에이로직스 소개 에이로직스 현재 에이로직스 성장과 비젼 Investment point Appendix

에이로직스 소개 에이로직스 OVERVIEW Corporate Identity 에이로직스 주요 사업 성장 과정

(Image processor Chip ) 에이로직스 Overview 사 업 개 요 설 립 일 1997년 9월 3일 직 원 50명 (2004.5월) 대표이사 김 주 덕 주소 경기도 성남시 분당구 서현동 250-2 TEL(031)703-5006 www.alogics.com 자 본 금 15 억원 (공모 후 20억원) 액면가 500원 주요사업 비메모리 반도체 칩 (Image processor Chip ) (백만원)

Corporate Identity Digital imaging SoC 전문기업 Multimedia Division 세계적인 기술력을 바탕으로 DVR Chip Market 1위 새로운 기술과 제품 개발을 위한 최적의 사업구조 Multimedia Division Wireless Division PCB Division Video processors for Security System DVR SoC Solution Modem for W-CDMA Wireless DVR Solution HR/LR-UWB HPI Modem High Speed PCB Design & Simulation RF Circuit Design eCADplus Service (Web-based LMS) 년 평균 52%씩 급속히 성장하고 있는 DVR 시스템 시장, 영상 데이터 처리 기술, 압축 복원 기술 및 무선 통신 기술의 융합화(Convergence) 진행

에이로직스 주요사업 주문형 반도체(ASIC) 설계 전문으로 보안시스템 (Quad, Multiplexer, DVR)에 필수적인 Image Processor Chip 공급 1세대 DVR구성도 2세대 DVR구성도 3세대 DVR구성도 3세대 Image Processor Chip (4개의 Video Decoder 또는 2개의 Video Encoder를 내장한 신개념 SoC`제품) 출시 향후 영상처리에 필요한 모든 기능을 한 개의 칩에서 처리할 수 있는 Engine 개념의 SoC 개발

성 장 과 정 사업기반 구축 성공적 시장진입 새로운 도약 1997~1999 2000~2002 2003~2006 1997.09 (주)에이로직스 설립 (자본금: 100백만원) 1998.10 부설 "정보통신연구소" 설립 1999.03 Worldwide VCR ASIC 개발 1999.05 USB 카메라 ASIC 개발 1999.05 벤처기업지정 (연구개발투자기업) 1999.11 IMT-2000 핸드폰용 영상처리 ASIC개발(삼성전자) 2000.08 Color Quad ASIC AQ-104출시 2000.10 16채널 DVR/MUX용 ASIC AM-109 출시 2001.03 Quad/MUX용 ASIC 3종 AQ-309, AM-204, AM-209 출시 2001.07 DVR용 ASIC 3종 AQ-414/424/428 출시 2001.08 벤처기업지정 (연구개발투자기업) 2001.12 Motion Detection용 AM-204M/209M 및 AQ-309M 3종 출시 2002.07 비동기식 IMT-2000 (W-CDMA) 기지국용 Modem, AWBS-1100 2002.12 정보통신부 "유망중소정보통 신기업" 선정 2002.12 기술신용보증기금 “우량기술기업" 선정 2003.07 벤처기업지정 (신기술기업 :경기지방중소기업청) 2003.09 DVR용 ASIC AP-5200 출시 2003.11 무역의 날 3백만불 수출의 탑 수상 2003.12 기술혁신 중소기업 “INNO-BIZ” 선정 2003.12 DVR용 ASIC AM-524ME 출시 2004.2Q 16ch DVR용 ASIC 출시 2004.3Q 4ch DVR시스템용 SoC솔루션 출시 2004.4Q 독자 영상 압축 솔루션 출시 2005.3Q UWB (Ultra Wide Band) 모뎀 개발 2005.4Q 무선 DVR용 모뎀 솔루션 출시 2006.3Q 휴대 인터넷(HPI, High speed Portable Internet)용 모뎀개발

에이로직스 현재 기술중시의 경영 차별화된 제품 Line Up Global Marketing 인프라 세계가 인정한 Reference 최고의 Financial Status

기술중시 경영 최고수준의 R&D 인력으로 핵심기반기술특허 9건 보유 및 차별화 된 기술개발 능력 보유 R&D 인력 및 투자 특 허 현 황 - 업계 유일의 9건의 특허보유 R&D인력 28명 (전체 인원 중 56% 차지) R&D인력의 대부분이 Image processor Chip 및 이동통신 모뎀개발 분야 15년 이상 경력의 최고 연구원 구분 등록일 명칭 특 허 권 2001.06.28 일반비디오 테이프에 정지화면 기록재생장치 및 기록방법 2002.08.20 데이지체인 방식을 이용한 영상 감시 시스템 2002.09.26 일반비디오 테이프 녹화기를 이용한 장시간 영상 기록재생장치 및 방법 2002.11.26 주파수 자동 추적 제어장치 및 그 제어방법 2003.03.06 멀티 채널 지원용 수신기 2003.06.03 영상 감시 시스템의 영상 출력방법 2003.11.13 신호간섭비 측정장치 및 방법과 그 장치가 내장된 수신기 2004.01.29 분할화면 구성방법 실용 신안 2000.06.23 일반 비디오 테이프에 정지화면 기록재생장치 R&D 비용 증가 100% 상회 (백만원) 특허출원 : 국내 7건, 해외 4건 진행 중 실용신안 1건, 상표권3건 기술개발 동기 부여를 위해 직무발명 보상제도 실시

보안 시스템용 Imaging Processor Chip 차별화된 제품 Line Up AQ-414 (2001년 출시) AM-209M (2001년 출시) QUAD, MUX , DVR 보안 시스템용 Imaging Processor Chip 보안 감시용 Processor Chip으로 이 Chip을 사용하여 Quad Display 시스템 구성이 가능한 칩 최대 8개 채널의 분할표시와 동시에 8 채널 영상을 순차 녹화하면서, 또 다른 1 채널을 재생 할 수 있는 Triplex 시스템용 Chip AQ-424 (2001년 출시) AM-204M (2001년 출시) 2개의 독립적인 출력 Port를 가지는 4채널 Color Quad Processor Chip 최대 4개 채널의 분할표시와 동시에 4 채널 영상을 순차 녹화하면서, 또 다른 1 채널을 재생 할 수 있는 Triplex 시스템용 Chip AQ-428 (2001년 출시) AP-5200 (2003년 출시) 8채널 입력과 2개의 독립적인 출력 Port를 가지는 Dual Color Quad Processor Chip 4채널 Analog 영상 입력, 1채널 Digital 재생 입력 및 Display와 Record를 위한 별도의 2채널 출력을 지원하는 영상 보안 시스템용 Single Chip Color Image Processor AQ-309M (2001년 출시) AM-524ME (2003년 출시) 한 개의 Chip으로 최대 9개 채널의 분할표시가 가능하며, 두 개의 Chip을 사용하면  최대 16 채널의 Full 동화 화면을 표시할 수 있는 Display 전용 Chip 4채널 Digital 영상 입력, 1채널 Digital 재생 입력 및 Display와 Record를 위한 2채널 출력을 지원하는 영상 보안 시스템용 Single Chip color Image Processor 3세대 칩 다양한 기능을 가진 여러 부품을 1개의 Chip에 내장한 SoC 모션디텍션 기능, 랜덤검색 기능, 다양한 화면분할, 알람 기능, 원격감시 기능 등

Global Marketing 인프라 세계로 뻗어가는 에이로직스 당사 제품매출 중 수출 비중이 `2003년 64.5% 해외 판매망(Distributor)의 확고한 구축을 통한 중국, 일본, 대만. EU 미주 지역 DVR세트 업체에 칩 공급 Head office Distributors Alogics, Head office (Korea) 중국 : Dahua 외 31개 업체 Itech, China BridgeHub, China 캐나다 : Aspro 외 4개 업체 Zilica, UK EU 총괄 Premier, USA America 총괄 유럽 : VCS 외 9개 업체 미국 : Custom Video Design 외 7개 업체 ADT, Japan Ultra Source Technology, Taiwan 일본 : SONY,Sanyo 외 8개 업체 대만 : Hi-Sharp, Yoko, Everfocus외 18개 업체 * 기타 : 말레이지아 1개, 브라질 1개, 싱가폴 2개, 이스라엘 1개, 인도 1개, 태국 2개, 호주 1개 업체에서 당사의 칩 사용

세계가 인정한 Reference 국내 DVR 세트 제조업체의 67%가 당사 칩 사용 세계 Major세트 제조회사 (SONY,SANYO, Matshushita, SAMSUNG 등) 들이 당사의 칩 사용 세계 DVR시장 2009년까지 연평균 52% 성장전망 (美 Frost & Sullivan 03년) Image Processor Chip 매출 동향 당사 Image Processor Chip 사용업체 국내 보안시스템 제조 120여개 업체 중66.7%인 80여 개 업체에 당사의 칩 공급 2003년 106% 증가 아이디스, 코디콤 피카소정보통신 쓰리알, 대우일렉트론 윈포넷, 성진씨앤씨 세도 등 80여개사 66.7%

최고의 Financial Status – 매출, 영업이익 매출액 CAGR 82.7% 로 매년 폭발적인 매출 성장과 더불어 30%대의 영업이익율로 최고 수준의 수익성 시현 매출 추이 영업이익 추이 CAGR : 75.4% (백만원) (백만원) 영업이익율 CAGR : 82.7% 31.8% 30.9 % 29.3 %

최고의 Financial Status – Financial Ratio 상대적, 절대적으로 뛰어난 성장성, 수익성 및 안전성 성장성(%) 2003 2002 업종평균 2001 매출액증가율 34.50 18.16 148.02 241.15 총자산증가율 102.01 8367 166.44 92.11 경상이익증가율 28.13 N/A 145.57 3,733.92 순이익증가율 43.32 146.14 3,935.86 수익성(%) 2003 2002 업종평균 2001 매출액총이익율 43.30 24.20 41.02 56.43 경상이익율 29.83 10.33 31.31 31.62 당기순이익율 28.60 7.29 26.84 27.05 ROE 46.88 18.05 70.04 77.46

최고의 Financial Status – Financial Ratio 상대적, 절대적으로 뛰어난 성장성, 수익성 및 안전성 안정성(%) 2003 2002 업종평균 2001 부채비율 38.98 65.54 27.38 44.11 차입금의존도 12.69 17.21 6.57 8.54 유동비율 485.00 135.82 459.08 341.27 당좌비율 420.57 105.35 329.18 237.80 활동성(X) 2003 2002 업종평균 2001 총자본회전율 1.22 1.02 1.98 1.93 재고자산회전율 10.55 13.98 11.65 18.14 매출채권회전율 6.11 13.16 15.60 25.61

에이로직스의 성장과 비젼 ASIC시장 성장 전망 디지털 보안시장 성장 전망 Road Map Mass Market - 무선 DVR 경영철학 및 목표 에이로직스 Vision

주) ASIC시장에서 Cell-Based IC가 차지 하는 비중 73% * PLD 시장 2002년 부터 2006년 까지 CAGR 25.6% 전망 아/태 지역 ASIC 2005년 55억$로 CAGR 11.4% 전망 세계 ASIC 시장 전망 아/태 ASIC 시장 전망 (십억달러) (백만달러) (자료 : Gartner Dataquest 자료 정보통신연구진흥원 재구성 2001.8) (자료 : Gartner 2002.2) 주) ASIC시장에서 Cell-Based IC가 차지 하는 비중 73%

디지털 보안시장 성장 전망 DVR시장 2002년 부터 연평균 52% 성장 9.11 국제무역센타 테러 유럽시장 아날로그 에서 (단위 : 십억$) 유럽시장 아날로그 에서 디지털로 교체수요 (자료 : 03년 Frost & Sullivan의 World DVR Market) 수 요 촉 발 요 인 DVR 과 VCR 교체추이전망 (단위 : %) VCR 2008년 중국 베이징 올림픽 DVR (자료 : 전자신문 2002.05.15 )

Road Map Future Generation 4rd Generation 3rd Generation DVR SoC 무선 DVR의 개발로 DVR의 새로운 시장 도래 다양한 응용 솔루션의 개발 Future Generation 휴대 인터넷용 Modem 개발 UWB/휴대인터넷용 Modem, 무선 DVR용 Solution 무선 DVR용 Modem Solution AWBS-1100 WCDMA 기지국 모뎀 UWB (Ultra Wide Band) Modem 개발 SoC S o C T-Project 4rd Generation MPEG-IV/MJPEG 압축 Solution 독자 영상압축 Solution AD-416 AD-426 3rd Generation 16ch DVR용 ASIC Video Decoder/Encoder Built-in Solution AM-524ME AP-5200 2nd Generation AP-5100 MUX/DVR Solution AQ-309 AQ-309M AM-209 AM-209M AM-204 AM-204M Quad/DVR Solution AQ-428 AQ-424 AQ-414 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Mass Market – 무선 DVR . DVR 기술 표준화 선도 세계최초 무선 DVR 시스템 개발 사업화 계획 주 요 용 도 개 발 배 경 소규모 사업장, 가정의 유선설치에 대한 부담 해소 - 카메라의 설치 및 이동, 시스템 추가, 업그레이드 용이 개 발 효 과 차세대 Mass Market인 SOHO, 홈시큐리티, 군사분야의 급속한 발전 및 다양한 응용성 사업화 계획 멀티미디어 및 무선통신 기술 축적으로 기초기반 기술 기 확보 2005년 하반기 모뎀 칩 출시 예정 주 요 용 도 군사 및 외곽경비 - Motion Detection 기능 등을 탑재로 무인 감시 가능 SOHO 홈시큐리티 . etc

세계최고 수준의 SoC Solution Provider 경영철학 및 목표 “기술과 신뢰를 바탕으로 한 고객 만족” 세계최고 수준의 SoC Solution Provider 경 영 목 표 세계 일류 기업으로의 성장 기술과 신뢰를 바탕으로 한 고객 만족 주주와 이익을 공유 하는 회사 매출액 대비 영업 이익률 30% 유지 매출액 대비 R&D비용 15%이상 투자

2007 에이로직스 비젼 2004 2001 세계 초일류 디지털 미디어 전문기업 Digital imaging SoC 전문기업 ASIC 전문기업 (단위 :억원) 127 34 11 영업이익 400 115 매출액 2005(E) 2003 2001 구분 26 85 2002 63 220 2004(E)

Investment Point 에이로직스 투자의 핵심 포인트

세계 1위의 Digital Imaging SoC Chip 에이로직스 투자의 핵심 포인트 DVR 시장의 급격한 성장 및 폭발적 교체 수요 세계 최고 수준의 기술력과 연구 인력 확고한 Global Marketing Infra 세계가 인정한 Reference ROE 46.9%의 Financial Status 세계 1위의 Digital Imaging SoC Chip 기존사업의 안정적 성장 신규사업의 무한한 시장성 Image Processor Chip의 다양한 응용 무선 DVR Solution의 무한한 시장성 - Mass Market : SOHO, 홈시큐리티, 군사분야 시장

Appendix 공모에 관한 사항 경영진 현황 요약 재무제표

(PER적용 시 16,270원 , EV/EBITDA 적용 시 28,607원) 공모에 관한 사항 공모 후 주주 구성 공모 후 발행주식 수 4,000,000주 (20억원) 보호 예수 물량 (최대주주 + 우리사주 등) 2,925,000주 (73.13%) 유통가능 보호예수 IPO Information 공모예정주식수 1,000,000주 주당평가가액 22,438원 (PER적용 시 16,270원 , EV/EBITDA 적용 시 28,607원) 주당 공모예정가격 15,500원 ~ 21,000원 총공모 예정 금액 15,500백만원 ~ 21,000백만원 주당 액면가 500원

경영진 현황 대표이사 김주덕 직책 성명 약력 이사 김호기 서강대학교 전자공학과 졸업 KAIST 경영대학원 졸업 삼성전자㈜ 근무 대표이사 김주덕 직책 성명 약력 이사 김호기 서강대학교 전자공학과 졸업 KAIST 경영대학원 졸업 삼성전자㈜ 근무 現 ㈜에이로직스 경영지원실장 박정삼 現 ㈜에이로직스 PCB 사업부장 연구 위원 송광섭 한양대학교 전자공학과 졸업 現 ㈜에이로직스 부설정보통신연구소장 감사 유광현 서울대학교 공법학과 졸업 서울대학교 법학과 대학원 수료 부산지방검찰청 검사 現 법무법인 태평양 변호사 한양대 전자공학과 삼성전자㈜ 현 에이로직스 대표이사

요약 재무제표 요약대차대조표 요약손익계산서 (단위 : 백만원 2001 2002 2003 유동자산 1,248 3,827 8,179 당좌자산 870 2,744 7,093 재고자산 378 1,083 1,086 고정자산 1,093 2,412 4,424 투자자산 359 884 1,439 유형자산 426 747 1,281 무형자산 308 781 1,704 자 산 총 계 2,341 6,239 12,603 유동부채 365 833 1,687 고정부채 351 508 1,848 부 채 총 계 716 1,341 3,535 자본금 650 1,400 1,500 자본잉여금 - 239 1,035 이익잉여금 975 3,259 6,533 자본조정 0.1 자 본 총 계 1,625 4,898 9,068 부채와 자본총계 (단위 : 백만원) 2001 2002 2003 매출액 3,431 8,510 11,447 매출원가 1,495 5,019 6,491 영 업 이 익 1,090 2,627 3,355 영업이익율(%) 31.77 30.87 29.31 영업외 수익 9 100 216 영업외 비용 14 63 156 경 상 이 익 1,085 2,664 3,415 경상이익율(%) 31.62 31.31 29.83 특 별 이 익 - 특 별 손 실 법인세비용 157 380 141 당기 순이익 928 2,284 3,274 당기순이익율(%) 27.05 26.84 28.60

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