4 국내 수요 동향 수요 회복 및 고가담배 비중 확대 지속  고가담배 비중 꾸준한 증가세  국내 담배수요 전년동기대비 5.5% 증가  고가담배 비중 꾸준한 증가세 ( 억본) (억본) (%) 년 3분기.

Presentation on theme: "4 국내 수요 동향 수요 회복 및 고가담배 비중 확대 지속  고가담배 비중 꾸준한 증가세  국내 담배수요 전년동기대비 5.5% 증가  고가담배 비중 꾸준한 증가세 ( 억본) (억본) (%) 년 3분기."— Presentation transcript:

1

2

3

4 4 국내 수요 동향 수요 회복 및 고가담배 비중 확대 지속  고가담배 비중 꾸준한 증가세
 국내 담배수요 전년동기대비 5.5% 증가  고가담배 비중 꾸준한 증가세 ( 억본) (억본) (%) 2002 2003 2002 2003 2003년 3분기 - 2분기 대비 판매량 5.5% , 판매금액 6.1%  2003년 1-3분기 누적 - 전년동기대비 판매량 5.5% , 판매금액 13.7%  2003년 3분기 - 고가담배 비중 2분기 65.9%  3분기 68.1% (2.2%p) 2003년 1-3분기 누적 - 고가담배 비중 2002년 53.9%  2003년 66.0% (12.1%p) 4

5  고가담배 비중 확대 추세 KT&G가 주도
경쟁사 동향 분석 KT&G 고가담배 시장점유율 확대 일로  KT&G 시장점유율 안정화 단계 진입  고가담배 비중 확대 추세 KT&G가 주도 (%) 외산담배 23.2% 기타 0.1% BAT 12.8% JTI 3.9% PM 6.4% KT&G 76.8% 719억본 57,065억원 기타 0.1% BAT 14.5% JTI 4.4% PM 7.8% KT&G 73.2% 외산담배 26.8% 2002 2003 KT&G - 고가담배 시장점유율 확대로 전체 시장점유율 안정화 경쟁사 - 외국 경쟁사 시장점유율 증가세 확연한 둔화 추세 2003년 3분기 누계 기준 (각사 자료) 5

6

7 7 2003년 3분기 경영실적 요약 2003년 3분기 누적 경영실적 2002년 연간 실적 상회
분기 실적 (억원) 누적 실적 (억원) 3Q 2003 3Q 2002 % YoY 1Q-3Q 2003 1Q-3Q 2002 5,768 4,613 25.0 순매출액 16,026 13,419 19.4 1,736 1,358 27.8 영업이익 5,318 4,111 29.4 1,084 841 28.9 당기순이익 3,731 2,716 37.4 순매출액 (3분기 누적) : 전년동기대비 19.4%  영업이익 및 당기순이익 (3분기 누적) : 전년 연간 실적 상회 7

8 8 매출분석 - 내수 3분기 누적 매출수량 및 매출액 전년대비 각각 1.9%, 17.5% 증가
 매출액 신장세가 수량 증가세 상회  순매출단가 지속적 상승세 시현 (억본) (억원) (원/갑) (%) 2002 2003 2002 2003 내수 매출수량 - 2003년 3분기 누적 매출수량 전년대비 1.9%  내수 매출액 - 고가담배 비중 확대로 내수 매출액 대폭 신장 - 2003년 3분기 누적 매출액 전년대비 17.5%  고가담배 매출비중 확대 - 3분기 누적 2002년 42.0%  2003년 55.7% (13.7%p) 순매출단가 상승 - 2003년 3분기 누적 순매출단가 전년대비 15.3%  - 3분기 누적 2002년 431.9원/갑  2003년 498.0원/갑 8

9 9 매출분석 – 제조담배 수출 수출부문이 고가담배와 함께 매출성장 견인  수출액  수출비중
 제조담배 지역별 수출 실적 (억원) (%) 중동/중앙아시아 86.8% 2,191 억원 미주 % 동남아 2.3% 기타 % 수출액 - 제조담배 수출액 폭발적 증가 - 2003년 3분기 누적 수출액 전년 실적 상회 (37.4% ) 수출비중 (금액기준) - 3분기 누적기준 2002년 11.9%  2003년 13.7% 지역별 수출비중 - 중동 및 중앙아시아 주요 수출거점으로 자리 매김 - 일본, 중국 등으로 수출지역 다변화 추진 중 9

10 10 수익성 분석 수익성 개선에 힘입어 양호한 이익증가세 시현  영업이익  당기순이익
 Profit Margin (억원) (억원) (%) 영업이익 전년대비 29.4% 증가 - 3분기 누적 2002년 4,111억원  2003년 5,318억원 - 2002년 연간 영업이익 5,271억원 당기순이익 전년대비 37.4% 증가 - 3분기 누적 2002년 2,716억원  2003년 3,731억원 - 2002년 연간 당기순이익 3,474억원 Profit Margin (누적기준) - 고가담배 매출비중 확대로 순매출단가 상승 - 경영합리화 및 생산성 향상으로 갑당 제조원가 하락 - 영업이익률 2002년 3분기 30.6%  2003년 3분기 33.2% - 순이익률 2002년 3분기 20.2%  2003년 3분기 23.3% 10

11

12 12 주요 경영 현안 2003년 4분기 전망 2004년 영업 전망 담배세금 인상 환율 변동 영향 주주가치 보호 정책
매출 호조세 지속 과거 대비 비용 증가세 둔화 2003년 4분기 전망 긍정적 요인 vs. 부정적 요인 내생적 변수 vs. 외생적 변수 2004년 영업 전망 과거 세금인상 사례 분석 세금인상에 따른 담배수요 및 손익 영향 담배세금 인상 제조담배 수출 증가로 수출입 규모 확대 환율 등락에 따른 영업이익 변동 환율 변동 영향 적극적 주주이익 환원 지배구조 투명성 강화 주주가치 보호 정책 12

13 13 2003년 4분기 전망 매출 호조세 지속, 비용 증가세 둔화  주요 항목 집행실적 및 4분기 예상비용
수요 회복 및 순매출단가 상승세 지속 전망 - 시장규모 회복 및 시장점유율 안정세 진입 - 고가제품 비중 확대 지속 인건비 - 성과급을 종업원에게 자사주 형태(ESOP)로 분배 예정 - 3분기까지 270억원 반영하여 4분기 중 추가 비용은 제한적일 전망 광고선전비 - 하반기 신제품 출시에 따른 마케팅 활동 강화 예상 - 4분기 시장관리 강화에 따른 비용 증가 예상  주요 항목 집행실적 및 4분기 예상비용 구분 3분기 누적 4분기 전망 비고 ESOP (이익분배) 270억원 50~100억원 분기별 평균 90억원 광고선전비 (기업홍보비 포함) 796억원 400~500억원 분기별 평균 265억원 13

14 14 2004년 영업 전망 긍정적 요인과 부정적 요인이 혼재  긍정적 요인  부정적 요인
순매출단가 상승세 지속할 전망 세금 인상 가능성 고가제품 매출비중 확대 추세 지속 단가 상승률은 둔화될 전망이나 절대금액 상승세 지속 인상 규모 및 시기에 따라 부정적 영향 정도 결정 전망 대규모 인상시 수요감소 및 수익성 악화 가능성 시장점유율 안정화 단계 진입 광고선전비 증가 예상 영업력 강화 및 고가제품 집중 공략으로 시장점유율 하락세 둔화 수요 둔화에 따른 경쟁 심화로 광고선전비 증가 예상 고가제품 위주의 마케팅 활동 집행으로 수익성 향상 유도 수익성 개선 추세 지속 전망 홍삼사업 수익성 개선에 따른 지분법이익 증가 제조담배 수출부문 성장성 및 수익성 개선추세 지속  고가제품 비중확대 및 시장점유율 안정화로 수익성 개선 지속  영업환경을 둘러싼 불확실성을 최소화하기 위한 관리 역량 집중 14

15 15 세금 인상 영향 분석 세금인상 시기 및 규모 불투명 세금인상 전망 과거 세금인상 사례 세금인상이 수요에 미치는 영향
2003년 10월 22일 갑당 1,000원 인상안 국회에 발의 발의안 통과를 위한 절차 및 소요 기간 고려시 금년 중 국회 통과여부 불투명 과거 세금인상 사례 1994 1996 1999 2001 2002 갑당 세금인상 120원 168원 VAT 10% 133원 174원 갑당 가격 인상 131원 176원 147원 209원 가격 인상률 (%) 20% 21% 12% 15% 주) 세금인상에 따른 가격인상 요인 = 세금인상금액 ÷ 0.9 (소매인 마진 10% 고려) 세금인상이 수요에 미치는 영향 Case I 과거 수준의 인상시 수요 및 손익에 미치는 영향은 크지 않을 전망 - 5차례 세금 인상에도 불구하고 1994년 ~2002년 국내 수요 연평균 0.6% 감소에 그침 - 1994년 ~ 2002년 KT&G 국내 순매출단가 연평균 8.5% 상승세 시현 Case II 대규모 인상시 단기적으로 수요 위축에 따른 판매량 감소 및 수익성 악화 가능성 15

16 16 환율 변동 영향 분석 환율 10원 등락시 연간 영업이익 10억원 내외 변동
 수출 급증으로 순외화유입액 1억불 내외 예상 (백만불) 영업부문 - 제조담배 수출 증가로 수출규모 대폭 확대 - 수출대비 수입규모는 안정적으로 유지 - 연간 수출규모가 수입규모를 약 1억불 상회할 전망 - 2003년은 3분기까지 실적 반영으로 손익 영향은 제한적 - 환율 10원 등락시 영업이익 ±10억원 변동 예상 16

17 17 주주가치 보호 정책 지배구조 투명성 강화 및 적극적 주주이익 환원을 통한 주주가치 보호 주주이익 환원 정책 종업원지주제도
현재의 이익 증가세 유지시 주당배당금 1,600원으로 주주총회 상정 예정 자사주 매입 소각 예정 - 매입규모 : 300만주 (1.65%) - 매입시기 : 2003년 10월 14일 ~ 2004년 1월 13일 - 소각시기 : 300만주 매입완료 즉시 소각 예정 종업원지주제도 성과급을 자사주 형태로 지급 (자사주 의무보유기간 4년) 종업원의 주주화를 통한 주주가치 보호 지배구조 투명성 강화 S&P 지배구조 평가 수검 (2003년 10월) - 최고 10점 기준 7.1점 득점 (‘Strong’ 등급) 세계적인 지배구조 기준 대비 ‘Strong’ 등급 획득으로 KT&G 지배구조 투명성 확인 지속적인 지배구조 개선 등 경영투명성 제고 노력 지속 예정 17

18

19 19 주요 재무비율 FY00 FY01 FY02 1Q-3Q FY03 수익성 영업이익률 (%) 경상이익률 (%)
당기순이익률 (%) 25.0 22.9 15.9 26.4 28.2 19.6 29.2 27.3 19.2 33.2 23.3 성장성 매출액증가율 (% YoY) 영업이익증가율 (% YoY) 순이익증가율 (% YoY) 13.9 62.3 -14.7 -0.2 5.5 23.5 6.2 17.3 4.1 19.4 29.4 37.4 안정성 유동비율 (%) 부채비율 (%) 순차입금비율 (%) 227.8 38.1 - 28.7 267.8 40.3 2.6 174.9 97.3 51.3 271.8 64.3 23.6 19

20 20 요약 대차대조표 (억원) FY00 FY01 FY02 3Q FY02 3Q FY03 % YoY 유동자산 23,315
18,658 18,537 16,678 18,894 13.3 당좌자산 9,719 4,760 4,183 4,818 6,641 37.8 - 현금성 자산 * 7,944 2,453 909 1,427 2,127 49.0 - 매출채권 111 505 1,176 789 1,702 115.7 재고자산 13,595 13,897 14,354 11,860 12,254 3.3 고정자산 14,957 18,047 20,624 20,347 21,091 3.7 투자자산 5,452 8,114 9,228 9,449 9,210 -2.5 유형자산 9,491 9,915 11,377 10,880 11,858 9.0 무형자산 13 18 20 19 23 25.1 자산총계 38,271 36,705 39,162 37,025 39,986 8.0 유동부채 10,236 6,968 10,601 5,797 6,951 19.9 단기차입금 2,900 300 -100.0 고정부채 319 3,578 8,714 8,706 8,705 0.0 교환사채 3,136 8,199 8,161 7,880 -3.4 부채총계 10,555 10,546 19,315 14,503 15,656 자본금 9,550 자본잉여금 3 15 93 642.2 이익잉여금 19,907 21,125 21,245 22,160 24,976 12.7 자본조정 -1,743 -4,519 -10,963 -9,200 -10,288 NA 자본총계 27,716 26,159 19,847 22,523 24,330 부채와 자본총계 20 * 현금성 자산 = 현금 및 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매매증권

21 21 요약 손익계산서 (억원) FY00 FY01 FY02 1Q-3Q FY02 1Q-3Q FY03 % YoY 총매출액
46,300 47,133 48,740 36,062 40,312 11.8 순매출액 17,050 17,014 18,069 13,419 16,026 19.4 제조담배 16,848 16,815 17,893 13,294 15,935 19.9 수출잎담배 202 199 148 125 59 -52.8 분양수익 등 28 32 NA 매출원가 10,249 9,597 9,049 6,897 7,356 6.7 매출총이익 6,801 7,417 9,020 6,523 8,670 32.9 판매관리비 2,541 2,925 3,749 2,412 3,351 39.0 영업이익 4,259 4,492 5,271 4,111 5,318 29.4 영업외수익 699 1,158 1,274 1,046 1,373 31.3 이자수익 213 271 312 240 220 -8.1 영업외비용 1,053 846 1,609 1,262 1,367 8.3 이자비용 4 36 318 189 368 94.6 경상이익 3,906 4,804 4,936 3,895 5,324 36.7 특별이익 - 특별손익 법인세 1,202 1,466 1,462 1,179 1,593 35.1 당기순이익 2,704 3,338 3,474 2,716 3,731 37.4 21

22 Valuecni Woong-am building 6F, Shin-sa-Dong 531, Gang-nam-Gu, Seoul City, Korea Tel : Fax : ▶ Address : Cosmo Tower #1904, Dae-chi-Dong, Gang-nam-Gu, Seoul City, Korea ▶ Web Site :