’04년 상반기 경영설명회.

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1 ’04년 상반기 경영설명회

2 Contents Ⅰ. 2004년 상반기 경영실적 추정 Ⅱ. 2004년 하반기 전망 Ⅲ. 주요 경영방향

3 본 자료는 2004년 상반기 실적에 대한 외부 감사인의 회계감사가
완료되지 않은 상태에서, 투자자 여러분의 편의를 위하여 작성된 자료 입니다. 본 자료의 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 달라질 수 있음을 양 지하시기 바랍니다.

4 2004년 상반기 경영실적 추정 1. 손 익 2. 생산/판매 3. 재무구조

5 1. 손 익 구 분 2004년 상반기 추 정 전년대비 증감율(%) 1Q 2Q 추정 매 출 액 2,044 2,336 4,380
1. 손 익 단위 : 억원, % 구 분 2004년 상반기 추 정 전년대비 증감율(%) 1Q 2Q 추정 매 출 액 2,044 2,336 4,380 35.3↑ 매 출 원 가 1,851 2,102 3,953 31.2↑ (%) 90.6 90.0 90.3 2.7P↓ 영 업 이 익 109 141 250 168.8↑ 5.3 6.0 5.7 2.8P↑ 경 상 이 익 115 143 258 - 5.6 6.1 5.9

6 매출액 추이 ( 단위 : 억원 ) 2,336 2,044 1,788 1,650 1,587 1,296 ’03. 1Q Q Q Q ’04.1Q Q 추정

7 영업이익 추이 (단위 : 억원) ’03.1Q Q Q Q ’04.1Q Q 추정

8 2. 판매 / 생산 특수강 판매량 406 361 319 ’03상반기 ’04상반기계획 ’04상반기 추정 ( 단위 : 천톤 )
전년 동기비 : 127% 달성 - 고급강 46천톤 - 일반강 41천톤 증가 계 획 비 : 112% 달성 - 고급강 29천톤 - 일반강 16천톤 증가 361 319 ’03상반기 ’04상반기계획 ’04상반기 추정

9 특수강 판매량 추이 ( 단위 : 천톤 ) 208 198 198 163 156 153 ’03. 1Q Q Q Q ’04.1Q Q 추정

10 내수/수출 구성비 ( 단위 : 천톤, % ) 208 198 198 내수 점유율(2Q) - 전년 4분기 대비 14.3%P 상승 156 163 153 (88.5) (76.7) (67.3) (74.2) (84.8) (88.5) ( )은 내수 점유율 ’03.1Q Q Q Q ’04.1Q Q추정

11 시장점유율 ○ 특수강 내수 M/S (국내 7사 기준) ’03.1Q 2Q 3Q 4Q ’04.1Q 2Q
(천톤) (%) 전년 4분기 대비 4,5월 실적 - M/S 4.0%P 상승 - 판매량 월평균 16천톤 증가 (46천톤/월 → 62천톤/월) ’03.1Q Q Q Q ’04.1Q Q 주) 1. 시장규모는 분기 월평균 실적임

12 ○ 강종별 시장점유율 (5월누계) 전년 4Q대비 2.4%P 상승 - 60.2% → 62.6% 세 아62.6 세 아48.8
(단위 : %) 기타 7.4 전년 4Q대비 2.4%P 상승 % → 62.6% B사 20.9 고급강 (합금강) 세 아62.6 A사 9.1 기타 4.6 B사 16.5 일반강 (탄소강) 세 아48.8 전년 4Q대비 8.0%P 상승 - 40.7% → 48.8% A사 30.1

13 제강 생산량 ’03상반기 ’04상반기계획 ’04상반기추정 전년 동기비 117% 달성 - 61천톤 증산 계획대비 104% 달성
(단위 : 천톤) 전년 동기비 117% 달성 - 61천톤 증산 계획대비 104% 달성 - 15천톤 증산 ’03상반기 ’04상반기계획 ’04상반기추정

14 제강 생산량 추이 ( 단위 :천톤 ) ’03. 1Q Q Q Q ’04.1Q Q추정

15 특수강 제품 생산량 ’03상반기 ’04상반기계획 ’04상반기추정 전년 동기대비 117%달성 - 59천톤 증산
(단위 : 천톤) 전년 동기대비 117%달성 - 59천톤 증산 계획대비 107% 달성 - 26천톤 초과 생산 ’03상반기 ’04상반기계획 ’04상반기추정

16 특수강 제품 생산량 추이 ( 단위 : 천톤 ) ’03. 1Q Q Q Q ’04.1Q Q추정

17 3. 재무구조 ※ 부채 비율 : 32.8% → 32.1% 구 분 2003년 2004년 주요내역 12.31 현재 6.30 추정
단위 : 억원, % 구 분 2003년 2004년 주요내역 12.31 현재 6.30 추정 자 산 9,451 9,000 - 유 동 자 산 고 정 자 산 2,756 6,695 2,622 6,378 부 채 2,334 2,187 - Term Loan 217억 상환 차 입 금 1,300 1,083 자기자본 7,117 6,813 - 자사주 550억 매입소각 - 순이익 250억 증가 자 본 금 2,193 ※ 부채 비율 : 32.8% → 32.1%

18 주요 경영지표 매출액 영업이익률 매출액 경상이익률 납입자본 이익률 EBITDA & Margin
‘ ‘ ‘ ’04.1Q Q 추정 ’01.Q ’02.Q ’03.Q ’04.1Q Q 추정 납입자본 이익률 EBITDA & Margin (상 반기 누계 11.7%) ’01.Q ’02.Q ’03.Q ’04.1Q Q추정 ’01.Q ’02.Q ’03.Q ’04.1Q 2Q 추정

19 2004년 하반기 전망 1. 경영환경 손익전망 생산/판매전망

20 1. 경영환경 수요전망 원재료 안정, 에너지 강세 내수 : 상반기 전년 동기대비 12% 성장, 하반기 안정적 성장 예상
- 완성차 수출 호조 및 KD 수출 증가 수출 : 세계 경제 회복에 따라 호조 예상 (천톤, %) 특수강 수 급 전년대비 2001 2002 2003 ‘04(F) 원재료 안정, 에너지 강세 중국 경제 성장 조절 및 국내 건설 수요 감소로 철스크랩 가격 안정 중동 상황 불안 및 신규수요 증가로 유가 강세

21 2. 손익전망 구 분 연 초 계 획 ’04년 수정계획 증감률 (%) 상반기 추 정 하반기 계 획 연 간 계획비 전년비
단위 : 억원, % 구 분 연 초 계 획 ’04년 수정계획 증감률 (%) 상반기 추 정 하반기 계 획 연 간 계획비 전년비 매 출 액 7,419 4,380 4,690 9,070 22.3↑ 43.3↑ 매 출 원 가 6,712 3,953 4,198 8,151 21.4↑ 34.6↑ (%) 90.5 90.3 89.5 89.9 0.6P↓ 5.8P↓ 영 업 이 익 407 250 300 550 143억↑ 628억↑ 5.5 5.7 6.4 6.1 0.6P↑ - 경 상 이 익 360 258 262 520 160억↑ 1,444억↑ 4.9 5.9 5.6 0.8↑

22 3. 생산/판매 전망 (특수강) 구 분 연 초 계 획 ’04년 수정 계획 증감률 (%) 상반기 추 정 하반기 계 획 연 간
단위 : 천톤, % 구 분 연 초 계 획 ’04년 수정 계획 증감률 (%) 상반기 추 정 하반기 계 획 연 간 계획비 전년비 판 매 량 733 406 435 841 14.7 ↑ 26.2↑ 내 수 653 352 378 730 11.8 ↑ 42.9↑ 수 출 (%) 80 (10.9) 54 (13.3) 57 (13.1) 111 (13.2) 38.8↑ (2.3P↑) 28.2↓ (10.1P↓) 생 산 제 강 량 430 481 911 8.3↑ 21.6↑ 제 품 량 768 404 412 816 6.3↑ 17.7↑

23 주요경영 방향 1. 특수강 생산능력 확대 2. 고부가 전략제품 판매/생산 확대 3. 혁신문화 조성 4. 주주가치 향상

24 1. 특수강 생산능력 확대 목 적 투자계획 투자효과 제 강 제 품 주요 투자 내역 투 자 액 완료시기 원가경쟁력 제고
목 적 원가경쟁력 제고 내수 공급 능력 증대 → 저가 제품 수입 억제 수출 확대 → 전략적 수출 공급선 확보 투자계획 주요 투자 내역 투 자 액 완료시기 - 제강 110만톤 체제 구축 - 대형 및 소형정정 Capa 확대 (제품 100만톤 체제) - 물류 개선 기타 460 억원 160 억원 30 억원 2005년 6월 계 650 억원 투자효과 110만톤 100만톤 85만톤 75만톤 투 자 전 투 자 후 제 강 제 품

25 2. 고부가 전략제품 판매/생산 확대 추진전략 투자계획 전략제품 판매계획
열간, 냉간단조품 (Crank Shaft, C-V Joint) 생산 증대를 통한 판매 확대 특수강 2차 제품(Peeled Bar, QT품, CD품)으로의 Down Stream 강화 투자계획 주요 투자내역 투자액 완료시기 - 6,500톤 Press Line 신설(1,100천개/년) - QT爐 외 2차가공 설비 200 억 250 억 2005년 11월 계 450 억 전략제품 판매계획 구 분 현 재 2006년 Crank Shaft 180 억 350 억 냉간 단조품 150 억 200 억 2차 가공품 660 억 1,100 억 계 990 억 1,650 억 판매계획 (억원) ’06구성비 고부가 전략제품 17% ‥ 일반품 일반품 83% ‥ 2006

26 3. 혁신문화 조성 ERP 구축 < 구축 일정> 혁신 소그룹 활동 “e-Besteel 1210” 운동 추진
PI (공정혁신, 제품혁신) 지식경영 기반 조성 < 구축 일정> 2004 2005 2006 2007 ~ ERP(SCP), G/W, EIS SCM, CRM, D/W,설비/도면관리 E/C 혁신 소그룹 활동 “e-Besteel 1210” 운동 추진 2006년까지 “ 매출액 1조원 이상” 달성 2006년도에 “ 영업이익률 10% 이상” 달성 SeAH 그룹의 정도.내실 경영 정착 원칙을 중시 투명하고 합리적인 의사결정

27 4. 주주가치 향상 안정적인 수익 구조 확보 발행주식 수의 감소 추진 → 주당가치 향상 투명경영을 통한 주주 신뢰도 제고
→ 주주배당 지속 실시 발행주식 수의 감소 추진 → 주당가치 향상 - 자사주 매입 이익 소각 (800만주 소각 완료) - 자사주 금전 신탁 가입 (50억 체결) 투명경영을 통한 주주 신뢰도 제고 사외이사 참여 확대 (AIFML Ajay Lal 등) 내부회계 및 감사 시스템 강화 IR 주기적 시행