3장 해외직접투자 해외직접투자의 정의(foreign direct investment):국제간접투자의 상대적 개념으로 특정기업이 외국의 투자기업에 대한 경영지배 또는 경영참여를 목적으로 유,무형의 자본뿐 만 아니라 생산,기술, 경영기술, 특허,상표권,경영노하우 등 기업의.

Presentation on theme: "3장 해외직접투자 해외직접투자의 정의(foreign direct investment):국제간접투자의 상대적 개념으로 특정기업이 외국의 투자기업에 대한 경영지배 또는 경영참여를 목적으로 유,무형의 자본뿐 만 아니라 생산,기술, 경영기술, 특허,상표권,경영노하우 등 기업의."— Presentation transcript:

1 3장 해외직접투자 해외직접투자의 정의(foreign direct investment):국제간접투자의 상대적 개념으로 특정기업이 외국의 투자기업에 대한 경영지배 또는 경영참여를 목적으로 유,무형의 자본뿐 만 아니라 생산,기술, 경영기술, 특허,상표권,경영노하우 등 기업의 비화폐적인 실물자산을 해외로 이전시키는 것을 의미함. 국제간접투자(international indirect investment):경영권 통제의 목적이 아니라 단순한 배당금이나 이자수입을 목적으로 외국기업의 주식이나 채권을 취득하는 것.-자본이나 화폐이동을 의미. 해외직접투자와 국제간접투자의 차이:피투자기업에 대한 경영통제권의 유무에 차이가 있음.

2 국제자본이동 해외직접투자의 관점(경제학적인 측면과 경영학적인 측면) 1.국제자본이동(경제학적인 측면) 1)외환을 통한 정상적인 자본이동 2)해외직접투자는 자금의 이전없이 현지차입을 의해서도 가능 3)특허,기술에의한 현물출자,과거의 투자에 대한 이윤의 재투자 2.기업진출 1)외국기업에의 자본참여가 목적 2)주식을 취득하는 것과 사업경영의 목적으로 외국에 공장설비 또는 동산 등 의 사업자산을 취득

3 해외직접투자의 특징 목적:해외사업에 대하여 직접적으로 영향력을 행사하여 경영지배 단기적인 이익획득의 가능성은 문제가 안됨
투자자본의 이자는 직접투자가 아니기 때문에 채권,주식의 취득, 단기자본투자,이자나 배당금 위주의 장기투자,사업목적을 수반하지 않은 토지취득 등은 직접투자에 포함되지 않음 경영참여가 목적이기 때문에 간접투자와 차이가 있다. 형태면에서 화폐적 이동의 자본이동 뿐 만 아니라 유형무형의 경영자원,경영관리상의 지식과 경험,마케팅 활동 등의 포괄적 이전을 말함. 자본수출인 동시에 기업의 수출로서 한 국가의 기업이 국내지향 및 해외지향경영에서 현지지향 및 세계지향경영으로 전환하기 위한 필요조건.

4 해외직접투자와 다국적기업 해외직접투자와 다국적 기업의 개념(동일개념) -해외직접투자는 해외로의 생산요소의 복합적 이전이다.
-국내기업이 선택:해외직접투자를 선택하여 상대국에 공장을 설립하면 그 기업은 현지지향성격을 가짐. 다국적기업과 해외직접투자의 차이점 -해외직접투자는 정부 또는 개인과 같은 기업 이외의 경제주체의 의해서도 행 해질 수 있다. -해외직접투자는 다국적 기업의 해외활동범위를 정확히 반영못함 -해외직접투자액은 다국적기업이 소유하고 있는 해외지사의 자본만을 포괄하 고 있으며 모든자원의 크기를 반영하지 못함.

5 외화증권취득,외화대부채권취득,개인 및 개인사업자 등의 해외직접투자
해외직접투자의 유형 및 방법 해외직접투자의 유형 경영기능에 의한 분류 자원조달형 투자, 판매지향형 투자 무역에 미치는 영향 수출대체형 투자, 수입확대형 투자 투자대상업종 광공업자, 상업투자 외국환거래 외화증권취득,외화대부채권취득,개인 및 개인사업자 등의 해외직접투자 해외직접투자의 유형

6 경영기능에 따른 분류 자원조달형 투자 -개발도상국을 중심으로 한 자원편재현상을 극복하고 자원의 안정공급과 가
격안정을 기하기 위해 자원보유국에 진출하여 자원을 개발,수입하려는 투자 -국내노동력의 부족, 인건비 상승에 따른 원가상승압력을 해소하기 위해 개 발도상국에 진출하여 현지국의 제조업분야에서 많이 일어남 판매지향형투자 - 시장지향형 산업의 범주에 속하는 가공공업에서 많이 나타남. - 해외진출의 역점이 공업원료의 확보라는 종래의 소극적 동기에서 국제마케 팅에 의한 해외시장개척 및 수요개발이라는 적극적 자세로 전환을 의미.

7 무역에 미치는 영향 수출대체형 투자 -시장지향형 산업에서 해외직접투자가 일어나면 생산요소가 현지국 판매시장 으로 이동
-그 시장내에서 생산,판매가 이루어지기 때문에 수출이 중단된다. -수출판매단계가 조립생산에서 외국생산단계로 이동하는 현상하므로 현지의 생산판매가 투자국의 수출을 대체하거나 현지국의 수입을 대체. 수입확대형 투자 -자원부족의 문제가 있는 공급지향형 산업에서 주로 발생

8 해외직접투자의 방법 단독투자와 합작투자: 투자에 대한 선택으로 현지국정부의 외국기업에 대한 규제정도, 현지시장에 대한
정보입수 가능성,현지국의 유통구조,경영자원의 활용성 여부 등을 고려. 신설 장점:기술이전,생산라인의 배치,생산품목의 선택,종업원의 고용 등 여러 면에서 국제기업 자신이 원하는 대로 선택할 수 있다는 장점이 있음. 단점: 그러나 공장을 새로이 건설하는 비용과 시간이 많이 소요 인수,합병 장점:기존의 생산설비,브랜드,유통망 등을 그대로 이용할 수 있으므로 신속한 시 장진입이 가능하다는 점과 그 기업이 갖고 있는 기술을 습득할 수 있다. 단점:인수비용의 증대,실패기업의 회수비용과 위험성을 내포, 높은 경영관리기술 이 필요 합작투자: -파트너의 기여도 또는 교섭능력 등을 고려하여 소유비율에 대한 것을 결정.

9 해외직접투자의 동기 전략적 동기 1.시장지향형-수입국의 무역장벽을 회피하여 기존의 수출시장을 계속 유지거나 새로운 해외
시장을 개척하기 위해 현지생산 및 판매를 목적 2.생산효율지향형 –생산요소의 가격이 상대적으로 저렴한 지역에서의 현지생산을 통해 제품 의 국제경쟁력을 제고하기 위한 투자.(노동력,임금 저렴한 국가-노동지향형) 3.자연자원지향형-부존자원이 풍부한 지역에 진출,자원을 안정적으로 확보하여 본국으로 수 입하거나 가공하여 3국에 수출하는 투자. 4.지식지향형-선진국의 고도화된 제품생산기술,마케팅기술,경영관리기술, 등을 습득하기 위 한 투자. 5.정치안정지향형-사기업을 간섭하지 않는 국가(미국,선진국)에 투자하는 경우,

10 해외직접투자의 동기 행동적 동기 -외부환경 또는 조직 내부에서 최고경영층이 개인적 편견이나 필요에 따라 혹은
기업조직구성원이나 그룹에 대한 공약 등이 이루어지는 경우. -Aharoni의 분류 1)1차요인:외국정부,자사제품의 해외대리점 및 고객 등의 권유 자사제품의 판매시장상실에 대한 우려 선도적 역할수행효과의 기대 국내시장에서 외국기업과의 경쟁예상 2)2차요인:생산요소 및 개발상품의 시장창조, 노후화된 기계 등의 생산설비 재이용. 노하우의 자본화,현지국과의 무역관계협정 경제적 동기 -국제기업이 이윤을 추구하는 과정을 경제적 관점에 고려하여 각국의 실물자산,생산요소, 금융 등 국내시장이 불완전한 상태에 있기 때문에 이루어진다.

11 해외직접투자의 동기 재무적 동기 -주주의 부의 극대화. 기업가치의 극대화,
-기업이 국제시장포트폴리오를 구성하면 위험분산효과가 크기 때문 공격적,방어적,복합적 동기 1)공격적 동기 -수출이 기술협정 등과 같은 소극적인 자세로는 현지시장의 잠재력을 개발하기 어렵다. -국제기업은 현지의 생산시설,경영조직,마케팅조직,등을 활용하여 공격적인 해외직접투 자를 실시. 2)방어적 동기 -기존의 해외시장을 보호하기 위해 투자하는 경우 -현지국의 고율관세,수입제한 등 수입장벽의 증가,압력으로 기존시장을 상실할 우려가 있는 경우 3)복합적 동기 -현지의 저렴한 노동력을 이용한 생산비용의 절감이나 물류시스템을 개발할 목적으로 투자하는 경우.

12 해외직접투자의 경제적 효과 경제적 효과 -국제수지, 국제경쟁력,고용,경제성장,기술이전 등의 경제분야
-정치,사회,문화 분야에까지 영향 -경제적 이윤의 극대화에 중점. -분석방법에는 여러 형태가 있으나 일반적으로 외환가득액의 크기,투자수익 률,수출입액 등의 결과를 보고 평가.

13 해외직접투자가 투자국에 미치는 효과 투자국에 미치는 효과 긍정적효과
국제수지개선(장기적관점),국제경쟁력강화,국제시장확보,고용의 증대 및 질의 개선,원재료,노동,기술 등의 생산요소확보,산업구조조정 부정적효과 국제수지개선(단기적관점),기술수출에 의한 국제경쟁력강화,공장수출에의한 국내고용의 감소,이전가격의 조작에 의한 비시장경제의 조성,국내기업에 비해 불공정한 혜택향유,소득분배의 불균형,산업집중과 금융지배,조세손실과 조세회피,정부정책에 영향력 행사.