V부 미래를 지향하는 경영전략 고려대학교 경영대학 장 세 진

13장 구조조정과 경영혁신

구조조정의 정의 구조조정이란 시스템이나 조직을 새로운 방향으로 조정하는 것 구조조정의 원인 정부규제 금융산업의 낙후 경영지식의 부재 보수적 기업문화

기업 구조조정의 유형 사업구조조정 재무구조조정 조직구조조정 일부 사업이나 자산을 매각하거나, 해체, 또는 분사화하는 사업포트폴리오의 구성상의 조정 재무구조조정 부채를 줄이고 자기자본에 의한 투자자금을 조달 함으로써 자산의 구성비를 조정 조직구조조정 기업의 조직구조를 보다 단순한 형태로 조정하거나 조직의 규모를 축소하는 변화, 기업문화의 혁신적인 개혁

사업구조조정의 절차 우량기업매각 외자유치 현금확보 적자사업정리 현금유동성개선 핵심사업 재무구조개선 집중 우량기업매각 외자유치 현금확보 적자사업정리 현금유동성개선 핵심사업 재무구조개선 집중 유사업종 통폐합 비용절감

조직구조조정 사업부제의 강화 소사장제 분사화 조직단순화 중간관리층의 생략 기획실 축소 아웃소싱의 증대 수평적인 팀조직 도입

GE의 경영혁신 사업포트폴리오 조정 조직혁신 기업문화혁신 시장점유율 1위 또는 2위인 사업만 유지하고 나머지는 모두 매각 수평적 조직으로 간소화 파격적인 성과급지급 기업문화혁신 Work Out 제도, 새로운 노사간의 계약

도산하는 기업들의 공통점 1. 과도한 차입에 의존한 무리한 확장 2. 미래의 산업전망에 대한 지나치게 낙관적 전망 2. 미래의 산업전망에 대한 지나치게 낙관적 전망 3. 핵심역량의 부재 4. 변화하는 환경에 대응을 하지 못함

기업변신이 어려운 이유 1. 인식부족 실패한 기업들은 대부분 보수적인 기업문화를 갖고 있으므로 지속적으로 변화하고 있는 환경의 변화에 둔감하다. 최근 한국경제의 구조적 변혁과 과거의 점진적인 변화를 구별하지 못한다. 복잡한 피라미드형 조직구조는 최고경영자가 일선현장에서 일어나는 변화를 감지하지 못하게 한다.

기업변신이 어려운 이유 (계속) 2. 변화의 욕구부족 정부규제가 강하고 국내시장이 보호된 상황에서는 정부에 의존하는 경향이 있다. 기업가정신이 결여된 관료적 조직

기업변신이 어려운 이유 (계속) 3. 능력부족 여러 사업간에 비용을 공유하고 있으므로 정확한 손익분석이 안된다. 기업내 부서간 상호보조, 교차판매로 책임소재가 불명확하다. 구체적인 변화의 방향을 결정하지 못함. 전략적 사고의 부재

기업변신이 어려운 이유 (계속) 4. 인센티브 부족 업적평가와 그에 따른 보상시스템의 부족 평등주의와 연공서열식 기업문화

예상되는 한국기업의 리스트럭쳐링 금융산업의 기업들의 조직개편과 구조조정 구조조정 기업문화의 변화 한국시장의 개방 금융산업의 기업들의 조직개편과 구조조정 구조조정 기업문화의 변화 금융기관의 도산 한계사업의 정리 조직단순화 M&A로 인한 대형화 비관련사업에서 탈퇴 인원감축 대출심사기능 강화 핵심사업으로 집중 능력에 따른 승진 대출회수 핵심사업분야의 성과급제 확산 해외진출 강화 한국시장의 개방 도산기업의 외국기업인수 수입선다변화해제 시장개방

한국과 미국의 구조조정의 유사성 현재 한국의 많은 재벌기업들이 연이어 도산하고 다른 기업들도 구조조정을 하고 있으나, 1980년대 미국과 유럽에서도 현재 한국기업이 겪는 것과 유사한 기업실패와 리스트럭처링이 많이 일어났다. 예) GE, IBM, ITT, Xerox, Kodak, Sears

한국과 미국의 구조조정의 유사성(계속) 1. 미국과 한국의 구조조정의 발단의 유사성 1) 자본시장의 구조변혁 - 1980년대 초 미국의 은행에 대한 사업규제완화에 따른 은행간 합병으로 대형은행이 등장하고 기업에 대한 대출심사를 강화한 것에서 시작 - 경영자의 성과에 대한 주주들의 관심이 상승 - 주주의 이익을 위한 소송이 많이 제기됨. - 이사회의 기능 강화, - 적대적 기업인수 (Hostile Takeover)에 대해서 우호적인 환경이 조성 - 적대적 기업인수를 위한 여러 가지 기법이 발전 (예, Junk Bond, Leveraged Buyout). - 한국에서도 1997년 외환위기 이후, 은행간 합병이 계속되고 있으며, 소액주주의 운동이 활성화되고 있다. 또한, 기업인수합병에 대한 규제가 완화되어 적대적 기업인수를 수행할 최소한 여건이 조성되어 있다

한국과 미국의 구조조정의 유사성(계속) 2) 국제경쟁의 심화 - 미국기업들의 구조조정의 직접적인 원인 : 자동차, 가전, 철강 등 주요산업에서 일본기업이 미국기업을 압도하게 되자, 기업들이 추구하던 기존 전략에 대한 근본적인 회의에서 시작 글로벌화에 따른 글로벌경쟁력의 강화의 필요성 해외시장에서 선점효과를 얻기 위하여, 자신의 핵심산업에 집중하여 비관련 다각화를 축소. - 한국기업 : 1994년 이후 일본 엔화의 약세와 중국 및 인도네시아와 같은 개발도상국의 저가공세에 밀려 국제경쟁력이 취약한 상태. 수입선다변화정책의 해제

GE를 중심으로 한 미국기업의 구조조정의 단계별 추진과정 제 1단계: 최고경영자의 교체 (1981) 1981년 그 당시 44세인 Jack Welch가 이사회에서 신임회장으로 선출됨 그 당시 GE는 약 350 여개의 사업부를 갖고 미국 전체 제조업의 2/3에 참여하고 있는 콩그로머릿이었음. 또한 정형화된 재무적 통제와 관료적인 조직과 기업문화를 가짐.

GE를 중심으로 한 미국기업의 구조조정의 단계별 추진과정 (계속) 제 2단계: 사업포트폴리오의 조정 (1983-1984 이후) 1983 - 1984에 주로 퇴출이 이루어짐. 1985년부터는 핵심사업을 중심으로 한 인수가 많아짐. 시장점유율이 1위 2위가 아닌 것은 모두 매각 1983-84 간 직원이 402,000 에서 330,000으로 감축됨. 이 감축은 주로 사업부퇴출의 형식으로 일어남. 기존의 사업부문을 13개로 조정하여 운영

GE를 중심으로 한 미국기업의 구조조정의 단계별 추진과정 (계속) 제 3단계: 조직구조조정 (1985-1986) 조직슬림화와 권한위양 먼저 기업본부 (그룹 기획조정실에 해당)의 스탭을 대폭정리, 많은 권한을 사업부장에게 위임. 많은 중간관리자를 없애고 사업부장이 직접 많은 사업단위를 관장하도록 책임과 권한의 폭을 넓혔다.

GE를 중심으로 한 미국기업의 구조조정의 단계별 추진과정 (계속) 제 4단계: 새로운 기업문화의 창출 (1989-) 슈퍼스타시스템 Jack Welch는 소수의 뛰어난 능력을 가진 관리자에게 보통 수 명이 수행하여야 할 만한 업무를 맡기고 이들에게 상당히 큰 업적별 보너스 지급 (평균 1-3 million $) 워크아웃 중하위층 관리자와 생산직 노동자를 대상으로 상급자의 지위와 권위를 초월하여 의견개진을 하고 개선에 대한 제안을 하도록 하는 장을 마련 스톡옵션제도 스톡옵션을 모든 종업원에게 제공하여 성과에 따른 보상체계를 이룸.

한국기업의 구조조정방향 미국기업 : 최고경영자교체-->사업구조조졍--> 조직간소화와 권한위양--> 기업문화개편 등의 순으로 구조조정 구조조정은 단계적으로 준비하여 추진 한국 : 사회적 제약때문에 사업부매각 또는 퇴출이 어려운 실정. 전략적 사고능력과 리더십을 가진 최고경영자가 부족

한국기업의 구조조정방향(계속) 계열사간의 내부거래가 우량기업으로부터 부실기업으로 희소한 경영자원을 유출하는 수단이 되고 있다. 수직계열화의 결과 내부거래의 비효율성(비용절감 인센티브부재)이 나타남. => 계열사간 거래에 보다 많은 시장메커니즘을 도입할 필요가 있다. 30대 그룹들에 있어, 그룹수준의 시너지는 거의 존재하지 않는다. 장기적으로는 관련사업부분의 계열사를 중심으로 한 소그룹단위의 전략적 의사결정과 독자적인 운용이 필요.