제 2 장 재무제표와 현금흐름

Contents 2.1 재무상태표(대차대조표) 2.2 포괄손익계산서(손익계산서) 2.3 회계이익, 순운전자본, 현금흐름 2.4 현금흐름표 2.5 재무의사결정을 위한 현금흐름

제 2장 재무제표 학습목표 재무제표란 무엇인가? 재무제표는 재무의사결정에 어떻게 이용되나? 회계이익, 순운전자본 등은 현금흐름에 어떻게 영향을 주는가? 재무의사결정을 위한 현금흐름은 어떤 것인가?

2.1 재무상태표[대차대조표] 재무제표란? 재무상태표 (the statement of financial position) - 기업의 활동을 측정·기록하여 작성되는 회계보고서 → 기업의 경영성과와 재무상태를 나타낸다. → 재무상태표(대차대조표), 포괄손익계산서(손익계산서), 자본변동표, 현금흐름표 등 재무상태표 (the statement of financial position) - 일정시점에서 기업의 재무상태를 나타내는 보고서 자산 = 부채 + 자본

2.1 재무상태표[대차대조표] [표 2-1] 재무상태표(대차대조표) 백두주식회사 (단위 : 천원) 자 산 2009.12.31 [표 2-1] 재무상태표(대차대조표) 백두주식회사 (단위 : 천원) 자 산 2009.12.31 2008.12.31 I. 유동자산 1. 현금과 예금 2. 외상매출금 3. 재고자산 4. 기타유동자산 II. 고정자산 1. 건물 및 기계설비 (감가상각누계액) 2. 무형고정자산 자산총계 773,000 152,000 294,000 269,000 58,000 1,118,000 1,423,000 (550,000) 873,000 245,000 1,891,000 707,000 107,000 270,000 280,000 50,000 1,035,000 1,274,000 (460,000) 814,000 221,000 1,742,000 부채∙자본 2009.12.31 2008.12.31 I. 유동부채 1. 외상매입금 2. 지급어음 3. 미지급비용 II. 고정부채 1. 장기차입금 2. 사 채 III. 자 본 1. 자본금 2. 자본잉여금 3. 이익잉여금 부채∙자본 총계 486,000 213,000 50,000 223,000 588,000 117,000 471,000 817,000 94,000 347,000 376,000 1,891,000 455,000 197,000 53,000 205,000 562,000 104,000 458,000 725,000 71,000 327,000 1,742,000 ☞ 2009년 12월 31일 현재 백두주식회사의 총발행주식수는 188,000주이다.

재무상태표등식(회계등식) : 자산 = 부채 + 자본 - 일정시점에서 기업의 재무상태를 나타내는 보고서 → 차변은 자산의 구성상태를 나타내고 대변은 부채·자본의 구성상태를 나타낸다. → 자산은 기업이 소유하고 있는 자원 → 부채·자본은 타인자본과 자기자본을 나타낸다. 재무상태표등식(회계등식) : 자산 = 부채 + 자본 - 재무상태표상의 장부가치는 역사적원가를 나타낸다.

재무상태표 순운전자본 (net working capital) - 재무상태표에서 유동항목간의 차이를 보여주는 개념 - 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 값으로 기업의 단기적 유동성을 평가하는 지표 순운전자본 = 유동자산 - 유동부채 - 백두주식회사의 순운전자본 2008년 : 707,000-455,000=252,000(천원) 2009년 : 773,000-486,000=287,000(천원)

2.2 포괄손익계산서[손익계산서] 포괄손익계산서 (statement of comprehensive income ) 일정기간 동안의 기업의 경영성과를 나타내는 보고서 수익 – 비용 = 이익 - 대차대조표가 일정시점에서 기업의 재무상태를 보여주는 데 비해 손익계산서는 일정기간 동안에 일어난 경영활동의 성과를 나타낸다.

[표 2-2] 포괄손익계산서(손익계산서) I. 매출액 II. 매출원가 III. 매출총이익 IV. 판매비와 관리비 [표 2-2] 포괄손익계산서(손익계산서) 백두주식회사 : 2009.1.1~2009.12.31 (단위 : 천원) I. 매출액 II. 매출원가 III. 매출총이익 IV. 판매비와 관리비 1. 판매비와 관리비 2. 감가상각비 V. 영업이익 VI. 영업외비용 이자비용 VII. 법인세비용차감전 순이익 VIII. 법인세비용(법인세율 30%) IX. 당기순이익 배 당 : 49,000 유보이익 :49,000 2,262,000 (1,655,000) 607,000 (417,000) (327,000) (90,000) 190,000 (50,000) 140,000 (42,000) 98,000 ㅇㅇㅇ

주당순이익과 주당배당금 주당 순이익 (earning per share : EPS) - 주식 1주당 얻은 순이익의 크기 주당 배당금 (dividend per share : DPS) - 주식 1주당 얻은 배당금의 크기 백두주식회사의 주당순이익과 주당배당금 주당순이익 : 98,000(천원)/188,000㈜ = 521(원) 주당배당금 : 49,000(천원)/188,000㈜ = 260.5(원)

2.3 회계이익, 순운전자본, 현금흐름 회계이익과 현금흐름 현금흐름 (cash flow) - 기업의 현금수입과 현금지출의 차이 회계이익 (accounting income) - 포괄손익계산서에서 계산되는 영업이익과 당기순이익 현금흐름과 회계이익의 차이 유형자산 구입비용 및 처분수입 감가상각비 기타

순운전자본과 현금흐름 순운전자본의 크기는 기업의 단기자금능력을 나타내는 좋은 지표이지만 그 자체가 현금흐름을 나타내는 것은 아니다. 순운전자본의 변동액 만큼 현금의 유입과 유출을 발생시켜 현금흐름에 영향을 준다. 순운전자본의 변동 = 유동자산(현금과 예금 제외)의 변동 – 유동부채의 변동 = 21,000-31,000 = -10,000(천원) 순운전자본이 증가한 경우는 유동부채에 비해 유동자산이 더 많이 증가했으므로 추가적인 현금유출이 추가적인 현금유입보다 커서 현금의 유출이 발생한다. 순운전자본이 감소한 경우에는 현금의 유입이 발생한다.

2.4 현금흐름표 현금흐름표 (statement of cash flows) 현금흐름표 -일정기간 동안 기업의 현금흐름의 변동을 보여주는 보고서 -현금흐름표는 현금의 변동내역을 유입과 유출로 구분하여 보여준다. 현금흐름표에서 얻는 기업의 현금흐름에 관련한 정보는 재무의사결정에 유용하게 이용될 수 있다.

[표 2-3] 현금흐름표 영업활동으로 인한 현금흐름 당기순이익 현금의 유출이 없는 비용 가산 감가상각비 [표 2-3] 현금흐름표 백두주식회사 : 20091.1~2009.12.31 (단위 : 천원) 영업활동으로 인한 현금흐름 당기순이익 현금의 유출이 없는 비용 가산 감가상각비 영업활동으로 인한 자산∙부채의 변동 외상매출금의 증가 재고자산의 감소 기타 유동자산의 증가 외상매입금의 증가 지급어음의 감소 미지급어음의 증가 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금의 증가 기초현금 기말현금 90,000 (24,000) 11,000 (8,000) 16,000 (3,000) 18,000 98,000 10,000 198,000 (173,000) 20,000 45,000 107,000 152,000

현금흐름표의 구성 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름

2.5 재무의사결정을 위한 현금흐름 재무의사결정을 위한 현금흐름 현금흐름표에서 얻는 현금흐름 정보는 과거의 기업활동에서 실현된 현금유입과 유출에 대한 정보 재무의사결정을 위한 현금흐름은 재무의사결정의 결과 미래에 발생할 현금흐름이므로 재무관리자는 재무의사결정의 결과로 나타날 미래의 추정현금흐름표를 작성하고 이로부터 현금흐름 정보를 얻을 수 있다. 이 경우에도 항목의 분류와 작성기준의 차이에 따라 재무의사결정에 필요한 현금흐름과는 차이가 있을 수 있다. -재무상태표등식과 현금흐름 재무상태표등식 : 자산 = 부채 + 자본 현금흐름 = 채권자의 현금흐름 + 주주의 현금흐름

영업현금흐름 현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름은 이자비용 지급후의 당기순이익에서 출발하여 계산되므로 기업의 자금조달방법에 의해 영향을 받는 반면 영업현금흐름 (operating cash flow)은 자본조달방법에 영향을 받지 않는, 즉 자기자본으로만 자금을 조달한 경우를 가정하여 계산한 것이다. 영업현금흐름 = 영업이익×(1-법인세율) ＋ 현금지출이 없는 비용 ― 현금수입이 없는 수익 (식 2.7) 영업현금흐름 = 영업이익×(1-법인세율)+감가상각비 (식 2.8) 영업현금흐름 = 190,000×(1-0.3)+90,000=223,000(천원)

투자활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름(cash flow from capital expenditures)은 기업의 새로운 투자와 기존자산의 처분과 관련된 현금흐름을 말한다. 이러한 현금흐름은 기초와 기말의 재무상태표에서 고정자산의 증가 (또는 감소)분을 살펴보거나 현금흐름표에 나타난 정보를 보면 알 수 있다. [표 2-4] 백두주식회사의 2009년의 투자활동으로 인한 현금흐름 (단위 : 천원) 건물 및 기계설비 무형고정자산 고정자산 합계 2009.12.31 2008.12.31 1,423,000 1,274,000 245,000 221,000 1,668,000 1,495,000 고정자산증가 149,000 24,000 173,000

순운전자본의 변동에 따른 현금흐름 순운전자본(현금과 예금 제외)의 변동에 따른 현금흐름은 유동자산과 유동부채 항목의 증감에 따른 것이다. 백두주식회사의 2010년의 순운전자본의 변동에 따른 현금흐름은 10,000천원의 현금유입이다.

현금흐름의 계산 기업의 현금흐름은 영업활동과 투자활동, 순운전자본의 변동에 따른 현금흐름을 모두 충족한 후의 여유현금흐름(free cash flow)이다. 현금흐름 = 영업현금흐름 ＋ 투자활동으로 인한 현금흐름 ＋ 순운전자본 변동에 따른 현금흐름 (식 2.9) 백두주식회사의 2009년의 현금흐름 (단위 : 천원) 영업현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 순운전자본의 변동에 따른 현금흐름 223,000 (173,000) 10,000 현금흐름 60,000

제 2 장 재무제표와 현금흐름 중요용어 재무제표 (financial statements) 재무상태표 (statement of financial position) 포괄손익계산서 (statement of comprehensive income) 현금흐름 (cash flow) 현금흐름표 (statement of cash flows) 일반적으로 인정된 회계원칙 (GAAP) 주당순이익 (earnings per share : EPS) 주당배당금 (dividend per share : DPS) 영업현금흐름 (operating cash flow) 잉여현금흐름 (free cash flow) 회계이익 (accounting income) 순운전자본 (new working capital)

제 2 장 재무제표와 현금흐름 중요용어 역사적 원가 (historical cost) 공정가치 (fair value) 유동자산 (current assets) 비유동자산 (non-current assets) 감가상각비 (depreciation expense) 부채 (debt) 자기자본 (equity)