이엠테크닉스에서 홈캐스트로 D-STB 시장 분석 2003년 실적과 분석 2004년 성장전략 Vision 2006 Appendix.

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2 이엠테크닉스에서 홈캐스트로 D-STB 시장 분석 2003년 실적과 분석 2004년 성장전략 Vision 2006 Appendix

3 이엠테크닉스에서 홈캐스트로 회사개요 사명 및 CI 변경 목적 Corporate Identity 새로운 사명 및 CI
주요경영진 및 경영철학 매출구조

4 1-1. 회사개요 설립 3년만에 매출 700억을 돌파한 디지털 셋톱박스 전문업체
전세계 주요 수신제한시스템(CAS) 8개중 6개를 획득한 높은 기술력 보유기업 고부가제품의 비중확대 및 자가브랜드 마케팅등 제2의 도약을 준비하고 있는 기업 (단위:백만원) 영업이익율 13.3 % 8.9 % 11.8%

5 1-2. 사명 및 CI변경 목적 글로벌 멀티미디어 전문기업으로의 도약 목적 및 일정 브랜드등록 진행 현황
본격적인 자가브랜드 마케팅을 위한 초석 사명은 자가브랜드인 홈캐스트로 변경 사명과 자가브랜드 일원화 운영 향후 사업영역 확대에 따라 사업별 별도의 브랜드 필요시 Sub Brand 운영 2004년 3월 12일 주주총회 승인 주식시장에서는 2004년 4월 9일 부터 변경 등록 목적 및 일정 국내 상표출원 진행 해외는 독일, 이탈리아, 프랑스, 스페인 베네룩스, UAE, 사우디아라비아,이집트 중국, 미국등 12개국에 상표출원 진행 마케팅 전략에 의거 스웨덴, 모로코, 영국 러시아등으로 출원 대상국 확대 추진 브랜드등록 진행 현황 기업이미지 광고의 지속적 시행 글로벌 멀티미디어 전문기업으로의 도약

6 (Technology Oriented) Digital Human Technology
1-3. Corporate Identity Human Oriented 소비자 편익 중심 (Customer Oriented) High Technology 기술중심 (Technology Oriented) Venture Spirit 무한한 가능성 (Future Oriented) Digital Human Technology for Smart Home (고객지향적인 작지만 강한 기술력의 디지털멀티미디어 전문기업)

7 1-4. 새로운 사명 및 CI 홈캐스트의 CI Design은 Interactive Media의 시작을 의미하는  PLAY( ▷ )를 기본 모티브로 출발하였습니다. 5개의 Digital Pixel은 새롭고 다양한 미디어 커뮤니케이션을 나타내고 있으며, 홈캐스트를 통한 생활의 즐거움과 만족, 五感(오감)을 상징합니다.

8 1-5. 주요 경영진 및 경영철학 고객감동 주주행복 종업원신바람 주요 경영진 경영철학 직위 성명 약력 신욱순 최승조 이보선
대표이사 신욱순 서울대학교 무역학과 졸업 미국 보스턴대학 경영대학원 졸업 삼성물산 상사부문 통신사업팀장 삼성물산 정보통신부문 신기술사업팀장 상무이사 최승조 연세대학교 전기공학과 졸업 삼성전기㈜ 종합연구소 선임연구원 연구개발 총괄 이보선 연세대학교 전자공학과 졸업 제조사업부 총괄 이사 김회문 인하대학교 기계금속공학과 졸업 LG전자㈜ 해외영업본부 가전제품 수출부장 영업본부 총괄 사외이사 심재승 고려대학교 대학원 전산학과 졸업 삼성전자 멀티미디어연구소 선임연구원 삼성전자 소프트웨어센타 수석연구원 고객감동 주주행복 종업원신바람

9 Personal Video Recorder (eM-300)
1-6. 매출구조 FTA 군 eM-100 CAS 군 eM-400, Sky Life 등 기타 PVR Personal Video Recorder (eM-300) 내장된 HDD로 디지털 방송 녹화/재생 Positioner 다수 위성신호 탐색/수신 DVB-T 지상파 디지털방송 수신기 CI 군 eM-200, eM-210 (2003년 매출액 기준)

10 D-STB 시장 분석 시장구조 세계 및 국내 D-STB시장

11 2-1. 시장구조 판매방식에 따른 구조 지역별 시장 북아프리카 사업자시장은 D-STB 제조사가 방송사에 공급
북미 유럽 아시아 중동 및 북아프리카 사업자시장 (Operator Market) 소비자시장 (Open Market) (자료:미래에셋증권 2003) (자료:미래에셋증권 2003) 사업자시장은 D-STB 제조사가 방송사에 공급 사업자시장은 소비자시장에 비해 상대적으로 안정적 향후 Semi-Closed Market으로의 전환 가능성으로 브랜드 가치의 영향력이 증대될 전망 미국시장은 아날로그 케이블비중이 다른 지역에 비하여 높으므로 케이블방송이 디지털방송으로 전환되면서 본격적인 성장 시현중 유럽시장은 85%이상이 Operator Market임 아시아시장은 성장잠재력이 큰 시장으로 중국, 인도 인도네시아등의 높은 성장 예상 중동 및 북아프리카시장은 Open Market이 전체의 80% 이상을 차지 소비자시장은 현지 유통업체를 통해 소비자에 판매

12 2-2. 세계 및 국내 D-STB시장 2005년까지 평균 23.5% 성장전망 기타 <세계 D-STB 시장전망>
위성 지상파 케이블 (백만대) [자료:Gartner Dataquest 2001] <세계 D-STB 시장전망> 전세계 D-STB 보급율 20%미만으로 추정 북미, 아시아 시장의 높은 성장 예상 Operator 재정난으로 Semi-Closed market 의 급성장 49.1 60.8 75.0 92.7 <국내 D-STB 시장전망> 국내 위성방송(Sky Life)의 성장 CATV 디지털 전환 예정으로 시장 확대 전망 EBS 수능 교육방송으로 PVR에 대한 특수 수요 기대

13 2003년 실적과 분석 매출 및 손익실적 실적분석 경쟁회사 실적비교 재무성과

14 3-1. 매출 및 손익실적 전년 동기 대비 ’03년 매출 38.8% , 영업이익 23.6% 증가 2003년 매출 및 손익 실적
전년 동기 대비 ’03년 매출 38.8% , 영업이익 23.6% 증가 2003년 매출 및 손익 실적 (백만원) 2002 2003 (백만원) 구 분 2002년 2003년 증가률(%) 매출액 55,511 77,041 38.8%↑ 영 업 이 익 7,372 9,110 23.6%↑ 경 상 이 익 7,243 9,440 30.3%↑ 당 기 순 이 익 6,605 8,226 24.5%↑ 55,511 77,041 7,372 9,110 매 출 영업이익 2002년 년 년 년

15 3-2. 실적분석 1,2분기 고성장 지속, 3분기 실적부진, 4분기 회복국면
1분기와 2분기 매출액은 중동 및 북아프리카 지역의 수요증가로 고성장 지속(전년동기대비 1분기 54.6%증가, 2분기 54.1%증가) 3분기는 계절적인 비수기 영향과 중국산 제품과의 과당경쟁으로 실적부진 4분기는 계절적 성수기와 신규거래선 발굴에 힘입어 225억 매출로 전년 동기 대비 37.3% 증가 중동 및 북아프리카시장에서의 경쟁 심화 저가시장(FTA, CI)에서는 중국 제품과 경쟁, 고가시장(CAS, PVR)에서는 국내 및 유럽 업체들과 경쟁 178 106 매출액 261 225 4 영업이익 19 38 30 ‘03.3Q ‘03.1Q ‘03.2Q ‘03.4Q

16 3-3. 경쟁회사 실적 비교 경쟁회사 대비 안정적 고수익 실현 매출액 증가율 영업이익율 홈캐스트 38.8% 홈캐스트 11.8%
현대디지탈테크 한단정보통신 휴맥스 홈캐스트 38.8% -12.1% -15.5% 1.7% 현대디지탈테크 한단정보통신 휴맥스 홈캐스트 11.8% 0.5% 0.6% 12.0% * 매출액 증가율은 2002년대비 2003년 증가율 * 영업이익율은 2003년 기준

17 3-4. 재무성과 성장성 수익성 안정성 뛰어난 성장성 높은 수익성 유지 - 03년 매출액 770억 으로 전년대비 38.8%증가
(단위:백만원) 높은 수익성 유지 - 최근 2년간 10% 이상의 영업 이익률 유지 (단위:%) 우수한 재무안정성 보유 - 2003년 부채비율 34.9% - 높은 유동비율 유지 (단위:%) 유동비율 226.9 285.1 287.6 16,379 55,511 77,041 영업이익율 부채비율 64.6 73.9 34.9 ‘01 ‘02 ‘03

18 2004년 성장전략 지속적인 R&D투자로 기술경쟁력 제고 적극적인 브랜드 마케팅으로 매출지역 다변화 고부가제품의 비중 확대

19 고부가 D-STB 개발에 필요한 3대 핵심 기반기술 확보
4-1. 지속적인 R&D 투자로 기술경쟁력 제고 고부가 D-STB 개발에 필요한 3대 핵심 기반기술 확보 CAS 기술 향후 성장관련 핵심기술인 CAS 6개 보유로 휴맥스(8개)에 이어 최다 보유 D-STB 메이커의 기술경쟁력의 척도로 Operator market 진입에 절대 유리 NDS core 기술력 확보 MHP 기술력 확보 Web Box등 향후 인터넷 관련 제품 개발에 유리 Middleware STB와 PC간 데이터 송수신 본 기술에 채택된 FAT32를 지원하는 STB는 당사의 핵심 경쟁우위 요소 Device Driver Porting R&D POWER R&D 투자 현황 2004년 4월 10일 현재 연구인력 비중은 전체 76명 중 33명으로 43% 차지 주요 인력 대부분이 삼성전기, 삼성전자, 휴맥스 등에 서 D-STB 관련 풍부한 개발 경력 보유 구분 2001 2002 2003 지출액(백만원) 748 1,395 2,932 매출액 대비 4.6% 2.5% 3.8%

20 4-1. 지속적인 R&D 투자로 기술경쟁력 제고 핵심기술 로드맵

21 4-2. 적극적인 브랜드마케팅으로 매출지역 다변화 수출시장다변화 기존 시장의 안정적 강화 및 질적 변화
STB의 본산인 유럽으로 중심 이동 Global Network 구축 2003년 2004년 2006년 2005년 63% 26% 46% 24% 30% 40% 11% 36% 50% 아시아,미주 중동,북아프리카 유럽 (단위:억원) 770 1,100 2,200 3,300 485 200 85 506 264 330 792 528 880 1,650 858

22 4-3. 고부가가치 제품 확대 자가브랜드 수출 및 OEM 수출비중 전망 유명 브랜드(톰슨등)를 통한 사업자 개발
고부가가치 제품 개발 가속화 (Two Tuner PVR, HD Box등) CAS Embedded 제품의 비중확대 자가브랜드 수출 및 OEM 수출비중 전망 단위 : 백만 US$ 50 100 150 200 250 300 350 2003년 2004년 2005년 2006년 US$ 62 US$ 3 US$ 81 US$ 20 US$ 120 US$ 80 US$ 150 (자가Brand수출) (OEM수출) 5% 80% 60% 50% 40% 20% 95%

23 VISION 2006 SWOT 분석과 대응전략 VISION 2006 2004년 전망

24 W S T O 5-1. SWOT분석과 대응전략 SWOT 분석 대응전략 CAS 기술 선도로 성장잠재력 Brand Power
중동 및 북아프리카 시장에 매출 편중 S 해당분야의 풍부한 경험을 보유한 R&D 및 관리인력 확보 CAS 기술 선도로 성장잠재력 생산의 외부화로 효율 증대 (R&D 전문기업) - 성공적인 핵심기술 확보로 안정적 사업기반 구축 Operator Market 공략 매출중심을 Operator Market으로 이동 안정적/ 지속적 성장의 엔진확보 권역별 현지화 전략 현지 지사 또는 Joint Venture 설립 장기적으로 중국, 동유럽에 생산기지 확보 Brand Marketing 수출시장에서 자가Brand 마케팅으로 브랜드 가치 제고 현지 프로모션 실시 T 중국 D-STB 시장의 성장은 최대의 기회인 동시에 위기 고속성장과 조직확대에 따른 관리혁신의 필요성 O 디지털방송 및 관련 산업의 성장성 중국 등 아시아시장 성장 국내 CATV 디지털 전환 예정 북미 Digital Open CATV 시장의 대두 EBS 수능교육방송 개시 시장 다변화 전략 유럽 및 아시아 시장 공략

25 고부가 D-STB의 Global Leader
5-2. VISION 2006 CAS 제품 및 고부가 STB 군 Brand Power 강화 Product & Production 국내 D-STB업계 기술력 선도 고부가 D-STB의 Global Leader 2006 Production 장기적으로 유럽, 중국등으로 현지 생산기지 확보 자가브랜드 마케팅으로 부가가치 제고 Open/Closed market 간 균형 지역별 거점 확보 (독일, UAE, 중국, 동남아 및 북아프리카등) Marketing R&D Digital Multimedia 관련분야 세계최고의 R&D 전문기업을 지향 Finance 재무안정성확보와 주주이익 극대화위한 투명경영 FTA 및 CI 낮은 Brand 인지도 Management & Finance open market에 중점 재무안정성확보위한 노력 영업기반 국제화 과감한 R&D투자와 Global Standard 경영 추구

26 5-3. 2004년 전망 2004년 매출 및 손익 계획 전망근거 중국 및 동남아 시장에서의 수요 증가
2003년 (백만원) 2004년(E) 77,041 110,000 중국 및 동남아 시장에서의 수요 증가 2004년 5월부터 자가브랜드 영업활동 개시 2004년 매출은 고부가가치 제품의 매출 확대와 원가절감을 통한 가격 경쟁력 확보로 전년대비 42.8% 증가 전망 2004년 영업이익은 2003년 수준인 90억 예상 9,110 9,000 매 출 영업이익 2003년 년(E) 년 년(E)

27 Appendix 경쟁회사 실적 요약

28 6-1. 경쟁회사 실적 요약 경쟁회사 대비 양호한 실적 2003 2002 년 도 구 분 홈캐스트 휴맥스 한단정보통신
경쟁회사 대비 양호한 실적 (단위 : 백만원) 년 도 구 분 홈캐스트 휴맥스 한단정보통신 현대디지털테크 2003 매출액 77,041 363,664 61,659 83,164 영업이익 9,110 43,729 372 412 (영업이익율) 11.8% 12.0% 0.6% 0.5% 2002 55,511 357,583 72,991 94,629 7,372 99,197 9,088 8,424 13.3% 27.7% 12.5% 8.9%

29 감사합니다