샤이닝스톤청당㈜ 제 6 회차 ABSTB Sales Memo NH Investment & Securities

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1 샤이닝스톤청당㈜ 제 6 회차 ABSTB Sales Memo NH Investment & Securities
[주택도시보증공사(舊.대한주택보증)PF보증 / NH투자증권 매입약정 ] NH Investment & Securities 2016년 11월 4일 발행

2 ABSTB 1. ABSTB 개요 2. ABSTB 발행계획 3. Deal Structure 4. 사업 개요 5. 신용보강자-주택도시보증공사 6. 사업주체-㈜케이엠주택건설 및 ㈜서영 7. 시공사- 두산건설㈜

3 ※ 본 건 ABSTB 투자 시 유의사항 • 당사는 해당 문서에 최대한 정확하고 완전한 정보를 담고자 노력하였으나, 오류와 중요정보의 누락이 있을 수 있으며, 정보의 정확성 · 완전성 및 적정성을 보장하지는 않습니다. • 이 문서는 이해를 돕기 위해 만들어진 설명자료에 불과하므로, 투자자는 각자의 책임으로 개별 계약서나 약관 또는 공시된 정보를 통하여 거래의 내용을 숙지하여야 합니다. 투자의 판단은 투자자가 독자적으로 하는 것이며, 법률 · 세무 · 금융 등 각종 전문지식이 필요한 경우 적절한 자문을 받아야 합니다. • 이 문서는 거래의 이해를 돕고자 하는 것이므로, 당사의 확정적인 거래조건을 구성하지 않습니다. • 본 상품은 발행사의 사정에 의해 원금 또는 이자의 일부를 손실할 수 있으며, 당사는 중도환매 및 원리금 지급의무가 없음을 알려드립니다.

4 1. ABSTB 개요 구 분 내 용 발 행 사 샤이닝스톤청당㈜ 발행금액
구 분 내 용 발 행 사 샤이닝스톤청당㈜ 발행금액 제1회차 ~ 12회차 : 600억원 한도 ☞ 발행 세부계획 다음페이지 첨부. 최초 발행일 2015년 08월 10일 최종 만기일 2018년 07월 26일 기초자산에 관한 내용 • PF 대출채권 • 차주 및 시행사 : ㈜케이엠주택건설 및 ㈜서영 / • 유동화차주 : 샤이닝스톤청당㈜ • 시공사 : 두산건설㈜ [원 시공사 (합)광명주택의 부도( )로 시공사 교체] • 대주 : 샤이닝스톤청당㈜ [본건 유동화 차주] • 대출금액 : 600억원 • 대출기간 : ~ (약 총 35개월) • 원금 상환: 만기 일시 상환 • 이자 지급: 각 이자지급기간 단위 선취 [이자지급일 전일 A1 CP 91물 금리+가산금리를 기준금리로 함] • 자금용도: 사업비 및 토지대금 • 연체이자 : 최고 연17% 이내로 적용하되 연체기간별 가산율은 연체기간이 1개월 미만인 경우 7%, 1개월 이상 3개월 미만인 경우 8%, 3개월 이상인 경우 9%를 적용 신용보강 주택도시보증공사(舊.대한주택보증㈜)의 PF보증[600억한도] 및 NH투자증권㈜의 조건부 매입보장 발행중단사유/ 매입보장해지사유 • 본 건 대출의 약정상환기일에 원리금이 상환되지 아니한 경우 • PF보증기관(주택도시보증공사)의 기업신용등급이 BB+ 이하로 하락하는 경우(기업신용등급이 없는 경우 포함) ABCP 등급 A1(sf) (한국신용평가,한국기업평가) 자산관리/업무수탁 NH투자증권㈜

5 2. ABSTB 발행계획 구분 발행일 만기일 발행금액 만기 제1회차 2015-08-10 2015-11-10 600억원 92
제2회차 87 제3회차 89 제4회차 제5회차 제6회차 91 제7회차 88 제8회차 제9회차 86 제10회차 제11회차 90 제12회차 (*) 기초자산의 이자 및 원금(임의)조기상환은 유동화증권 발행일 1개월 전에 선취

6 3. Deal Structure ㈜케이엠주택건설/㈜서영 (기초자산 차주) 유동화증권 투자자 600억원 대출 실행 유동화증권 차환발행 샤이닝스톤청당㈜ (유동화 차주) 주택도시보증공사 (舊.대한주택보증㈜) NH투자증권㈜ 주택사업 금융보증 유동화증권 매입약정 자산관리 / 업무수탁: NH투자증권㈜ ① 유동화SPC는 ㈜케이엠주택건설 및 ㈜서영에 PF대출을 실행하고, 주택도시보증공사(舊.대한주택보증㈜)는 대출채권에 대하여 보증 ② SPC는 대출채권을 기초로 하여, 발행 당시 시장상황에 따라 유동화증권(ABCP 또는 ABSTB)를 발행하며, ③ NH투자증권은 각 600억원을 한도로 하여 조건부매입약정을 실행 ④ 차주가 대출채권의 이자를 지급하지 못하거나, 원금을 상환하지 못하는 경우(각 유동화 증권 발행 한달 전 선취), 매입약정은 해지되고 ⑤ 차회차 발행은 중단되며, 원금에 대해 주택도시보증공사가 보증을 실행하여 유동화증권을 상환하게 됨

7 4. 사업 개요 사 업 명 천안시 청당2지구 공동주택 개발사업 위 치 충청남도 천안시 동남구 청당동 37-1번지 일원 시행사
위 치 충청남도 천안시 동남구 청당동 37-1번지 일원 시행사 ㈜케이엠주택건설 & ㈜서영 시공사 (합)광명주택  두산건설㈜로 변경 (시공사 교체) 지역/지구 제2종 일반주거지역 대지면적 50,754.00㎡(15,350.36평) 연 면 적 159, ㎡(48,353.68평) 용 적 률 244.80% 건축규모 지하2층 ~ 지상26층, 15개동 ▪ 아파트 총 1,105세대 ▪ 근린생활시설(1,228.0㎡, 평) 공사기간 32개월(28개월 + 4개월 연장) ‘15.07 토지매매계약 변경계약 체결 사업계획승인 주택도시보증공사 주택사업금융보증 승인 신청 ‘15.08 PF대출 실행 (600억원), NH투자증권㈜ 주관 (‘ ) 토지매매대금 잔금 지급 / 착공 (‘ ) ‘15.09 분양 (‘ ~) 현재 (‘16.10) 분양률: 39% 진행공정률: 20% (공사 중단 상태)  공사 재개 (10월말) ’18.04 준공 ‘18.05 입주 ‘18.06 PF대출 만기 유형 평형 세대수 세대당 분양가 평당 분양가 ㎡ 29.872평 117 234백만원 782만원 ㎡ 30.036평 46 235백만원 ㎡ 34.160평 571 267백만원 ㎡ 34.016평 179 266백만원 ㎡ 34.062평 192 아파트 계 1,105

8 5. 신용보강자 – 주택도시보증공사(舊.대한주택보증㈜)
회사 개요 동사는 1993년 주택사업공제조합으로 설립되었으며 1999년 6월 주택법 제76조에 의거하여 주식회사로 전환 설립 후 수차례에 걸친 정부(국토해양부)의 유상증자 등(총 1조 7,791억원)으로 현재 국토교통부가 67.85%의 지분율 보유하고 있음( ) 동사는 주택에 대한 분양보증, 임대보증, 하자보수보증 및 보증이행을 위한 주택의 건설 등 공공적인 사업을 영위하고 있으며, 영위 사업의 공공성과 정책적 중요성 등으로 인해 준시장형 공기업으로 분류되어 사업계획, 예산 등 주요 경영사항을 정부의 통제하에 진행 주택도시보증공사는 2015년 7월 1일부로 기존 100조원 규모의 주택보증업무에 105조원 규모의 주택도시기금(現국민주택기금) 운용사업을 추가하여 『주택도시보증공사』로 전환되었음 (구 대한주택보증) 사업 내용 주택분양보증 사업주체가 파산 등의 사유로 분양계약을 이행 할 수 없게 되는 경우, 당해 주택분양(사용검사를 포함)의 이행 또는 납부한 입주금의 환급을 책임지는 보증 주택임대보증 사업주체가 파산 등의 사유로 분양계약을 이행 할 수 없게 되는 경우, 당해 주택임대(사용검사를 포함)의 이행 또는 납부한 입주금의 환급을 책임지는 보증 하자보수보증 하자보수 의무기간 중에 발생한 하자의 보수에 대한 보증 주택사업금융(PF) 보증 금융기관이 주택사업자에게 PF 대출 시, 그 원리금 상환을 책임지는 보증 기타 보증 감리비예치보증, 인허가보증, 주택구입자금보증, 주상복합분양보증, 조합주택시공보증, 임대보증금 보증 등

9 5. 신용보강자 – 주택도시보증공사(舊.대한주택보증㈜)
사업 분석 주택분양보증시장에서의 독점적 지위를 바탕으로 우수한 사업 기반 확보 과거 출자자인 주택사업자들에 대한 과도한 신용공여로 대규모 부실채권이 발생, 이후 정부의 출자를 통해 부실채권 정리 후 고유업무인 주택분양보증 위주의 사업에 주력 2007년 까지 주택경기활성화로 실적 상승 확대, 2008년 글로벌 금융위기 이후 주택건설 경기 둔화로 실적 감소 추세 주택구입자금보증, 정비사업자금대출보증 및 국민주택기금 전세자금대출보증 등 신규보증상품을 통해 사업영역 확대 독점적 지위를 바탕으로 우수한 사업기반 확보 부동산 및 주택건설 경기변동에 따라 손익 변동폭이 다소 큰 편이나, 안정적인 보증료 수익 확보 및 채권회수 실적을 바탕으로 우수한 수익성 시현 2007년 이후 부동산 및 주택건설 경기침체로 보증잔액이 감소하는 등 수익기반이 다소 위축되는 모습을 보였으나, 안정적인 보증료 수익 확보 및 2010년 이후 우수한 채권회수 실적 등을 바탕으로 수익성이 크게 회복됨 주택분양보증시장에서의 독점적인 사업기반, 정부 정책과 연계된 신규 사업확대 가능성 등을 고려했을 때 회사의 수익기반은 매우 안정적임 안정적인 보증료 수익 및 채권회수 실적

10 6. 사업주체 – ㈜케이엠주택건설 회사 개요 및 재무 현황 [ ㈜케이엠주택건설 ]
주 시행사인 ㈜케이엠주택건설은 2003년 7월에 설립되어 주거용 건물 개발 및 공급업을 영위하는 업체로서, ‘15년 기준 자산총계 722억원, 매출액 34억원인 중소기업임 (시공사인 광명주택의 관계회사) ㈜서영은 사업부지 매입작업을 최초 진행한 시행사이며, (합)광명주택이 본 건 사업을 추진하면서 ㈜케이엠주택건설과 공동시행사 체제로 전환되었음 회사명 ㈜케이엠주택건설 설립일 2003년 7월 3일 대표이사 신정국 본사소재지 광주광역시 북구 북문대로 14 (운암2동 487-8번지) 기업규모 일반/중소기업, 자본금: 3억원 주요주주 신문철(25%), 신정국(20%), 기타(55%) 주력업종 주거용건물 분양/아파트 건설,건축공사 (단위: 백만원) 구 분 2015 2014 2013 2012 매출액 3,399 41,566 29,566 22,602 영업이익 (2,857) 2,710 130 1,190 당기순이익 (3,845) 2,107 (678) 114 자산 총계 72,235 921 14,172 20,636 부채 총계 75,423 263 15,621 21,350 자본 총계 (3,187) 658 (1,449) (714)

11 7. 사업주체 – 두산건설㈜ 회사 개요 및 재무 현황 [ 두산건설㈜ ]
본 사업의 시공사로 참여하는 두산건설㈜는 ‘16년 시공능력평가순위 16위의 유가증권 상장 건설업체로서, 1960년에 설립되었으며, ‘15년 기준 자산총계 41,686억원, 매출액 17,378억원임 회사명 두산건설㈜ 설립일 1960년 7월 대표이사 이 병 화 본사소재지 서울특별시 강남구 언주로 726 기업형태 상장/대기업 최대주주 두산중공업 외 특수관계인(78.95%) 주력업종 토목시설물 건설업 / 종합건설사 (단위: 백만원,) 구 분 매출액 586,534 1,737,770 2,135,283 2,188,154 영업이익 26,299 (169,742) 134,169 55,584 당기순이익 (112,453) (497,978) (48,937) (33,676) 자산 총계 3,538,279 4,168,610 5,011,126 4,745,786 부채 총계 2,183,390 2,681,907 3,001,911 2,736,410 자본 총계 1,354,888 1,486,704 2,009,214 2,009,375

12 감사합니다.