케이에스피 기업설명회 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP conference 2007

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1 케이에스피 기업설명회 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP conference 2007

2 CONTENTS 01. Niche Market Venture 02. Synergy 창출을 통한 발전 03. 고성장/고수익 진입
conference 2007 CONTENTS 01. Niche Market Venture 02. Synergy 창출을 통한 발전 03. 고성장/고수익 진입 04. 투자포인트 05. 별첨 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP 앞선 기술, 앞선 품질을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 세계가 인정한 첨단 기술력으로 KSP는 좋은 세상을 만들어 갑니다. 세계로, 미래로… 더 나은 세상을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 더 좋은 미래를 위한 투자… KSP가 선두에 있겠습니다.

3 Niche Market Venture 성장과정 주력사업 Identity 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP
conference 2007 Niche Market Venture 성장과정 주력사업 Identity 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP 앞선 기술, 앞선 품질을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 세계가 인정한 첨단 기술력으로 KSP는 좋은 세상을 만들어 갑니다. 세계로, 미래로… 더 나은 세상을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 더 좋은 미래를 위한 투자… KSP가 선두에 있겠습니다.

4 자체 기술력 배양을 통한 지속적인 부가가치 창출
성장과정 자체 기술력 배양을 통한 지속적인 부가가치 창출 MAN B&W와 SULZER밸브제조승인(세계최초 세계최대출력의 98MC) 2006 경제형배기밸브스핀들의 제조공법 특허 등록 우수제조기술연구센터 지정 2004  우수품질인증(EM 마크) MAN B&W와 SULZER 밸브제조승인(50MC~70MC) 획득 2003  Rina선급협회, Lloyd’s, ABS선급협회 단조공장 승인 획득 수출 유망중소기업 지정  국내 최초 저속 엔진밸브 개발 2000  (전기전도 엔진밸브 예비성형장치 실용신안 등록) 국내일류연구소  세계일류연구소 밸브사업부 신설  Hardfacing 국산화 1992  공정개선  신공정개발 수입대체  수출확대 저속밸브 수입  저속밸브 국산화 자체개발  OEM 타사제품 A/S  제품화 4

5 중속엔진밸브에서 저속엔진밸브로 주력사업 이동
 지속적 사업영역 확대  안정적 매출구조 (백만원) 2006년 중속엔진밸브, Hardfacing의 안정 성장 저속엔진밸브, 형단조의 급속한 매출 확대 2006년 현재 안정적 매출 구성 정착 5

6 Identity 선박용 엔진밸브 위주 사업 시너지 확대 특수합금 업체 선박용 엔진밸브 선박용 엔진업체 조선 업체 철강 업체
형단조 제품 중장비 / 설비 업체 가공업체 산업용밸브 / 발전설비 / 제강 업체 Hardfacing 임가공 주문 6

7 Synergy 창출을 통한 발전 Summary 선박용 엔진밸브사업 형단조 사업 Hardfacing 사업 밸브 + 형단조 사업
conference 2007 Synergy 창출을 통한 발전 Summary 선박용 엔진밸브사업 형단조 사업 Hardfacing 사업 밸브 + 형단조 사업 Friction Welding 신규사업 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP 앞선 기술, 앞선 품질을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 세계가 인정한 첨단 기술력으로 KSP는 좋은 세상을 만들어 갑니다. 세계로, 미래로… 더 나은 세상을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 더 좋은 미래를 위한 투자… KSP가 선두에 있겠습니다.

8 각 사업부문의 경쟁력을 전사적인 경쟁력으로 통합 / 발전하는 KSP
Summary 각 사업부문의 경쟁력을 전사적인 경쟁력으로 통합 / 발전하는 KSP 형단조 Hardfacing 선박용 밸브 엔진밸브, bottom piece 자체 제작 품질/가격경쟁력 기반 저속엔진밸브 시장 확보 제조공법 특허 임가공 / 제품영역 확대 소재에서 열처리까지 일괄공정 완제품 생산 저속엔진밸브 품질/가격경쟁력 제고 제품영역 확대 밸브 Assembly Electrical Upsetting Friction Welding 원자로 설비용 터빈부품 프렌지 Ring gear 플라즈마 임가공 8

9 선박용 엔진밸브사업 지속적인 제품 고부가가치화  경쟁력  전략 past present future 중속 엔진밸브
저속 엔진밸브 밸브 Assembly  경쟁력 기술력 Nimonic 80A 소재 국산화 세계 최초 Electric Upsetting 공정 개발 / 양산 system 구축 MAN B&W/Sulzer(세계 선박용 주엔진 시장 85% 점유) 제조승인 획득 -세계최초로 최대출력인 98MC개발 제조 승인 다양한 고객 기반 현대중공업 공식 납품업체 (현대중공업은 세계 선박용 발전기 엔진시장 35% 점유) 해군 고속정용 밸브 (5년 수의계약) 육군 전차용 poppet 밸브 (국산화 / 계약 공급) 수출 (일본 Hanshin사, 스위스 Wartsila 등)  전략 저속엔진밸브 신조 및 A/S 시장 확대 선박의 대형화 추세에 맞추어 선박용 엔진밸브의 대형화 개발 밸브 Assembly 시장 진입 자체제작 엔진밸브 + bottom piece 자체 개발  제품 / 가격 경쟁력 우위 확보 9

10 형단조 사업 품질 / 가격 경쟁력 기반 신규 시장 진입  경쟁력  전략 자체 금형기술, 생산설비 보유
Simulation 활용 최적의 금형 설계, 개발비용 절감 세계 최대 16톤 Air Drop Hammer 보유 형단조 공법의 우수성 (가공여유 20~30mm) 자유단조 (가공여유 10mm) 롤링단조 재료비, 가공비, 가열비 등 제비용 절감 단조 공정후 작업공정 간소화  가격경쟁력 우수 (가공여유 3mm) 형단조 가공물  전략 제품 다각화 형단조 제품의 우수성 활용, 기존 단조제품 시장 대체; 대형 size 스테인레스 프랜지류, super alloy류, 터빈브레이드 주조품 시장 대체; 링기어 : 볼보 Korea 독점 공급, 대우중공업/현대중공업 중장비용 링기어 공급 수출시장 개척 일본 케타필라(굴삭기부품),유니버셜조선(LNG선 프랜지),나보테스크(풍력발전부품) 10

11 Hardfacing 사업 고부가가치 Hardfacing 임가공 확대  경쟁력  전략
장비 : PTA(Plasma Transferred Arc) 국내 일부 업체 보유 고가의 장비 전자동 컴퓨터 제어시스템을 통한 정밀성 주력소재 : Stellite Powder 내마모성, 내열성, 내식성 등에 있어서 최고 수준의 특수 소재 공법 : PAW(Plasma Arc Welding) 증착시간 단축 물성변화 최소화 고밀도 초경피막 형성 친환경적 공법 품질, 가격, 납기 경쟁력 우수  전략 Hardfacing 제품 영역 확대(발전설비부품) 가동률 제고로 성장성보다는 수익성 향상에 주력 거래처 다변화(일본 도시바, 두산중공업등) 11

12 밸브 + 형단조 사업 고출력 저속엔진밸브 시장점유율 제고  경쟁력  전략
세계 최초 Electrical Upsetting 공정 개발 / 양산 system 구축 <Electrical Upsetting 공정> <Free Stretched Forming 공정> 가공여유 완제품 원재료 Metal Flow 연속성 우수 기계적 물성 우수 가격경쟁력 우수 - 재료비 기준 20% 절감 - 가열비, 후가공비 등 전체 경비기준 14% 절감 최적의 소재(Nimonic 80A) + 최적의 공법(Electrical Upsetting)  2003년 MAN B&W, Sulzer 승인 획득(50MC ~70MC)  2006년 MAN B&W, Sulzer 승인 획득(80MC ~98MC,전기종생산가능) 저속엔진밸브 품질 / 가격경쟁력 향상  전략 내수시장 확대 수출시장 개척 중장기 전략 사업으로 육성 12

13 Friction Welding 신규 사업 Friction Welding을 통한 저속엔진밸브 시장지배력 확대  경쟁력  전략
<단일재> 가격경쟁력 우수 재료비 기준 35% 절감 Friction Welding 등 포함 전체 경비기준 15% 절감 (Nimonic80A,58,000원/Kg) (SNCrW, 9,000원/Kg) <이종재 Friction Welding> 플라이휠방식 마찰용접을 이용한 대형엔진용 경제형 배기밸브스핀들의 제조방법 특허등록 MAN B&W사로부터 제조승인 로타샤프트 및 중장비 부품 제조  전략 품명 재질 적용업체 사용처 엔진 VALVE N80A + SNCRW 현대중공업외 선박용 엔진 T.S.DRILL SKH9 + SM55C 태화툴㈜, ㈜YG-1 산업 기계의 드릴 부품 TURBO CHARGER INCONEL713C + SCM440 넥슨㈜, ㈜STX 예정 TURBIN ROTOR 휠 부품 BRUSH TRACK SM45C + SM45C ㈜금강기공 철도 차량 부품 ㈜로템 ROTOR SHAFT SFCM(단조품) + SFCM(ROD) 현대중공업, ㈜STX 가격경쟁력 기반 새로운 표준 설정 특허 등록 + MAN B&W 승인 2005년 중 현대상선 30만 톤급 엔진에 장착 test 완료 총 40억원 투자, 2006년 7월부터 양산 시작 국내시장 보급 확대 + 수출선 개척 13

14 고성장/고수익 진입 2006년 실적 매출계획 수익전망 Vision 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP
conference 2007 고성장/고수익 진입 2006년 실적 매출계획 수익전망 Vision 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP 앞선 기술, 앞선 품질을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 세계가 인정한 첨단 기술력으로 KSP는 좋은 세상을 만들어 갑니다. 세계로, 미래로… 더 나은 세상을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 더 좋은 미래를 위한 투자… KSP가 선두에 있겠습니다.

15 2006년 실적 40%를 상회하는 매출 / 수익 신장  전부문에 걸쳐 고른 매출성장  매출 신장을 상회하는 수익 신장
(억원)  매출 신장을 상회하는 수익 신장 (백만원) 영업이익 증가율 : 33% 당기순이익 증가율 : 37% 영업이익률 23.9% (’05년) -> 21.4% (’06년) 엔진밸브 사업부문 성장률 56%로 전체 성장 견인 2006년 매출액 증가율 48% 15

16 매출계획 ’07년 매출액 증가율37.2%  품질/가격 경쟁력 기반 고성장 지속  안정적 매출구조 CAGR 44.8%
(억원) CAGR 44.8% 2007년 2006년 ’06, ’07E 매출액 증가율 각 48.6%, 37.2% ’02~’06 연평균 매출액 증가율 : 44.8% 고부가가치 저속엔진밸브 매출 확대 제품 영역 다변화로 형단조 매출 비중 확대 중속엔진밸브 의존도 약화 및 제품구조 안정화 16

17 수익전망  지속적인 영업이익 확대  투자비 및 영업현금흐름 ’07년 상반기 원자재 가격 폭등 - 영업이익 급감
(억원) (억원) (%) ’07년 상반기 원자재 가격 폭등 - 영업이익 급감 원자재 수입업체 다변화 대규모 설비투자 일단락 ’05년 신규공장 투자(토지 46억원) ’06년 Friction welding 기계장치 30억원,시설비35억원 투자 17

18 Vision 세계 일류의 선박용 엔진밸브 전문회사, KSP 세계 일류의 선박용 엔진 밸브 Maker 저속 엔진밸브 국내 리더
브랜드 인지도, 영업력 확대 중속 엔진밸브 국내 리더 Electrical Upsetting 기술 Super alloy 열간단조 기술 선박용 엔진밸브 A/S 밸브기술 + 형단조 기술 + Hardfacing 기술 18

19 투자포인트 Investment Summary 주요 재무비율 주당지표 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP
conference 2007 투자포인트 Investment Summary 주요 재무비율 주당지표 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP 앞선 기술, 앞선 품질을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 세계가 인정한 첨단 기술력으로 KSP는 좋은 세상을 만들어 갑니다. 세계로, 미래로… 더 나은 세상을 위한 KSP의 노력은 계속됩니다. 더 좋은 미래를 위한 투자… KSP가 선두에 있겠습니다.

20 경쟁력 기반 시너지 창출로 고성장 / 고수익 단계 진입
Investment summary 경쟁력 기반 시너지 창출로 고성장 / 고수익 단계 진입 고성장 / 고수익 진입 세계 최대 16Ton Air Drop Hammer 국내 최초 대형 형단조 개발 세계 유일 Electrical Upsetting 공정 세계 최초 이종재 Friction Welding 저속밸브 제품화 시너지 창출을 통한 발전 형단조 Hardfacing 선박용 밸브 밸브 Assembly Electrical Upsetting Friction Welding 원자로 설비용 터빈부품 프렌지 Ring gear 플라즈마 임가공 Niche market venture 신기술 개발, 신제품 양산, 신시장 개척 수입대체  수출 장비수입, 공정습득  신장비, 신공정 개발 자체 개발  OEM 국내 중속 엔진밸브 시장 리더 중속 엔진밸브 OEM 시장점유율 65%(’05) 중속 엔진밸브 A/S 시장점유율 70% 20

21 주요 재무비율  성장성  수익성  안정성  활동성 (%,YoY) 2003 2004 2005 2006 07(3/4)
매출액증가율 영업이익증가율 EPS증가율 총자산증가율 47.0 16.7 17.3 22.5 43.4 56.7 57.8 40.8 39.0 41.1 18.5 44.6 48.5 32.9 37.2 38.9 56.2 (87.7) (14.9) 4.9 (%) 2003 2004 2005 2006 07(3/4) 영업이익률 당기순이익률 ROE ROA 21.7 17.7 20.9 12.6 23.7 19.7 15.2 24.0 20.8 25.9 15.7 21.4 19.1 28.7 1.7 2.2 2.7 1.4  안정성  활동성 (%) 2003 2004 2005 2006 07(3/4) 유동비율 부채비율 차입금의존도 유보율 283.7 66.2 33.3 161.1 300.6 49.0 26.7 225.2 180.4 78.0 29.3 293.7 149.4 96.2 41.7 396.1 155 96.4 43.5 430.2 (X) 2003 2004 2005 2006 07(3/4) 총자산회전률 고정자산회전률 매출채권회전률 재고자산회전률 0.7 1.4 4.3 2.6 0.8 1.9 5.2 2.3 1.8 1.7 5.4 1.5 4.9 2.0 21

22 주당지표  주당순이익 (원)  주당순자산 (원) FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07(3/4)
기말자본금 (억원) 36.5 46.0 49 기말발행주식수 (천주) 7,300 9,200 9,730 평균발행주식수 (천주) 6,626 7,388 주당순이익 (원) 212 249 393 465 638 73 주당순자산 (원) 1,036 1,255 1,574 1,855 2,291 2,415 PER (x) 9.0 7.6 4.6 11.1 12.5 106 PBR (x) 1.8 1.5 1.2 2.8 3.5 3.2 EV/EBITDA(X) 7.2 6.3 5.0 9.4 10.6 40.9  주당순이익 (원)  주당순자산 (원) 22

23 별 첨 회사개요 연혁 재무제표 공정흐름도 용어정리 인류의 꿈을 이어 가는 곳 – KSP conference 2007

24 회사개요  조직도  일반현황  경영진 현황 회사명 주식회사 케이에스피 대표이사 손진철, 정인호 법인설립일
경영관리본부 총무팀 회계팀 구매팀 영업본부 엔진부품 영업 형단조 영업 FW 영업 생산본부 단조팀 가공팀 FW팀 기술연구소 품질보증팀 기술지원팀 연구팀 경영전략본부 감사  일반현황 회사명 주식회사 케이에스피 대표이사 손진철, 정인호 법인설립일 2000년 6월 28일 자본금 48.6억원 (2007년 3월) 매출액 306억원 (2006년) 업종 내연기관제조업 (D29111) 주력제품 선박용 엔진밸브, 형단조품 본점소재지/공장 부산광역시 강서구 송정동 종업원수 127명 액면가 500원 홈페이지  경영진 현황 성 명 직책 / 업무 약 력 손 진 철 대표이사 / 회장 도시와사람 대표 정 인 호 대표이사 / 사장 이스트블루 대표 김 오 수 부사장 / 해외영업 유원컴텍 이 상 욱 전무 / 영업 총괄 현대중공업 부장 전 상 익 상무 / 기술고문 영남공업 김 성 곤 이사 / 생산관리 한국특수정밀 유 정 규 이사 / 전략기획 우리은행 김 대 연 이사 / 재무관리 우리투자증권 이 용 기 감사 / 인사총무 24

25 연혁 경 영 기 술 ‘91~‘00 ‘01 ‘02 ‘03 ‘04 ’91 : 한국특수용접공업사 창립
경 영 ’91 : 한국특수용접공업사 창립 ’93 : 선박용 엔진밸브 사업부 신설 ’98 : ISO9002 인증 획득 ’00 : KSP로 법인 전환 ’00 : 기술벤처기업 지정 01 현대중공업 품질 우수업체 감사패 수령 01 HSD 협력업체 등록 09 유방중소기업 지정 12 ISO9001:2000 인증획득 12 군납안전진단 필 10 수출유망중소기업 지정 11 부품/소재 전문기업 확인 11 벤처기업 확인 03 MAN B&W와 SULZER 밸브제조승인 획득 04 Rina선급협회, Lloyd’s선급협회 단조공장 승인 획득 부산벤처기업인상 수상 11 산업기술혁신대상 수상 ( 사이버전시관內 동영상 참조) 03 Hitachi 조선 업체등록 07 우수 품질인증 (EM마크) ‘91~‘00 ‘01 ‘02 ‘03 ‘04 ’92 : Hardfacing 국산화 ’95 : 국용전차 엔진밸브류 국산화 ’98 : 저속엔진밸브 국산화 착수 ’00 : 전기전도에 의한 엔진밸브 예비성형장치 실용신안 등록 ’00 : 해군함정 엔진밸브 02 선박용 엔진밸브 실용신안 등록 07 고내식성 마르텐사이트 스테인레스강 주단조제품 제조기술 개발 06 기업부설연구소 10 Electrical Upsetting 실용신안등록 11 우량기술기업 성정 12 기술혁신중소기업 (Inno-Biz) 확인 02 단조기용 충격완화시스템 특허출원 07 우수제조기술연구센터 지정 (ATC) 기 술 25

26 연혁 경 영 기 술 11 미국선급협회 단조공장 승인 획득 12 세계최대 고출력을 같는 K98MC 배기밸브 스핀들을 형단조공법
경 영 11 미국선급협회 단조공장 승인 획득 ‘05 ‘06 12 세계최대 고출력을 같는 K98MC 배기밸브 스핀들을 형단조공법 으로 세계 최초로 개발하여 MAN B&W사로부터 기술개발에 대한 최종 승인 01 플라이휠 방식 마찰용접을 이용한 대형엔진용 경제형 배기밸브 스핀들의 제조방법 특허등록 기 술 26

27 재무제표  요약 대차대조표  요약 손익계산서 27 (억원) 2002 2003 2004 2005 2006 07(3/4)
유동자산 58.0 86.7 139.8 178.4 241.7 297.3 고정자산 71.2 71.7 83.1 144.0 206.3 209.4 투자자산 0.0 0.6 7.8 12.9 36.3 유형자산 68.2 67.5 72.6 125.6 175.8 173.1 자산총계 129.3 158.4 222.9 322.4 448 506.7 유동부채 20.1 30.6 46.5 98.9 161.7 191.8 고정부채 30.5 32.5 26.8 42.4 58 56.9 부채총계 50.7 63.1 73.3 141.3 219.8 248.7 자본금 36.5 46.0 48.7 자본잉여금 14.9 30.8 30.9 51.7 이익잉여금 27.2 43.9 72.8 104.2 151.3 157.6 자본조정 자본총계 78.6 95.3 149.6 181.1 228.2 258.0 부채와 자본 총계 448.0 (억원) 2002 2003 2004 2005 2006 07(3/4) 매출액 70.0 102.9 147.5 205.9 306.0 319.0 매출원가 44.1 70.2 98.7 138.0 218.5 289.6 매출총이익 25.9 32.7 48.8 68.0 87.5 29.4 판관비 6.8 10.3 13.8 19.0 21.9 24.0 영업이익 19.1 22.3 35.0 49.4 65.6 5.4 영업외수익 0.4 1.7 4.0 10.9 12.3 영업외비용 3.1 3.9 7.1 11.6 10.4 세전이익 16.5 20.9 35.1 47.7 64.9 7.3 법인세 등 2.4 2.7 6.1 4.9 6.2 0.3 당기순이익 14.1 18.2 29.0 42.8 58.7 7.0 27

28 공정흐름도  엔진밸브 (중속) Material Upsetting Die Forging Heat Treatment
Turning Hardfacing (W/D) CNC Turning Grinding Quality Test Packing 28

29 용어정리 Free Stretched Forming (신장성형법)
   Upset Forging과는 달리 축 방향으로 인장하여 단면을 축소하고 길이를 길게 하는 단조를 뜻한다. Electrical Upset Forming (전기적 예비성형 단조)    전기저항 가열을 이용하여 소재를 축 방향으로 압축하여 일정 구간의 부피를 크게 하는 성형 방법이다. 단조   단조란 가열된 금속재료에 압축하중을 가하는 방식으로 단련과 성형을 통해 철강재의 기계적 성질을 향상시키고, 기계가공을 위한 적합한 형태를 완성시키는 작업이다. 자유단조    특정한 금형을 사용하지 않고 성형하는 방법이다. 형단조    요철(凹凸)이 있는 위아래의 형(型) 사이에 소재(素材)를 삽입하고, 충격으로 압력을 가해 소재의 평면에 요철을 만드는 가공법이다. 제작하고자 하는 것을 조각한 형을 단조형(鍛造型)이라고 하는데, 이 속에 소재를 넣고 가압해서 복잡한 모양의 제품을 성형한다. Hardfacing (금속표면경화육성 용접)    일반적으로 설비 또는 기계부품은 마멸, 충격, 침식에 의하여 마모되거나 환경의 영향으로 부식이 발생하여 많은 손실을 보게 된다. 이러한 손실을 감소시키기 위하여 재료의 표면에 내마모 또는 내식 재료를 입히는 용접이다. 29