재무제표 이해하기 재무상태표(대차대조표 B/S : Balance Sheet) * 재무제표 (Financial Statements) : 기업의 재무상태와 경영성과 (과거, 현재, 미래) o 재무상태표 o (포괄)손익계산서 o 이익잉여금 처분계산서 o 현금흐름표 o 자본변동표 o 주석, 주기 재무상태표(대차대조표 B/S : Balance Sheet) ○ 일정시점의 재무상태(자산, 부채 및 자본의 내용)를 나타내는 보고서 * 자금의 조달(대변) ⇒ 투자(차변) 정보 차 변 대 변 1) 유동자산 ① 당좌자산 (현금.매출채권.미수금) ② 재고자산 (제품.원재료) 2) 비유동 자산 ① 투자자산 (장기금융상품.회원권) ② 유형자산 (기계.장치,차량,비품) ③ 무형자산 (상표권, 개발비) 1) 부채 ①유동부채 (매입채무, 단기차입금) ②비유동 부채 (회사채, 부채성 충당금) 2) 자본 ① 자본금 (보통주.우선주) ② 자본잉여금 (주식발행초과금 증자.감자관련) ③ 자본조정 (주식할인발행차금,자기주식취득) ④ 기타포괄손익누계액(투자유가증권평가손익) ⑤ 이익잉여금 (적립금.준비금.차기이월잉여금) 3) 자산 총계 3) 부채와 자본 총계

재무제표 이해하기 2. 손익계산서(P/L : Profit & Loss, I/S : Income Statement) ○ 일정기간(회계연도)의 경영성과(수익, 비용 및 손익)를 보여주는 보고서 * 제품(상품)을 얼마나 판매- 관련 원가와 비용(판관비) 차감 후 손익 상태 1) 매출액 2) 매출원가 (△) 3) 매출총이익 4) 일반관리비 및 판매비 (△) 5) 영업이익 6) 영업외 수익(+) 7) 영업외 비용(△) 8) 법인세 차감전 순이익 9) 법인세 비용(△) 10) 당기순이익 제품매출, 상품매출, 공사(운송)수입, 수입수수료 기초재고액+당기매입원가-기말재고액=상품매출원가 이자, 배당금, 자산처분익, 충당금 환입, 이자, 유가증권처분(평가) 손실, 기부금, 지분법평가손실 (재해손실) (당기제조원가) (3) 매출총이익 (5) 영업이익 (자산수증이익) (보험차익) 지분법 평가이익 (10) 당기순이익 * 중단사업이 있을 경우 : 중단사업의 영업손익과 영업외 손익을 반영하여 법인세 차감전 계속사업 손익 및 중단사업 손익을 구분함.

재무제표 이해하기 3. 현금흐름표(Statement of Cash Flow) ○ 일정기간 현금이 어떤 이유로 (실질적으로) 들어오고 나갔는지를 보여주는 재무제표 1) 영업활동으로 인한 현금흐름(생산, 구매, 판매 활동 관련) 100 ① 당기순이익 ② 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 (+) ③ 현금의 유출이 없는 수익 등의 차감 (△ ) ④ 영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동 2) 투자활동으로 인한 현금흐름 (자산의 취득, 처분 관련) △ 150 ① 투자활동으로 인한 현금 유입액 (+) ② 투자활동으로 인한 현금 유출액 (△ ) 3) 재무활동으로 인한 현금 흐름(부채, 자본계정 관련) 30 ① 재무활동으로 인한 현금 유입액 (+) ② 재무활동으로 인한 현금 유출액 (△ ) 4) 현금의 증가( 1) + 2) +3)) 5) 기초의 현금 6) 기말의 현금( 4) + 5)) 80 60 50 10 50 200 60 30 △ 20 70 50 * 좋은 현금흐름(+△ )과 나쁜 현금흐름(1, 2항 분석 △ △ /△ + /+ +)

재무제표 이해하기 4. 이익잉여금(or 결손금) 처분 계산서 ○ 이월이익 잉여금과 당기순이익의 처분 후 이익 잉여금의 총 변동사항 표시 1) 미처분이익 잉여금 100 ① 전기이월 미처분 이익 잉여금 ② 전기오류 수정 손익 ③ 중간 배당액 ④ 당기 순이익 2) 임의적립금 등의 이입액 10 합 계 110 3) 이익잉여금 처분액 70 ① 이익준비금 ② 기타 법정 적립금 ③ 배당금 ④ 임의적립금 4) 차기 이월 미처분 이익 잉여금 40 20 - 3 83 30 10 6 24 * 주주총회에서 확정

재무제표 이해하기 5. 자본변동표(statement OF Stockholder’ s Equity) ○ 일정기간 자본의 구성 항목별로 (자본금, 자본잉여금, 자본조정, 기타 포괄손익 누계액, 이익잉여금) 변동내역을 나타내는 재무제표 1) 자본금 2) 자본잉여금 3) 자본조정 4) 기타 포괄손익 누계액 5) 이익잉여금 유.무상증자, 감자,주식 배당, CB전환등 자본거래에 의한 증감액 주식 발행 초과금,감자차익,자기주식처분이익,재평가적립금 -자본잉여금은 자본금전입 또는 결손보전에만 사용 가능 자기주식 취득과 처분손실, 주식할인 발행 차금, 투자유가증권 평가손익, 자기주식 처분손실, 해외사업 환산대(차),배당건설 이자, 감자차손 등 매도가능 증권 평가 손익, 파생상품 평가손익, 해외사업 환산 손익 등 누계 잔액 표시 이익준비금, 볍정(임의)적립금, 차기이월 이익잉여금

재무제표 이해하기 6. 주석(Footnote) 7. 제조원가 명세서 (ex) ○ 재무제표에 표시할 수 없는 중요정보를 관련 과목 옆이나 별지에 설명 (주기보다 내용, 설명이 길고 주석공시가 강화 추세임) * 주기(annotation) = 재무제표상의 해당과목 옆에 필요사항을 간단히 ( ) 안에 설명 ex) (P/L 상 당기순이익 : 주당 순이익 주기) 7. 제조원가 명세서 (ex) 당기 총 제조 비용 100 (재료비 + 노무비 + 경비) 기초 재공품 원가 30 (+) 기말 재공품 원가 50 (△) 타계정 대체액 20 (△) 당기 제품 제조원가 60 ※당기제품 제조원가+기초제품재고액-기말제품재고액=당기제품 매출원가

8. 비율분석 1) 안전성 ① 유동비율(유동자산/유동부채) ; 200%이상 ① 매출액 증가율 ; 외형 신장세(M/S) ② 당좌비율(당좌자산/유동부채) ; 100%이상 ③ 부채비율(부채총계/자기자본) ; 100%이하 ④ 고정장기적합율(고정자산/자기자본+고정부채) ; 100%이하 2) 성장성 ① 매출액 증가율 ; 외형 신장세(M/S) ② 총자산 증가율 ; 기업 전체적 성장규모 (이익잉여금 성장이 중요) ③ 순이익 증가율 ; 포괄적 이익 3) 활동성 ① 총자본 회전율 (매출액/평균총자본) ; 총자본의 몇배 매출? ② 고정자산 회전율(매출액/고정자산) ; 고정자산의 효율적 이용? ③ 매출채권 회전율(매출액/(받을어음+외상매출금)) ; 매출채권의 현금화 속도

4) 수익성 ① 자기자본 순이익율(ROE)=(순이익/매출액) X (매출액/총자산) X (총자산/자기자본) <수익성> <효율성> <레버리지> ② 매출액 영업이익율 = (매출총이익/매출액) X (영업이익/매출총이익) <영업효율성> <생산효율성> <관리효율성> ③ 주당 순이익(E.P.S) = 당기순이익/발행주식수 ※ 주당 순이익율 = (주당 순이익/액면가액) X 100% ④ 주가수익율(PER)=(주가/주당순이익 ) ; 주가가 주당 순이익의 몇배?

9. 손익분기점(B.E.P;Break-Even Point/ 채산점) ㅇ 한 기간의 매출액이 총비용과 일치하는 점. 즉 이익도 손실도 없는 매출액 1) 손익분기점 매출액 = 고정비÷ (1- 변동비 ÷ 매출액) 2) 일정매출시 발생 손익액 = 매출액 X [1-(변동비 ÷ 매출액)-고정비] 3) 목표이익 얻기위한 필요 매출액 = (고정비+목표이익)÷ [1-(변동비÷매출액)] 10. 경제적 부가가치(EVA;Economic Value Added) ㅇ 투하자본에 대한 수익이 자본조달 비용 초과 여부 ㅇ 경제적 부가가치(EVA) = 세후 영업이익 – 자본비용 1)세후 영업이익 ; 영업이익- 법인세 2)가중평균자본비용(WACC) ; (타인자본비용X타인자본구성비율)+(자기자본비용X자기자본구성비율) ⇒ [연간이자비용/차입금 X 타인자본/(타인자본+자기자본)] + [자기자본비용X 자기자본/(타인자본+자기자본)]

<재무제표 상호관계> 대차대조표 (2011.12.31현재) 현금흐름표 (2011.1.1 ~ 12.31) 대차대조표 (2012. 12. 31현재) 자 산 현 금 매출채권 재고자산 토 지 기타자산 자산합계 부 채 매입채무 미지급임금 합 계 자 본 자본금 이익잉여금 합 계 부채와 자본합계 O 영업활동으로부터 현금흐름 당기순이익 재고자산의 감소(+) 매입채무의 감소(-) O 투자활동으로부터 현금흐름 토지의 취득(-) O 재무활동으로부터 현금흐름 자본금의 증가(+) 배당금의 지급(-) 현금증가 기초의 현금 기말의 현금 수 익 비 용 이익잉여금 기초잔액 당기순이익(+) 이익잉여금 기말잔액 \25,000 20,000 10,000 (5,000) \(10,000) (10,000) \ 0 \15,000 25,000 \40,000 120,000 (100,000) \20,000 \35,000 자 산 현 금 매출채권 재고자산 토 지 기타자산 자산합계 부 채 매입채무 미지급임금 합 계 자 본 자본금 이익잉여금 부채와 자본합계 25,000 20,000 30,000 10,000 \95,000 40,000 20,000 10,000 \110,000 5,000 \25,000 50,000 35,000 \85,000 25,000 5,000 \30,000 40,000 25,000 \65,000 \95,000 손익계산서 (2011.1.1 ~ 12.31) * 좋은 현금 흐름 : +, △ 나쁜 현금 흐름 : △, △, △, + +, + 이익잉여금처분계산서 (2011.1.1 ~ 12.31)