2004년 1분기 실적 국내 기관투자자 미팅 2004 - 5 - 6.

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1 2004년 1분기 실적 국내 기관투자자 미팅

2 01 2004년 1/4분기 실적 02 가격 인상 03 UHPT 시장 전망 04 FORD Mondeo OE 납품 계약 체결
Contents 년 1/4분기 실적 가격 인상 UHPT 시장 전망 FORD Mondeo OE 납품 계약 체결 해외 OE Biz

3 01 2004년 1/4분기 실적 1_1 2004년 1/4분기 실적 1_2 2004년 목표 대비 달성 실적 1_3 실적 분석
년 1/4분기 실적 1_ 년 1/4분기 실적 1_ 년 목표 대비 달성 실적 1_3 실적 분석 1_4 원재료 분석 1_5 재무 구조 1_6 중국 법인 실적

4 01_1. 2004년 1/4분기 실적 04년 1분기 타이어 판매량 현황 04년 1분기 실적 5.3% 증가 8,562 4,476
03년 1분기 대비 매출액 7.3%증가, (03년 1분기 분양매출 제외 시 매출액 증가율 16.1%) 전년동기 대비 영업이익 37%증가, 경상이익 138%증가 판매 수량 증가 5.3% ( 433천본 증가 ) 04년 1분기 타이어 판매량 현황 04년 1분기 실적 단위 : 억원 단위 : 천본 매출액 7.3% 증가 영업이익 37.3% 증가 경상이익 138.3% 증가 매출 영업 경상 5.3% 증가 8,562 4,476 4,173 8,129 748 701 분양매출 317 510 314 15.7% 12.2% 16.7% 7.5% 2003년 1Q 2004년 1Q 2003년 1Q 2004년 1Q 단위 : 억원 매출액 매출원가 판관비 영업외 수익 영업외 비용 303억원 증가 *제품 매출 504억 증가 *상품 매출 116억 증가 *분양 매출 317억 감소 25억원 증가 *제품 부분 238억 증가 (물량증가 : 48억) (단가상승 : 138억) *상품(기타) 213억 감소 87억원 증가 *선임 억 증가 *광고선전비 24억 증가 *인건비 등 22억 증가 119억원 증가 *외화환산익 81억 증가 *지분법평가익38억 증가 125억원 감소 *외화환산손 60억 감소 *매도가능증권 감액손 56억 감소 *기타 비용 감소 9억 감소

5 01_2. 2004년 목표 대비 달성 실적 2004년 매출액 목표/ 2004년 1분기 매출 실적 2004년 영업이익 목표/
2004년 1분기 실적 : 04년 전체 목표 매출액의 25% 달성, 영업이익의 35% 달성, 경상이익의 46% 달성 1/4분기 현재 당초 목표를 크게 상회하는 이익 달성 실현 2004년 매출액 목표/ 2004년 1분기 매출 실적 2004년 영업이익 목표/ 2004년 1분기 영업이익 실적 단위 : 억원 단위 : 억원 17,787 2,020 701 4,476 35% 달성 25% 달성 2004년 목표 1분기 실적 2004년 목표 1분기 실적 단위 : 천원 구분 02 실적(A) 03 실적(B) 04 목표(C) 04 1Q실적(D) 02 실적대비 03 실적대비 목표대비 매출액 1,578,516 1,676,892 1,778,735 447,551 28% 27% 25% 영업이익 103,276 170,417 201,961 70,053 68% 41% 35% 경상이익 74,196 143,415 163,588 74,795 101% 52% 46% 판매수량 31,660 32,749 34,791 8,562 26%

6 01_3. 실적 분석 UHPT 판매량 증가 ASP 증가 (2003년 1분기 기준)
영업이익 49억원 증가 분기 평균 UHPT 판매량은 04년 1분기 대비 평균 18% 증가 예상 단위 : 천본 ASP 증가 (2003년 1분기 기준) ASP 03년 1분기 대비 약 9% 증가 분기별 유로 환율 영향을 제외한 ASP 증가 효과 : 수출 판가 인상 및 고부가가치 제품으로의 믹스 변화로 03년 1분기 대비 약 5.7% ASP 증가 9.0% 6.4% 7.0% 4.9%

7 01_4. 원재료 분석 천연고무 가격 추이 시나리오별 원가 증감 분석
Wintering의 영향(2월중순∼5월)의 영향으로 NR 원료 생산은 원활치 못하나 공급업체 비축재고 확보, 중국 구매자의 소극적 구매로 심각한 수급 불균형 아님. 현재 천연고무 단가는 약 1,275$/TON (2004년 5월 4일 현재) (단위: $/Ton) 2004년 계획 1,300 2003년 평균 917 시나리오별 원가 증감 분석 (단위 : 백만원) 구 분 1분기 단가 계획 단가($) 천연고무 1,400$/톤, 기타 3% 증가 천연고무 1,500$/톤, 기타 3% 증가 주요 원재료비 543,782 560,012 580,495 595,089 1분기 단가 대비 증가 16,230 36,713 51,307 04년 1분기 평균단가로 확인한 연평균 주요 재료비는 2004년 계획 단가로 확인한 연평균 주요 재료비에 보다 억원 낮아 1/4분기 현재 계획보다 낮은 원재료비가 투입됨. 수출 판가 1% 인상 시 매출액 94.3억원 증가 천연고무 단가가 1,400$/톤, 기타 주요재료비가 1분기 단가 대비 3% 인상 시 수출 판가 3.89% 인상으로 원가 인상 상쇄 가능 ( 계획대비 시는 205억원 추가 부담 예상, 수출 판가 2.17% 인상 필요)

8 01_6. 재무 구조 부채비율 68.3%로 3.2% 감소 (순차입금 비율 26%)
전기 대비 ROE 2.28% 증가,전년 동기 대비 3.62% 증가 (재무레버리지 감소에도 불구 매출액 순이익율의 큰 폭 증가) 단위 : 10억 04년 1/4분기말 26.8% 71.5% 75.1 1,085.7 409.4 776.1 1,861.7 1,347.7 118.2 514.0 03년 4/4분기말 03 년 1/4분기말 전기대비 전년대비 유동자산 계 509.4 505.8 -0.09% 0.71% 현금 및 현금등가물 + 장.단기 금융 상품 98.3 89.0 -16.82% 10.48% 고정자산 계 1,367.3 1,369.3 1.45% -0.15% 자산 총계 1,876.6 1,875.0 0.80% 0. 09% 부채 총계 764.7 859.9 -1.46% -11.07% (차입금) 389.5 522.5 -4.87% -25.46% 자기자본 1,119.4 1,015.1 3.11% 10.27% (납입자본금) 75.1 75.1 0.00% 0.00% 부채비율 68.3% 84.7% 순차입금비율 26% 42.7% 04년 1/4분기 03년 4/4분기 03년 1/4분기 전기대비 전년대비 ROE 11.63% 9.35% 8.01% 2.28% 3.62% 매출액순이익률 7.63% 6.05% 4.84% 1.58% 2.79% 자산회전율 0.90 0.90 0.90 0.00 0.00 재무레버리지 1.69 1.71 1.85

9 01_7. 중국 법인 실적 03년 1분기 대비 매출액 72% 증가, 영업이익 55% 증가, 경상이익 63%증가 04년 1분기 목표대비 매출액 26.4%, 영업이익 82.9%, 경상이익 136.4% 증가 2003년 1Q 실적 2004 1Q 실적 단위 : US$ m 매출액 : 72% 증가 영업이익 : 55% 증가 경상이익 : 63% 증가 101.4 58.9 14.6 9.4 8.0 13.1 100% 15.9% 13.6% 100% 14.4% 12.9% 매출 영업 경상 매출 영업 경상 단위 : 천USD 금액 매출액대비 매출액 80,235 100.0% 101,381 26.4% 영업이익 7,964 9.9% 14,570 14.4% 82.9% 경상이익 5,522 6.9% 13,054 12.9% 136.4% 04 1Q 목표 04 1Q 실적 증 가 율 구 분

10 02 가격 인상 2_1 국내 가격 인상 2_2 해외 가격 동향

11 02_1. 국내 가격 인상 국내 교체용 (REP) 가격 인상 국내 신차용 (OEM) 가격 인상
대상 LINE : 승용차용 (PREMIUM 상품 제외), 상용차용 (RADIAL, BIAS 포함) 타이어 대상 : 국내 내수 판매용 실시 시기 : 2004년 4월 12일부터 적용 인상율 : 승용차용 8%, 상용차 RADIAL 5%, BIAS 8% 국내 신차용 (OEM) 가격 인상 대상 LINE : 상용차용 (RADIAL, BIAS 포함) 타이어 대상 : 국내 신차용 실시 시기 : 2004년 3월 1일부터 적용 인상율 : 상용차 RADIAL 6.5%, BIAS 7% 국내 신차용 (OEM) 가격 인상 추진 중 대상 LINE : 승용차용 타이어 대상 지역 : 국내 신차용 인상율 : 승용차용 8%,

12 02_2. 해외 타이어 가격 동향 대부분의 메이져 타이어 회사들이 미국에서 6월 1일부터 약 3~5% 의 가격인상을 결정함.
미쉐린과 피렐레가 유럽에서 4,6월에 단가 인상을 단행하고 있어 타 회사들의 유럽지역 가격인상 발표가 예상됨. 한국타이어 : 유럽, 캐나다, 브라질, 아태, 중동아주 지역에서 제품에 따라 2~5%가격 인상 단행, 1~5월 수주분부터 (지역별, 제품별, 인상 시기별 가격 인상 폭 차이 있음.) 회사명 지역 규격 시기 인상율 Sumitomo 미국 일부 01/30/04 3~5% Continental PCR,LTR 02/01/04 3~6% Bridgestone 북미 전체 02/16/04 5% 북미,유럽외 Toyo 전지역 03/01/04 4% 04/01/04 Michelin 유럽 3.50% kumho 05/01/04 Goodyear 2~4% 일본 06/01/04 5~6% Yokohama 2~5% Cooper Pirelli 4~5% 07/05/04 3%

13 03 UHPT 시장 전망 3_1 국내 UHPT 시장 전망 3_2 해외 UHPT 시장 전망 (USA) 3_3 당사 전략

14 03_1. 국내 UHPT 시장 전망 1) 내수 OE 인치별 추세 : 대구경화(16”이상) 지속
내수 신차용에서 16인치 이상 제품이 01년 7.6%에서 04년 현재 44.7%로 최근 3년간 급속히 성장. (광폭화 추세) 내수 교체용 16인치 이상 제품은 전체 비중의 약 6.6%이나 향후 3년간 크게 성장할 것으로 예상 1) 내수 OE 인치별 추세 : 대구경화(16”이상) 지속 2) 내수 OE 시리즈별 추세 : 점차적 저시리즈화 구 분 '01년 '02년 '03년 예상 '04년 전망 12~13인치 7.6% 5.8% 7.3% 4.5% 14인치 27.8% 17.9% 14.6% 8.9% 15인치 57.0% 52.7% 46.3% 41.9% 16인치 23.6% 31.7% 42.5% 17인치 0.0% 2.3% 15인치이하 92.4% 76.4% 68.2% 55.3% 16인치이상 31.8% 44.7% 구 분 '01년 '02년 '03년 예상 '04 전망 50'S 이하 0.2% 0.0% 0.6% 55'S 1.8% 2.5% 3.4% 4.4% 60'S 14.0% 22.6% 25.7% 29.7% 65'S 50.2% 41.1% 38.3% 70'S 31.9% 30.8% 29.5% 24.2% 75'S 이상 3.1% 3.2% 2.9% 55'S 이하 2.1% 4.9% 60-65'S 64.3% 63.7% 63.9% 68.0% 70'S 이상 33.7% 33.9% 32.7% 27.1% 3) 내수 RE 인치별 추세 : 대구경화 추세 증가 4) 내수 RE 시리즈별 추세 : 55’s 이하 점증 양상 구 분 '01년 '02년 '03년 예상 '04년 전망 12~13인치 21.1% 18.9% 17.0% 15.2% 14인치 54.9% 51.8% 49.1% 45.8% 15인치 22.5% 26.3% 29.1% 32.4% 16인치 1.3% 2.8% 4.4% 6.2% 17인치이상 0.2% 0.3% 0.4% 15인치 이하 98.5% 96.9% 95.3% 93.4% 16인치 이상 1.5% 3.1% 4.7% 6.6% 구 분 '01년 '02년 '03년 예상 '04년 전망 50'S 이하 0.9% 0.8% 55'S 0.5% 1.1% 1.4% 60'S 21.3% 20.9% 21.2% 65'S 30.8% 31.6% 31.7% 32.1% 70'S 42.4% 42.3% 42.2% 41.9% 75'S 이상 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 55'S 이하 1.7% 1.9% 2.2% 60-65'S 52.1% 52.5% 52.9% 53.3% 70'S 이상 46.4% 45.8% 45.2% 44.5%

15 03_2. 해외 UHPT 시장 전망 (미국) 북미 OE (신차용) 시장 인치별 추이 북미 RE (교체용) 시장 인치별 추이
북미 OE 시장 ( OVER 16” : 연평균 18% 성장) 단위 : 천본 RIM DIA. 15" 미만 39,995 70% 38,371 63% 29,976 53% 22,313 44% 17,874 33% 12,955 25% 16" 이상 16,858 30% 22,318 37% 26,394 47% 28,929 56% 36,244 67% 38,541 75% Total 56,853 100% 60,689 56,370 51,242 54.118 51.496 '00 '01 '02 '03 '98 '99 북미 RE 시장 ( OVER 16” : 연평균 29% 성장) 단위 : 천본 RIM DIA. 15" 미만 162,832 92% 162,375 89% 162,076 86% 145,381 80% 134,820 77% 125,882 71% 16" 이상 14,368 8% 19,605 11% 26,115 14% 35,751 20% 40,089 23% 51,375 29% Total 177,200 100% 181,980 188,192 181,132 174,909 177,257 '98 '99 '00 '01 '02 '03

16 03_3. 당사 대응 광폭화와 대구경화에 따른 16인치 이상 고부가가치 타이어 제품의 빠른 성장에 대비하기 위해 16인치 이상 제품을 2006년까지 50% 증가 시키고 설비고도화를 통한 지속적인 제품 믹스 개선을 계획하고 있음. 32,045 33,321 32,658 34,358 36,155 36,863 23% (8,650천본) 5% (1,736천본) (5,777천본) 17% 국내 20,887 18,329 15,642 7.0% (1.453천본) 11,210 5% 중국 8,329 (778천본) 6,654 3% 189천본

17 04 FORD Mondeo OE 납품 체결 4_1 FORD Mondeo OE 납품 계약 성사 4_2 FORD Mondeo 설명

18 04_1. FORD MONDEO OE 납품 계약 성사 VENTUS PRIME - 고품격 세단을 위한 UHP타이어 -
적용 차량 : Mondeo (Ford Europe) 납품 타이어 : 205/55R16 V, H K105 모델명 : VENTUS PRIME 납품수량 : 연간 약 14만본 납품 시작 시점 : 2004년 3월 말 시작 제품 설명 VENTUS PRIME - 고품격 세단을 위한 UHP타이어 - VENTUS 프라임의 장점 1. 스포츠 드라이빙을 위한 비대칭 트레드 디자인 2. 안전성 개선 3. 조용하고 안정적인 주행성 4. 뛰어난 배수성 205/55R16 V, H K105

19 04_2. FORD MONDEO 설명 2000 2001 지역별 판매 비중
FORD 유럽 SEDAN 중 가장 고급 규격 (Ex. 현대의 쏘나타) (Streerka < Fiesta < Fusion < Focus, C-Max < Mondeo < Galaxy < Maverick) 연평균 판매량 (서유럽, 자료 Automotivenews Euorpe ) 2003년 199,370대 판매 FORD Europe Mondeo 납품 회사 (상위 5개사 + 한국타이어 = 총 6개사) 지역별 판매 비중 2000 2001 (단위 : %)

20 05 해외 OE Biz 5_1 해외 OE의 필요성 5_2 해외 OE의 효과
5_3 메이커별 LOYALTY RATE 비교 (유럽) 5_4 FORD의 평가 5_5 해외 OE 전략의 목표 5_6 해외 OE 년도별 납품량 5_7 년도별 납품회사 현황

21 05_1. 해외 OE 의 필요성 높은 브랜드 인지도를 확보하기 위해 요구되는 품질의 우수성과 그에 대한 소비자의 신뢰도는 장기간의 지속적인 마케팅 활동 노력에 의해 달성됨. OE Business와 연계 전략은 제품 품질의 정확도 및 브랜드 신뢰도를 객관적으로 평가 받으면서 마케팅 활동의 효과를 높이는 합리적인 방법임. 구 분 Only REP OE+REP 제 품 신뢰도 향상에 오랜 시간 필요 객관적인 신뢰도 향상 기능 가 격 평균 이상의 가격을 받기 힘듬 마케팅 활동과 연계하여 가격 상승 기반 조성 유 통 현지 유통 확대 한계 기존 Dealer들의 요구가 까다로워짐 (가격 인하 요구 등) 현지 유통 확대 기반 조성(OE Loyalty 효과) 광 고 비용에 대한 효율성 낮음 비용 대비 효율성 향상 마케팅 일시적인 효과 이상의 기대 어려움 (마케팅 활동이 비용의 개념) 지속적인 효과 창출을 위한 Motivation 제공 (마케팅 활동이 투자의 개념)

22 R&D/제조/엔지니어링 기술 혁신(배양)의 계기
05_2. 해외 OE의 효과 R&D/제조/엔지니어링 기술 혁신(배양)의 계기 OE 제품의 경우 Car Maker의 요구 조건이 까다로워 Tire Maker의 연구/제조 능력이 많이 요구(우측 도표 참조) 되고 있어서 R&D/제조/엔지니어링 기술 혁신 (배양)의 계기가 되며, 당사 제품(품질) 및 브랜드의 객관적인 신뢰도 향상에 주요한 역할을 할 수 있다. OE Loyalty 효과 OE Brand의 재구매에 따른 REP 판매 향상. 1st Replacement시 1~2본을 교환 하는 경우가 대부분으로 기존 OE Tire와 같은 브랜드를 구매하려는 소비자의 일반적인 구매 심리에 기인. 지역별로는 유럽이 북미 보다 높게 나타나고 있으며, Segment별로는 High Performance Segment가 전체 평균 비율 보다 더 높게 나타나는 것으로 조사되고 있다. 소비자의 Brand 신뢰도 향상. Car maker가 채용한 타이어 브랜드의 소비자 신뢰에 기인. (Car maker의 후광 효과 )

23 05_3. 메이커별 Loyalty Rate (유럽)
높은 브랜드 인지도를 확보하기 위해 요구되는 품질의 우수성과 그에 대한 소비자의 신뢰도는 장기간의 지속적인 마케팅 활동 노력에 의해 달성됨. OE Business와 연계 전략은 제품 품질의 정확도 및 브랜드 신뢰도를 객관적으로 평가 받으면서 마케팅 활동의 효과를 높이는 합리적인 방법임. 유럽은 북미에 비해 LOYALTY RATE이 상대적으로 높아 (미국 Average 35%) 유럽 메이커로의 OE 납품이 상대적으로 RE 매출 증대 효과가 크다. OE/RT Loyalty Rate for top-of-the-range vehicles by tire brand(2001) - Europe (단위 : %) Not Loyal : % of people who switched Brand Loyal : % of respondents who bought the OE Brand

24 05_4. FORD의 평가 공식 타이어 납품 업체 : 미쉐린,굿이어,브리지스톤,피렐리,컨티넨털,한국타이어( 총 6개사)
기술분야에서 총 6개 공식 납품 업체 중 3위 품질분야에서 총 6개 공식 납품 업체 중 4위 기술 분야 평가 Item 가중치 2002 Rank & Ratings Top Bottom Global NAE FOE Total Technical Rating 100% #3 of 6 (7.90) 8.33 6.34 T1 .설계 및 성능만족 20% #3 of 6 (7.93) #2 of 4 #6 of 6 8.29 6.10 T2. 기술자원(설비, 인원) #4 of 6 (7.61) #4 of 5 8.59 5.70 T3. 업무 기한 준수 #1 of 6 (8.08) #2 of 5 #5 of 6 8.08 6.82 T4. 업무 협조 # 3 of 6 (8.12) 8.50 6.58 T5. 핵심 기술 능력 # 5 of 6 (7.75) #5 of 5 N/A 8.60 6.00 품질 분야 평가 Item 세부항목 가중치 Rank HK Rating Top Bottom Total Quality Rating 100% # 4 of 6 7.11 8.11 5.76 품질준수 계획 (N.A) Best In Quality Plan 20% #4 of 5 7.00 9.00 0.00 Q1 plant assesment 10% #1 of 6 8.00 4.70 Uniformity CPK N.A. 40% #5 of 5 6.01 8.17 Europe #3 of 6 6.00 품질문제 발생/ 해결 Ford Assembly Plant 5% #6 of 6 8.13 Global Ratings 15% 9.01 9.58 6.81

25 Tyre 시장내 Brand별 Positioning 현황
05_5. 해외 OE 전략의 목표 일본과 한국을 제외한 세계 주요 자동차 Maker의 OE market을 단 5개의 주요 Tire maker가 점유 일정 부분의 OE market을 확보하는 것이 Major로서의 필요 조건의 하나 당사는 TIER 3 GROUP회사 중 FORD에 납품하는 유일한 회사 REP 시장 마케팅 활동 연계 전략을 통해 TIER 2 상위 목표 달성 Tyre 시장내 Brand별 Positioning 현황 가격수준 高 Tier 1 Michelin Goodyear Bridgestone Tier 2 Continental Dunlop Pirelli Tier 3 BF Goodrich Yokohama Firestone Cooper Toyo Kleber Hankook Kumho 제품특성 小 Budget MRF Shanghai Chengshin Nankang Federal Major Budget Br./PB 등 多 低

26 05_6. 년도별 해외 OE 납품량 해외 OE 납품량 2007년까지 164% 증가
UHPT와 GP2 (SUV, RV) 타이어 납품량 증가가 두드러짐 (2007년까지 342% 증가) 14개의 새로운 OE 납품 계약 추진 중 717만본 24% 540만본 (172.2만본) 461만본 22% 21% 20% 16% 16% 272만본 5% (14.0만본) 43% 26% 47% 46% 35% 19% 33% 16% 12%

27 05_7 년도별 납품 회사 현황 FOCUS (spare tire) Hi-Jet (CHINA) SUPPLIER CORSA
해외 OE 16년 역사 보유 납품 회사의 수가 2003년 현재 해외 7개사로 확대 FOCUS (spare tire) Hi-Jet (CHINA) SUPPLIER CORSA ASPIRE GOLF PONTIAC LEMANS TRANSIT China 7Makers Daihatsu MIRA Volvo spare (S80,S60,C70,V70) SMART 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1993 1991 1988

28 UHPT TEST 결과 테스트 잡지 : Auto Bild 잡지 Test (‘03년 3월)
타이어 규격 : 225/40R18 W/Y (18인치 UHPT) 테스트 차량 : FORD MONDEO 순위/전체 : 3위 / 6 회사 평가 : 매우 추천 (소음성능 최우수, Handling,Cornering 성능우수 )

29 UHPT TEST 결과 테스트 잡지 : ADAC 잡지 Test (‘04년 3월)
타이어 규격 : 205/55R16V K105 (16인치 UHPT, Ventus Prime) 테스트 차량 : Audi A4 순위/전체 : 5위 / 15 개사 평가 : 추천 (Major 대비 손색이 없음)