화폐의 시간가치 PPT 재무계산기-오리-

Time Value of Money 화폐의 시간가치 (TVM)

이자율에 대한 이해 FV=500×(1.035)2 FV=535.613원 예제 1 예제 1 현재 500원하는 라면 한봉지가 매년 물가상승률 3.5%로 인상된다면 2년 후의 라면 한봉지 값은 얼마인가? ○ 2년 후의 라면 값 = FV ○ 현재 라면값 500원 = PV ○ 상승률은 = 3.5 ★ 예제 1번을 보겠습니다.(문제 읽은 후 클릭) 여기서 알려고 하는 2년 후의 라면값이 FV가 되고, 현재의 라면값은 PV가 되죠. 상승률은 3.5%이므로, 값은 500 × (1+3.5%)2, 1+3.5%는 1.035 이므로 500×1.035×1.035=535.6원이 되죠 ★ 장기상품을 다루는 우리는 이러한 상승률에 따라 미래에 준비해야 할 목표자금이 얼마인지 정확히 산출 할 수 있어야 하는데 재무계산 기는 이를 쉽게 계산 할 수 있도록 해주는 계산기입니다. ★ 계산기의 종류에는 일반 전자계산기, 공학자들이 사용하는 공학계산기, 통계학자들이 사용하는 통계계산기 등 다양한 계산기가 있으며, ★ 시간에 따른 화폐가치와 금융상품, 부동산 등의 투자 수익률, 생 손보 보험금계산들을 할 수 있는 금융전문가들이 사용하는 계산기가 바로 재무계산기 입니다. ★ 그럼 계산기 사용방법에 대해서 먼저 알아보도록 하겠습니다. FV=500×(1.035)2 FV=535.613원

재무계산기 사용법 정기적 지급 또는 수취 금액 현재 가치 미래가치 1회당 이자율 기시, 기말급 선택 총 복리기간의 횟수 2 1 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 현재 가치 정기적 지급 또는 수취 금액 1회당 이자율 미래가치 기시, 기말급 선택 총 복리기간의 횟수 대출 계산 시 기간 입력 입력 취소키 내부 수익률 순 현재가치 현금 흐름 / 현금흐름의 횟수 ★ 먼저 계산기를 켜고 끄는 것부터 해보도록 하겠습니다. 한번 해 보세요. ★ 함부로 잘 못 작동하면 안 꺼지는 경우가 있는데, 이 때에는 본인이 변상하셔야 합니다. (웃자고~~~) (클릭) 음수, 양수 변환 계산기 끄고 켜기 소수 이하 자리 변경

재무계산기 사용법 , ON ON = 4 C 1 PMT 숫자키 +/- ■ 켜기 ■끄기 ■ 소수자리 변경 ■ 지움 ■ 연단위 이자 OFF ■끄기 ON OFF ■ 소수자리 변경 = DISP (원하는 자리수) 4 x^,r ■ 지움 C C ALL ■ 연단위 이자 지급기준 설정 1 ex PMT P/YR (클릭) 계산기의 각 버튼에는 흰색글씨, 주황색글씨, 보라색 글씨가 적혀져 있습니다. 그냥 입력 시 흰색글씨가 적용이 됩니다. , 주황색 글씨의 버튼을 적용하려면 왼쪽아래에서 세번째 주황색으로 칠해져 있는 버튼을 누르고 원하는 버튼을 누르시면 됩니다.(참고 : 보라색은 이 과정에서는 사용하지 않음) 한번 해보겠습니다. 계산기를 켜시고, …… 주황색 버튼을 누르신 후 액정화면을 보십시오. ‘쉬프트’라고 나와있습니까? 네 그러면 주황색 버튼을 입력할 준비가 되었다는 것입니다. 이 상태에서 OFF 키를 눌러야 OFF가 적용됩니다. ■ 음수 입력 숫자키 x +/- E ■ 조건 입력 누르고 , 숫자키 x N X P/YR FV AMORT I/YR NOM% PV EFF% PMT P/YR

TVM - 화폐의 미래가치 5 7 10,000 14,025.517 예제 2 C N I/YR +/- PV FV C ALL 예제 2 C C ALL N X P/YR 5 I/YR NOM% 7 +/- E PV EFF% ★ +와 –에 대한 개념 정리. : 자금 계산 시 +,-구분하지 않아도 큰 문제가 되지 않음을 이해 시킴. 은행에서 1000만원을 빌리고 이자율 10%로 3년 뒤에는 얼마를 갚아야 하는 지?( +/ -) 의 개념을 설명하는 것. ★ 식을 적는 것이 중요하다는 이야기를 한다. 식을 적는 요령도 설명해야 한다. 식을 세로로 적어야 한다. 10,000 FV AMORT 14,025.517

TVM - 화폐의 미래가치 10 7 10,000 19,671.514 예제 3 C N I/YR +/- PV FV C ALL 예제 3 C C ALL N X P/YR 10 I/YR NOM% 7 +/- E PV EFF% 10,000 FV AMORT 19,671.514

TVM - 화폐의 미래가치 7 8 30,000 51,414.728 예제 4 C N I/YR +/- PV FV C ALL 예제 4 C C ALL N X P/YR 7 I/YR NOM% 8 +/- E PV EFF% 30,000 FV AMORT 51,414.728

TVM - 화폐의 미래가치 10 7.5 50,000 103,051.578 예제 5 C N I/YR +/- PV FV C ALL 예제 5 C C ALL N X P/YR 10 I/YR NOM% 7.5 +/- E PV EFF% 50,000 FV AMORT 103,051.578

TVM - 화폐의 미래가치 7 7 40,000 64,231.259 예제 6 C N I/YR +/- PV FV C ALL 예제 6 C C ALL N X P/YR 7 I/YR NOM% 7 +/- E PV EFF% 40,000 FV AMORT 64,231.259

TVM - 화폐의 미래가치 7 3.6 70,000 -89,663.632 예제 7 C N I/YR PV FV C ALL 예제 7 C C ALL N X P/YR 7 I/YR NOM% 3.6 PV EFF% ★ 결혼자금은 물가상승률이 반영된다는 점을 이해 시킴 얼마쯤 들것이냐? 예전의 혼수와 지금의 혼수의 차이는 많다. 70,000 FV AMORT -89,663.632

재무계산의 활용 방안 가장이라면 누구나 직면하게 되는 문제들 ! ! ! 교육자금 결혼자금 주택구입자금 전체 비중의 90%↑ 은퇴자금 기타

TVM - 화폐의 미래가치 9 7 40,000 -73,538.368 예제 8 C N I/YR PV FV C ALL X P/YR 예제 8 C C ALL N X P/YR 9 I/YR NOM% 7 PV EFF% ★ 자금은 학자금 인상률을 기준으로 계산됨을 이해 시킴 40,000 FV AMORT -73,538.368

TVM - 화폐의 미래가치 예제 9 8 7 40,000 -68,727.447 PV EFF% N X P/YR I/YR NOM% FV AMORT C C ALL 11 7 40,000 -84,194.078 PV EFF% N X P/YR I/YR NOM% FV AMORT C C ALL

TVM - 화폐의 미래가치 예제 10 PV EFF% N X P/YR I/YR NOM% FV AMORT C C ALL 10 3.5 70,000 -98,741.913 11 3.5 50,000 PV EFF% N X P/YR I/YR NOM% FV AMORT C C ALL -72,998.486

TVM - 화폐의 미래가치 7×12 8÷12 30,000 예제 11 FP님의 자녀를 위한 교육 결혼자금을 계산해보세요. 해당 자녀가 없으시다면 8세(남), 5세(여)의 자녀를 대상으로 계산해 보세요 교육비 인상율 : 7% 물가상승율 : 3.5% 결혼시기는 남(8세) : 30세 여(5세) : 28세 7×12 8÷12 30,000

TVM - 화폐의 미래가치 379 6 24 C N I/YR +/- PV $ 93,569,471,621 FV C ALL N X P/YR 379 I/YR NOM% 6 +/- E PV EFF% 24 ★ 2004년 기준 378로 하고, ★ 2005년 기준 379도 해본다. $ 93,569,471,621 ★ 장기투자의 필요성을 인식해야 한다는 것이다. 돈의 크기의 대한 개념을 정립해 줄 필요가 있다. 굉장히 큰돈이죠? 하지만 걱정하실 필요는 없습니다. 1) 그것은 현재의 돈이 아니라 15년 뒤의 돈입니다. 겉으로 보기에만 커 보이는 것입니다. 큰돈이 아니다. 2) 우리는 준비할 시간이 있다는 것이다. 예)20년 전에 지금 2억 짜리 집을 장만하겠다고 생각을 했었다면 20년 전에는 2억이라는 돈이 엄청 큰 돈이지만 기간이 있었기 때문에 가능한 것이다. 예)대학교 학자금을 위해 대출을 받는 상황이라면 그 집안은 큰 문제가 있는 곳이다. 빈민노후를 보낼 가능성이 굉장히 크다는 것이다. → 미리 대비해야 한다는 것을 인식시켜주는 과정이다. $ 93,569,471,621 FV AMORT $ 99,183,639,918 (2006년 기준 380년) 차액 $ 5,614,168,297

TVM – 3개월복리,3개월복리,6개월복리의 미래가치 예제 12 C C ALL N X P/YR 5×2 I/YR NOM% 7÷2 +/- E PV EFF% 10,000 FV AMORT 14,105.988

TVM – 3개월복리,3개월복리,6개월복리의 미래가치 예제 13 C C ALL N X P/YR 10×4 I/YR NOM% 7÷4 +/- E PV EFF% 10,000 FV AMORT 20,015.973

TVM – 3개월복리,3개월복리,6개월복리의 미래가치 예제 14 C C ALL N X P/YR 5×12 I/YR NOM% 8÷12 ★ 교재에 5년이라는 기간이 빠졌다. +/- E PV EFF% 30,000 FV AMORT 44,695.371

TVM – 3개월복리,3개월복리,6개월복리의 미래가치 예제 15 105,603.232 (만기금액) - 50,000,000 (원금) = 55,603,232 (이자) × 15.4 % (이자소득세) = 8,562,897 (원천징수) 55,603,232 × 84.6 % = 47,040,334 ∴ 세후수령액은 50,000,000 + 47,040,334 = 97,040,334 C C ALL N X P/YR 10×12 I/YR NOM% 7.5÷12 +/- E PV EFF% 50,000 105,603.232 FV AMORT

TVM – 3개월복리,3개월복리,6개월복리의 미래가치 예제 16 C C ALL 34,685,501 × 84.6% + 100,000,000 = 129,343,933 N X P/YR 5×4 I/YR NOM% 6÷4 +/- E PV EFF% 100,000 FV AMORT 134,685.501

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 FV PV PMT ● 영구연금 : 연금의 형태로 발생하면서 발생기한이 무한인 현금흐름 ● 영구연금 : 연금의 형태로 발생하면서 발생기한이 무한인 현금흐름 ○ 이자 = 원금 × 이자율 ○ 원금 = 이자 ÷ 이자율 ● 연 금 : 일정한 현금흐름이 특정기간동안 유한하게 발생하는 것 ★ 연금은 이자의 개념과 같다고 보면 된다. 동일한 현금 흐름 : PMT라고 한다. × 2, ÷2 는 N과 I/PY에만 적용되는 것이다. PMT에서는 그냥 기간에 2를 하면 그것이 PMT기간이 되는 것이다. FV PV PMT

이자 = 원금 × 이자율 원금 = 이자 ÷ 이자율 500만원은 이자, 7%는 이자율 Time Value of Money 예제 17 이자 = 원금 × 이자율 원금 = 이자 ÷ 이자율 500만원은 이자, 7%는 이자율 5,000 ÷ 0.07 = 71,428.571

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 10 7 5,000 69,082,240 예제 18 C N I/YR +/- PMT FV C ALL N X P/YR 10 I/YR NOM% 7 ★ 답이 틀립니다.라고 나오는 경우가 있다. 모드 자체가 BEGIN모드로 되어있는 경우이다. 지금은 모두 END모드이다. BEGIN모드는 연금 일시금 할 때만 적용하는 모드이다. ★ 필요자금 산출은 계산기로 해도 되나. 월 불입금액은 계산기로 계산하면 안된다. 이론적으로는 되나 사업비등 이 포함되어 있어서 맞지가 않다. +/- E PMT P/YR 5,000 FV AMORT 69,082,240

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 10×4 7÷4 1,250 71,542,667 예제 19 C N I/YR +/- PMT C ALL N X P/YR 10×4 I/YR NOM% 7÷4 +/- E PMT P/YR 1,250 FV AMORT 71,542,667

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 20×12 7÷12 150 78,138.999 예제 20 C N I/YR +/- PMT C ALL N X P/YR 20×12 I/YR NOM% 7÷12 ★ 하루 5천원으로 1억원을 만들 수 있다면 어떻게 하시겠습니까? 지금 5천원 넣고 내일 3억원을 만들자는 것이 아니라 제도권 금융에서 투자수익률을 올려서 만들자는 것이다. 10년이면 될까요? ▶ 고객에게 우리가 인식시켜 주어야 하는 사항 ① 적은 돈을 가지고 큰돈을 만들려고 하면 기간이 필요합니다. (장기투자가 결코 손해 보는 것이 아니라는 것을 알려주는 것입니다.) 그래서 10년은 어렵고 20년의 기간은 필요하다는 것이다. ② 이자율을 높게 가지고 가는 것이다. ③ 매년 증액하는 것(하지만 매년 증액이 아니다. 왜냐하면 돈의 크기가 달라지기 때문에 증액하는 것 뿐이다.) ★ 운영안 : 처음에는 7%로 계산을 하게하고 뒤에 10%, 20%로도 한번 계산해 보도록 하는 것이 좋다. ★ 질문: 20년 뒤에 1억원이 지금의 가치보다 훨씬 떨어지는데요 라고 물어본다면 ★ 답 : 그러면 액면가 5천원이 아니라 5천원 가치의 돈을 입금하셔야 되죠. ★ 강조점 : 하물며 5천원도 그런데 십만원을 넣으면 10년 20년뒤에는 반드시 큰돈을 만들수 있다는 것을 강조하여야 한다. ▶ 사례 : 원금 500만원이 10년뒤에 3억원을 만들다. (6월 28일 기사) ▶ 엠파스에 검색창에 이자복리로 검색하면 많은 자료를 얻을 수 있다. ★ 연세 많은 FP한명을 지명하여 20년 전에 금리 좋을 때 매달 10만원만 저축을 했다면 지금은 얼마가 되어 있을까요? 라고 질문을 한다. +/- E PMT P/YR 150 FV AMORT 78,138.999

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 5 7.5 10,000 -2,471.647 예제 21 C N I/YR PV PMT C ALL N X P/YR 5 I/YR NOM% 7.5 PV EFF% 10,000 PMT P/YR -2,471.647

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 7×12 6÷12 300 31,222,178 예제 22 C N I/YR +/- PMT C ALL N X P/YR 7×12 I/YR NOM% 6÷12 +/- E PMT P/YR 300 FV AMORT 31,222,178

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 5×12 5.5÷12 200 13,776.165 예제 23 C N I/YR +/- PMT C ALL N X P/YR 5×12 I/YR NOM% 5.5÷12 +/- E PMT P/YR 200 FV AMORT 13,776.165

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 10×12 6.5÷12 500 84,201,577 예제 24 C C ALL 원금 : 60,000,000 이자 : 24,201,577 60,000,000 + 24,201,577 × 0.846 = 80,474,534 N X P/YR 10×12 I/YR NOM% 6.5÷12 +/- E PMT P/YR 500 FV AMORT 84,201,577

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 3×12 7.5÷12 25,000 -777.655 예제 25 C N I/YR PV PMT C ALL N X P/YR 3×12 I/YR NOM% 7.5÷12 PV EFF% ★ 대출 월 상환금액은 전부 월 복리로 적용이 된다. 카드는 연복리이고 모기지론은 월복리로 한다. 그러기에 고객에게는 모기지론이 훨씬 유리하다. 25,000 PMT P/YR -777.655

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 20×12 5÷12 50,000 -329.978 예제 26 C N I/YR PV PMT C ALL N X P/YR 20×12 I/YR NOM% 5÷12 PV EFF% 50,000 PMT P/YR -329.978

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 30×12 5.5÷12 40,000 -227.116 예제 27 C N I/YR PV C ALL N X P/YR 30×12 I/YR NOM% 5.5÷12 PV EFF% 40,000 PMT P/YR -227.116

TVM – 정기적 현금흐름의 화폐가치 30×12 5.3÷12 70,000 -388.713 예제 28 C N I/YR PV C ALL N X P/YR 30×12 I/YR NOM% 5.3÷12 PV EFF% ★ 투자수익률보다 부동산 상승율이 높다고 생각된다면 모기지론을 활용하여 집을 사버리는 것이 낫다는 것을 고객에게 조언하는 것도 훌륭한 FP이다. 70,000 PMT P/YR -388.713

하루에 커피 한 잔만 덜 마시면 이자를 쉽게 갚을 수 있는 업계 최저이율 명목 이자율 vs 실효이자율 1,000,000원 당일 즉시 신용대출 상환조건 : 매일 11,000원씩 100일간… 하루에 커피 한 잔만 덜 마시면 이자를 쉽게 갚을 수 있는 업계 최저이율 바가지 캐피탈㈜ 서홍진 부장 011-701-3403, 02-721-3776 □ 이 대출의 실제이자는 몇 %일까? (11,000 × 100) / 1,000,000 = 10% 과연 그럴까?

명목 이자율 vs 실효이자율 과연 이게 다일까? 100 1,000,000 11,000 0.1919… C C ALL N X P/YR 100 과연 이게 다일까? PV EFF% 1,000,000 +/- E PMT AMORT 11,000 I/YR NOM% 0.1919… 0.19% × 365 = 70.06%

명목 이자율 vs 실효이자율 과연 이게 다일까? 365 0.1919 100 201.36 연 101.36% C N I/YR C ALL N X P/YR 과연 이게 다일까? 365 I/YR NOM% 0.1919 +/- E PV EFF% 100 FV AMORT 201.36 연 101.36%

명목 이자율 vs 실효이자율 과연 이게 다일까? 100 연 196.26% 950,000 11,000 0.2980% □ 선취 수수료가 5%라면? C C ALL 과연 이게 다일까? N X P/YR 100 ○ 년 실효수익률 연 196.26% PV EFF% 950,000 +/- E PMT AMORT 11,000 I/YR NOM% 0.2980% 0.298% × 365 = 108.79%

Time Value of Money 예제 29 = = = = = = = C ALL 30 × 12 N 6.5 ÷12 I 5000 PV 5 PMT => 316.034 1 64,306,942 INPUT 120(10년) AMORT = => PRIN : 10년까지 원금 상환액 7,611.936 = => INT : 10년까지 이자 상환액 30,312.144 ★ 계속하여 =하고 1 INPUT버튼 누르고 경과기간(월) 입력하고 주황색 버튼 누르고 AMORT버튼 누르고 = = = 하는 방식으로 진행하면 30년후의 금액도 알 수 있다. 모기지론의 실체는 초기는 이자가 많이 나가고, 후기에는 원리금이 함께 나가는 방식입니다. 그렇다면, 물가상승률을 3.5%라고 가정하고 매월 316,034씩 30년간 납입한다고 가정할 경우 현재가치는? N=30*12 I=3.5/12 PMT=316,034 PV? =>70,379,186 하지만, 5000만원에 대한 연이자(6.5%)만 납입한다고 가정해도 월이자부담은 270,833인 만큼 30년동안 같은 금액을 물가상승률만큼 감안하여 납입하여 미래 50,270,000원의 현재가치가 77,931,426이므로 오히려 현재가치로 7백만원 이상 이익인 셈이다. 30*12N 3.5/12i 270833PMT 50270000FV PV? =>77,931,426 = => BAL : 10년까지 대출 잔액 42,388.063 = 64,306,942 1 INPUT 240(20년) AMORT = => PRIN : 20년까지 원금 상환액 22,167.358 = => INT : 20년까지 이자 상환액 53,680.806 = => BAL : 20년까지 대출 잔액 27,832.646

Time Value of Money 예제 30 = = = C ALL 30 × 12 N 6.5 ÷12 I 5000 PV 5 PMT => 316.034 1 64,306,942 INPUT 125 AMORT = => PRIN : 125개월까지 원금 상환액 8,048.803 = => INT : 125개월까지 이자 상환액 31,455.447 ★ 모기지론은 월복리 기준 적용. = => BAL : 125개월까지 대출 잔액 41,951.196

30 × 12 5000 283.894 Time Value of Money C 예제 31 N I/YR 5.5 ÷12 PV PMT C ALL 예제 31 N X P/YR 30 × 12 -A : 3년 후 주택가격 (FV=168백만) -B : A의 30% = 50백만. -C : 필요자금 : 48백만. -D : 모기지론 해당 50백만의 월상환액? => PMT = 283.895 I/YR NOM% 5.5 ÷12 PV EFF% 5000 PMT P/YR 283.894

10 11,249,320 Time Value of Money C 예제 32 N I/YR 7 FV PMT C ALL 예제 32 N X P/YR -A : 10년 후 주택가격 (FV=222,036,643) -B : A의 30% = 66,610,993 -C : 필요자금 : 155,425,650 -D : 필요자금마련(연복리 7%) 연불입액? => PMT = 11,249,320 10 I/YR NOM% 7 FV AMORT 155425650 PMT P/YR 11,249,320

부동산 투자분석 초기 투자비용 3억 향후 5년간 매년 4천만원 임대수입 자금조달비용 8% 투자 적정성 ? 초기 투자비용 3억 향후 5년간 매년 8천만원 임대수입 자금조달비용 8% 투자적정성 ? C C ALL CFj Nj -300,000 CFj Nj 40,000 CFj Nj 5 I/YR NOM% 8 NPV

TVM – 연금의 현재가치 10 7.5 30,000 -205,922.429 예제 33 C N I/YR PMT PV C ALL X P/YR 10 I/YR NOM% 7.5 PMT P/YR 30,000 PV EFF% -205,922.429

연금의 첫회 분은 미리 할인하여 받는 금액이 아니다. 알고 가기 Time Value of Money 10년 9년 8년 7년 6년 5년 4년 3년 2년 1년 30,000 15,647 16,821 18082 19,438 20,896 22,464 24,148 25,959 27,906 (1+ 0.075) 2 3 4 5 6 7 8 9 9년 후 8년 후 7년 후 6년 후 5년 후 4년 후 3년 후 2년 후 1년 후 오늘 30,000 1년 2년 3년 4년 5년 6년 7년 8년 9년 10년

TVM – 연금의 현재가치 예제 33 C C ALL N X P/YR 9 191,366.611 + 30,000.000 7.5 I/YR NOM% = 221,366.611 30,000 PMT P/YR ★ 9번의 계산 + 1회분이 정확한 계산임, 이렇게 계산하면 번거로우므로 시작하면서부터 바로 계산할 수 있도록 만든 기능키가 있습니다. PV EFF% = 191,366.611

BEG/END TVM – 연금의 현재가치 연금의 현가(PV) 계산 시 사용하는 기능 키 BEG 지움 = END모드 ★ 이 키가 바로 ‘BEG’모드로서, 연금의 일시금 계산 시에는 BEG’모드로 두고 원래 계산했던 것처럼 N=10년을 두고 그냥 계산을 하면 N=9로 계산해서 첫회분을 더한 것과 같은 답이 나옵니다. ★ 즉 연금의 일시금 계산 시에는 BEG모드로 두고 계산을 하면 간단하게 계산되는 것입니다. (‘BEG’모드 전환 실습…액정화면에 BEGIN이라고 나타나는지 확인) ★ BEG’모드는 먼저 설정을 해두고 계산을 해도 되고 계산 도중에 설정해도 되며 마지막 답을 구하 기 전이라면 언제 설정되어도 무방합니다. 또 BEG’모드는 여러 번 반복되는 현금흐름 즉 ‘PMT’ 중 첫회분의 이자를 계산하지 않을 때 적용되는 키이기 때문에 ‘PMT’가 들어가 있지 않은 ‘PV’와 ‘FV’계산 시에는 ‘BEG’모드이건 ‘END’모드이건 계산은 동일하게 됩니다. 즉, 지금까지 배운 내용 중 저축이나, 대출원리금 계산을 제외한 교육자금, 결혼자금을 계산하는 데는 어떤 모드이건 상관이 없고, 은퇴자금계산 시에는 ‘BEG’모드를 두어야 하므로 우리가 주로 다루게 될 목표자금 산출 시에는 아예 계산기를 ‘BEG’모드로 두고 사용을 해도 무방하겠습니다. 그래서 29번 문제를 다시 풀어보면…(클릭) BEG 지움 = END모드

TVM – 연금의 현재가치 10 7.5 30,000 -221,366.611 예제 33 C MAR N I/YR PMT PV C ALL MAR BEG/END N X P/YR 10 I/YR NOM% 7.5 ★ ‘BEG’모드 확인, 설정이 되어 있다면 재 설정할 필요는 없음. PMT P/YR 30,000 PV EFF% -221,366.611

TVM – 연금의 현재가치 예제 34 BEG 먼저 모드상태인지 확인 A 보험사 B 보험사 C C ALL C C ALL N X P/YR N X P/YR 10 20 I/YR NOM% I/YR NOM% 4.5 4.5 ★ 회사마다 동일한 보험사고에 대해서 보험금을 일시금으로 지급하는 곳과 연금으로 지급하는 경우가 있음. 안내장으로 확인할 경우 일시금 보다 연금이 커 보일 수 있음. 예) 매년 3000만원 × 20년을 ‘총 6억 지급’ 또는 최고 ‘6억’이라고 이라고 표기 후 20년이라는 글씨는 작게 표기 일시금과, 지급기간이 다른 연금의 비교는 일시금 수령으로 환원하여 비교하면 된다는 것을 이해 시킴 ★ 교육시에 4.5%로 수정하여 교육을 해야 한다. PMT P/YR PMT P/YR 50,000 30,000 PV EFF% PV EFF% -413,439.525 -407,798.808

TVM – 연금의 현재가치 연금개시시점의 일시준비금 계산 + + + + + 연금개시시점 현재 PV PV(1+r)n PV(1+r)n+k + PV(1+r)n+1 (1+i) + ★ PMT는 지금의 PMT가 아니고 은퇴시점의 PMT가 되는 것이다. (칠판에 그래프를 그린다.)지금까지는 은퇴시점이 현재와 같다는 가정하에 계산을 해왔다. ★ 현재돈으로 100만원을 은퇴시점의 PMT로 가져갈려고 한다면 지금의 100만원을 기준으로 하면 안된다. ★ 물가상승률은 월단위로 올라가는 것이 아니라 연단위로 올라가는 것으로 계산하면 된다. PV(1+r)n+2 (1+i)2 + + + PV(1+r)n+k (1+i)k

TVM – 연금의 현재가치 은퇴준비자금 계산 Flow 현재가치 기준 필요연금액 확인 연금개시 시점 필요연금액 계산 은퇴시점 준비일시금 산출 예) 현재가치 매월 150만원을 희망 한다면 필요연금 액은 1800만원 예) 현재가치 1800 만원과 같은 크 기의 미래가치 계산 = PMT 예) PMT값에 대한 PV값 계산 ○ 연금 현재가치 계산 시 ‘BEG’모드 사용 ○ 물가상승률과 투자수익률에 의한 연금 일시금 산출 시 적용되는 율 = ‘K’율

연금개시시점의 일시준비금 계산 시 사용하는 이자율 TVM – 연금의 현재가치 연금개시시점의 일시준비금 계산 시 사용하는 이자율 K율 = [ - 1 ]×100 투자수익률 (1+i) (1+r) 물가상승률 연금의 현가계산에서 가장 중요한 두가지 ‘K율’과 ‘BEG 모드’ 잊지마세요

TVM – 연금의 현재가치 37세 60세 84세 N = 23 I = 3.5 PV= 24,000 FV= ? 52,946.748 예제 35 ‘BEG’ 모드 확인 37세 60세 84세 N = 23 I = 3.5 PV= 24,000 FV= ? 52,946.748 N = 25 I = k K=[(1.05/1.035)-1]×100 PMT= 52,946.748 PV= ? 1,119,765.713 ★ K률이 무엇 인지만을 인식하면 되는 것이다. 자꾸 질문을 하고 연습을 시킨다. 23년 뒤의 11억 이라는 것을 강조해야 한다. (투자 / 물가)

TVM – 연금의 현재가치 42세 65세 89세 N = 23 I = 3.5 PV= 60,000 FV= ? 132,366.869 예제 36 ‘BEG’ 모드 확인 42세 65세 89세 N = 23 I = 3.5 PV= 60,000 FV= ? 132,366.869 N = 25 I = k K=[(1.06/1.035)-1]×100 PMT= 132,366.869 PV= ? 2,522,008.110 ★ 나의 기준에서 고객을 보지 마라. 25억2천2백만원이 큰돈이 아니다. 돈 잘버는 사람은 이 돈이 큰돈이 아닐 수 있다는 것을 인식할 필요가 있다. 우리는 고객이 돈을 타는 시점의 상황을 가정하여 설계를 해 주어야 한다.

TVM – 연금의 현재가치 N = 22 I = 3.5 PV= 18,000 FV= ? 38,367.208 예제 37 ‘BEG’ 모드 확인 38세 60세 87세 N = 22 I = 3.5 PV= 18,000 FV= ? 38,367.208 N = 28(87-60+1) I = k K=[(1.05/1.035)-1]×100 PMT= 38,367.208 PV= ? 890,608.653 36세 58세 85세 고 객 배우자 ★ 부인의 은퇴자금까지 고려해야 한다는 것이다. 남편이 사망을 하더라도 150만원씩을 쓴다는 것을 염두에 두어야 한다.

TVM – 연금의 현재가치 35세 60세 84세 N = 25 I = 3.5 PV= 9,960 FV= ? 23,537.920 예제 38 ‘BEG’ 모드 확인 35세 60세 84세 N = 25 I = 3.5 PV= 9,960 FV= ? 23,537.920 I = k K=[(1.05/1.035)-1]×100 PMT= 23,537.920 PV= ? 497,801.220 월 필요비용 1,200 370 = 830 연간 필요비용 830×12 = 9,960 필요연금 계산 ★ 국민연금은 현재돈 가치의 돈을 보존 받는 것이다. 58만원이면 25년뒤에 3.6%의 물가상승률로 계산하면 1,404,000원 정도의 돈을 주겠다고 하는 것이다. 이것이 문제가 되는 것이다.

TVM – 연금의 현재가치 40세 60세 84세 N = 10 I = 7 PV= 40,000 FV= ? 78,686.054 예제 39 ‘BEG’ 모드 확인 40세 60세 84세 N = 10 I = 7 PV= 40,000 FV= ? 78,686.054 N = 25 I = k K=[(1.06/1.035)-1]×100 PMT= 28,652.960 PV= ? 545,929.643 N = 20 I = 3.5 PV= 14,400 28,652.960 자녀 교육 자금 은퇴 ★ 교육비 인상률 7%로 한다. (교재에 빠진 부분 삽입 요청)

TVM –화폐의 현재가치 미래가치 ÷(1+I)N ÷ 1.1 16,105,100 × 1.1 ÷ 1.1 14,641,000 × 1.1 ÷ 1.1 13,310,000 × 1.1 ÷ 1.1 12,100,000 × 1.1 N년 전 화폐의 현재가치 미래가치 ÷(1+I)N 11,000,000 × 1.1 10,000,000 16,105,100 ÷ 1.1 ÷ 1.1 ÷ 1.1 ÷ 1.1 ÷ 1.1 ÷ ………………

TVM –화폐의 현재가치 5 6 10,000 -7,472.582 예제 40 C N I/YR FV PV C ALL X P/YR EFF% N X P/YR I/YR NOM% FV AMORT C C ALL

TVM –화폐의 현재가치 25 6 400,000 -93,199.452 예제 41 C N I/YR FV PV C ALL EFF% N X P/YR I/YR NOM% FV AMORT C C ALL -93,199.452

TVM –화폐의 현재가치 10 3 10,000 -7,440.939 예제 42 C N I/YR FV PV C ALL X P/YR EFF% N X P/YR I/YR NOM% FV AMORT C C ALL -7,440.939

TVM –화폐의 현재가치 42 3.5 100,000 -23,577.910 예제 43 C N I/YR FV PV C ALL EFF% N X P/YR I/YR NOM% FV AMORT C C ALL ① 물가상승률 3.5% 에 대한 설명이 필요 (따지는 고객에게는 별첨의 자료를 통해 보여 주어야 한다.) OECD국가의 평균에 비하면 높게 책정한 것이다. 그런데 목적자금을 산출을 할때는 높게 잡은 것이다. 만약에 물가상승률이 적으면 나중에 추가납입을 적게하면 되지만 많아지면 나중에 목적자금을 만드는데 실패하게 된다. ② 저연령층일 수록 여명이 길기 때문에 화폐가치는 더욱더 많이 하락한다. 연령이 적기때문에 주계약을 떨어뜨리지 말자 보험료가 작은 것을 설계하면 나중에 낭패를 본다. ③ 이것을 이해를 한다면 사소한 특약에 대한 것을 너무 관심을 가지면 안된다. 즉 주계약을 줄이고 특약을 너무 많이 붙이는 것은 고객에게 엄첨난 실수를 하는 것이다. 오히려 주계약을 높이는 것에 신경을 써야 한다. 트리플 프로그램을 보면 부족자금이 몇 억씩 나오지 않습니까? ★ 포인트 : 주계약이 우선이라는 것을 인식시켜야 한다. 보장설계와 저축 투자설계는 병행되어야 한다. -23,577.910

TVM – 화폐의 현재가치 예제 44 1 형 2 형 N X P/YR C C ALL N X P/YR C C ALL 36 36 I/YR NOM% I/YR NOM% 3 3 ★ 주계약 가입금액 1억원 이라는 것을 문제에 삽입해야 한다. 진단자금이 나오는 것은 최소한의 치료비용이 나오도록 설계를 해라 보험료가 작을 때는 2형을 넣어라( 80% 지급하니까 ) FV AMORT PMT P/YR 50,000 80,000 PV EFF% PV EFF% -17,251.621 -27,602.594

TVM – 화폐의 미래가치와 현재가치의 응용 1,010,368 992,486 955,025 예제 45 1,000,000 PV 1,600,000 1,400,000 1,200,000 FV 2020년 2015년 2010년 2005년 구 분 N = 5 I = 3.5 FV= 1,200 PV= ? N = 10 FV= 1,400 N = 15 FV= 1,600 ★ 자유설계에는 가장 중요한 개념 정립의 문제이다. ★ 추가납입에 대한 아주 중요한 문제이다. 1,010,368 992,486 955,025

TVM – 화폐의 미래가치와 현재가치의 응용 1,187,686 1,410,599 1,675,349 예제 46 구 분 2005년 구 분 2005년 2010년 2015년 2020년 PV 1,000,000 FV 2005년 2010년 2015년 2020년 N = 5 I = 3.5 PV= 1,000 FV= ? N = 10 I = 3.5 PV= 1,000 FV= ? N = 15 I = 3.5 PV= 1,000 FV= ? ★ 매년 금액을 증액해야 하는 이유를 아주 극명하게 보여주는 문제이다. 꼭 증액이 안되어도 시간이 지나면 좋은 상품이 나오면 그 상품으로 가입하는 것도 좋은 것이다. 하지만 고객은 그 사실을 반드시 알고 있어야 한다. 1,187,686 1,410,599 1,675,349

TVM – 화폐의 미래가치와 현재가치의 응용 5 10,000 15,000 8.447 예제 47 PV N I/YR FV +/- EFF% N X P/YR I/YR NOM% FV AMORT +/- E C C ALL 8.447

TVM – 화폐의 미래가치와 현재가치의 응용 10 100,000 150,000 4.138 예제 48 N I/YR FV +/- X P/YR I/YR NOM% FV AMORT +/- E PV EFF% C C ALL 4.138

미 래 여 행 답 사 기 - 종합사례 Review -

Time Value of Money 과제 1 (1) 한평생 37세 이미녀 35세 한아름 여7세 한두레 남5세 한평생 60세 은퇴 이미녀 노후 90세 이미녀 35세 아름 대학자금(11년후) 아름 결혼자금(20년후) 두레 대학자금(13년후) 두레 결혼자금(25년후) 노후 은퇴자금(23년후) 한아름 여7세 대학자금 18세 : 4000만원 결혼자금 : 여27세 5000만원 남30세 5000만원 은퇴자금 : 월 120만원(현재 기준) 물가상승률 3%, 교육비 인상률 6%, 은퇴후 투자수익률 5% 교육비 상승의 원인 교수 1명이 100명을 가르켰는데, 학생이 줄어드니까 월급챙겨야지…학생이 50명으로 줄어들면 2배로 올려야죠… 작년 부산대 인상율 76%다… 돼지,염소 몰고 농성한 이유가 있다… 한두레 남5세

Time Value of Money 과제 1 (2) ■ 대학, 결혼자금 계산 N = 11 I = 6 PV= 4000 아름 대학자금(11년후) 두레 대학자금(13년후) 아름 결혼자금(20년후) 두레 결혼자금(25년후) N = 11 I = 6 PV= 4000 FV= 7593.1 N = 13 I = 6 PV= 4000 FV= 8531.7 N = 20 I = 3 PV= 5000 FV= 9030.5 N = 25 I = 3 PV= 5000 FV= 10468.8 교육비 상승의 원인 교수 1명이 100명을 가르켰는데, 학생이 줄어드니까 월급챙겨야지…학생이 50명으로 줄어들면 2배로 올려야죠… 작년 부산대 인상율 76%다… 돼지,염소 몰고 농성한 이유가 있다…

N = 32 N = 23 I = k I = 3 PV= 1440 PMT= 2841.9 (BEG) FV= 2841.9 Time Value of Money 과제 1 (3) 한평생 60세 은퇴 한평생 37세 이미녀 노후 90세 이미녀 35세 이미녀 (58세) N = 23 I = 3 PV= 1440 FV= 2841.9 N = 32 I = k K=[(1.05/1.03)-1]×100 PMT= 2841.9 (BEG) PV= 68568.8

75931천 85317천 90305천 104688천 685688천 Time Value of Money 과제 1 (4) 한평생 37세 이미녀 35세 한아름 여7세 한두레 남5세 한평생 60세 은퇴 이미녀 노후 90세 Time Value of Money 과제 1 (4) 아름 대학(11년후) 두레 대학(13년후) 아름 결혼(20년후) 두레 결혼(25년후) 노후 은퇴(23년후) 75931천 대학자금 18세 : 4000만원 결혼자금 : 여27세 5000만원 남30세 5000만원 은퇴자금 : 월 120만원(현재 기준) 물가상승률 3%, 교육비 인상률 6%, 은퇴후 투자수익률 5% 교육비 상승의 원인 교수 1명이 100명을 가르켰는데, 학생이 줄어드니까 월급챙겨야지…학생이 50명으로 줄어들면 2배로 올려야죠… 작년 부산대 인상율 76%다… 돼지,염소 몰고 농성한 이유가 있다… 85317천 90305천 104688천 685688천

Time Value of Money 과제 5 (1) 임금님 35세 오여사 33세 임꺽정 남8세 임이랑 여6세 임금님 60세 은퇴 오여사 노후 85세 오여사 33세 주택구입자금(7년후) 꺽정 결혼자금(21년후) 꺽정 대학자금(10년후) 이랑 대학자금(12년후) 노후 은퇴자금(25년후) 임꺽정 남8세 7년후 주택자금 희망가격 1억5천(현가) 전세자금 7000만원. 20% 모기지론, 필요자금 80%는? 대학자금 18세 : 4000만원 결혼자금 : 남29세 7000만원 여26세 5000만원 은퇴자금 : 월 150만원(현재 기준) 물가상승률 3%, 교육비 인상률 6.5%, 은퇴후 투자수익률 5% 교육비 상승의 원인 교수 1명이 100명을 가르켰는데, 학생이 줄어드니까 월급챙겨야지…학생이 50명으로 줄어들면 2배로 올려야죠… 작년 부산대 인상율 76%다… 돼지,염소 몰고 농성한 이유가 있다… 이랑 결혼자금(20년후) 임이랑 여6세

- A : 7년 후 주택가격 (FV=204,129,275) - B : A의 80% = 163,303,420 Time Value of Money - A : 7년 후 주택가격 (FV=204,129,275) - B : A의 80% = 163,303,420 - C : 필요자금 : 93,303,420 과제 5 (2) 주택가격 부동산가격 상승률 4.5% 현시가 1억5천만원. 7년후 구입. 전세갸격 변동없고 7000만원 보유중. 20% 모기지론 활용합니다. 7년후에 필요한 금액은 얼마지요?

Time Value of Money 과제 5 (3) ■ 대학, 결혼자금 계산 N = 10 I = 6.5 PV= 4000 꺽정 대학자금(10년후) 이랑 대학자금(12년후) 이랑 결혼자금(20년후) 꺽정 결혼자금(21년후) N = 10 I = 6.5 PV= 4000 FV= 7508.5 N = 12 I = 6.5 PV= 4000 FV= 8516.3 N = 20 I = 3 PV= 5000 FV= 9030.5 N = 21 I = 3 PV= 7000 FV= 13022.0 교육비 상승의 원인 교수 1명이 100명을 가르켰는데, 학생이 줄어드니까 월급챙겨야지…학생이 50명으로 줄어들면 2배로 올려야죠… 작년 부산대 인상율 76%다… 돼지,염소 몰고 농성한 이유가 있다…

N = 27 N = 25 I = k I = 3 PV= 1800 PMT= 3768.8 (BEG) FV= 3768.8 Time Value of Money 과제 5 (4) 임금님 60세 은퇴 임금님 35세 오개월 노후 85세 오개월 33세 오개월 (58세) N = 25 I = 3 PV= 1800 FV= 3768.8 N = 27 I = k K=[(1.05/1.03)-1]×100 PMT= 3768.8 (BEG) PV= 80140.3

( 한평생 ) 고객님의 재무목표 필요자금 ● ( 11 )년 후 ( 한아름 )님의 ( 대학교 ) 자금 7,593 만 원 Life Cycle 기 간 상 승 률 현재가치 미래가치 N 11 N 13 N 20 N 25 N N 23 N 33 I 6 I 3 I I=K(BEG) PV 40,000 PV 50,000 PV PV 14,400 PMT 28,419 FV 75,932 FV 85,317 FV 90,306 FV 104,689 FV FV 28,419 PV 701,046 ※ 산출 기준지표 : 교육비 인상률 …… ( 6 )% 물가 상승률 ……( 3 )% 은퇴 후 투자수익률… ( 5 )% ● ( 11 )년 후 ( 한아름 )님의 ( 대학교 ) 자금 7,593 만 원 ● ( 13 )년 후 ( 한두례 )님의 ( 대학교 ) 자금 8,532 만 원 ● ( 20 )년 후 ( 한아름 )님의 ( 결 혼 ) 자금 9,031 만 원 ● ( 23 )년 후 ( 한평생 )님의 ( 은 퇴 ) 자금 70,105 만 원 ● ( 25 )년 후 ( 한두례 )님의 ( 결 혼 ) 자금 10,469 만 원 ● ( )년 후 ( )님의 ( ) 자금 원 재무목표별 자금 내역

( 나온달 ) 고객님의 재무목표 필요자금 ● ( 10 )년 후 ( 나막강 )님의 ( 대학교 ) 자금 7,869 만 원 Life Cycle 기 간 상 승 률 현재가치 미래가치 N 10 N 13 N 21 N N 20 N 29 I 7 I 3.5 I I 3.5 I=K(BEG) PV 40,000 PV 50,000 PV PV 12,000 PMT 23,877 FV 78,686 FV 96,394 FV 102,972 FV 82,377 FV FV 23,877 PV 570,210 ※ 산출 기준지표 : 교육비 인상률 …… ( 7 )% 물가 상승률 ……( 3.5 )% 은퇴 후 투자수익률… ( 5 )% ● ( 10 )년 후 ( 나막강 )님의 ( 대학교 ) 자금 7,869 만 원 ● ( 13 )년 후 ( 나막순 )님의 ( 대학교 ) 자금 9,639 만 원 ● ( 20 )년 후 ( 나온달 )님의 ( 은 퇴 ) 자금 57,021 만 원 ● ( 21 )년 후 (막강,막순)님의 ( 결 혼 ) 자금 18,535 만 원 ● ( )년 후 ( )님의 ( ) 자금 원 재무목표별 자금 내역

( 신성한 ) 고객님의 재무목표 필요자금 ● ( 11 )년 후 ( 신일남 )님의 ( 대학교 ) 자금 7,997 만 원 Life Cycle 기 간 상 승 률 현재가치 미래가치 N 11 N 13 N 23 N 25 N N 33 N 23 I 6.5 I 3 I I=K(BEG) PV 40,000 PV 50,000 PV PV 18,000 PMT 47,742 FV 79,966 FV 90,700 FV 98,679 FV 104,689 FV FV 47,742 PV 895,950 ※ 산출 기준지표 : 교육비 인상률 …… ( 6.5 )% 물가 상승률 ……( 3 )% 은퇴 후 투자수익률… ( 5 )% ● ( 11 )년 후 ( 신일남 )님의 ( 대학교 ) 자금 7,997 만 원 ● ( 13 )년 후 ( 신이남 )님의 ( 대학교 ) 자금 9,070 만 원 ● ( 23 )년 후 ( 신일남 )님의 ( 결 혼 ) 자금 9,868 만 원 ● ( 25 )년 후 ( 신이남 )님의 ( 결 혼 ) 자금 10,469 만 원 ● ( 33 )년 후 ( 신성한 )님의 ( 은 퇴 ) 자금 89,595 만 원 ● ( )년 후 ( )님의 ( ) 자금 원 재무목표별 자금 내역

( 고독녀 ) 고객님의 재무목표 필요자금 ● ( 6 )년 후 ( 신공주 )님의 ( 대학교 ) 자금 6,003 만 원 Life Cycle 기 간 상 승 률 현재가치 미래가치 N 6 N 8 N 13 N 15 N N 21 N 31 I 7 I 3.5 I I=K(BEG) PV 40,000 PV 50,000 PV PV 8,400 PMT 17,299 FV 60,029 FV 68,727 FV 78,198 FV 83,767 FV FV 17,299 PV 408,363 ※ 산출 기준지표 : 교육비 인상률 …… ( 7 )% 물가 상승률 ……( 3.5 )% 은퇴 후 투자수익률… ( 5.5 )% ● ( 6 )년 후 ( 신공주 )님의 ( 대학교 ) 자금 6,003 만 원 ● ( 8 )년 후 ( 신공자 )님의 ( 대학교 ) 자금 6,873 만 원 ● ( 23 )년 후 ( 신공주 )님의 ( 결 혼 ) 자금 7,820 만 원 ● ( 25 )년 후 ( 신공자 )님의 ( 결 혼 ) 자금 8,377 만 원 ● ( 33 )년 후 ( 고독녀 )님의 ( 은 퇴 ) 자금 40,836 만 원 ● ( )년 후 ( )님의 ( ) 자금 원 ★ 대학교 입학은 만 18세로 한다. 재무목표별 자금 내역

( 임신중 ) 고객님의 재무목표 필요자금 204,129 × 0.8 - 70,000 = 93,303 Life Cycle 기 간 상 승 률 현재가치 미래가치 N 7 N 10 N 12 N 21 N 20 N 25 N 28 I 4.5 I 6.5 I 3 I 3 I 3 I=K(BEG) PV 150,000 PV 40,000 PV 70,000 PV 50,000 PV 18,000 PMT 37,688 FV 204,129 FV 75,085 FV 85,164 FV 130,221 FV 90,306 FV 37,688 PV 823,827 ※ 산출 기준지표 : 부동산 상승률 ( 4.5%) 교육비 인상률 ( 6.5 )% 물가 상승률 ( 3.0 )% 은퇴 후 투자수익률… ( 5 )% ● ( 7 )년 후 ( 임신중 )님의 ( 주택구입 ) 자금 9,330 만 원 ● ( 10 )년 후 ( 임꺽정 )님의 ( 대학교 ) 자금 7,509 만 원 ● ( 12 )년 후 ( 임이랑 )님의 ( 대학교 ) 자금 8,516 만 원 ● ( 20 )년 후 ( 임이랑 )님의 ( 결 혼 ) 자금 9,031 만 원 ● ( 21 )년 후 ( 임꺽정 )님의 ( 결 혼 ) 자금 130,221 만 원 ● ( 25 )년 후 ( 임신중 )님의 ( 은 퇴 ) 자금 82,383 만 원 재무목표별 자금 내역