Download presentation
Presentation is loading. Please wait.
1
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 투자전략 리포트 2016.04.29 ~ 2016.05.18 2016 투자전략부
2
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 목차 한국 증시 Analysis 7 시사점Projection 전망Projection 전략Projection 일본자산 Analysis 5 유럽자산 Analysis 4 중국자산 Analysis 3 미국자산 Analysis 2 World Wide Analysis 1
3
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 세계경제 부진 PMI 지수 부진 한국, 중국 무역 1 분기 GDP 성장률 악화 ( 전년동기대비 ) 한국중국 수출 -11.20%-1.80% 수입 -14.90%-10.90%
4
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 세계경제 부진 위험기피 / 안전자산 선호 달러 인덱스 상승 금 가격 상승
5
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 다우산업지수 - 6 월 금리 인상 혼돈 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 VS 경기 ( 지표 ) 부진 금리 인상 연기 기대 시장 여론 : 금리 인상 확률 only 8% (Bloomberg 조사 ) 美 지방연준총재들의 발언 “6 월까지 대화를 통해 현실적 금리인상 가능성 에 대비해야 …” - 데니스 록하트, 애틀랜타 - “ 인상을 위한 발걸음을 디디는 것이 적절하다 …” - 존 윌리엄스, 샌프란시스코 - “ 인상 가능성 ? 6 월이 가능성 높다 …” - 로버트 카틀란, 댈러스 - 시장 방향성 매우 혼란
6
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 상해종합지수 - 부실기업 채무 불이행 위험 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 IMF report 부실채권 1 조 3000 억 달러 ( 약 1498 조 6400 억원 ) 규모 전체 은행 대출의 15.5%( 중국 총생산 (GDP) 의 12%) 에 이르는 것으로 추산 시장 불안 가중
7
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 위안화 ( 위안 / 달러 ) - 强달러 -> 弱위안화 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 - SDR( 특별인출권 ) 편입 -> 개입 곤란 위안화 = SDR 대상 통화 = 국제 통화
8
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 독일 DAX30 - 그리스 연금개혁안 통과 - 남유럽 불안 + 브렉시트 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 이탈리아 은행 부실 심화 / 정부 주도 구제기금 투자자 모집 부진 스페인 정부 구성 난항 BREXIT
9
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 독일 DAX30 - 그리스 연금개혁안 통과 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 - - 남유럽 불안 + 브렉시트 연금 지급액 삭감 연금펀드 통합 개인 분담금 증가 3 차 구제금융 조건 대부분 충족
10
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 유로화 ( 유로 / 달러 ) Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 - 强달러 -> 弱유로
11
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 닛케이 225 - 모멘텀 없음 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 정책적 모멘텀 부재 세계경기 부진 증시하락
12
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 엔화 ( 엔 / 달러 ) - 안전자산 선호심리 -> 强엔 - 총재 발언 -> 재무상 발언 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓
13
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 엔화 ( 엔 / 달러 ) - 안전자산 선호심리 -> 强엔 - 총재 발언 -> 재무상 발언 필요 시 언제든지 금리 추가 인하 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 엔고 지속시 개입은 당연 ! 4月4月 5月5月
14
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 코스피 (KOSPI) - 외국인 대거 이탈 출처 : K-stat 단위 : 억 달러 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓
15
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 원화 ( 원 / 달러 ) - 强 $ -> 弱 ₩ Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓
16
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 1. Tr(i)ump(h) Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 Reason 1. 거침없는 막말 2. 비즈니스 경험 3. 이해가 쉬운 공약 4. 미국 Main street 계층 공략 Cocasian 1% wall street 99% main street - 제조업, 단순사무직 - 이민 공포 Promise 1. 장벽 건설 2. 주일, 주한미군 방위비 재협상 3.FTA 등 교역협약 재검토 Strategy 1. 달러화 초강세 예상 -> 달러자산을 사자 !
17
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 2. 중국의 양방향성 정책운용 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 부동산, 고정자산 투자 재정지출 확대 경기 부양 시중은행 부실채무 구조조정 가속화 체질 개선 경제구조 개선경기 침체 방어
18
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 1. 환율조작국 감시 대상국가 지정 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 - 美 재무부 환율보고서 - CH ￥ KR ₩ NT$ JP ￥ €UR 환율조작국심층감시대상국
19
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 1. 환율조작국 감시 대상국가 지정 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 美 희망 환율 = 달러 저평가 상태 상대국에 대한 경고
20
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 2. 적정 유가 수준 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 Supply Shock 캐나다 산불, 원유생산량 감소분 하루 160 만 배럴 이상 나이지리아 유전지대 경찰관 및 군인 사망, 송유관 파손 미국 정유업체 무장단체 폭탄 공격, 인력 대피 및 가동 중단
21
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 2. 적정 유가 수준 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 50 ~ 60 달러 수준 유지 전망 2015 이후 美 파산보호신청 에너지업체 기업 130 여개 - Hines & boon 법무법인 - 45 달러 넘어선 이후에도 파산 이어질 것, 50 달러 넘어서야 일부 수익 - Bloomberg - 13 일 파산 보호신청회사 부채규모 약 12 조 셰일가스 손익분기점 55~60 달러 러시아 등 천연가스시설 50 달러 이상시 가동 하방압력 상승압력
22
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 3. 조선 & 해운 구조조정 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 중앙은행이 기업에 자금수혈을 해야 하는가 ? VS 국가 기간산업을 살려야 한다 국회 동의나 관련법 개정이 필요치 않음 정부와 한국은행의 관점 차이 존재 정부 현물출자 + 중앙은행 자본확충펀드 유력 한은 : 정부의 펀드 지급보증 VS 정부 : 지급보증은 곤란
23
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 3. 조선 & 해운 구조조정 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 대우조선은 국책은행인 산업은행의 자회사 대기업 소유인 삼성중공업과 현대중공업은 별개 관건은 대우조선 단위 : 천 억 2015 적자 규모 부채 비율
24
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 1. 하지마 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 4,5 月 지표 악화 교역 부진 정치적 불안 6月6月 FOMC(6 월 금리인상 ) OPEC 유가감산회의 MSCI 중국 A 주 편입 영국 BREXIT 총투표 ?
25
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 1. 하지마 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 외인 포지션 점진적 하락 중
26
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 1. 하지마 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 미국의 재고 축적 하지만 4 월에 꺾이며 불확실성 내포
27
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS 1. 하지마 Analysis Projection시사점 전망 전략 WW 美 中 EU 日 韓 어닝 서프라이즈 종목이 59% 에 달하며 선방 중 ( 유니버스 200 종목 기준 ) 하지만 하방 리스크가 상존해 있으므로 주의 요함 따라서 하방 리스크를 주시하며 어닝 서프라이즈 종목 위주로 저가매수 제시
28
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS Q&AQ&A Projection시사점 전망 전략 Analysis 美 中 EU 日 기타 韓
29
2016 Monthly Investment strategy Hanyang University Investment Club STOCKWARS Projection시사점 전망 전략 Analysis 美 中 EU 日 기타 韓 출처 : 유안타증권 리서치센터
Similar presentations
