프로직장인들이 가장 궁금해하는 재무제표 분석 첫 번 째 과제 RICH SCHOOL 20Y 제주 4기 이 영 철.

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1 프로직장인들이 가장 궁금해하는 재무제표 분석 첫 번 째 과제 RICH SCHOOL 20Y 제주 4기 이 영 철

2 1.재무보고서를 볼 때 유의할 점은 무엇인가 ☞ 첫째, 기업이 작성한 재무제표가 신뢰할 수 있는 것인지 먼저 확인해야 한다.
★재무제표 회계연도가 끝난 후 회사의 재무상태와 경영성과 등을 외부에 알려주기 위해 작성하는 재무보고서 로서 대차대제표,손익계산서,자본변동표,현금흐름표 및 주석으로 구성 =>2011년부터 상장법인에 대해 의무적으로 적용될 한국 채택국제회계기준에서는 재무제표의 범위를 재무상태표,포괄손익게산서,자본변동표,현금흐름표 및 주석으로 규정. ★ 재무제표 (F/S: Financial Statement)는 기업의 얼굴로서 재무제표를 보면 그 기업의 모든 상황 을 한눈에 볼 수 있다. ★ 재무보고서는 금융감독원 전자공시시스템 에서 확인가능. 기업이 작성한 재무제표가 신뢰할 수 있는 것인지 먼저 확인. ☞ 첫째, 기업이 작성한 재무제표가 신뢰할 수 있는 것인지 먼저 확인해야 한다. ★감사의견 적정: 재무제표가 회계기준에 맞게 제대로 작성되었다는 의미.(회계처리가 적정하다는 뜻) 한정의견: 회계기준에 맞추어 작성되었지만 일부 항목이 회계기준에 위배되었다는 뜻. 부적정의견.의견거절 : 재무제표가 전체적으로 회계기준에 맞지 않음. 재무제표상의 수치를 믿을 수 없음. 분석 자료로 사용 해서는 안됨.

3 2.손익계산서는 어떻게 구성되어 있나요 ☞ 둘째, 회계변경이 있는지 체크. 감가상각방법이나 재고자산평가방법등 편법만연함.
☞ 셋째, 재무제표에 표시되는 자산금액은 모두 과거 취득 당시 원가라는 점을 인식해야 함. 재무제표상의 자산가치는 어디까지나 장부상 가치이므로 실제 가치와는 차이가 있음. 2.손익계산서는 어떻게 구성되어 있나요 ★손익계산서(I/S : Income Statement) 회사가 한 회계기간 동안 벌어들인 총 수익에서 수익을 얻기 위해 쓴 비용을 차감해 이익이 얼마나 발생했는지를 보여주는 재무제표이다. ☞ 매출액에서 매출원가를 차감하면 매출총이익이 나옴. ☞ 매출총이익은 제품의 판매를 통해 남긴 이익을 의미. ☞ 영업비용에는 제품원가 외에도 여러 가지 판매비와관리비 등이 소요. 이런 비용을 마저 차감 하면 영업이익이 계산됨.

4 ☞ 손익계산서에 표시되는 이익은 매출총이익,영업이익,법인세비용차감전순이익,당기순이익 등
4가지임. ★ 주의 손익계산서의 수치는 한 회계기간 동안 발생된 금액의 합계치이기 때문에 결산일 현재의 잔액을 표시하는 대차대도표와는 다르다는 점. 모든 수익과 비용은 현금 기준이 아닌 발생기준에 따라 기록되기 때문에 당기순이익은 한 회계기간 동안 발생된 이익으로서 현금흐름액과는 전혀 무관한 발생주의에 따른 경영성가치라는 점을 유의

5 3.손익계산서를 보면 무엇을 알 수 있나요 손익계산서에서 알아낼 수 있는 회사의 정보
첫째. 회사가 계속 성장하고 있는지,정체상태인지 알 수 있다. 둘째. 회사의 비용관리가 제대로 이루어지고 있는지 알 수 있다. 째. 회사의 영업활동 및 재무활동의 성과를 알 수 있다. 넷째. 당해년도의 경영성과를 알 수 있다.

6 4.영업수익과 영업외수익은 무엇을 말하는 건가요
영업수익은 회사의 주된 사업활동에 의해 벌어들이는 수익으로서 매출액을 의미함. 매출액=> 상품이나 제품의 매출액처럼 유형의 재화를 고객에게 만매하고 얻는 수익은 물론 무형의 서비스나 용역을 제공하고 벌어들이는 것도 모두 포함된다. 매출의 발생 형태와는 관계없이 그것이 기업의 주된 수익창출 활동에 의한 것이라면 모두 매출액에 포함됨. 영업외수익은 주된 영업활동과는 관계없이 발생하는 수익으로서 주로 금융상품이나 유가증권 부동산 등의 보유와 운용과정에서 발생하는 수익을 말함. 이자수익.배당금수익,주식평가이익,주식처분이익과 같은 유가증권관련이익, 부동산 등 유형자산처분이익,임대료수입.환율변동에 따른 외환차익등

7 5.영업비용과 영업외비용은 무엇을 말하는 건가요
★ 회사가 영업수익을 얻기 위해서는 반드시 영업비용을 투입해야 한다. ☞ 가장 주된 영업비용은 매출원가이다. 유형의 제품이나 상품,형태가 없는 서비스(용역)를 고객에게 제공하기 위해서는 반드시 원가 가 수반되는데, 발생된 제조(용역)원가 중에서 매출된 부분에 대한 원가를 매출원가라 함. ☞ 우리나라 제조업의 평균 매출원가율은 80% 내외이다. 즉 매출이익률이 20%라는 것임. ★ 영업외비용은 영업외수익과는 반대로 금융부채(차입금) 에 대한 이자비용이나 주식평가손실 및 주식처분손실과 같은 유가증권관련손실,외환차손 및 임차료 등이 해당. ☞ 과다한 영업외비용은 영업이익을 갉아먹게 되므로 철저한 관리가 매우 중요함.

8 6. 손익계산서의 중점 체크포인트는 무엇인가요 ★ 손익계산서를 볼 때는 먼저 매출총이익의 크기를 통해 회사가 취급하는 제품 또는 서비스의 부가가치가 어느 정도인지 알아야 한다. ☞ 매출 총 이익률이 극도로 낮다면 매출증가를 통한 이익창출에 한계가 있을 수밖에 없기 때문. 매출총이익률도 과거와 어떤 변화가 있는지, 경쟁업체와 비교해서 어느 정도인지 따져봐야 ☞회사의 영업이익의 크기를 결정하는 주요 변수는 판매비와관리비인데 관리 여부도 영업이익률의 비교를 통해 체크 할 수 있음. 메출이익에 비해 판매비와관리비의 규모가 적정한지 또는 매출이익에 비해 관리직 인건비가 과다하지는 않은지 짚어봐야 한다. ★ 매출총이익이 많고 영업이익도 많은 회사라면 돈을 잘 버는 이익체질형의 회사라고 할 수 있다. ☞ 매출총이익이 많은데도 영업이익이 대폭 줄어들었다면 관리가 부실한 회사라고 보면 됨. 반대로 매출총이익에 비해 영업이익이 그다지 줄지 않았다면 관리를 잘하는 회사로 보면 됨.

9 7. 주당순이익이 중요한 이유는 무엇인가요 손익계산서의 순이익은 절대치로서 한 회사의 경영성과를 기간별로 비교할 때는 그 의미가 있다 ♣ 주당순이익(EPS) :회사가 발행한 보통주식1주당 얼마나 벌었는지를 계산한 것으로 당기순이익 을 보통주 발행주식수로 나눠 계산한다. 회사의 이익은 주주의 몫이므로 이를 발행주식으로 나누면 1주당 돌아갈 수 있는 이익이 계산. ☞ 회사에 투자된 돈에 비해 얼마나 많은 수익을 올렸는가 하는 상대적인 수익력이 더 중요. ☞ 회사의 이익이 많을수록,발행주식물량(자본금)이 적을수록 주당순익은 커진다. 반면. 순이익이 줄어들거나 발행주식물량이 많아지면 주당 순이익은 감소. 따라서. 주당순이익으로 여러 회사의 수익력을 비교할 때는 비교대상인 회사의 주당 액면가액 이 같아야한다. 왜냐하면 주식의 액면가가 5,000원인 회사에 비해 액면가가500원인 회사는 자본금이 같더라도 발행 주식수는 10배 많아지고,주당순이익은1/10로 줄어들 수밖에 없기 때문.

10 8. 흑자기업이 도산하는 이유는 무엇 때문인가요 회사가 부도에 직면하는 가장 주된 요인은 유동성, 즉 자금 부족때문.
자금회전이 원활하지 못해 현금및현금성자산이 부족하면 결재자금을 막지 못해 부도 처리됨. ★ 회사의 수익성 지표인 당기순이익을 보는 것도 중요하지만 그 이익의 질적인 면을 같이 평가 해야한다. ☞ 질적으로 좋은 이익이란 현금유입을 동시에 가져다주는 이익을 말하며 ☞ 질적으로 나쁜 이익이란 현금 흐름을 뒷받침해주지 못하는 이익을 의미한다. 따라서 이익의 질적인 면을 체크하려면 대차대조표에서 재고자산이나 매출채권,매입채무 등과 같은 영업관련 항목의 변화를 살펴보고 손익계산서에서는 현금유입이 수반되지 않는 수익이 얼마나 포함되어 있는지 살펴봐야 한다.