벤처 운영의 실제 2003. 3.

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1 벤처 운영의 실제

2 I. Venture기업이란? Venture Boom & Bubble Venture 생태계 현황 Venture운영의 실제
목 차 I.   Venture기업이란? Venture Boom & Bubble Venture 생태계 현황 Venture운영의 실제 Imnetpia 소개

3 Ⅰ. Venture 기업이란? 벤처기업의 일반적인 개념 우리나라에서의 벤처기업 개념 벤처기업 확인 제도
벤처기업의 정의는 학술적으로 명확히 정리된 개념은 없으며, 국가에 따라 정책대상으로 다양하게 사용되고 있습니다. 원래 미국에서는 다른 기업보다 상대적으로 사업의 위험성은 높으나 성공하면 높은 수익이 보장되는 기업으로 일반적으로 Venture Capital(모험자본)로부터 투자를 받은 기업을 의미하나 다른 나라에서는 이와는 다른 개념으로 "신사업" "기술집약기업" "첨단기술기업" 등을 의미하는 것으로 사용하고 있습니다. 우리나라에서의 벤처기업 개념 우리나라는 미국의 전통적인 개념과는 다르게 다른 기업에 비해 기술성이나 성장성이 상대적으로 높아, 정부에서 지원할 필요가 있다고 인정하는 기업으로서 ‘벤처기업육성에관한특별조치법’의 3가지 기준 중 1가지를 만족하는 기업을 의미합니다. 우리나라의 벤처기업은 미국과 달리 "성공한 결과"로서의 기업이라기 보다는 정책이라는 수단을 통해 세계적인 일류기술기업으로 육성하기 위한 "지원대상으로서의 기업"이라는 성격이 강합니다. 벤처기업 확인 제도 우리나라에서는 벤처기업 확인요령에 의거 1998년 5월부터 전국의 11개 지방중소기업청을 통해 벤처기업확인을 해주고 있습니다. Venture에 관련된 자세한 사항은 벤처넷 ( 이나 벤처기업협회( 사이트 참조

4 Ⅰ. Venture 기업이란? 벤처기업 현황 (2002.12 현재) 벤처기업 업종별 현황 (2002.12 현재)
구분 벤처투자기업 연구개발기업 신기술기업 계 업체수 1,124 1,325 6,329 8,778 % 12.8 15.1 72.1 100 벤처기업 업종별 현황 ( 현재) 구분 제조업 정보처리S/W 연구개발서비스 건설 운수 도,소매업 농,어,임,광업 기타 걔 업체수 5,679 2,390 286 172 119 21 111 8,778 % 64.7 27.2 3.3 2.0 1.3 0.2 100 벤처기업 증감 현황 1월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10월 11월 12월 누계 98년 - 304 427 413 140 230 145 160 223 2,042 99년 91 252 182 334 243 269 310 285 248 259 268 151 4,934 00년 278 458 543 563 7 618 519 384 311 382 -533 8,789 01년 350 370 460 420 364 -839 508 341 250 198 27 11,392 02년 -106 -52 -176 -319 -158 -399 -349 -122 -141 -144 -320 -328 8,778

5 Ⅱ. Venture Boom & Bubble 1. Venture Boom Venture BOOM AOL GM 시가총액
그 이전에도 벤처는 있었으나 인터넷 기술과 Web Browser 기술의 발달로 인하여 창출되는 새로운 경제가 창출되면서 기대가 급증함 미국의 Yahoo, Amazon, eBay 등의 새로운 사업모델의 부상 신경제와 인터넷에 대한 기대로 막대한 자금이 벤처기업(특히 닷컴기업)으로 영입되었으며, 관련 기업의 주가가 급등함. AOL GM 시가총액 1,332억 달러 505억 달러 종업원수 12,000명 60만명 매출액 8억 6천만 달러( ’98 4/4) 334억 달러 새롬기술 현대건설 시가총액 1조 6,236억원 1조 3,943억원 종업원수 68명 2만 2,700명 역사 6년 54년 (2000년 1월 기준)

6 Ⅱ. Venture Boom & Bubble 2. Venture Bubble Venture Bubble 2000년 7월 시점
수익모델에 대한 부재속에 인터넷에 대한 거품론이 서서히 제기됨. Boo.com, Petstore.com, Reel.com 등의 유명 닷컴기업들이 도산하고, 많은 기업들이 인력을 감축하면서 닷컴기업에 대한 위기론이 대두됨. 국내에서도 골드뱅크, 새롬기술 등의 기업의 주가가 급격히 하락했으며, 많은 벤처기업이 도산함. 닷컴에 대한 위기는 투자 의지를 급격히 하락시켜, 주가 하락과 투자 자금 시장의 경색을 가져옴. 업체명 사업내용 주가 (US $) 하락율 상장가 최고가 현재가 C/A B/A PlanetRx.com Online healthcare provider 16.00 36.50 1.59 90.0 95.6 MotherNature.com 영양제 retail store 13.00 14.56 1.44 88.9 90.1 E-Stamp Internet postage 17.00 44.88 2.00 95.5 주가하락 2000년 7월 시점 사업철수 업체 사업분야 해고인력 Boo.com 의류 Retailer 400 Petstore.com 애완동물 Retailer 200 Reel.com 허리우드 영화 Retailer

7 Ⅱ. Venture Boom & Bubble 벤처기업 벤처투자 기술주 시장
3. 전세계적인 벤처 위기의 실상 (1999 ~ 현재) 벤처기업 <공통점> 수익모델 부재 : IT 기술과 상용화에 대한 지나친 기대 실적 악화 및 도산 : 세계 경기 침체 및 금융 시장 위축의 여파 투명성 부족 : 사업외형의 빠른 성장, 규제당국의 관리 부족 회계 부정, 사기 행위 등의 스캔들 발생 : 기업가 윤리 부족, 과당 경쟁 벤처투자 2000년 상반기가 벤처투자의 최 전성기, 벤처 캐피털 업계의 위축으로 당분간 투자회복을 기대하기 힘들 것으로 전망 최고 : 294.5억 달러 (’00년 1분기) 최저 : 60.2억 달러 (’02년 2분기) 최고 : 59억 유로 (’00년 2분기) 최저 : 10.8억 유로 (’02년 2분기) 최고 : 2조 750억원 (’00년) 최저 : 8,801억원 (’01년) 기술주 시장 2000년 3월을 고점으로 지속 하라, 2002년 10월에 저점 기록 갱신 <NASDAQ> 고점 : 5,048.62p (’00년 3월) 저점 : 1,141.00p (’02년 10월) 하락율 : -77.9% <Neuer Market> 고점 : 9,965.81p (’00년 3월) 저점 : p (’02년 10월) 하락율 : -96.9% <KOSDAQ> 고점 : p (’00년 3월) 저점 : p (’02년 10월) 하락율 : -82.8%

8 Ⅱ. Venture Boom & Bubble 4. 과연 Bubble 만이었는가? Venture Bubble의 원인
정확한 가치 판단 부재 비 대칭적인 정보의 소유 시장의 수급 불균형 투자가의 비 이성 Peter Drucker 인쇄혁명이 산업을 바꾸는 데에는 수십년의 시간이 소요되었음을 지적하고 인터넷의 경우도 보다 장기적이고 지속적인 관점에서 투자가 이루어져야 비로소 정보혁명의 과실을 얻을 수 있다는 점을 강조 현 재 많은 부분에 있어서 버블이 있었으나, 각 분야에서 수익모델과 고객을 확보한 벤처 기업들이 중견기업으로 성장하고 있음. 미국 : eBay, Amazon, Yahoo 등 국내 : 다음, NHN, NCsoft, 야후, 옥션, 인터파크 등

9 Ⅲ. Venture 생태계 현황 1. Venture 생태계의 모습 벤처 캐피털 엔젤투자 KOSDAQ Venture 기업
주주 고객 엔젤투자 KOSDAQ Venture 기업 직원 M & A 시장 벤처관련 법과 제도 입주시설 등의 인프라

10 Ⅲ. Venture 생태계 현황 2. 벤처 생태계 역할 벤처 생태계 역할 벤처캐피털 엔젤투자 KOSDAQ M & A 법, 제도
벤처의 성장 단계에 따라 투자(신주인수), 사채인수(CB, BW) 를 통해 금융 지원을 제공함. 기업의 IPO에 필요한 각종 Know how 제공 엔젤투자 장기적인 자금 마련이 어려운 신생기업에게 자금을 지원해 줌 엔젤에는 창업경험이 있는 은퇴한 경영자나 회계사, 변호사 등 전문직종이 많기 때문에 경영경험 및 전문 지식등으로 기업에 도움을 주는 경우가 있음. KOSDAQ 거래소 시장의 보조역할 및 전단계의 역할 중소기업에 대해 직접금융시장 이용 기회 제공 투자자금의 회수용이 및 새로운 투자수단의 제공 M & A 외부의 간섭없이 시장논리에 의해 벤처산업의 조정을 수행할 수 있는 수단 제공 투자기업의 신기술과 신상품이 실패하더라도 M & A를 통하여 투자자의 비용 회수가 가능해지며, 이는 벤처산업에 대한 신뢰도를 높여 주가하락 방지 상호 보완적인 시너지를 창출하여 기업의 가치를 극대화 법, 제도 인프라 벤처기업은 금융, 입지, 신용보증, 기술인력, 판로수출, 조세, 해외진출 등에서 다양한 혜택이 제공되고 있음. 자세한 사항은 의 벤처넷( 참조

11 Ⅲ. Venture 생태계 현황 3. 벤처 생태계의 현황 벤처 생태계 현황 벤처캐피털 엔젤투자 KOSDAQ M & A
2000년 2조75억, 2001년 8893억, 2002년 5652억으로 투자규모 하락 지난해의 투자 경향을 보면, 창업초기의 투자는 거의 없어짐. 리스크를 최대한 줄이는 방향으로 투자 2003년 벤처캐피털의 투자계획을 보면 신주인수 규모는 지난해 3,367억에서 2,393억원으로 줄었으나, CB, BW인수나 프로젝트 투자는 1,312억원, 973억원에서 2,751억원, 1,109억원으로 늘어남. 엔젤투자 엔젤투자 규모도 2000년 571억원에서 2001년 123억원으로 줄었으며, 지난해 34억원으로 근근히 명맥만 유지 KOSDAQ 코스닥 시장의 침체로 등록기업이 자금조달에 어려움. 코스닥 상장 기준의 강화로 IPO가 어려워짐. M & A 인수, 합병 시장에 벤처기업 매물이 많이 나오고 있음. 한국 M&A 협회 산하 30개 기관이 보유한 매물만 500여개임. 벤처기업 인증을 받은 9,000 여 기업중 30% 정도가 새 주인을 찾는 것으로 예상됨. 법, 제도 인프라 창업보육센터와 직접시설, 벤처육성촉진지구들의 사업반납과 입주기업 이탈이 지속되고 있음. 창업보육센터 입주를 원하는 기업이 급격히 줄고 있음. 벤처산업의 모태인 테헤란 밸리의 벤처수도 2001년 1,350개에서 작년 950개로 400여개 이상 줄음.

12 Ⅳ. Venture 운영의 실제 1. 창업의 단계에서 알아 두어야 할 일 계 획 해 두어야 할 일 개업 예정일 자금계획 보증인
개업 예정일을 설정한다. 자금계획 목표를 세우고 개업자금을 마련한다. 자기자금은 얼마나 만들 수 있는가 차입금, 출자금은 얼마나 모을 수 있는가 보증인 보증인 확보를 위한 준비를 한다. 판매전략 누구에게 무엇을 팔 것인가? 어떤 방법으로 팔 것인가? 점포, 사무실은 어떻게 마련할 것인가? 어디에서 개업하는 것이 좋은가? 제조 무엇을 제조하고 무엇을 외주로 줄 것인가? 어떤 공장이나 설비로 제조할 것인가? 누가 얼마나 제조할 것인가? 종업원 종업원 예상 인원수 및 동원방법을 고려한다 파트타이머 쓰는 법을 배운다. 사업형태 개인사업인가 법인사업인가? 유한회사인가 주식회사인가? 법인의경우 설립등록 준비 및 절차를 알아본다. 은행거래 은행거래, 수표, 어음 등에 대한 공부를 한다. 세금 관련 세금에 대한 공부를 한다

13 Ⅳ. Venture 운영의 실제 CEO 비전 사업도메인 고객가치 경영시스템 기업가치 2. 벤처 사업의 성공 선순환 모델
Rule Maker 비전 사업도메인 고객가치 지속적인 고객 가치 혁신 수익모델 핵심역량, 가치혁신 다각화 현금흐름 최우선 경영시스템 기업가치 가치네트워크통합

14 Ⅳ. Venture 운영의 실제 창립초기 단계 초기 Business Model 완성 후 육성 단계
3. 자금조달 (1) 자금 조달의 창구 창립초기 단계 창업자의 Seed Money 창업투자회사로부터 직접 유치 개인 Angel 투자자 및 창업자의 특수 관계인 초기 Business Model 완성 후 육성 단계 창업투자회사(Venture Capital) 은행, 증권회사 등을 비롯한 기타 금융 투자자 (Financial Investors) 필요한 기능을 보완하고자 하는 대기업 등 Strategic Investors 기타 외국인 투자자 (Foreign Funds and Investors) 상장(IPO) 직전의 도약 단계에 있는 벤처기업 금융 투자자 및 장외 주식 전문 투자가 외국인 투자자 및 Investment Bank. 상장전 일반 공모

15 Ⅳ. Venture 운영의 실제 3. 자금조달 (2) Idea에서 KOSDAQ까지 Idea 단계 창업단계 자금조달
Pre-KOSDAQ KOSDAQ 주요 관심사 Idea 검증 전략 적정 자본금 지분구조 전략실행 수익모델 기업가치 지분구조 mktg 소요예산 제3시장 지분구조 IR 등록 실 행 SWOP 분석 외부전문가 검토 특허 벤처기업 확인 사업소개서 공모 - angel / capital 사모 - 우호세력 - 전략적 제휴 관리체계 제3시장 진입 득과실 전략적 외부자금 조달 주간사 회사 IR

16 Ⅳ. Venture 운영의 실제 4. 조직구성 및 관리 인적관리의 중요성
벤처기업에 있어서 조직 구성 및 관리는 특히 중요하며, 벤처에 지원하는 인력에 맞는 적절한 Human Resource 관리 전략이 중요함. 대부분의 벤처기업은 사업의 성공으로 인하여 조직이 급격히 팽창할때 적절한 조직관리를 하지 못하여 어려움을 겪는 경우가 많음. 공정성 (Equity) 금전적/ 비금전적 보상의 병행 직무 및 성과 형평성 (Equality) 신분적 보상 (승진) 연공서열 보상 파트너 고용 가능성(Employability) 코스트 고용 안정성(Employment) 사람을 보는 시각 개인의 태도/ 능력 평가 개인/집단 성과 평가 평가 General-Specialist 지향 직무교육, Self – Development Generalist 지향 직급교육, OJT 육성 직무가치, 능력/성과에 기초 소수/수시, 경력사원 학력, 나이에 기초 대량/정기, 신입사원 채용 Empowerment 지시/ 통제 관리기준 단기 장기 고용기간 핵심 지식을 가진 개인 부상(대등) 사업을 가진 고용주 우위(종속) 고용관계 관리방식 벤처기업 대기업 분류

17 Ⅳ. Venture 운영의 실제 5. 경쟁력 확보 방안 경쟁력 확보 마케팅 강화, 기술 상업화 대기업과의 협력 강화
실제수익모델 발굴과 지속적인 R & D 기업간 제휴와 협력 강화 마케팅 능력 강화 대기업을 Partner 겸 고객사로 활용 (공동사업, 공동개발, 마케팅 제휴 등) 당장 현실적인 수익을 낼 수 있는 사업 Item의 발굴 미래 지향적인 R & D 지속 자체 인력과 외주의 적절한 활용 파트너 기업의 강점 활용 기술의 상품화에 노력 홍보, 마케팅, 영업 활동의 강화 및 상호 조화

18 (창업주) 매각 대금 챙겨 호화 생활 및 다른 사업 투자
Ⅳ. Venture 운영의 실제 6. 이런 벤처는 되지 맙시다. 정, 관계 로비형 로비를 통해 정부 지원금 받거나 유망기업 선정 벤처캐피털 등으로부터 고액 펀딩 수익모델 기술력부재로 자금난 가중 회사부도 사장교체 또는 구속 사장 해외도피 실적 부풀리기형 매출실적과 해외투자유치 부풀려 발표 언론 과대 포장형 뚜렷한 실적 없으면서 언론에 자주 기사화 고액 펀딩 또는 다른 업체에 매각 (창업주) 매각 대금 챙겨 호화 생활 및 다른 사업 투자 치고 빠지기 형 기술력 없으면서 첨단 유망사업으로 홍보

19 Ⅳ. Venture 운영의 실제 이제는 미래보다는 현재의 수익가치가 중요하다. Steve Joh’s 벽돌 이론
7. 2년간 벤처를 운영하며…. 이제는 미래보다는 현재의 수익가치가 중요하다. Steve Joh’s 벽돌 이론 애인을 대하듯 고객을 대하면 된다. 고객이 그 사업을 통하여 이익을 얻게 하면 당연히 자신에게도 이익이 온다. 아이엠마피아... 국내 솔루션 시장은 그 성장에 한계가 있다 솔루션과 서비스가 조화되면서, 지속적인 신규 Item을 발굴해야... 조직 문화와 Communication이 중요하다.

20 Ⅳ. Venture 운영의 실제 돌파 축적 8. Good to Great 플라이휠 규율 있는 사람들 규율 있는 사고
5단계의 리더쉽 사람먼저.. 다음에 할일 냉혹한 사실을 직시하라 고슴도치 컨셉 규율의 문화 기술가속페달 규율 있는 사람들 규율 있는 사고 규율 있는 행동 플라이휠

21 Ⅴ. Imnetpia 소개 1. 아이엠넷피아 소개 회 사 명 : ㈜아이엠넷피아 설 립 일 : 2001. 1. 19
회 사 명 : ㈜아이엠넷피아 설 립 일 : 대 표 이 사 : 박 재 홍, 조 준 희 총 인 원 : 60 명 주 요 사 업 :

22 Ⅴ. Imnetpia 소개 2. Imnetpia의 벤처환경 벤처 캐피털 포스텍 창투 힌솔투자창투 엔젤투자 KOSDAQ
주주 고객 엔젤투자 KOSDAQ IMnetpia 소액 개인 주주 2004년 상반기 IPO 예정 직원 M & A 시장 자회사 빌렉스 합병

23 Ⅴ. Imnetpia 소개 3. 주요 진행 일지 아이엠넷피아는 솔루션 위주로 사업진행 크게 4가지 시너지를 영역에서
PDA 금융 솔루션 Billing 솔루션 IPv6 관련 시너지를 위한 합병 크게 4가지 영역에서 사업 진행 중 수익을 위해 모바일 플렛폼 사업 수주 IMT 2000 시장을 보고 창업 새로운 신규 영역인 빌렉스 창업 모바일 플렛폼 인프라 솔루션 전자결제/영업지원 서비스 유통/ 이동통신 대리점 2001.4 전자결제 사업 PDA 유통 이동통신 대리점

24 Ⅴ. Imnetpia 소개 4. 주요 연혁 2001. 1. 회사설립 2001. 4. SK증권 모바일로 프로젝트 수주
회사설립 SK증권 모바일로 프로젝트 수주 PDA MTS 플렛폼 관련 기술 특허 출원(시세, 거래 서비스, 과금 기술 등) 교보, 동양, 신한, 한화증권 모바일로 사업 참여 계약 메리츠 증권 사업 참여 계약 KT 유무선 통합 플렛폼 구축 사업자 선정 ‘모바일로’ 금융 감독원의 금융 신상품 대상 수상 우리은행, 조흥은행, 농협 PDA 뱅킹 플렛폼 개발 시티뱅크와 전자지불 사업 협력에 관한 MOU 체결 모바일로 서비스 10,000 가입자 돌파 KT 네스팟 Contents Billing System 고도화 프로젝트 수주 한미은행 PDA, 모바일 뱅킹 플렛폼 개발 유망 중소 정보통신기업 선정 (패킷 과금 시스템 부분) 큐릭스에 디지털 방송 플렛폼 구축 프로젝트 수주 모바일로 특허 최종 등록

25 Thank you for Listening
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