Market Report (주요시장 동향)

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1 Market Report (주요시장 동향)
CONFIDENTIAL Market Report (주요시장 동향) HYUNDAI MERCHANT MARINE Co. Ltd. July 2010 Purchasing Team 2010년 하반기 세계 경제전망 2010년 하반기 해운산업 전망 연료파트 (연료유 Market 동향) 자재파트 (선박용 부품, 선박수리 Market 동향) 전략구매파트 (컨테이너 신조 Market 동향) 1

2 대규모 재정지출, 금융완화, 소비 진작책 등의 금융효과로 세계경제 및 교역의 상승세
2010년 하반기 세계경제 전망 대규모 재정지출, 금융완화, 소비 진작책 등의 금융효과로 세계경제 및 교역의 상승세 선물가: U$83/bbl ▷ 주요 경제 예측기관 2010년 경제성장률 전망 상향 조정 (3.1% → 4.2%) - 선진국: 국 별, 지역 별 회복속도에 큰 편차를 보이며 완만한 성장세 - 신흥국: 경제성장의 가속화로 세계경제 견인 - 그리스 발 재정위기에 따른 글로벌 금융시장 불안은 시장이 과민하게 반응한 측면이 있으며, EU-IMF 등 국제공조체제의 작동으로 조만간 수습될 것이라는 입장 우세 ’10.5월~’10.7월: U$65~U$86/bbl 세계경제 이슈 영향 및 평가 중국경제의 안정적 성장 동아시아 수출 및 세계경제 견인 미국경제의 회복세 지속 선진국 경제의 버팀목 위기대응 시스템 작동 위기 시 국제공조 기대 2 2 2

3 2010년 하반기 해운산업 전망 “HMM 구매팀” 효율성있는 구매를 통한 생산 능력 확충 → 시장 대처력 제고
중국 등 개도국 고성장에 따른 물동량 증대, ’09년 침체를 벗어나 호황 국면 진입 컨테이너선 HRI (1/6일 기준) → (6/23일 기준)로 빠른 회복세 하반기 선진국 경제 경기 회복 국면 안착, 물동량 수요 대폭 확대 전망 선물가: U$83/bbl 연료, 컨테이너 기기 수요 확장 및 비용 지속상승 전망 ’10.5월~’10.7월: U$65~U$86/bbl “HMM 구매팀” 효율성있는 구매를 통한 생산 능력 확충 → 시장 대처력 제고 3 3 3

4 연료파트 (연료유 Market 동향) ▪ WTI Price ▪ 유가 전망 4 4 4 요 인 내 용 상승 요인
요 인 내 용 상승 요인 중국 수요 등으로 중장기적 유가 상승 예상 인플레이션 등으로 유가 하락은 제한적 하락 요인 유럽 재정 위기 확산 및 장기화 가능성 파생상품 규제에 따라 투기적 수요 감소 달러 강세 등으로 유가 약세 지속 (단위: U$/bbl) IB 3Q-10 4Q-10 1Q-11 2Q-11 WTI 선물(7/9) 72 73 74 75 BNP Paribas(6/17) 81 89 83 85 Societe Generale(5/17) 80 86 EIA(5/11) 84 선물가: U$83/bbl ’10.5월~’10.7월: U$65~U$86/bbl . 수요회복에 따른 $80/BBL 이상의 꾸준한 가격상승 예상 . 현재의 펀더멘털에서는 $75/BBL 이하로의 하락 가능성은 낮음 4 4 4

5 연료파트 (연료유 Market 동향) ▪ 연료유가 동향 (Singapore380cst) ▪ 연료유 선물가
(단위: U$/MT) 기 간 SIN380cst RTM500cst 3Q-10 435 411 4Q-10 442 416 1Q-11 452 425 2Q-11 459 432 Average ('11) 455 429 2010년 사업계획 (Dubai:U$82/bbl) SIN380cst : U$500/MT RTM500cst:U$475/MT SIN380cst (U$496/MT) ’09.11월~’10.4월: U$440~U$500/MT ▪ 연료 Hedge 현황 종 류 전체물량 (M/T) 보급물량 Hedge (7월 현재) 가격 RTM 500cst 190,000 76,500 $430 SIN 500cst 36,000 25,500 $450 SIN 380cst 102,000 334,00 $460 　 Total 328,000 ’09.7월~’09.10월: U$380~U$440 /MT ’10.5월~’10.7월: U$418~U$500/MT . 5월말까지 가격 급락 후 재반등 . 가격 변동에 대비한 Hedge 진행 중

6 연료파트 (연료유 Market 동향) ▪ 세계석유 수급 (IEA) ▪ 세계 정유 공장 Capacity 항 목 Yr 2008
(단위: Mil.b/day) 항 목 Yr 2008 Yr 2009 Yr Q OECD 수요 47.3 45.5 45.8 비 OECD 수요 38.0 39.5 40.5 Global Demand 85.3 85.0 86.3 OPEC 생산 50.8 51.5 52.3 비OPEC 생산 35.0 33.4 34.2 Global Supply 85.8 84.9 86.5 재고 변동 0.5 0.2 ’09.11월~’10.4월: U$450~U$500/MT ’09.6월~10월: U$360~U$430/MT ▪ 세계 정유 공장 Capacity WTI U$73 (단위: Mil.b/day) * 2010년 중국 및 인도 정유 공장 증설 등으로 생산 Capa(90.7Mil.b/day)는 세계 석유 Demand (86.3Mil.b/day) 상회

7 자재파트 (선박용 부품 동향) ▪ 환율( € )과 주요 기자재 가격추이 Analysis ▷ 선박용 부품 가격 동향 2007년
2008년 2009년 2010년 (원) Analysis ▷ 선박용 부품 가격 동향 - 선박용 주요 부품은 해외에서 구입, 보급하기에 환율 연계성 강함 - 남유럽 금융 위기 재연 우려로 유로약세 예견되나 제한적 영향 보일 것으로 예상 - 2010년 선박 신규 건조 시장 회복 조짐이 보이나 미세한 편 ☞ 상기 요인 감안 2010년 선박용 부품 가격은 전년도 가격 대비 약보합 수준 예상

8 자재파트 (선박수리 Market 동향) ▪ 2010년 조선소 시장 동향 Main Issue Category Analysis
조선소 Capacity 컨테이너선 계선률 감소 ▷ 현황 : 세계 경기 회복에 따라 컨테이너선 계선률이 약 3%로 급격히 낮아짐 (1월초 151만TEU,581척→ 4월 중순 100만TEU,401척 → 6월말 48만TEU,234척) ▷ 조선소 동향 : 선박의 운항 재개 위한 선체 소제 및 도장 작업으로 상반기 수리 조선소의 가동률 증가하였으며 특히 5~6월 중국 남부지방 경우 지속적인 우천으로 수리 일정 지연 및 Demand 증가에 따라 Dock Slot의 일정이 Tight하게 운용되었음 ▷ 향후 예측 : 계선 선박 감소로 수리 Demand 축소. 조선소 Capacity는 여유있을 것으로 예측됨 Single Hull 유조선 퇴출 ▷ 국제 협약에 따른 단일선체 유조선 조기 퇴출 발효(2010년 이후 운항금지) ▷ S/H VLCC 현황 : 1월 93척 → 6월말 68척 (상반기 중 25척이 Scrap 또는 Conversion) 68척 중 운항중인 선박 약 30척, 나머지는 Storage Tank로 사용 또는 VLOC로 conversion 중임 ▷ 향후 예측 : 선박 Scrap은 금년 상반기 방글라데시에서 약 56%를 시행했으며, 당사 수리선과 직접 관련 있는 중국 대형 조선소에서의 Conversion은 조선소 Capacity에는 영향이 미미함 수리비 인상 후판 가격 상승 ▷ 현황 및 전망 : 철광석의 경우 상반기에 100% 인상 되었으나 수리 비용 중 가격 동인이 가장 큰 후판 가격의 경우 신조선 발주 취소 등 수요 급감으로 전년 대비 10% 인상에 그침. 향후 신조 발주 증가에 따라 후판 가격 추가 인상 예상됨 위안화 평가절상 및 임금상승 ▷ 현황 및 전망 : 중국 조선소의 경우 수리금액을 US$로 지불하며 위안화 평가 절상에 따라 하반기에 약 3~5% 수준의 환차손 발생될 것으로 예상됨. 중국의 실질 GDP 증가율은 약 8%로 조선소의 경우에도 임금 상승 압박에 당면해 있으나 조선 경기 불황에 따라 미미한 임금 인상 중이며 금년에는 GDP 증가율 보다 낮은 임금 상승 예상됨 HMM 선박 수리 현황 금년 수리 선박 17척 중 12척 수리 완료되었으며, 하반기 예정 5척 중 4척은 중국 조선소와 연간 계약 체결로 안정적인 Dock Slot 확보 및 단가 계약 체결로 수리비 상승에 대해 안정적임

9 전략구매파트 (컨테이너 신조 Market 동향)
U$795 * 보산강철 産 Corten Steel 기준 * Corten Steel 2.0mm Thickness, freight included Analysis ▷ Corten Steel 가격 단기 소폭 하락 - Corten steel의 주요 소비처인 중국 건설사업 불황으로 가격 하락 ▷ 하반기 Corten Steel 가격 지속 하락 전망 - 증치세 환급 폐지 영향 (중국 정부 철강 수출 기업에 제공하던 증치세 9% 환급 폐지 , 2010년 7월 15일 부) ※ 증치세 환급 폐지 → 중국산 철강 수출 감소 → 내수 공급 증가 → 철강재 가격 하락세 * Corten Steel은 20'DC 제작 시 약 2.0 Ton이 필요하며, 제조 원가의 약 62%의 비중 차지

10 전략구매파트 (컨테이너 신조 Market 동향)
▪ 컨테이너 가격현황 Analysis ▷ 수요 견인형 가격 상승 (신조기기: U$2,000 → U$ 2,850~2,950) - ’09년 4분기 이후 가격 상승세 지속, '09년 말 저점 대비 약 45% 가격 ↑ - 리스가 추이: 20’DC $1.1per diem, 40’DC $2.1per diem - 시황 개선에 따른 컨테이너 수요 지속으로 연말까지 제작가 강보합 예상 (일부 제작 공장 2011년 Full booking 상태) ※ 컨테이너 가격 변동 영향력 : 원자재 가격 변동 < 공·수급 상황 ▷ 공급량 축소 견인형 가격 상승 - ’09년 경기 악화로 컨테이너 제작사 구조 조정 단행 (숙련공 대량 해고) → 실질 생산 능력 저하 결과 (Design Capa 대비 56% 생산) ▷ 내/외부 환경 변화에 따른 가격 상승 - 중국 인민폐 평가 절상 　☞ 구매팀 의견: 추가 기기 소요 시 빠른 의사 결정을 통한 비용절약 필요 U$2,850 ▪ 컨테이너 생산량 및 제작가 추이 (2000~2010)