우리나라의 환율제도 구 분 기 간 주요 내용 고정환율제도 Fixed Exchange Rate ~

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1 우리나라의 환율제도 구 분 기 간 주요 내용 고정환율제도 Fixed Exchange Rate 1945. 10 ~ 1964. 5
원화 대 미 달러화 환율을 일정범위 내로 정부가 고정 단일변동환율제도 Single Floating Exchange Rate ~ 달러화 고정환율제도 Dolloar peg system 복수통화바스켓제도 Multi-currency Basket ~ SDR 바스켓에 의해 산출된 환율에 독자바스켓 산출 환율을 조정하여 결정 시장평균환율제도 Market Average Exchange Rate ~ 외국환은행의 전일 외환시장 거래 환율을 거래량 가중평균하여 당일의 기준환율 고시 자유변동환율제도 Freely Floating System ~ 현재 외환의 수요 공급에 의해 환율 결정. 변동제한폭 없음.

2 시장평균환율제도(~ 97.12) 복수통화바스켓제도(~ 90.2) 단일변동환율제도 (~ 80.2) 고정환율제도(~64.5)
우리나라의 미달러 환율 변동 추이 Source: BOK, 연말기준 시장평균환율제도(~ 97.12) 복수통화바스켓제도(~ 90.2) 단일변동환율제도 (~ 80.2) 고정환율제도(~64.5) Plaza Accord 85. 9

3 외국환은행의 대고객 환율 (미달러화) Source: KEB, 2012. 3. 29 현재 구 분 환율 % 용도 현찰 Cash
매도율 1,158.22 +1.75 % 고객이 미화 현찰을 살 때 적용 매입률 1,118.38 -1.75 % 고객이 미화 현찰을 팔 때 적용 송금 (T/T) % 고객이 전신송금을 보낼 때 수입신용장 대금을 결제할 때 -0.975% 고객이 전신송금을 받을 때 수출환어음을 매입시 (네고 시) 적용 Traveler’s Check (T/C) +1.2 % 고객이 여행자수표를 매입할 때 적용 매입율 -1.03 % 고객이 외화수표를 매도할 때 매매기준율 -

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5 FX Transactions 구 분 계약 결제 이행 형태 현물환 Spot Today Value Today Value Tom
Value Spot OTC (Over-The-Counter) 선물환 Forward Any date over 2 biz days 외환스왑 FX Swap ditto 통화선물 Currency Futures kebf.com 참조 Exchange Traded Forwards 외환옵션 FX Options cmegroup.com 참조 Exchange Traded & OTC

6 Knock-out 환율(계약소멸 임계환율)
KIKO 거래 기업의 손익 예시 손익 (+) 환율 지속하락시 계약자체 소멸, 추가이익 0 Knock-in 환율 (2배조건 임계환율) 약정 (매도) 환율 달러/원 환율 900 950 1000 Knock-out 환율(계약소멸 임계환율) Knock-in 시 2배의 속도, 무한 손실 손익 (-)

7 달러/원 환율 변동 추이 Source: BOK, 월말기준

8 Source: http://www.kiko.or.kr