신원종합개발㈜ 기업설명회 The Best of Korean Construction Industry 2004년 5월 19일

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1 신원종합개발㈜ 기업설명회 The Best of Korean Construction Industry 2004년 5월 19일

2 목 차 Key Investment Highlights……… 3 기 업 개 황 …..……………………… 7
목 차 Key Investment Highlights……… 3 기 업 개 황 …..……………………… 7 건설산업동향 및 전망 ….….…….… 8 경 영 실 적 ……….…..…….….…… 10 2004년 경영계획 ..….….…….…… 12 중장기 사업계획 ……….…….…… 17 새로운 Brand 도입 …………… 투 자 포 인 트 …………………..… 22 2

3 Key Investment Highlights : 신규수주증대
▣ 성장의 원동력 : 2003년 신규수주 증가를 통해서 새로운 성장기반 구축 신 규 수 주 (단위 : 억원) '00 '01 '02 '03 38 41 자체 토목 건축 주택 * 자체사업은 신규수주에 포함됨 868 39 534 14 478 64 668 1,812 성장기반 구축 신규수주 2,582억원 획기적인 주택공사 수주증대 * 신규 아파트 공사 수주증대 * 주택부문 신규 수주액 : 1,812억원 신규사업분야에 대한 적극적인 진출모색 * 공공 / 레져 / 펜션사업등 3

4 Key Investment Highlights : 주식의 저평가
▣ 현주가기준(‘ 기준) 업종평균대비 낮은 PBR : 0.15배[건설업종평균 : PBR 3.8배] 참고 : 실질BPS 3,196원 PBR 및 BPS현황 보유 부동산 현황 PBR (단위 : 백만원) 구분 현장명 면적(평) 장부가 매각가 보유가 비 고 보 유 국제전자 15,761 62,242 103,738 감정평가 : 91,117 영통토지 18,938 1,760 6,200 : 7,638 의정부외 5 1,647 1,813 6,786 2004년 매각예정 창동상가 243 2,232 계 36,589 68,047 - 116,724 0.15배 0.13배 BPS (단위 : 원) 3,196(실질BPS) 2,260 2,278 660 339 ‘00 ‘01 ‘02 ‘03 ’03 4

5 Key Investment Highlights : 건실한 재무구조
▣ 재무구조개선 : 2003년 건실한 재무구조 확립 재 무 구 조 1,372 1,362 150 1,268 1,155 41 470% 895% 50% ‘00 ‘01 '02 '03 총차입금 순차입금* 부채비율 (%) (단위 : 억원) 순차입금 = 총차입금 - (현금 및 현금등가물 + 단기금융상품) 68 37% 차입금 추이 (단위 : 억원,%) 과 목 2001년 2002년 2003년 자 산 총 계 2,406 1,808 1,622 부 채 총 계 2,164 611 438 자 본 총 계 241 1,198 1,184 자 본 금 711 529 이익잉여금 △ 480 254 262 부 채 비 율(%) 895.06% 50.98% 37% 총자산회전율(회) 0.16회 0.35회 0.27회 “무차입 경영실현” 5

6 Key Investment Highlights : 풍부한 유동성자금
▣ 자금 유동성 (단위:백만원) 구 분 2001년 2002년 2003년 현 금 12,724 8,801 16,579 단기금융상품 8,032 2,122 2,839 장기금융상품 148 638 단기 대여금 3,719 2,897 12,796 장기 대여금 2,289 2,036 9,069 합 계 (현금성 자산) 26,912 16,494 41,921 ▣ 매출액 수입구분 (단위:백만원) 구 분 2001년 2002년 2003년 매 출 액 38,170 73,227 46,509 공 사 수 입 15,375 12,158 18,866 분 양 수 입 21,097 59,251 25,670 임 대 수 입 1,698 1,818 1,974 6

7 기 업 개 황 기업소개 및 주요주주 시공능력 평가액 및 순위 2,653억원 49위 (2003년) 설 립 일
1983년 5월 30일 자료 : 대한건설협회 173위(2002년) 2,653억원 49위 (2003년) 대표이사 이 시 영 52,989백만원 (50,340,139주 @1,000) (2004년 4월 1일 이익소각 2,649,481주) 주가 : 485원 [ 기준] 시가총액 24,415백만원 자 본 금 직 원 수 123명 (’04년 3월말 기준) 주요주주 ㈜ 원 익 ,000천주 (19.86%) 한미열린기술투자㈜ 10,000천주 (19.86%) ㈜ 외 환 은 행 ,730천주 ( 5.43%) 기 타 주 주 ,610천주 (54.85%) 7

8 건설산업 동향 및 전망 : 민간건설시장 ` 민간건설시장 : 정부의 부동산 정책에 따라 실수요자 위주로의 시장 재편
민간 건설시장 전망 주택시장 소폭 침체 - 투기과열지구 지정에 따른 주택투기 감소 - APT시장 실수요자 위주로 재편 신정부의 건설관련 정책 - 보유세 및 양도세율 강화 - 주택 담보비율 인하 (40 ~ 60%) - APT 및 주상복합 전매금지 - 투기자에 대한 세무조사 실시 - 실수요자 위주의 정책 유도 ` 2004년 국내건설 수주전망 (단위 : 조원) 공공 민간 토목 건축 9.5%감소 33.91 33.30 62.20 53.73 33.48 33.10 62.64 (36) 53.93 ‘03 ‘04 자료 : 대한건설협회 8

9 건설산업 동향 및 전망 : 공공건설시장 공공건설시장 : 공공주택 부문 확대 및 행정수도 이전에 따른 파급효과 기대
공공 건설시장 전망 공공부문의 성장세 지속 - 전년대비 투자예산 2.9% 감소가 예상 되나 행정수도 충청권 이전 및 주택공 급 확대에 따른 성장세는 지속될 것으 예상 신정부의 건설관련 정책 - 국토의 균형 발전 - 미니 신도시 개발 - 동북아지역 경제/물류 중심지 기반 구축 공공 – 1.8%감소 민간 –13.6%감소 토목 – 1.1%감소 건축 %감소 ‘03 ‘04 도로 철도 지하철 공항 항만 주택 (단위 : 억원) 자료 : 기획예산처 2004년 SOC투자 예산 현황 9,126 16,752 3,785 7,098 36,395 87,961 16,302 3,617 8,275 31,459 81,330 9,128 2.9%감소 9

10 신원종합개발㈜ 경영실적 공종별 매출현황 매출액 및 순이익 추이 매 출 액 영 업 이 익 경 상 이 익 당기순이익 매 출 구 성
(단위 : 억원) (단위 : 억원) 매 출 액 영 업 이 익 경 상 이 익 당기순이익 매 출 구 성 2001년 2002년 2003년 공 공 공 사 151 121 68 구 성 비 율 39.0% 16.5% 14.6% 민 간 공 사 2 1 0.5% 0.1% 26.0% 자 체 공 사 211 592 257 54.5% 80.9% 55.1% 기 타 23 18 19 5.9% 2.5% 4.1% 254 8 732 - 174 465 - 533 387 254 7 8 - 284 - 533 - 110 - 204 - 390 2 ‘00 ‘01 ‘02 ‘03 10

11 신원종합개발㈜ 경영실적 매출액대비 수주잔고 비율 ROE 및 EPS 추이 수주잔고 / 매출액 수주잔고 현황 ROE 21.2%
매출액대비 수주잔고 비율 ROE 및 EPS 추이 수주잔고 / 매출액 수주잔고 현황 (단위 : %) ROE 764 21.2% 462 409 222 적자 적자 (단위 : 억원) 0.6% 3,551 EPS 1,628 (단위 : 원) 1,586 1,174 774 15 - 4,054 - 31,213 '00 '01 '02 '03 ‘00 ‘01 ‘02 ‘03 11

12 2004년 경 영 계 획 경 영 방 침 구 분 세 부 실 천 사 항 ▣ 건실한 재무구조 및 내실경영 강화
경 영 방 침 구 분 세 부 실 천 사 항 1) 흑자경영 기반 확립 ▣ 건실한 재무구조 및 내실경영 강화 ▣ 자산운용 효율화, 사업구조 다각화 구현 ▣ 수익 극대화, 비용 최소화 실현 2) 경쟁력 있는 조직 체질 정립 ▣ 전사적 수주 경쟁력 강화 기반 조성 ▣ 핵심인재 양성 및 인적자원 경쟁력 배양 ▣ 기술우위, 원가우위, 차별화우위 확보 3) 효율적인 업무시스템 구축 ▣ 업무 표준화, 효율화, 집중화 실행 ▣ 자율과 책임의 목표관리 체계 수립 ▣ 능률주의, 성과주의 인사 시스템 운영 12

13 2004년 경 영 계 획 추 진 목 적 공공부문 공사 수주확대 ■ 사업영역의 다각화 * 수익의 안정성 도모
중 점 추 진 사 항 추 진 목 적 공공부문 공사 수주확대 ■ 사업영역의 다각화 * 수익의 안정성 도모 * 매출액 증대 효과 * 특정사업에 대한 비중 확대 지양 ■ Brand Power 강화 * 소비자에 대한 브랜드 인식 * 분양율 증대 효과 ▣ 입찰참여 회수 증대 지자체 및 민자SOC사업 진출 ▣ 지분출자 확대 ▣ 외국자본 참여 사업진출 (공동개발) “아침도시” Brand 홍보 ▣ 대중매체 광고 실시 - 일간지 전면광고 및 라디오 광고 13

14 2004년 경 영 계 획 2004년 수주계획 (단위 : 억원) 구 분 2003년 실적 2004년 계 획 증가율 비 고
구 분 2003년 실적 2004년 계 획 증가율 비 고 공 공 공 사 토 목 39 150 284.6% 주 택 199 - 건 축 150% 소 계 238 300 26.1% 민 간 공 사 토 목 360 360.0% 주 택 1,812 2,320 28.0% 건 축 468 1,720 267.5% 소 계 2,280 4,400 93.0% 자 체 사 업 -- 300.0% 64 368.8% 합 계 2,582 5,300 105.3% 14

15 2004년 경 영 계 획 2004년 경영계획 구 분 2003년 실 적 2004년 계 획 증 가 율 비 고 금액 %
(단위 : 백만원) 구 분 2003년 실 적 2004년 계 획 증 가 율 비 고 금액 % 매 출 46,509 100% 125,000 168.8% 매출원가 40,169 86.4% 113,125 90.5% - 매 출 이 익 6,340 13.6% 11,875 9.5% 87.3% 판매관리비 6,170 13.3% 8,182 6.5% 영 업 이 익 170 0.4% 3,693 3.0% 2,072.4% 영업외수익 8,319 2,261 영업외비용 7,737 1,843 경 상 이 익 752 1.6% 4,111 3.3% 446.7% 특 별 손 익 순 이 익 15

16 2004년 경 영 계 획 ▣ 2004년 1분기 실적 ▣ 2004년 분기별 경영계획 구 분 ’04년 1분기 실적
(단위 : 백만원) 구 분 ’04년 1분기 실적 ’03년 1분기 실적 젼년 동기대비 증 감 비 고 매 출 액 9,963 8,352 1,611 영 업 이 익 65 △ 1,149 1,214 경 상 이 익 590 △ 767 1,357 당기순이익 348 1,115 ▣ 2004년 분기별 경영계획 (단위 : 백만원) 구 분 1분기 실적 2분기 계획 3분기 계획 4분기 계획 합계(’04년말) 매 출 액 9,963 27,556 34,880 52,601 125,000 영 업 이 익 65 437 845 2,346 3,693 경 상 이 익 590 510 983 2,028 4,111 당기순이익 348 2,270 16

17 중장기 사업계획 사업 추진 전략 구 분 세 부 실 천 사 항 비 고 사 업 형 태 ▣ 사업영역의 다각화 추진
구 분 세 부 실 천 사 항 비 고 사 업 형 태 ▣ 사업영역의 다각화 추진 ▣ Niche Market 개발전략 공공공사/민간공사/자체사업 적정비율 유지 및 Niche Market개발 매 출 형 태 ▣ 단순시공 위주 탈피 생산성 증대분야 진출 수 익 성 ▣ 적정 수익성 확보 영업이익율 제고[매출액대비 7%수준] 수 주 잔 고 ▣ 적정 수주잔고 유지 최소 4년분 수주잔고 확보 17

18 중장기 사업계획 경 영 계 획 (단위 : 백만원) 구 분 2004년 2005년 2006년 2007년 비 고 금액
구 분 2004년 2005년 2006년 2007년 비 고 금액 수 주잔고(이월) 355,200 760,200 1,188,200 1,576,200 신 규 수 주 530,000 630,000 720,000 820,000 매 출 125,000 202,000 332,000 506,000 매출액성장율 168.8% 61.6% 64.3% 52.4% 매 출 이 익 11,875 24,240 41,500 65,780 판 매 관 리 비 8,182 16,160 23,240 30,360 영 업 이 익 3,693 8,080 18,260 35,420 영업이익율 3.0% 4.0% 5.5% 7.0% 영 업 외 손 익 418 673 1,097 1,656 당 기 순 이 익 4,111 8,753 19,357 37,076 수 주 잔 고 순이익율 3.3% 4.3% 5.8% 7.3% 18,902억원 이월 18

19 중장기 사업계획 매출액 및 수주잔고 추이 영업이익율 추이 매출액 수주잔고 영업이익 / 매출액 7.0% 5.5% 1,250
영업이익율 추이 매출액 수주잔고 (단위 : 억원) 영업이익 / 매출액 7.0% 5,060 3,320 5.5% 2,020 1,250 4.0% (단위 : 억원) 3.0% 영업이익 (단위 : 백만원) 18,902 15,762 35,420 18,260 11,882 8,080 7,602 3,693 '04 '05 '06 '07 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 19

20 중장기 사업계획 당기순이익 추이 ROE 및 EPS 추이 당기순이익 / 매출액 7.3% ROE 16.9% 5.8% 11.9%
6.5% 4.3% 3.5% 3.3% 당기순이익 (단위 : 백만원) EPS (단위 : 원) 37,076 736 19,357 384 8,753 174 4,111 81 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 20

21 새로운 아파트 Brand 도입 “부드럽고 상쾌한 아파트” “부드럽고 포근한 아침햇살” “아침도시”의 의미
- 차별적 주거공간에 대한 Needs - 첨단 및 쾌적한 생활환경 관심 - 소비성향의 고급화 증대 ■ Brand Power 강화 - 경쟁사들의 공격적인 광고활동으로 당사 Brand 경쟁력 약화 - 타사와 차별화된 Brand 확보 필요 - 주거중심에서 Brand 중심으로 소비 자의 변화 증대 “아침도시”의 의미 “부드럽고 포근한 아침햇살” “부드럽고 상쾌한 아파트” * 풍요로운 여성의 삶을 형상화한 Image * 부드럽고 포근한 고급아파트 상징 21

22 투 자 포 인 트 실 적 호 전 (Turn around) 주 가 안 정 노력 풍부한 유동성 자금
▣ 주가대비 낮은 PBR : 0.15배 - 건설업종 평균 PBR : 3.8배 - 실질 BPS 3,196원(국제전자센타의 실질가치고려) 자산가치 대비 주식의 저평가 ▣ 자사주 신탁계약 체결 : 약정한도 : 20억원[한미은행] ▣ 자사주 이익소각( 기준) - 소각목적 : 주가관리 및 주주가치 증대 - 소각 주식수 : 2,649,481주 (발행주식총수 5%) 주 가 안 정 노력 실 적 호 전 (Turn around) ▣ 2004년이후 실적 지속 증대 예상 - 신규수주 증가에 따른 영업이익 및 순이익 증가 2003년 수주실적:2,582억원 / 2004년 목표:5,300억원 매출액 1,250억/영업이익 37억원/순이익 41억원 예상 ▣ 낮은 부채비율 : 37% [2003년말기준] ▣ 현금성 자산 : 41,921백만원 - 시가총액 24,163백만원(4월말) 보다 높은 현금성 자산 보유 풍부한 유동성 자금 22

23 # 별 첨 : 수 주 현 황 건 축 공 사 수 주 현 황 * V.A.T 별도 금액임 구 분 PROJECT명 도급금액 발 주 처
건 축 공 사 수 주 현 황 (단위 : 억원) 구 분 PROJECT명 도급금액 발 주 처 수 주 비 고 도 급 공 사 건축 상도동한전조합 아파트 820 한전상도동연합주택 방배청광 재건축 48 청광빌라3차재건축 서초동 신원센스빌 73 약수연립재건축조합 화성공구유통밸리 170 평해종합건설 삼성동주상복합 70 ㈜도심속의자연 서초동 신원 아침도시 115 위크리인터내셔날 파주문산 신원아침도시 578 동민산업개발 봉천동 신원메트로빌 229 씨네케이 안산팔곡주공아파트 114 대한주택공사 고양풍동주공아파트 85 홍은동 신원지벤스타 241 ㈜빌드웰주택 안성시 신원아파트 779 한길종합건설㈜ * V.A.T 별도 금액임 23

24 # 별 첨 : 수 주 현 황 건축/토목/자체공사 수주현황 * V.A.T 별도 금액임 구 분 PROJECT명 도급금액 발 주 처
건축/토목/자체공사 수주현황 (단위 : 억원) 구 분 PROJECT명 도급금액 발 주 처 수 주 비 고 도 급 공 사 건 축 충주안림동신원아침도시 275 우남건설㈜ 인천간석동신원아파텔 407 미래도시21㈜ 울진죽변신원아침도시 295 ㈜에디피스건설 봉천동수플러스신축공사 117 ㈜청담기업 토목 양산물금지구택지 12 한국토지공사 오정대로2단계 80 부천시청 법전우회도로 65 부산지방국토관리청 대구지하철 57 대구지하철건설본부 전주시우회도로 309 익산지방국토관리청 부평정수장도수관로 9 인천광역시상수도 화중,화곡 T/L관로 2 한국전력공사 전라선 5공구 64 철도건설본부 자 체 건축 평창속사 숲속의아침 88 * V.A.T 별도 금액임 24