차이를 보이고 있는 것이 PVR입니다. 이런 기능상의 차이는 현대인이 가장 중요하게 생각하는 시간 선택의 자유를 제공하고 있습니다. PVR이 있으므로 방송시청시간에 맞춰 TV를 보는 것이 아니라 사용자는 프로그램만 선 택하고 원하는 시간에 프로그램을 볼 수 있게 하여 PVR은 현대인의 생활패턴까지도 바꿀 수 있는 차세대 아이템으로 불리우고 있습니다. 기능상의 차이보다는 높은 효용가치를 제공하여 현대인의 생활패턴을 바꿀 수 있는 다양한 생활편의 기능 제공

10 PVR의 성장과 미래 디지털 녹화기술 및 방송수신의 발전방향 PVR 3세대 + STB + 인터넷 + DVD + VOD
디지털 녹화기술 및 방송수신의 발전방향 PVR 3세대 + STB + 인터넷 + DVD + VOD + IP전화 + 양방향 서비스 PVR을 중심으로 다양한 서비스를 제공하는 복합제품으로 발전 VCR 아날로그 STB 단독형 PVR 1세대 디지털 STB PVR 1세대 + STB PVR 2세대 + STB PVR의 변화 과정을 살펴보겠습니다. PVR은 과거 VCR이 디지털 방송으로 전환되며 디지털 방송에 적합하지 않아 탄생하게 되었습니다. 과거에는 PVR만이 단독 기기로 사용되는 Stand Alone 형 이었고, 방송 수신기인 STB와 결합된 STB 복합형 PVR이 출시된 것이 현재까지의 일입니다. 토필드는 현재 전세계 경쟁사들이 출시한 STB복합형 PVR보다 진보된 2세대 STB복합형 PVR을 출시하여 세계 시장을 선도하고 있으며, 앞으로 미래에는 PVR 중심의 인터넷, DVD, VOD, IP 전화, 양방향 서비스가 가능한 복합기기로 변화할 것으로 전망하고 있습니다. 그럼 토필드의 2세대 STB복합형 PVR의 차이점에 대해 설명드리겠습니다. 경쟁기업 토필드의 현재

11 경쟁 STB복합형 PVR과의 비교우위 기존 PVR과 STB 업체에서 해결하지 못한 기술적 한계를
독자적인 ASIC 개발을 통해 세계 최초 동시녹화기능을 실현한 PVR 출시 동시녹화 불가능 PIP 기능 불가능 MP3 및 전자앨범기능 제한적 가능 복합제품의 효과를 실현하는 기능을 발휘하지 못함 1세대 PVR + STB 제품 유료채널 동시녹화 가능 (세계 최초) PIP 기능 가능 (세계 유일) MP3 및 전자앨범 기능 가능 소비자가 원하는 진정한 의미의 PVR 기술 실현 토필드의 2세대 PVR + STB 제품 3년 이상의 기술격차 경쟁기업은 최근 제한적인 동시녹화 기술을 보유한 제품 출시 기존 STB복합형 PVR과 토필드의 기능 차이를 비교하여 보면 가장 먼저 동시녹화 기능을 실현했다는 점입니다. 이것의 의미는 아주 중요한 것으로 특정 방송을 보면서 타 방송의 녹화가 되는 기술입니다. 과거 아날로그 시절에는 가능한 기술이었으나, 디지털 방송으로 넘어오면서 이 기술은 전혀 새로운 기술이 되었습니다. 보고 있는 방송을 녹화하는 기능은 STB결합된 PVR의 효과를 살리지 못하는 기술로 어떻게 보면, 소비자가 원하는 진정한 기술이 아닐 것 입니다. 이러한 기술은 현재 당사만이 유일하게 구현하는 기술로 당사가 제품을 출시한지 3년이 지났으나, 아직까지 경쟁제품이 출시되지 못하고 있는 상황입니다. 동시녹화 기술 말고도, PIP 기능을 세계에서 유일하게 당사만이 구현할 수 있고, MP3, 사진 앨범 기능 등을 실현하여 , 디지털 복합제품으로 성장하는 미래에 가장 가깝게 접근한 기업이라고 보실 수 있습니다.

12 STB복합형 PVR시장 전망 디지털 방송의 시청과 녹화 기능을 겸비한 STB복합형 PVR이 시장 성장 주도 PVR 시장 전망
2002 2003(E) 2004(E) 2005(E) 2006(E) 2007(E) 단위 : 백만불 360 639 1,378 2,395 3,395 3,974 CAGR 61.7% STB복합형 PVR CAGR 62.6% 기타 기기 복합형 PVR (DVD 복합 등) PVR 시장의 전망에 대해 살펴보겠습니다. PVR은 STB복합형 PVR 이외에도 다른 기기와 결합된 형태로도 성장 할 것이며, 단독형 PVR로도 시장을 형성할 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, 디지털 방송의 시청과 녹화기능을 겸비한 STB복합형 PVR이 시장 성장을 주도할 것으로 전망되며, 당사는 현재 STB복합형 PVR에 주력하고 있습니다. 139 297 661 1,176 1,445 1,578 CAGR 27.7% 단독 PVR 267 156 361 422 529 329

13 Business Analysis 고수익 사업구조 PVR의 높은 이익기여도 기술력에 의한 시장선도
Investor Relations Business Analysis 고수익 사업구조 PVR의 높은 이익기여도 기술력에 의한 시장선도 Global Brand Marketing 가격경쟁력 확보 지금부터는 토필드가 영위하고 있는 사업에 대한 설명을 드리겠습니다. TOPFIELD Co., Ltd.

14 고수익 사업구조 600억원 1,500억원 83억원 240억원 매출구조의 변화 수익구조의 변화 (매출액 기준) (경상이익 기준)
2003년(E) 600억원 2005년(E) 1,500억원 2003년(E) 83억원 2005년(E) 240억원 PVR 65% 위성STB 14% 지상파STB 12% 케이블STB 6% 기타 3% PVR 40% 위성STB 25% 지상파STB 케이블STB 10% 기타 5% PVR 20% 위성STB 79% 기타 1% PVR 40% 위성STB 60% 먼저 저희 회사의 사업구조 입니다. 현재 매출을 보면 위성 STB가 80%가량 PVR이 20%를 차지하고 있으나, 2005년 까지는 PVR 매출 비중을 40% 까지 증가시키고, 지상파 STB 및 케이블 STB의 매출도 늘려나갈 계획입니다. 수익구조로 살펴보면, 수익성이 높은 PVR이 현재 매출 20%에도 불구하고 경상이익기준의 이익기여도가 40%에 달하고 있으며, 2005년에는 65%를 차지할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 점차 고수익 사업구조로 성장할 것이라는 것을 보여주고 있습니다.

15 PVR의 높은 이익기여도 2000년 제품 출시와 동시에 단기간 고성장으로 높은 이익 기여도 PVR 제품군 매출액
단위 : 억원 2001 2002 2003(E) 2004(E) 2005(E) 단위 : % 2001 2002 2003(E) 2004(E) 2005(E) 32 70 120 300 600 10 25 40 65 48 앞서 말씀 드린 PVR 만 따로 살펴보겠습니다. 당사는 2000년 PVR을 처음 출시하였고 출시 이후에 단기간 급속한 성장을 해 오고 있습니다. 앞서 말씀 드린 기능상의 우위를 바탕으로 당사의 PVR은 지속적으로 성장할 것으로 보이며 현재 초기단계인 PVR시장이 성숙해 지면 그때부터는 본격적인 매출 발생이 이루어 질 것입니다.

16 기술에 의한 Market Leadership
기술력에 의한 시장선도 Global 경쟁력을 보유한 R&D 능력 기술에 의한 Market Leadership ASIC 개발로 세계시장을 선도 - 출시 3년이 경과했으나 경쟁기업들은 기술력 부족으로 출시되지 못함 제품+연구장비+테스트 장비 자체개발 - 효율적인 개발 기간 단축 - 가격경쟁력 확보 - 완벽한 품질관리 - 자동화된 테스트 장비로 외주생산 용이 PVR 제품의 Standard로 자리매김 - 해외 방송사업자 및 CAS 업체에서 차세대 PVR의 표준모델로 선정 - CAS 업체에서 라이센싱 계약 제의 세계시장에서 “PVR = TOPFIELD” - 유럽의 각종 전문 잡지의 테스트에서 최고의 모델로 선정 - 해외시장에서 각종 유사상표 및 상호 도용은 토필드의 기술력 및 인지도 반증 토필드는 기술력을 바탕으로 시장을 선도하고 있습니다. 토필드가 경쟁회사보다 빠른 제품 출시를 할 수 있었던 이유에는 시장을 예측하는 능력도 중요했지만 그에 맞춰 제품을 출시 할 수 있는 R&D능력이 중요했습니다. 당사는 R&D능력의 핵심은 자체적인 ASIC 개발능력입니다. 당사는 제품 뿐 아니라, 연구장비 및 테스트 장비를 자체적으로 개발하여 효율적인 개발기간 단축 및 가격경쟁력을 확보하는 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 R&D능력을 기반으로 하여 토필드의 PVR은 PVR업계의 표준제품으로 자리매김 하였습니다. 해외 방송사업자 및 CAS 업체에서 토필드의 PVR을 모델로 하여 차세대 제품의 표준제품으로 선정하고 있고 당사에 표준사양에 대한 문의를 구하고 있는 상황입니다. 또한 유럽의 각종 전문잡지에서 토필드의 PVR을 최고의 모델로 선정하는 등 이미 세계 시장에선 PVR은 토필드로 통하고 있습니다.

17 Global Brand Marketing
전세계 40여개국 60여개 대리점을 자체 브랜드로 공략 국내 대부분의 수출업체는 OEM, ODM으로 해외 진출 Brand Marketing Global Network 장기적인 경영정책 설립 초기부터 브랜드 세일에 중점 장기적으로 브랜드 이미지 확보 OEM, ODM 방식의 위험성 극복 기술력으로 고급 브랜드 이미지 고가 및 고급품의 브랜드 이미지 확보 전세계 40여개국 60여개의 고정거래선 토필드는 기술력을 바탕으로 세계적인 브랜드 마케팅을 하고 있습니다. 현재 전세계 40여개국 60여개 대리점에 세일즈 네트워크를 확보하고 있고 이러한 대리점 들에게는 자체브랜드로 판매하고 있습니다. STB 업체들은 대부분 OEM, ODM 을 통해 매출을 발생시키고 있는 반면에 당사는 설립초기부터 브랜드 세일을 통해 단기적인 매출 증가보다 장기적인 관점에서 브랜드 관리를 해 왔습니다. 이러한 브랜드 정책은 기술력과 결합하여, 최고급, 최고가 브랜드로 자리잡으며 당사의 성장을 담보하는 자산으로 정착하였습니다.

18 고객이 신뢰하는 Top Brand 전문 고객들이 인정하는 최고의 제품, 최고의 브랜드
유럽 방송/통신분야 유력잡지의 각종 테스트에서 PVR분야 최고의 제품으로 인정 노키아, 톰슨, 에코스타 등 세계 유수의 브랜드를 제치고 최고의 상품으로 선정 ViDEO ( 독일) 최고의 제품으로 선정 Sat+Kabel ( 독일) Tele-Satellite International ( 유럽) 토필드는 기술력과 마케팅력을 바탕으로 하여 유럽의 전문 고객들이 인정하는 최고급 브랜드로 자리매김 하였습니다. 현재 전량 수출을 하고 있는 기업으로 유럽시장에서 토필드는 PVR의 명품으로 인지되고 있는 TOP Brand로 자리잡았습니다.

19 가격경쟁력 확보 기술력을 바탕으로 지속적인 매출원가 절감 기술력을 바탕으로 지속적인 매출원가 절감 매출원가율 시장의 특성
2003년 3월 중국 생산업체와 협력관계 체결로 보다 강력한 가격경쟁력을 확보할 전망 기술력을 바탕으로 지속적인 매출원가 절감 기술력을 바탕으로 지속적인 매출원가 절감 매출원가율 시장의 특성 대응 전략 단위 : % Total PVR STB 50 60 70 80 90 100 2000 2001 2002 2003.3Q 기능 ＞ 가격 지속적인 기술개발로 세계 기술 을 선도  명품 이미지 확보 자체 브랜드를 통한 고급이미지 확보  고가 판매 가능 PVR 91.0 82.5 81.1 78.9 당사는 기술 뿐 아니라, 가격경쟁력을 확보한 기업입니다. 현재 가격보다 기능이 우선시 되는 PVR 시장은 명품이미지 확보로 고가 판매가 가능한 상황이고, STB 제품군은 자체 자동화 품질 검사장비 개발로 획기적인 시간 및 인력절감을 통해 가격경쟁력을 확보한 상황입니다. 또한 올해 3월 중국 생산업체와 협력관계 체결로 보다 강력한 가격경쟁력을 확보할 계획이며 이를 기반으로 중국시장 진출의 전진기지로도 활용할 계획을 가지고 있습니다. 기능 ＜ 가격 중국 생산공장 확보로 가격경쟁 력 및 중국진출의 전진기지 마련 자체 자동화 품질 검사장비 개발 로 획기적인 시간 및 인력절감 STB

20 투자포인트 성장산업인 디지털 방송분야는 PVR이 주도 PVR을 선도하는 핵심기술 보유 성공적인 브랜드 마케팅
Investor Relations 투자포인트 성장산업인 디지털 방송분야는 PVR이 주도 PVR을 선도하는 핵심기술 보유 성공적인 브랜드 마케팅 성장성, 수익성, 안정성을 겸비한 기업 지금까지는 우리가 속해 있는 산업과 영위하고 있는 사업에 대해 설명드렸습니다. 지금부터는 저희 회사에 왜 투자해도 괜찮은지 투자 포인트 관점에서 설명드리겠습니다. TOPFIELD Co., Ltd.

21 성장산업인 디지털 방송분야는 PVR이 주도 본격적인 성장을 눈앞에 둔 디지털 방송 산업은
STB복합형 PVR이 단순 STB 시장을 대체하며 성장을 주도 디지털 방송산업의 방향 PVR이 주도하는 산업의 성장 세계적인 디지털 방송산업은 새로운 디지털 방송서비스의 시작과 소비자의 요구로 변화 STB복합형 PVR은 단순기능의 STB시장을 급속히 대체할 전망 단위 : 백만대 2002 2003(E) 2004(E) 2005(E) 2006(E) STB복합형 PVR D-STB 유럽, 북미 중심 위성방송 단순 수신기능 전 세계 위성 지상파 케이블 PVR 중심의 다양한 복합기능 18.8 22.8 29.7 35.6 40.6 첫째 우리가 하고 있는 디지털 방송의 PVR 산업은 성장산업이라는 점입니다. STB산업에 대해 여러 의견이 분분하지만 결국은 디지털 방송산업은 성장산업이 될 수 밖에 없는 산업입니다. 지금 잠시 산업이 정체를 맞고 있지만, 앞으로 STB는 가전기기화 될 것이고, 본격적인 디지털 방송이 시작되면, 시장은 급속도로 성장할 것입니다. 이러한 성장을 주도해 나갈 것은 PVR이고 당사는 PVR 분야에 가장 앞선 기술력을 보유한 기업입니다. IDC의 전망자료를 살펴보면 작년 전체 STB 산업의 4%도 차지하기 못하고 있던 PVR이 2006년에는 30%이상을 차지할 것으로 전망하고 있으며, 디지털 방송이 본격화되는 2010년 경에는 STB자체를 PVR이 대체할 것으로 예상하고 있습니다. 3.7% 13.0% 23.6% 28.8% 31.1%

22 PVR을 선도하는 핵심기술 보유 + + 경쟁기업과 3년 이상의 기술격차로 PVR 기술 선도 경쟁 기업 자체 ASIC 개발
기존 STB업체는 2000년 초부터 개발을 시도하였으나 대부분 실패하거나 제품하자로 인해 출시된 제품 회수 경쟁기업과 3년 이상의 기술격차로 PVR 기술 선도 + 자체 ASIC 개발 S/W개발 STB기술 차별화 된 PVR 출시 자체 개발한 ASIC을 통하여 기술 차별화  Time to Market 벤치마킹을 통한 칩 생산까지 3년 이상의 시간적인 기술격차 두번째 투자포인트는 급속한 성장산업인 PVR의 핵심기술을 토필드가 선도하고 있다는 점입니다. 당사의 핵심기술인 ASIC기술은 타 업체들이 보유하고 있지 못하는 기술로 타사의 경우 당사의 제품이 출시된 이후 범용화된 칩이 개발될 때 까지 출시가 지연되고 있다는 점입니다. 이는 당사가 초기에 개발한 제품이 아직까지 시장에 출시되지 못하고 있다는 현실이 이를 증명하고 있습니다. 참고적으로 기존 업체들은 대부분 개발에 실패하거나, 제품하자로 인해 출시된 제품을 회수하는 등 지금까지 경쟁제품이 출현하고 있지 않으며, 최근에서야 제한된 기능의 동시녹화형PVR이 일부 출시되고 있는 형편입니다. PVR 출시? 범용화된 Chip 사용 S/W개발 STB기술 + 경쟁 기업 칩 메이커에 의존 제한된 기능 개발 지연

23 성공적인 브랜드 마케팅 브랜드 매출 비중 성장성과 안정성을 보장하는 최고의 자산으로 형성 10 19 32
단위 : % 2001 2002 2003.3Q OEM, ODM 매출 브랜드 매출 32 19 10 68 81 90 기술력과 결합하여 높은 인지도 확보 기술력을 바탕으로 최고가, 최고급의 브랜드로 인식 세번째 투자포인트는 높은 브랜드 인지도 입니다. 대부분의 업체가 OEM, ODM으로 외형성장에 급급할 때, 당사는 고기능, 고가 제품으로 높은 브랜드인지도를 확보하였습니다. 그 결과 유럽 내 최고의 PVR로 자리잡아, 해외 바이어들도 거래선을 함부로 바꿀 수 없는 고급브랜드로 정착하였습니다. 이러한 당사의 브랜드는 성장과 수익을 담보하여 주는 최고의 자산으로 자리잡았습니다. 높은 비중의 브랜드 마케팅 고기능, 고가 브랜드 정책

24 성장성, 수익성, 안정성을 겸비한 기업 성장을 보장하는 선도적인 기술보유 고부가 제품인 PVR의 지속적인 성장과 높은 수익기여
견실한 재무구조로 안정성 극대화 매출액 경상이익률 부채비율 단위 : 억원 2001 2002 2003(E) 2004(E) 2005(E) 기타 지상파 STB PVR 케이블 STB 위성 STB 2001 2002 2003(E) 2004(E) 2005(E) 단위 : 억원 경상이익률 PVR STB 단위 : % 2001 2002 2003(E) 2004(E) 2005(E) 1,500 1,000 600 349 119 8.4% 11.7% 13.8% 15.0% 16.0% 139 54 45 40 30 9 31 50 78 84 10 33 72 157 1 CAGR 88.4% 네번째 투자포인트로는 재무적인 성장성, 안정성, 수익성을 겸비한 기업이라는 점입니다. 먼저 성장성 측면에서 살펴보면 작년 349억원에 이어 올해는 600억원의 매출을 달성하고, 2005년 까지 1500억원의 매출 달성을 계획하고 있어 연평균 88%의 높은 성장율을 기록할 것입니다. 수익성 측면에서도 올해 13.8%의 경상이익률을 기록하는 높은 이익률을 보이고 있으며, 고부가 사업구조로 변화되면서 수익성 또한, 점점 좋아질 것으로 예상하고 있습니다. 안정성 측면에서는 올해 45%의 부채비율을 보일 것이며, 코스닥 등록이후 재무 안정성은 더욱 극대화 될 전망입니다. 이렇듯 저희 회사는 성장성, 수익성, 안정성을 겸비한 좋은 기업이라고 말씀드릴 수 있습니다.

25 비 전 차세대 제품의 지속적인 연구개발 VISION
Investor Relations 비 전 차세대 제품의 지속적인 연구개발 VISION 마지막으로 저희 회사의 비전에 대해 말씀 드리고 프리젠테이션을 마치도록 하겠습니다. TOPFIELD Co., Ltd.

26 PVR과 STB의 핵심기술로 다양한 차세대 제품 개발
차세대 제품의 지속적인 연구개발 R&D Road Map PVR과 STB의 핵심기술로 다양한 차세대 제품 개발 2003 2004 2005 STB 복합제품화 PVR 디지털 통합 AV기기 네크워크 + PVR DVD + PVR 복합제품화 디지털홈서버 STB 제품군 PVR 영, 미, 아태지역에 대응하는 HD급 제품 LCD/PDP TV 내장형 PVR 고급화 토필드의 비전인 디지털 통합 AV기기를 만들기 위한 단기적인 로드맵을 보여드리는 것을 마지막으로 설명을 마치겠습니다. STB 제품군은 가격적으로 일반인들도 쉽게 접근할 수 있는 SD 급 제품과 고급형 HD급 STB 로 차별화 하여 출시할 예정입니다. PVR 제품은 LCD, PDP TV에 내장되는 고급형 제품과 2004년 말 까지 DVD, 네트워크 기능이 부가된 복합제품을 선보여 향후 디지털 통합 AV 기기 역할을 하는 제품을 개발하는데 노력을 게을리 하지 않겠습니다. 장시간 설명을 들어주셔서 감사합니다.. 가격경쟁력을 보유한 SD급 범용제품 일반 대중화

27 VISION Digital 통합 AV기기 전문 메이커 PVR 분야 세계 기술선도 기업 Tomorrow Product R&D
R&D & Product Management & Marketing Tomorrow Product PVR이 중심이 되어 DVD, 고속모뎀, 네트워크, 무선인터넷을 지원하는 복합제품 생산 Digital 통합 AV기기 전문 메이커 R&D 세계 기술을 선도하는 PVR 중심의 다양한 기술 개발 미래형 통합제품에 적용되는 기술 개발 자체 ASIC 개발능력 향상 Marketing 기술력을 바탕으로 브랜드 마케팅 전개 중국 협력업체와 전략적 제휴로 중국시장 진출 브랜드 가치향상을 통한 전세계 시장 공략 Today 토필드는 현재 PVR 분야의 선도기업으로 앞으로 디지털 시대가 요구하는 디지털 통합 AV 제품을 만드는 전문 기업으로 성장하는 것이 회사의 비전입니다. 이를 위해 PVR 중심의 다양한 복합제품을 생산해 낼 것이 자체 ASIC 개발 능력을 향상하여 미래형 통합제품에 적용되는 기술을 지속적으로 개발할 것입니다. 또한, 엄격한 품질관리와 아웃소싱을 통한 가격경쟁력을 확보할 것이며, 토필드의 브랜드로서 세계 시장을 공략할 것입니다. 디지털 통합 AV 전문 기업으로 성장해 나가는 토필드를 여러분께서 지켜봐 주시기 바랍니다. Management 엄격한 품질관리 실시 아웃소싱을 통한 가격경쟁력 확보 PVR 분야 세계 기술선도 기업

28 Investor Relations 감사합니다 TOPFIELD Co., Ltd.