‘03 CEO FORUM 2003.1.16

2002 경영 성과 ■ 중기 경영전략 - 주요 현안 - 중기 계획 ■ 2003 경영계획 ■ 중기 경영전략 - 주요 현안 - 중기 계획 ■ 2003 경영계획 본 자료는 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서,투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 것입니다. 내용중 일부는 회계감사 과정에서 달라질 수 있습니다.

최대 매출액 및 높은 이익 실현 구 분 2001 2002 전년비 (%) 조 강 27.8 28.1 1.08 판 매 27.1 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 최대 매출액 및 높은 이익 실현 (단위: 백만톤, 십억원) 구 분 2001 2002 전년비 (%) 조 강 27.8 28.1 1.08 판 매 27.1 27.2 0.37 수 출 (%) 6.6 (24.2) 6.3 (23.3) △ 4.55 매 출 액 11,086 11,729 5.80 영 업 이 익 1,429 1,834 28.34 순 이 익 819 1,101 34.43 ※ 광양 1고로개수: 기간 단축 (13일)및 출선.조강 최대 생산 ※ 부실기업 조기 정리, 투자손실 최소화 및 자산건전성 제고: POSVEN 청산 등 ※ 철강시황 회복에 따른 철강가격 인상: ’02.5: 시황 Discount 폐지, ’02.7: 내수가격 10% 인상 ※ 내수 호조에 따른 수출 비율 감소, 중국 제1 수출 시장 부상

주요 재무지표 구 분 2001 2002 수 익 성 Operating Margin EVA ROE % 십억원 12.9 404 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 주요 재무지표 구 분 2001 2002 수 익 성 Operating Margin EVA ROE % 십억원 12.9 404 8.3 15.6 697 10.2 현금창출력 EBITDA 2,623 3,161 안 정 성 부 채 비 율 Net Debt* / Equity 72.8 42.7 52.3 26.9 활 동 성 총자본 회전율 재고자산 회전율 회/년 0.63 7.83 0.67 8.88 * Net Debt = 차입금 – 현금및현금등가물 – 단기금융상품 - 유가증권

주주가치 증대 자사주 소각 배당률 지속 향상 신우리사주제도(ESOP) 도입 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 주주가치 증대 자사주 소각 배당률 지속 향상 추진 실적 배당성향(%) 26.0  1차(`01) : 발행주식 3% (2,901억원)  2차(`02) : 발행주식 3% (2,817억원) 24.9 12.5 10.3 향후 계획  현재 904만주 보유 (발행주식 9.96%)  ESOP(’06까지): 2.8% 상당 활용 계획 배당률(%) 70 50 50 신우리사주제도(ESOP) 도입 35  인당 년 240만원 상당 (`02~`06, 5년간) `99 `00 `01 `02

책임 / 투명 경영체제 강화 분기 3년 3년 이내 월 단위 3년 반기 분기 단위 2년 이내 임원 임기 단축 신속한 경영 공시 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 책임 / 투명 경영체제 강화 임원 임기 단축 신속한 경영 공시 이 사 단 독 기 준 분기 3년 3년 이내 월 단위 집 행 임 원 연 결 기 준 3년 반기 분기 단위 2년 이내 - 성과 평가기간 단축에 의한 책임경영 강화 국내기업 최초 월 주요실적 및 분기 연결재무제표 작성 발표

PI 정착으로 경영효율성 증대 PI 재무적 성과: ~’01년 3,196억, ’02년 5,485억 제품재고 감축 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 PI 정착으로 경영효율성 증대 PI 재무적 성과: ~’01년 3,196억, ’02년 5,485억 제품재고 감축 100  47 만톤 고객사 제품 재고 감축 168  154 만톤 내수 납기 준수율 73.9  97.0 % 고객사 인도납기 30  14일 (열연코일 기준) 계획 정비율 48  87 % 월결산 소요일수 D+6  D+1일

신규 투자사업 CTS 사업 (’03.1) POSMAC (’02.4) Bio 사업 진출 (’02.4) ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 신규 투자사업 CTS 사업 (’03.1) ■ 광양을 동아시아 자원 물류기지 중심지로 육성 ■ 지분구성 : POSCO 51%, Mitsui 49% ■ ’07년, 연간 400만 톤 처리 계획, 추정 IRR 21% POSMAC (’02.4) ■ 철광석 안정 확보를 위해 호주광산 합작투자 ■ 투자비 A$ 16.3 백만 (지분 20%) ■ 개발 후 25년간 년 3.0 백만톤 구매 예정 Bio 사업 진출 (’02.4) ■포항공대의 연구기반을 활용한 미래 성장사업 육성 ■ 미국 San Diego에 Bio 벤처투자사 설립 ■5년간 U$ 50백만 투자 계획

■ 2002 경영 성과 ■ 중기 경영전략 - 주요 현안 - 중기 계획 ■ 2003 경영계획

세계 철강 Overcapacity ▣ 시장논리에 충실한 비경제적 설비 감축 협의 IMF 이후 비경제적 설비 자발적 감축 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 세계 철강 Overcapacity ▣ 시장논리에 충실한 비경제적 설비 감축 협의 【세계 철강 수급 전망】 (단위:백만톤) IMF 이후 비경제적 설비 자발적 감축 OECD, IISI 논의 참여 170 150 140 180 보조금 금지 협정체결 지지 * POSRI (’02.10)

Usinor+Arbed+Aceralia ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 철강 및 관련산업 통합 / 대형화 철강 산업 철강 원료산업 USS National JFE (02.10) NKK+KSC 철광석 3대 공급사 세계 총수출량 73% 점유 (CVRD, Rio Tinto,BHP) 원료탄 Arcelor (02.2) Usinor+Arbed+Aceralia 4대 공급사 세계 총수출량 34% 점유 (BHP-Billiton,Glencore,Rio Tinto,Anglo) ISG Bethlehem 추진중 자동차 산업 Corus (99.10) BSP+Hoogovens NSC 住金 神鋼 日新 TKS (97.10) Thyssen+Krupp Big 6 생산량 76%: GM, Ford, D-Chrysler Toyota, Volkswagen, Renault/Nissan 내부 혁신을 통한 원가 경쟁우위 확대 해외 철강사와 기술 제휴/협력 확대 중국 등 해외 유망시장 진출 강화

보호무역주의 확산 ▣ 국제 철강무역 질서 회복 필요  수출가격, 물량조절을 통한 통상마찰 최소화 노력 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 보호무역주의 확산 ▣ 국제 철강무역 질서 회복 필요 캐나다 SG (3.22) EU SG (3.29) 중국 CR AD (3.23) SG 확정 (11.19) 미국 201조 (’02.3.6) 인니 관세인상 추진 말련 관세인상 (3.15) 멕시코· 관세인상 추진  수출가격, 물량조절을 통한 통상마찰 최소화 노력  관련국과 WTO 규정에 따른 제소 등 공동대응  한중 ‘민관철강협의회’ 등 철강 통상협력 강화 * SG: Safeguard; AD: Anti-Dumping

동북아 철강산업 구조변화 ▣ 한중일 3국간 철강공동체 형성 필요성 증대 ○ 한중일 3국의 세계 철강산업 내 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 동북아 철강산업 구조변화 ▣ 한중일 3국간 철강공동체 형성 필요성 증대 ○ 한중일 3국의 세계 철강산업 내 높아진 생산비중, 낮아진 무역비중 ○ 높은 역내 교역비율(’00년 41%) ○ 3국간 철강협력 및 제휴 확대 관련 국제 세미나 개최 (’02. 11월) <생산비중> <무역비중> 32.6% 31.7% 한일 철강협회 Working Group 구성, 공동연구 23.1% 19.7% ’85 ’00 ’85 ’00 ‘동북아 철강협의회(가칭)’ 구성 주도

■ 2002 경영 성과 ■ 중기 경영전략 - 주요 현안 - 중기 계획 ■ 2003 경영계획

중기 경영전략 “ 지속 성장하는 글로벌 우량기업 ” 비 젼 전 략 방 향 경영혁신 지속 경쟁력 강화 성장엔진 확보 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 중기 경영전략 비 젼 “ 지속 성장하는 글로벌 우량기업 ” 전 략 방 향 경영혁신 지속 경쟁력 강화 성장엔진 확보 비철강 5% 해외철강 15% 구 분 투 자 비 (’03~’07) 합 계 9.3 조원 국내철강 7.4 조원 해외철강 1.4 조원 비 철 강 0.5 조원 투 자 계 획 국내철강 80%

10대 중점 추진과제 경영혁신 지속 경쟁력 강화 성장엔진 확보 6 Sigma 추진 등 PI 지속 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 10대 중점 추진과제 경영혁신 지속 6 Sigma 추진 등 PI 지속 인재육성 및 Global 기업문화 확산 POSCO 브랜드파워 강화 경쟁력 강화 고객지향 마케팅 강화 전략제품 집중 육성 기술의 글로벌 리더십 확보 원가경쟁 우위 확대 출자자산 투자가치 및 자산 효율성 제고 성장엔진 확보  중국 투자 사업 강화 POSCO 핵심역량을 기반으로 한 신사업 육성

전략제품 집중 육성 제품 공급능력 확충 위한 설비투자 제조기술, 품질향상 위한 R&D 강화 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 전략제품 집중 육성 자동차용강판 API강재 STS 400계 전기강판 3,000 천톤 1,000 천톤 2,380 720 천톤 370 천톤 570 643 1,868 459 589 233 124 `02 `03 `07 `02 `03 `07 `02 `03 `07 `02 `03 `07 제품 공급능력 확충 위한 설비투자 제조기술, 품질향상 위한 R&D 강화 Target 고객, 시장에 대한 마케팅 강화

粉 철광석과 석탄을 직접 사용하여 쇳물을 만드는 차세대 新제철 프로세스로 제조원가, 환경 면에서 유리 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 FINEX 2005년 상용화 粉 철광석과 석탄을 직접 사용하여 쇳물을 만드는 차세대 新제철 프로세스로 제조원가, 환경 면에서 유리 FINEX ‘92 ‘01 ‘03 ‘05 R&D 착수 (’92) COREX 설비가동(’95) 연산 100만톤 시험 생산 (’03.5 ~ ) 연산 100만톤 규모 생산 상용화 (‘05) 설비 및 기술 해외 진출 신 제선공법 적용 (소형고로 대체)

소주지역 자동차 강판 Processing Center 설립 (U$ 20 백만) ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 중국 투자 사업강화 기본 방향  Win-Win의 한중 경제협력 최우수 성공모델 창출  현지 우수한 인적, 물적 자원 활용 북경 주재 중국본부 신설 기존 3개 생산법인의 생산능력 증강 ( 51→ 90만톤) 청도 스테인레스 냉연 15만톤 합작사업 신설 소주지역 자동차 강판 Processing Center 설립 (U$ 20 백만)

6 Sigma 추진 ▣ 교육, 과제수행을 통한 인재양성 및 자기혁신 체질화 6 시그마 1차 Wave 성공적 수행 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 6 Sigma 추진 ▣ 교육, 과제수행을 통한 인재양성 및 자기혁신 체질화 1차 Wave 성공적 수행 82개 BB과제 수행(‘02.5 ~10월)  예상 재무성과: 년간 664억원 (과제 당 평균 8.1억원 예상) 2차 Wave 진행  167개 BB, 186개 GB 과제 수행 (‘02.11 ~’03.5)  82 BB 인증  6 Sigma 기본 및 전문교육 실시 (10,600명) 추진 계획 (~ 2005년)  BB과제 1,680개 수행 MBB 40명, BB 480명 인증 재무성과: 8,795 억원 (목표) 6시그마 교육 PI 체질화 과제수행 6 시그마 일하는 방법의 변화 인재양성 업무연계

■ 2002 경영 성과 ■ 중기 경영전략 - 주요 현안 - 중기 계획 2003 경영계획

국내 수급 및 가격 전망 ▣ 철강 수급 및 가격전망 긍정적 불구, 불확실성 상존 국내 수급 전망 가격 전망 2002 2003 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 국내 수급 및 가격 전망 ▣ 철강 수급 및 가격전망 긍정적 불구, 불확실성 상존 (강재기준/ 단위:천톤) 국내 수급 전망 2002 2003 전년비(%) 내 수 43,620 43,455 △0.4 수 출 12,845 13,195 2.7 수 입(반제품포함) 13,925 13,375 △3.9 생산 51,520 51,685 0.3 * 한국철강협회 (`02.11) 가격 전망 305 308 298 293 298 258 303 290 223 212 195 198 185 동아시아 수입가 (열연코일, U$/T) `01.1/4 2/4 3/4 4/4 `02.1/4 2/4 3/4 4/4 ’03.1/4 2/4 3/4 4/4 CRU (`02.10) Current Asia Import Price (Metal Bulletin: ’03.1)

경영계획 ▣ 수익성 중심 경영으로 최대 영업성과 달성 2003 년 전년비(%) 25.7 26.1 1.6 11,729 ’02 경영성과 주요 현안 중기 계획 ’03 경영계획 경영계획 ▣ 수익성 중심 경영으로 최대 영업성과 달성 구 분 단위 2002년 2003 년 전년비(%) 제품 판매량 백만톤 25.7 26.1 1.6 매 출 액 십억원 11,729 12,420 5.9 영 업 이 익 십억원 1,834 2,095 14.2 EBITDA 십억원 3,161 3,537 11.9 투자비 십억원 1,806 1,630 △ 9.7 본 자료는 회사내부 목표로서, 투자판단의 근거로는 활용될 수 없습니다.

Emerging Market 중 기업지배구조 우수 외부에서 본 POSCO 구 분 발 표 일 발 표 내 용 WSD ’02.6 세계 최고의 철강 경쟁력 보유 기업 Forbes ’02.4 세계 400대 기업 중 가장 효율적인 철강사 Fortune ’02.3 세계에서 가장 존경 받는 기업 3위 Nikkei Business ’02.1 Cash Flow 우량 기업 Euromoney ’02.8 Emerging Market 중 기업지배구조 우수 전체 2위, 국내 1위 Asiamoney ’02.10 아시아 (일본 제외) 기업 중 기업지배구조 우수기업 1위 한겨레 신문 ’02.2 가장 투명하게 경영한 기업 1위 P&P 30대 그룹 중 국민 선호도 2위 (사외기여도, 협력적 노사관계 1위) 한국경제신문 ’02.9 IR 대상 우수기업 선정

포스코가 추구하는 기업상 스스로 진화하는 회사 투명경영 정도경영 책임경영 거래하고 싶은 회사 투자하고 싶은 회사 투자가 고 객 일하고 싶은 회사 자랑스런 회사 임직원 사 회