Chap. 9 재고자산.

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1 Chap. 9 재고자산

2 재무상태표 자 산 부 채 유동자산 유동부채 ⋮ 비유동부채 <재고자산> ․상 품 ․제 품 ․반 제 품 ․재 공 품 ․원 재 료 ․저 장 품 부채총계 자 본 자 본 금 비유동자산 자본잉여금 기타포괄손익누계액 투자자산 유형자산 이익잉여금 무형자산 기타자산 자본총계 자산총계 부채와 자본총계

3 재고자산의 회계학적 의미 상 품 (재고자산) 재고자산과 매출, 매출원가 관계 판매가격 매 출 판 매 매출원가 취득원가
매 출 매출원가 수익 · 비용 <손익계산서> 판매가격 취득원가 판 매 상 품 (재고자산) 자 산 <재무상태표> 재무상태표상의 재고자산 평가와 손익계산서상의 매출원가 계상 문제로 귀결

4 01 상품매매회사의 재고자산 재고자산: 기업의 정상영업활동과정에서 판매를 목적으로 보유하고 있는 자산 상품매매회사의 재고자산
01 상품매매회사의 재고자산 재고자산: 기업의 정상영업활동과정에서 판매를 목적으로 보유하고 있는 자산 상품매매회사의 재고자산 - 상품 (유동자산)

5 재고자산 형태 기업의 종류와 재고자산 기업의 종류 회계법인 서비스업이므로 재고자산 없음 은행 금융업은 재고자산이 없음 백화점
여러 가지 상품 차량제조회사 원재료, 재공품, 제품(차량) 서점 책 과수원 사과, 배 등의 과일

6 재고자산의 실사 1. 재고자산의 수량과 소유권 - 재고자산의 실사에서 오류나 부정을 줄이기 위한 내부통제원칙
재고자산의 보관과 관리 책임을 맡지 않은 사람이 실사를 한다. 재고자산이 실제로 존재하는지 상태가 어떤지 확인해야 한다. 다른 종업원에 의한 2차 실사를 실시하여 1차 실사의 결과와 비교한다. 모든 재고자산에는 일련번호를 부여하면서 조사한다. 재고수량검사가 끝날 때 감독자는 모든 재고자산이 조사되었는지, 이중으로 수량검사가 되지 않았는지 확인한다.

7 재고자산의 소유권 확인 -기본적으로 보유와 소유(held & owned)가 동시 충족되면 그 기업의 재고자산
미착상품: 현재 운송중에 있는 매입상품 – 어느 시점에서 상품의 인도에 따른 위험과 책임이 종료되는가에 따라 소유권 확인 -선적지인도기준(FOB shipping point) : 매입자의 재고자산 -도착지인도기준(FOB destination) : 판매자의 재고자산 위탁상품: 수탁자에게 판매 위탁을 위하여 발송한 상품-적송품 (적송) 위탁 (판매) 인도 위탁자 수탁자 소비자 -소비자에게 최종 판매되기 전까지는 위탁자의 재고상품

8 – 판매자는 소비자가 매입의사를 표시한 날을 기준으로 재고자산에서 제외시키며, 동시에 관련 수익을 인식
시용품: 소비자에게 상품을 인도하되, 소비자로 하여금 이를 시험적으로 사용하게 한 뒤 고객이 매입하겠다는 의사표시를 하면 판매가 성립되는 것으로 보는 판매방식 – 판매자는 소비자가 매입의사를 표시한 날을 기준으로 재고자산에서 제외시키며, 동시에 관련 수익을 인식 할부판매상품: 할부계약에 의거하여 판매대금을 일정기간 동안 분할해서 지급하는 것을 조건으로 하는 판매 -법적소유권은 판매자에게 있으나 경제적 실질을 적용 : 판매시점에 수익이 인식되는 것으로 봄

9 02 재고자산과 매출원가 \ \ 매출했을 때 기업이 보유 매출된 상품 하고 있는 의 취득원가: 재고자산 매출원가 [재무상태표]
02 재고자산과 매출원가 기업이 보유 하고 있는 재고자산 [재무상태표] 매출된 상품 의 취득원가: 매출원가 [손익계산서] \ \ 매출했을 때

10 [표 9-1] 기말재고와 매출원가 재고자산 기초재고 매 입 액 ××× 매출원가 기말재고

11 계속기록법의 회계처리 <예제 9-1> : 계속기록법하의 회계처리 하나상사가 계속기록법을 사용하는 경우의 회계처리:
수 량 단 가 금 액 기초재고 6 120 720 당기매입 24 2,880 당기매출 22 200(판매가) 4,400 기말재고* 8 960 * 재고실사결과 실제의 기말재고자산이 ￦900으로 확인됨. 하나상사가 계속기록법을 사용하는 경우의 회계처리: 상품 매입시 상품 매출시 기말 결산시(기말재고가 ￦900으로 확인된 경우)

12 3. 기말결산시(기말재고가 ￦900으로 확인된 경우)
1. 상품매입시 (차변) 재고자산 2,880 (대변) 현 금 2,880 2. 상품매출시 <매 출> (차변) 현 금 4,400 (대변) 매 출 4,400 <매출원가> (차변) 매출원가 2,640 (대변) 재고자산 2,640 3. 기말결산시(기말재고가 ￦900으로 확인된 경우) (차변) 매출원가 60 (대변) 재고자산 60

13 03 재고자산의 원가결정 *기말재고자산 = 기말재고자산 수량 X 기말재고자산 단가 재고자산의 단가결정방법
03 재고자산의 원가결정 *기말재고자산 = 기말재고자산 수량 X 기말재고자산 단가 재고자산의 단가결정방법 재고자산의 취득원가 = 매입가격 + 부대원가* * 부대원가: 운반비, 취급을 위한 지출비용, 보험료, 제반세금 등도 포함

14 [표 9-2] 새나라주식회사에서 5월중 재고자산 매입 및 판매와 관련하여 발생한 자료(예시)
수량 X 단가 = 금액 기초재고(5/1) 당기매입: 5/10 5/15 5/26 판매가능액 당기매출 5/12 5/25 기말재고(5/30) 6 10 4 30 12 8 100 110 130 150 ? 600 1,100 1,300 3,600 ?

15 실물흐름(physical flow)에 따른 결정방법
개별법, specific identification method : 개별상품 각각에 대해서 단위당 취득원가를 파악 매출된 상품과 기말재고자산의 상품 원가를 개별적으로 파악 단위당 원가, 취득, 보유, 매출상황을 정확하게 알 수 있을 경우에만 적용가능 소량 주문생산, 서로 대체하여 사용할 수 없는 재고자산이나 특정 프로젝트별로 생산되는 제품 또는 서비스의 원가결정에 주로 사용

16 개별법의 장단점 장점: 원가흐름과 실물흐름이 일치 – 수익과 비용이 정확하게 손익에 반영 단점:
a) 상품의 수량과 종류가 많고 매입 및 매출거래가 빈번한 경우 – 원가파악이 곤란 b) 경영자가 의도적으로 보고이익 조작 가능성이 있음

17 [표 9-3] 개별법에 의한 기말재고자산 판매가능액 \3,600 (-)기말재고액 1,040 매출원가 \2,560 판매가능상품
판 매 기말재고자산 수량 단가 금액 수량 수량 단가 금액 기초재고 당기매입: 5/10 5/15 5/26 6 10 4 30 100 110 130 150 600 1,100 1,300 3,600 4 9 - 22 2 1 4 8 100 110 130 150 200 110 130 600 1,040 판매가능액 \3,600 (-)기말재고액 1,040 매출원가 \2,560

18 (2) 원가흐름가정에 따른 단가결정방법 재고자산의 실물흐름에 관계없이 재고자산의 원가흐름에 대한 일정한 가정을 통하여
매출된 상품의 원가(매출원가)와 보관중인 기말상품의 원가(재고자산)에 대한 상호관계를 파악하는 방법 평균법, 선입선출법, 후입선출법 등이 있음

19 이동평균법(moving average method)
상품을 취득할 때마다 당해 수량 및 금액을 직전까지 기록된 재고수량 및 금액(누계기준)에 더하여 새로운 평균단가를 계산 평균단가 X 기말재고수량 = 기말재고액 대량생산, 유류와 같은 동일 물질의 상품이 상호 혼합보관된 경우 좋은 평가방법

20 [표 9-4] 이동평균법에 의한 기말재고자산 수량 단가 금액 기초재고(5/1) 당기매입(5/10) 재 고 매 출(5/12)
수량 단가 금액 기초재고(5/1) 당기매입(5/10) 재 고 매 출(5/12) 매 입(5/15) 매 출(5/25) 매 입(5/26) 기말재고(5/30) 6 10 16 -12 4 14 -10 8 100 110 106.25 130 123.21 150 136.63 600 1,100 1,700 1,275 425 1,300 1,725 1,232 493 1,093 2,507 기말재고액 1,093 (+) 매출원가 2,507 판매가능액 3,600

21 선입선출법(first-in, first-out method: FIFO)
재고자산의 실물흐름에 관계없이 먼저 매입된 상품이 먼저 매출된 것으로 가정하는 방법 기말재고자산 - 가장 최근에 매입된 가격으로 표시 매출원가 – 과거에 매입된 가격으로 손익계산서에 반영

22 [표 9-5] 선입선출법에 의한 기말재고자산 판매가능액 \3,600 -기말재고액 1,120 매출원가 \2,480 판매가능상품
판 매 기말재고자산 수량 단가 금액 수량 수량 단가 금액 기초재고 당기매입: 5/10 5/15 5/26 6 10 4 30 100 110 130 150 600 1,100 1,300 3,600 6 10 - 22 4 8 130 150 520 600 1,120 판매가능액 \3,600 -기말재고액 1,120 매출원가 \2,480

23 식료품이나 의류 등 – 장기간 보관할 때 품질이 저하되거나 기능이 진부화되는 재고자산의 경우 적합함
선입선출법의 특징 식료품이나 의류 등 – 장기간 보관할 때 품질이 저하되거나 기능이 진부화되는 재고자산의 경우 적합함 기말재고자산 – 최근의 가격, 시가 혹은 공정가치(fair value)로 표시됨 매출원가 – 과거의 구입가격으로 표시 매출액 – 현행 판매가로 보고 인플레이션시 낮은 매출원가가 표시되어 상대적으로 높은 당기순이익이 보고 수익과 비용이 적절하게 대응 되지 않음

24 후입선출법(last-in, first-out method: LIFO)
재고자산의 실물흐름에 관계없이 가장 최근에 매입된 상품이 먼저 매출된 것으로 가정하는 방법 기말재고자산 – 과거에 매입된 가격으로 표시 매출원가 – 현행가치에 가까운 가격으로 손익계산서에 반영됨

25 [표 9-6] 후입선출법에 의한 기말재고자산 판매가능상품 매출원가 매출후 기말재고 수량 단가 금액 수량 단가 금액 수량 단가
수량 단가 금액 수량 단가 금액 수량 단가 금액 기초재고 5/10매입 5/12매출 5/15매입 5/25매출 5/26매입 6 10 4 30 100 110 130 150 600 1,100 1,300 3,600 10 2 110 100 130 1,100 200 1,300 2,600 4 100 150 400 600 1,000

26 [표 9-6] 후입선출법에 의한 기말재고 기말재고 ￦1,000* (＋)매출원가 2,600* 판매가능액 ￦3,600

27 석탄이나 건축재료 등 – 야적되어 있는 경우 최근에 채집된 부분이 먼저 판매 또는 사용될 가능성이 높음
후입선출법의 특징 석탄이나 건축재료 등 – 야적되어 있는 경우 최근에 채집된 부분이 먼저 판매 또는 사용될 가능성이 높음 구입가격이 상승할 때: 기말재고자산 – 낮은 가격으로 평가 매출원가 – 최근의 구입가격으로 표시 매출액 – 현행 판매가로 보고 세무상의 절세효과 수익과 비용의 대응이 적절히 이루어짐

28 후입선출법의 단점 재고자산의 일반적인 실물흐름과 상치되는 가정 기업의 역사가 오래될수록 재무상태표에 표시되는 재고자산가액과 시가 간의 차이가 지나친 괴리 발생 구입가격이 상승할 때: 후입선출청산이 발생될 수 있음 IFRS 보고목적으로는 인정되지 않는 방법임

29 2. 원가결정방법의 상호비교 [표 9-7] 재고자산 원가결정방법의 상호비교 재고자산원가 결정방법 개 별 법 이동평균법
선입선출법 후입선출법 매 출 ￦4,400 매출원가 2,560 2,507 2,480 2,600 매출총이익 ￦1,840 ￦1,893 ￦1,920 ￦1,800 *이동평균법대비 (￦53) － ￦27 (￦93) 증가(감소)이익

30 후입선출법 < 총평균법 < 개별법 < 선입선출법
매출총이익 후입선출법 < 총평균법 < 개별법 < 선입선출법 가장 보수적인 회계처리방법 법인세효과를 무시한다면 -어떤 재고자산평가방법을 사용하든지 간에 실제현금흐름은 항상 일정(매출4,400 – 매입3,000)함 -따라서 보고된 이익의 질(quality of the reported income)에 대해 정보이용자는 항시 유의할 필요가 있음

31 [표 9-8] 재고자산 원가결정방법과 매출원가 (기말재고자산: 구입가격 상승시) 가격결정방법 매출원가 당기순이익 기말재고자산 선입선출법(FIFO) 작음 큼 평균법 중간 후입선출법(LIFO)

32 원가기준기말재고액 = 매출가격기준기말재고액 X 원가율
3. 재고자산의 원가추정방법 소매재고법 백화점이나 슈퍼마켓과 같은 유통업 등 기초재고액과 당기매입액을 매출가격으로 관리하는 업종에서 매출가격기준 기말재고액을 산출하여 기말재고자산을 원가기준으로 다시 수정하는 방법 [표 9-9] 소매재고법의 기말재고자산의 산출공식 원가기준기말재고액 = 매출가격기준기말재고액 X 원가율 단, 1) 매출가격기준 기말재고액 = 매출가격기준 판매가능상품액 – 당기매출액 2) 원가율 = 원가기준 판매가능액 매출가격기준 판매가능액

33 [예제 9-2] 소매재고법에 의한 기말재고자산 평가
소매재고법을 사용하고 있는 만물백화점의 5월중 재고자산 관련자료는 다음과 같다. 기 초 재 고 , ,000 당기매입액 , ,000 판매가능액 , ,200,000 원가기준 매출가격기준 이 경우 만물백화점의 5월중 원가율은 다음과 같이 산출됨 원가율 = \840,000/ \1,200,000 = 70%

34 원가기준의 기말재고: 판매가능액(매출가격기준) 1,200,000 (-) 매출액 900,000
[예제 9-2] 소매재고법에 의한 기말재고자산 평가(계속) 당기의 매출액이 \900,000이라고 할 때, 원가기준의 기말재고: 판매가능액(매출가격기준) ,200,000 (-) 매출액 ,000 기말재고액(매출가격기준) ,000 X 원가율 X 0.7 추정기말재고액(원가기준) \ 210,000

35 04 재고자산의 평가와 오류수정 1. 저가평가 취득원가 둘 중 낮은 가액으로 재고자산을 순실현가능가치 평가하는 방법
04 재고자산의 평가와 오류수정 1. 저가평가 취득원가 순실현가능가치 둘 중 낮은 가액으로 재고자산을 평가하는 방법 저가기준 ＝ Min(장부금액, 순실현가능가치) 보수적 회계처리 순실현가능가치와 취득원가의 차액 재고자산평가손실 매출원가에 가산, 재무상태표의 재고자산에서 직접감액 또는 재고자산평가충당금(재고자산의 차감계정)을 설정

36 후속기간에 재고자산 가격이 회복되면, 재고자산 저평가 후의 기간에 재고자산의 순실현가능가치가 상승하게 되면 최초의 장부금액인 취득원가를 초과하지 않는 범위 (충당금의 범위) 내에서 평가손실을 환입 그 결과, 새로운 장부금액은 취득원가와 수정된 순실현가능가치 중 작은 금액이 됨

37 [예제 9-3] 저가기준에 의한 재고자산평가방법
신나주식회사는 선입선출법으로 기말재고자산의 원가를 평가한 결과 \1,120으로 판명되었다. 한편, 동 재고자산과 유사한 기능을 가진 신제품이 최근에 저렴한 가격으로 개발되어 시판됨에 따라 기말시점에서 동 재고자산의 판매가격이 \750으로 하락하였다. 추정판매비는 \30이다. <신나주식회사 저가기준 회계처리> (차변) 재고자산평가손실 (매출원가) (대변) 재고자산평가충당금 400 순실현가능가액 = 750 – 30 = 720 재고자산평가손실 = 1,120 – 720 = 400 이때 기말의 재무상태표상 재고자산은 다음과 같이 표시된다. 재고자산 ,120 재고자산평가충당금 (400)

38 2. 수량부족과 재고자산감모손실 재고자산감모손실(loss from inventory shortage or shrinkage):
실제의 기말재고수량 < 장부상의 재고수량  재고자산감모손실 정상적으로 발생한 재고자산감모손실 – 매출원가에 가산 비정상적으로 발생한 재고자산감모손실 –기타비용으로 분류함

39 평가손실 vs 감모손실 기초재고 매출원가 당기매입 판매가능재고 감모손실 ※ 평가손실은 매출원가에 가산
P 평가손실 감모손실 기말재고 P' Q' Q ※ 평가손실은 매출원가에 가산 ※ 정상적감모손실은 매출원가에 가산

40 3. 재고자산의 오류 재고자산평가오류의 영향 1기 2기
매 출 액 매출원가 기초재고액 당기매입액 판매가능액 기말재고액 매출총이익 제비용 당기순이익 매 출 액 매출원가 기초재고액 당기매입액 판매가능액 기말재고액 매출총이익 - 과소계상 제비용 당기순이익 과대계상 과대계상 과대계상 과대계상 과소계상 1기 순이익(과대) + 2기 순이익(과소) = 오류상쇄된 2기간의 순이익 (1기)기말재고액 과대계상  매출원가 과소계상  당기순이익 과대계상

41 1기 순이익(\230) + 2기 순이익(\310) = 2기간의 순이익(\540)
[표 9-10] 재고자산 오류의 영향 정확한 경우 1기 2기 매 출 액 매출원가: 기초재고액 매입 기말재고액 매출총이익 800 200 500 (130) 230 1,000 130 660 (100) 310 1기 순이익(\230) + 2기 순이익(\310) = 2기간의 순이익(\540)

42 1기 순이익 과대(\240) + 2기 순이익 과소(\300) = 오류상쇄된 2기간의 순이익(\540)
오류의 경우 1기 2기 매 출 액 매출원가: 기초재고액 매입 기말재고액 매출총이익 순이익의 계상액 (과소 또는 과대) 800 200 500 (140) 240 10 1,000 140 660 (100) 300 (10) 1기 순이익 과대(\240) + 2기 순이익 과소(\300) = 오류상쇄된 2기간의 순이익(\540)

43 [표 9-11] 재고자산 오류와 매출원가 및 당기순이익의 관계 1기 회계연도 2기 회계연도
재고자산 과대평가 과소평가 과대평가 재고자산 과소평가 *따라서 2기 회계연도 말 기준으로 보면, 재무상태표상의 기말재고자산과 이익잉여금은 바르게 표시되는 결과를 가져온다.

44 (counter-balancing error):
자동조정오류 (counter-balancing error): 2개년을 기준으로 종합하여 보면, 기말재고자산이 과대(과소)되어 제1기의 순이익에 반영된 오류가 제2기의 순이익에 반대방향으로 영향을 미치게 되어 서로 상쇄시켜, 결과적으로 제2기말 재무상태표는 자동적으로 바르게 표시되는 결과를 가져오는 유형의 오류

45 [보론] 실지재고조사법의 회계처리 1. 실지재고조사법의 회계처리 상품구입시: “매입”계정의 차변에 기입
(차변) 매입 (대변) 현 금 상품판매시: 매출원가를 결정하여 이를 즉시 “매출원가”계정의 차변에 기입하고 동시에 “재고자산”계정의 대변에 기록 (차변) 현 금 (대변) 매 출 실지재고가 장부상의 잔액과 일치하지 않을 경우: (차변) 매출원가 (재고자산감모손실) (대변) 재고자산

46 기중에 재고자산의 매입(입고)만을 기록 실지재고조사법에 의한 매출원가 산정
<계산공식> 매출원가 = 기초재고액 + 당기매입액 – 기말재고액 <정보원천> (전기말장부) (매입계정) (실사) 기중에 재고자산의 매입(입고)만을 기록 매출시 출고기록을 하지 않음 재고자산은 실사를 통해서만 파악할 수 있음

47 <예제 9-4> : 실지재고조사법하의 회계처리
수 량 단 가 금 액 기초재고 6 120 720 당기매입 24 2,880 당기매출 22 200(판매가) 4,400 기말재고* 8 960 하나상사가 계속기록법을 사용하는 경우의 회계처리: 상품 매입시 상품 매출시 기말 결산시

48 매출원가는 기말결산시에 수정분개를 통하여 일괄 계산함
1. 상품매입시 (차변) 매 입 2,880 (대변) 현 금 2,880 2. 상품매출시 <매 출> (차변) 현 금 4,400 (대변) 매 출 4,400 <매출원가> -분개없음- 매입계정(임시계정)을 사용함 매출원가는 기말결산시에 수정분개를 통하여 일괄 계산함

49 기말수정분개: 3. 기말결산시 (분개 1) 기초재고자산을 매출원가계정으로 대체 (분개 2) 기말재고자산을 매출원가계정으로 대체
(차변) 매출원가 720 (대변) 재고자산(기초) 720 (분개 2) 기말재고자산을 매출원가계정으로 대체 (차변) 재고자산(기말) 960 (대변) 매출원가 960 (분개 3) 매입계정을 매출원가계정으로 대체 (차변) 매출원가 2,880 (대변) 매 입 2,880 4. 장부마감시 (차변) 집합손익 2,640 (대변) 매출원가 2,640 기말수정분개: <목표1> 기말재고자산을 재무상태표상에 재고자산으로 계상 <목표2> 매출원가를 계산하여 손익계산서의 당기비용으로 처리

50 [표 9-12] 재고자산계정의 기말수정분개 재고자산 매출원가 매입 기초재고 720 매출원가 720 (2) 매출원가 960
기초재고 (2) 매출원가 매출원가 매출원가 (1) 기초재고 (3) 매 입 2,880 (2) 기말재고 집합손익계정으로 마감* 매입 현금 2,880 (3) 매출원가 2,880 * 매출원가: 기초재고 \ 720 (+) 매 입 ,880 (-) 기말재고 (960) 매출원가 \2,640

51 개별법 또는 선입선출법 2. 실지재고조사법하에서 기말재고액 및 매출원가의 결정
실지재고조사법에 의해서 산출되는 기말재고액과 당기의 매출원가는 계속기록법과 동일함

52 가중평균법(weighted average cost method)
판매가능한 상품의 총액/총수량 = 평균단가 평균단가 X 기말재고수량 = 기말재고액 계산이 단순하여 실무적으로 적용하기 편리함 기말 이외의 시점에서 재고자산의 원가를 알 수 없음

53 [표 9-13] 가중평균법(총평균법)에 의한 기말재고자산
판매가능상품 판 매 기말재고자산 수량 단가 금액 수량 수량 단가 금액 기초재고 당기매입: 5/10 5/15 5/26 6 10 4 30 100 110 130 150 600 1,100 1,300 3,600 4 9 - 22 2 3 4 8 120 960 평균단가(120): 판매가능총원가(3,600) 판매가능총수량 (30) 판매가능액 \3,600 기말재고액 매출원가 \2,640

54 후입선출법(last-in, first-out method: LIFO)
[표 9-14] 후입선출법에 의한 기말재고자산 판매가능상품 판 매 기말재고자산 수량 단가 금액 수량 수량 단가 금액 기초재고 당기매입: 5/10 5/15 5/26 6 10 4 30 100 110 130 150 600 1,100 1,300 3,600 8 10 4 22 6 2 8 100 110 600 220 820 판매가능액 \3,600 기말재고액 매출원가 \2,780

55 재고자산회전율(inventory turnover ratio)
회계정보의 활용 재고자산회전율(inventory turnover ratio) 재고자산의 관리가 얼마나 효율적으로 이루어지고 있는지를 파악 재고자산회전율이 높으면 적은 상품재고를 보유하면서 일정액의 매출을 달성할 수 있음을 뜻함 <산식> 재고자산회전율 = 매출원가 재고자산(평균)

56 에스케이하이닉스와 삼성전자의 재고자산회전율
(단위: 억원) 2012년 2011년 에스케이하이닉스 매출원가(A) 85,510 87,049 재고자산평균(B) 13,465 12,326 재고자산회전율(A/B) 6.351 7.062 삼성전자 1,266,519 1,121,451 167,321 145,406 7.569 7.713 에스케이하이닉스와 삼성전자 모두 2011년에 비해 재고자산 회전율이 감소함. 즉 재고자산효율성이 다소 감소함