준법감시인 심의필 제2012-0037호(2012.01.10~2013.01.09) KOBA 워런트.

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1 준법감시인 심의필 제 호( ~ ) KOBA 워런트

2 Part 1. KOBA워런트 이해 정의 종류 매력 손익 구조 ELW와의 공통점과 차이점

3 *준법감시인 심의필 제 호( ~ ) 투자자 유의사항 및 위험고지 당사는 KOBA워런트 및 ELW의 거래방법과 위험성에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 반드시 영업직원으로부터 충분한 설명을 듣고 투자결정을 내리시기 바랍니다. KOBA워런트 및 ELW는 레버리지가 있는 고위험 상품으로 단기간에 투자금액에 전부 혹은 상당부분을 잃을 수 있으므로 투자에 각별히 유의하시길 바랍니다. 시스템장애, 네트워크장애, 기타 사유로 인해 호가 제공이 지연 또는 중단될 수 있으며, 투자자의 정상적인 주문을 실행할 수 없거나, 주문접수거부가 발생할 수 있으며 이로 인한 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 본 자료는 당사 Equity DS부에서 수집한 자료 및 정보를 기초로 작성된 것이나 당사가 그 자료 및 정보의 정확성이나 완전성을  보장할 수  없으므로 당사는 본 자료로서 투자자의 투자결과에 대한 어떠한 보장도 행하는 것이 아닙니다.    최종적 투자결정은 고객의 판단에 기초한 것이며 본 자료는 투자 결과와 관련한 법적 분쟁에서 증거로 사용될 수 없습니다. 당사에서는 ELW Hot Line ( /4644)을 운영하오니 궁금한 점이 있으시면 바로 문의하시기 바랍니다.

4 1. KOBA워런트의 정의 KOBA 워런트 : Knock- Out Barrier Warrant
조기종료 워런트는 일반워런트(Plain-Vanilla Warrant)에 조기종료(Knock-Out) 조건이 부여된 워런트 조기종료 조건을 충족할 경우 만기 이전이라도 강제로 워런트의 효력이 종료되는 상품 KOBA 워런트 (조기종료 주식워런트증권) 일반 ELW 조기종료(Knock-out) 조건 = + KOBA워런트는 발행 시 정해진 만기가 있지만, 기초 자산 가격이 조기종료 조건에 도달하게 되면 만기와 상관없이 상품은 조기 종료 됨

5 1. KOBA워런트의 정의 1) KOBA 워런트의 구성요소 첫 번째, ELW
- “Equity Linked Warrant”의 약자로 주식 및 주가지수 등의 기초자산을 사전에 정한 미래의 시점 (만기)에 미리 정하여진 가격(행사가격)에 사거나(call) 팔(Put) 수 있는 권리(옵션)를 나타내는 상품

6 1. KOBA워런트의 정의 콜 워런트 풋 워런트 기초자산의 상승 예상 시 투자 기초자산의 하락 예상 시 투자
1) KOBA 워런트의 구성요소 첫 번째, ELW - “Equity Linked Warrant”의 약자로 주식 및 주가지수 등의 기초자산을 사전에 정한 미래의 시점 (만기)에 미리 정하여진 가격(행사가격)에 사거나(call) 팔(Put) 수 있는 권리(옵션)를 나타내는 상품 콜 워런트 풋 워런트 특정 기초자산을 만기일에 미리 정해진 가격으로 살 수 있는 권리 특정 기초자산을 만기일에 미리 정해진 가격으로 팔 수 있는 권리 기초자산의 상승 예상 시 투자 기초자산의 하락 예상 시 투자

7 KOBA워런트의 조기종료(Knock Out) 이벤트의 발생 기초자산이 투자자의 예측과 반대 방향으로 움직였을 때 발생
미국 시장이 어제 올랐으니, 우리나라 주식 시장도 오늘 상승하겠지? KOBA 콜 워런트! 예상과 달리 기초 자산 하락 200P 180P 조기종료 발생 기준 가격 도달 170P KOBA워런트의 조기종료(Knock Out) 이벤트의 발생 기초자산이 투자자의 예측과 반대 방향으로 움직였을 때 발생 콜의 경우, 기초 자산이 큰 폭으로 하락했을 경우 조기종료 풋의 경우, 기초 자산이 큰 폭으로 상승했을 경우 조기 종료 EX) KOSPI200을 기초 자산으로 하는 KOBA 콜 워런트의 현재 지수 가격은 200p이고 조기종료 발생 기준 가격 (Knock Out Barrier)이 180p이라면, 지수가 상승한다면 수익을 추구할 수 있지만 반대로, 지수가 조기 종료 발생 기준 가격인 180p까지 하락한다면 이 순간 만기와 상관없이 이 KOBA 워런트는 조기종료(Knock-out)!

8 2. KOBA 워런트의 손익 구조 KOBA워런트의 조기종료(Knock Out) 조건
콜 : 행사 가격 < 조기종료 발생기준가격 < 기초자산가격 (주가) 풋 : 기초자산가격 (주가) < 조기종료 발생기준가격 < 행사 가격