Shakeout.

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1 Shakeout

2 Demand Growth becomes Slower
Global Demand is Decreasing. Excess Capacity 글로벌 수요가 둔화되는 가운데 주요 시장에서 공급 확대를 수반한 업체의 시장 공략 강화로 가격 경쟁이 심화될 전망임 Ÿ (미국) 일본 지진의 여파로 판매가 부진했던 도요타와 혼다가 점유율 회복 을 위해 인센티브 확대에 나서고 현지공장을 본격 가동한 폭스바겐도 생산 물량(연산 15만 대)을 소화하기 위해 유연한 가격 정책을 운영할 것임 Ÿ (유럽) 재정위기로 구조조정이 필요한 유럽업체가 가동률 유지를 위해 인 센티브를 확대하는 가운데 폭스바겐이 가격 인하('11년형 파사트, 1,000달 러 인하)를 통해 판매 확대에 나서면서 연쇄적 가격 경쟁을 유발할 수 있음 Ÿ (중국) GM, 닛산 등 합자업체의 신공장 가동이 올해 집중되면서 생산능력 확대('11년 1,594만 대 → '12년 2,162만 대)에 따른 공급 과잉 우려가 제기 됨에 따라 재고 처리를 위한 인센티브 확대가 불가피할 것임 Ÿ (인도) 수요 정체가 예상되는 가운데 지난해 파업으로 생산 차질을 겪었던 스즈끼마루티와 주요 업체가 생산능력을 확대(전년비 15% 이상)할 것임 업체들로서는 시장점유율 확보와 수익성 유지라는 두 마리 토끼를 쫓아야 하는 어려운 상황을 맞이하게 될 것임 <주요 시장, 가격 경쟁 심화 배경 및 영향> Intensified Price Competition

3 Excess capacity and Intensified price competition
Global demand is decreased Price competition will be intensified through expanding supply

4 In BRICs market Decreasing Demand Expanding capacity
세계 자동차업체들의 생산능력은 실제 생산을 훨씬 초과하고 있다. ‘생산능력의 과잉 수준’은 2007년 현재 세계적으로 약 1,700만 대에 이른다. 한국의 자동차 산업 역시 생산능력 과잉상태이다. 최근 국내투자가 줄고 해외생산을 증대하면서 국내 생산능력의 과잉은 조금 줄어들고 있지만 그 규모는 50만대 수준을 넘어서고 있다. 이런 구조 속에서 미국발 경제위기로 생산 감소가 시작되었는데, 생산능력의 과잉상태는 더욱 심화될 수밖에 없다. 이런 상황에서는 세계적인 자동차업체 몇 개가 문을 닫는 파멸적 상황에 직면할 수밖에 없다. 과잉생산 문제를 해결하지 못하는 한 위기의 극복은 요원할 것이다. 브릭스시장, 공급 과잉 우려 올해 브릭스시장의 수요 둔화가 예상되는 가운데 주요 업체가 브릭스지역 의 현지생산능력을 공격적으로 확대할 예정이어서 공급 과잉이 우려됨 Ÿ 브릭스시장 판매 증가율은 지난해 1/4분기 13.7%에서 점차 둔화, 4/4분기 1.6%로 감소했으며 올해 1/4분기에는 -5.6%로 급감할 전망임 Ÿ 반면, 주요 업체는 기존 공장 증설 및 신공장 건설을 통해 올해 브릭스시장 의 생산능력을 총 646만 대 규모로 대폭 확대할 계획임 Ÿ 중국에서는 GM, 닛산 등 합자업체가 글로벌 금융위기와 정부 정책으로 지 연되었던 생산능력 확대를 실현할 예정이며, 인도에서는 스즈끼마루티, 닛 산, 르노 등이 생산능력을 20만 대 이상 확대할 계획임 o 이에 따라 공장 가동률 유지 및 판매 확대를 위해 업체간 가격 경쟁이 발 생할 가능성이 높아지고 있음 Ÿ 중국의 경우 과거 로컬업체에 주로 나타났던 공장 가동률 하락 현상이 올 해부터는 생산능력을 대폭 확대하는 합자업체에도 나타날 가능성이 높음 Ÿ 공장 가동률을 안정적으로 유지하려면 생산물량을 일정수준 이상으로 늘려 야 하기 때문에 결국 가격 경쟁으로 이어질 수밖에 없을 것임 Price competition will be intensified For keeping rate of operation of plant and expanding sales

5 Excess capacity In Korea
또한 고점대비 30%나 위축된 내수시장이 문제이다. 우리나라는 세계 6대 생산국 중 내수가 200 만대를 넘지 못하는 유일한 국가이며, 그나마 내수시장이 4년째 정체되고 있다. 이를 탈피할 수 있는 자동차 세제개편 등 내수진작책이 시급하다. 일본의 경우도 1990년대초 고점 대비 30% 위축된 내수시장이 자동차기업들의 구조조정을 가속화시킨 결과를 낳았다.