생식품업계의 리더 2000. 3. 10. Investor Relations ㈜ 풀 무 원㈜ 풀 무 원.

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2 생식품업계의 리더 2000. 3. 10. Investor Relations ㈜ 풀 무 원㈜ 풀 무 원

3 생식품업계의 리더 차 례차 례 자연을 담는 큰 그릇 Ⅰ. 회사소개 Ⅱ. 풀무원 중장기 사업전략 1. 기업이념 1. Vision 실현을 위한 Strategic Map 2. 일반현황 2. 각 사업부별 매출목표 (2000~2002) 3. 주요연혁 3. 전략과제 실행에 따른 기대효과 4. 냉장물류 거점 현황 4. 풀무원 주가 Range 의 전망 5. 주요 주주현황 6. Infra 구축현황 7. 구조조정내역 (1) III. 신규핵심사업 진출 분야 8. 구조조정내역 (2) I. 기투자 및 진행사업 9. 차입금 현황 II. 향후투자추진 검토사업 10. 요약 BS / PL 11. 건강보조식품관련 거래현황 ㈜ 풀무원에 대하여

4 생식품업계의 리더 1. 기업이념 풀무원인의 자세 - 바른 마음으로 봉사한다. - 언제나 최고를 추구한다. - 건강한 생활인이 된다 비 젼 모든 사람이 자연과 조화 된 건강한 생활문화를 누 릴 수 있도록 최고의 제품 과 서비스를 제공하는 자 연 건강기업 2000 년도 경영방침 1. EVA 증대 및 현금흐름 중심의 의사결정체제 확립 2. Vision 수립과 핵심역량 집중 3. CSM( 고객만족경영 ) 의 지속적 추진 4. 내부 Infra 재구축 자연과 인간을 함께 사랑하는 고객 기쁨경영 Ⅰ. 회사소개

5 생식품업계의 리더 회 사 명㈜풀무원, PULMUONE Co., Ltd. 대 표 이 사대 표 이 사남 승 우, 배종찬, 이창근 사 업 분 야사 업 분 야생식품 제조, 도소매, 부동산임대 주 소서울특별시 서초구 서초동 1450-7 풀무원빌딩 (137-070) 전 화 번 호전 화 번 호 02-3277-8500 설립 년도 1984 년 05 월 31 일 팩 스 번 호팩 스 번 호 02-3277-8501 URLhttp://www.pulmuone.co.kr/ 인 원 1,055 명 ( 사무직 245 명, 생산직 364 명, 기타, 판촉직 446 명 ) 2. 일반현황 자 본 금 231 억 (4,633,227 주 ) 사업자등록번호 315-81-01744 법인등록번호 110111-0375439

6 생식품업계의 리더 1984.05.31 풀무원 효소식품㈜ 설립 1984.06.20 풀무원 식품㈜ 로 상호변경 1988.03.01 풀무원식품㈜ 도안공장 완공 1988.05.01 풀무원식품 ( 주 ) 기술연구소 개소 1989.01.04 풀무원식품㈜ 식생활 문화연구소 개설 1990.12.15 미국 L.A 지사 설립 1994.04.08 풀무원식품㈜ 충북음성에 “ 유리 온실 재배실험실 ” 준공 3. 주요연혁 1994.05.12 1995.04.26 창사 10 주년 맞아 CI 발표 풀무원식품㈜ 양주공장 증축 완공 1999.06.30 ㈜풀무원 찬마루식품㈜를 흡수합병 1998.12.30 ㈜풀무원 건강보조식품 영업 양도 1995.05.12 ㈜풀무원으로 상호변경

7 생식품업계의 리더 4. 냉장 물류거점 현황 Distribution Channel Location of Warehouse

8 생식품업계의 리더 5. 주요 주주현황 99 년 12 월 31 일 현재

9 생식품업계의 리더 6. Infra 구축 현황 ‘99 년 기업정보 마인드 부문 대상 - 정보통신부 장관상 수상 정보화 업무 혁신 부문 대상 - 중소기업 청장상 수상

10 생식품업계의 리더 7. 구조조정내역 (1) 인원구조조정 경비구조조정 (* 97,98 년 : PMO+CMR)

11 생식품업계의 리더 재무 구조조정 내역 1999.02.15 유상증자 50 억, 무상증자 5% 1999.06.11 제 3 자배정 유상증자 80 억 - 아리랑구조조정기금 1999.06.30 찬마루식품 흡수합병 [ 합병비율 1;1.171] 1999.07.05 해외전환사채 $11,000,000- 발행 [ 해외공모, 유럽시장 ], 99.11.08 1 차전환 116,965 주 사모사채 468 억발행 [ 로스차일드, 3 년만기 ] 으로 차입금구조개선과 금융비용의 절감 1999.03.16 부채 및 이자비용 8. 구조조정내역 (2) * 98 년 : PMO+CMR 1998.12.31 건보식사업부문양도 [ 양도가액 : 8,197,822 천원 ] 지급보증잔액

12 생식품업계의 리더 1. 사모사채 [ 서울부채조정기금 ] 468 억의 발행 - 단기차입금 상환 - 차입금구조 의 장기화 9. 차입금 현황 제예금현황 차입금현황 차입금 변동요인 차입금의 감소와 차입금 구조의 장기화

13 생식품업계의 리더 10. 요약 BS / PL 요약대차대조표 찬마루식품 ( 주 ) 합병 및 유상증자를 통한 자산규모 증대 B/S 변동요소 *2000 년 자본금 변동요인 1. 해외 CB $9 백만원 전환가정 2. 원화 CB 10 억원 전환가정 ▣ 99 년 B/S 변동요인 1. 찬마루식품과의 합병으로 인한 자산 증가 ▣ 99 년 자본금 변동요인 1. 유무상증자 - 3,746 백만원 2. 해외 CB 전환 - 584 백만원 3. 합병 - 8,585 백만원 4. 주식발행초과금 - 15,814 백만원

14 생식품업계의 리더 요약손익계산서 2000 년 매출액 1,592 억, 당기순이익 85 억 예상 I/S 변동요소 단위 : 백만원 ▣ 99 년 매출액 변동요인 1. 98 년 건보식양도 (175 억 ) 고려시, 생식품매출 전년대비 15.6% 증가 - 외주가공법인인 찬마루식품과의 합병으로 매출총이익증대 ▣ 99 년 판관비 변동요인 1. 99 년 광고비의 20 억 증가 2. 지급수수료, 감가상각비 증가 ▣ 99 년 영업외비용 변동 1. 법인세 추납액 13 억 계상

15 생식품업계의 리더 11. 영업양도 건강보조식품관련 거래현황 건강보조식품 관련회사와 장기채권은 매년 계획대로 감소

16 생식품업계의 리더 엄선된 생지향 식품을 전략적으로 관리된 유통망을 통해 다양한 고객들에게 제공함으로써 3 년내 매출 2 배를 달성함 주요 유통 파트너의 전략적 관리를 통해 함께 성장할 수 있는 기반을 확보함 통합된 기업 이미지를 바탕으로 차별화된 Brand 전략을 통해 다양한 소비자 계층에게 모두 접근함 생지향 식문화를 선도하는 기업 Vision 전략목표전략과제 1. Vision 실현을 위한 Strategic Map 가치중심의 책임경영체제 구축으로 전략이행여부에 따른 공정한 평가 및 보상기반 확보 세계적 경영컨설팅 업체인 A.T. Kearney 와 함께 수립한 요약 Ⅱ. 풀무원 중장기 사업전략

17 생식품업계의 리더 시나리오 분석 PMO 제품의 소득탄력성 특판매출 증가 율 (2000 년 ) 신제품 월평균 매출액 (2000) 0.3 Base Case 100% 652 백만원 0.5 Best Case 200% 1,275 백만원 0.1 Worst Case 50% 425 백만원 1,733 2,332 2,998 2,562 2,054 1,593 1,286 1,506 1,805 2,123 ’992000 (E)2001 (E)2002 (E) 시나리오별 매출 및 영업이익 추세 71 133 157 186 178 238 299 220 324 420 * 소득탄력성 = 시장수요증가율 /GDP 증가율 Worst case Base case Best case ( 단위 : 억원 ) 1. Market Penetration =GDP 증가율 + 점내 M/S 증가효과 + 입점증대효과 매출추정 Framework 2. Market Development = 유통증가율 + 신규채널 개척 + 신규고객군 개척 3. Product Development = 프리미엄 제품 효과 + 신규제품 매출효과 매출 영업 이익 2. 전략과제 실행에 따른 기대효과 ( Best, Base, Worst)

18 생식품업계의 리더 192 237 278 ’99 년 출시 신제 품의 연간 환산효 과가 2000 년중 크 게 나타남 입점률 강화와 함 께 신규채널에 대 한 매출 기대 효 과가 큼 나물 사업부 52(24.6%) 44(23%) 42(17.6%) 17 16 12 14 21 23 21 7 7 연도별 매출 증가내역 및 매출목표 매출액 매출 증가 내역 435 569 712 ( 단위 : 억원 ) 신규채널, 특히 특판시장 공략에 의한 매출기대 효 과 큼 신규제품의 성공 여부도 주요 변수 가 됨 면류 사업부 105(29%) 133(30.6%) 144(25.3%) 31 28 22 52 83 94 22 28 연도별 매출 증가내역 및 매출목표 * Product Development: ’99 년중 출시 신제품의 연간 환산효과 및 품목 Deletion 효과 포함한 개념 매출액 매출 증가 내역 ( 단위 : 억원 ) 2000(E)2001(E)2002(E) 2000(E)2001(E)2002(E) 연도별 매출 증가내역 및 매출목표 663 870 1,105 2000(E)2001(E)2002(E) 신규채널 / 신규 고객군 개척을 통한 M.D. 에 의한 매출증대 기 대 기본채널에 입점률, M/S 강화 등 효과는 상 대적 으로 미미함 두부 사업부 Market penetration Market Develop Product Develop 129(28.2%) 207(31.2%) 235(27%) 24 29 24 85 130 155 21 48 56 매출액 매출 증가 내역 ( 단위 : 억원 ) 232 292 356 2000(E)2001(E)2002(E) 기존제품 Deletion 효과로 2000 년중 매출기대 미미함 선택 / 집중에 의한 신제품 성공 여 부가 중요 변수가 됨 영업 OEM 30(14.3%) 60(26%) 64(22%) 18 16 11 10 14 16 2 30 37 연도별 매출 증가내역 및 매출목표 매출액 매출 증가 내역 ( 단위 : 억원 ) 3. 각 사업부별 매출목표 (2000 ~ 2002)

19 생식품업계의 리더 Multiple 10 Multiple 9 Multiple 8 2000 (E)2001 (E)2002 (E) 13,160 27,058 41,112 17,308 9,011 32,925 21,191 33,473 48,750 주주 가치의 증대 EBITDA Multiple 법에 의한 주식가치 산출 – 영업이익 ( 조정변수 포함 ) 의 일정배수로서 기업가치 산출 –Multiple 은 시장상황에 따라 변동을 보이며, 과거 3 년간 추세 감안하여 8~10 의 Range 사 용함 ( 단위 : 원 ) 4. 풀무원 주가 Range 의 전망 ( 기존사업부문 )

20 생식품업계의 리더 I. 기투자 및 진행사업 Ⅲ. 신규핵심사업 진출 분야 1. 한국유전자 검사센타 (KGAC)  설립 : 2000 년 1 월 31 일  자본금 : 10 억  주주구성 : ㈜풀무원 48%, 일본 Takara shuzo.co.,Ltd. 50%, 연세대 BRC 1%, 한국종균협회 1% 회 사 개 요회 사 개 요 사 업 내 용사 업 내 용  GMO 정성검사  GMO 정량검사  親子 감별  품종검사 매 출 계 획매 출 계 획 ( 단위 : 백만원 ) 구분 200020012002 예상이익 7001,1253,200 예상손익 84 236 752 전 략전 략 遺傳子 진단센터로의 확장을 통해 당뇨, 고혈압, 암등의 유전인자 해석치료 전문진단센타

21 생식품업계의 리더 2. N/H Whole Food Shopping mall. (B to C) 자연건강 식품 전문점 매장운영및 1 천 5 백여가지 유기농산물을 비롯한 냉동, 냉장식품의 최초 전자 상거래 사 업 현 황사 업 현 황 - 회 원 : 30,000 명 (20~30 대 여성이 91% 차지 - 평균구매금액 : 52,000 원 (1 회당 12 개 품목 ) - 월매출 : 40 백만원 (2000 년 2 월 기준 ) 사 업 계 획사 업 계 획 ( 단위 : 백만원 ) 구분 2000.2/4 2000.3/4 2000.4/4 회원수 70,000 100,000 150,000 매출액 200 600 1,500 월평균 67 200 500 사 업 의 경 쟁 력 - 최고의 구매빈도 확보 ( 주 1,2 회 정기적인 구매 ) - 최적의 구매형태를 끌어낼 수 있는 상품 구성 ( 쌀, 야채, 과일, 양념, 반찬, 간식, 육류, 생선 등 가정에서 필요한 모든 식품 ) - 쿨팩시스템을 통한 배송 - One Stop Shopping 구현 : 고객중심의 원투원 마케팅 체계 고객 일대일 대응 사이트 구축 및 프로세스 운영

22 생식품업계의 리더 향후 사업추진 계획 1. 쇼핑몰 개선 - 국내 최초의 원투원 마케팅 구현 및 특허준비 - 고객과 유기농산지 직접적인 커뮤니케이션 진행 - 자연과 인간에 관련된 웹진 개발 서비스 준비중 2. Natural Whole 사업확대 - 자연에 관련된 다양한 사업영역 확대 ) - Natural Whole Health - Natural Whole Spottour - Natural Whole Magazine 3. RMR 사업 진출 - Restaurant Meal Replacement - 인터넷 쇼핑몰과 기존 off 라인 매장과의 통합운 영 시스템 4. 전략적 제휴 (30~50 개 사이트 ) ◎ 종합쇼핑몰 - Mall of mall 를 통한 전문몰 입점 형식 - 국낸 10 여개 종합 쇼핑몰과 현재 작업중 ◎ 포탈사이트 - 야후, 라이코스 등 10 여개 포탈사이트와 다양한 방법의 협력모델 실시 ◎ 여성 전문 사이트 - 당사의 컨텐츠 제공 및 쇼핑몰 입점 등 협력관계 진행 ◎ 홈쇼핑 채널 - 홈쇼핑 전문업체와 인터넷뿐 아닌 케이블 을 통한 확대 진행중 ◎ 기타 사이트 - ISP 업체, 언론사, 보험사, 커뮤니티 사이 트와 협력 모델 준비중

23 생식품업계의 리더 3. 해외투자 생식품의 미국 LA 현지 진출 성공을 기반으로 21C 최대 시장인 중국 상해에 한중합작 “ Pulmuone china” 설립 후 중국 증권시장 상장 사업추진 계획 - 상해 봉방자산경영유한공사와 합작형태의 투자법인 설립 - ㈜풀무원 $3,300,000, 상해 봉방자산경영유한공사 토지 사용권제공형태 합작법인 - 중국상해시 및 양자강하구 인구 700 만 대도시에 포장연두부, 경두부, 계란연두부 생산, 판매 - 초기 냉장물류사 위탁거래후 합자형태의 자체냉장 물류사 운영 중장기 전략 방향 - 점진적으로 인구 700 만 이상의 대도시 ( 북경, 천진, 청도, 대련, 심양등 ) 에 분 공사 형태로 Copy Project 를 추진 풀무원 USA 현지법인 손익 현황 구분 1999 년 2000 년 (E) 매 출 액 7,914 9,056 영업 이익 1,035 1,038 경상 이익 481 603 당기순이익 385 530 ( 단위 : 천 US$)

24 생식품업계의 리더 4. 외식산업 정통 이태리 음식 전문의 food service 지향 사업추진 계획 - 외식사업의 전문적인 노하우를 지닌 정글짐 운영사인 대왕산업㈜와 공동출자를 통한 합자법인 형태의 전문외식산업 구축 - 기존의 외식산업에서 Bakery 사업부, Cake 사업부, Home meal solution 사업부로 다각화 - Internet(Web Van) 을 통한 식자재 ( 개발, 구입, 보관, 물류, 판매 ) 사업과 Food 관한 전반적인 Contents 제공을 통한 E-Business 분야 공략 투 자 계 획투 자 계 획 - ㈜풀무원 및 계열사 50%, 대왕산업 50% 기존점포 운영현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 99 년 매출액 영업이익 정글짐 1 호 1,378278 정글짐 2 호 1,264 152 정글짐베이커리 1,326397 ASEM 부르스케타

25 생식품업계의 리더 II. 향후 투자 추진 검토 사업 1. 바이오 벤 (Bio Van) 연세대학교 BRC(Bioproducts Research Center) 의 연구개발성과 사업화를 통한 생명공학 사업 투자형태 ㈜풀무원 50%, 연세대 생명공학과 교수 10 명 50% 사업내용 - 신규 천연 항균제 (Xanthorrhizol) : 항 곰팡이 제재, 여드름 치료제, 항 알러지제 - 기능성 바이오 식품 소재 - 미생물효소 및 미생물 제재 - 생리활성 단백질 소재 - 황경 호르몬 검색법, 세포사멸 (Apoptosis) 조절 소재 - 젖산균이 생산하는 박테리오신 ( 육류, 야채등의 미생물 제어제 )

26 생식품업계의 리더 2. Korea Health Incubator(KHI) 새로운 사업 모델인 Eco-Nets 개념을 도입한 건강관련 신생 Venture 를 창출하는 Incubating 지주회사 ◎ 참여예정 기업 : 건보식 협회, Investment 전문회사, Bio-industries 등 Eco-Nets Speed 있는 financing, Management advice, Other Business needs 를 완벽하게 자율적 관리에 의한 복합기업 형태의 효율적인 System 창출 사업개념 3. E-produceone.com 인터넷을 통한 가공 및 신선식품을 공급자와 구매자에게 Market Making 서비스, 정보가공 처리, 산업의 Potal 서비스를 제공하는 산업 E-Produceone.com 공급자  1 차 생산자  제조업자  도매업자  수입업자 구매자  케터링업체  프랜차이즈  호텔  중소규모 도소매업체

27 생식품업계의 리더 4. E-Pc Com (DB 구축 운영 ) 유통효율화를 위한 식품 / 잡화의 전자 카달로그를 운영 제공하는 서비스 사업 5. BSP(Business Service Provider) 6. Strategic partner 와 Business relation ship 구축을 통한 국내 최대 도매 물류 회사 식품 / 잡화제품의 중소규모 제조 및 제조업체에게 Web 에 의한 주문 / 납품, 수금 / 재고 관리 업무를 대행하는 서비스 산업 기존 Exo- 물류에서 Internet Web order 에 의한 E-Business 를 수행하여 DPS 를 갖춘 국내 최대 냉장, 냉동, 정온 도매 물류회사 시현

28 생식품업계의 리더 감 사 합 니 다감 사 합 니 다