- 경영학의 아버지, 피터 드러커(Peter F. Drucker) - 13 기술창업 재무관리와 자금조달 “측정할 수 없으면 경영할 수 없다.” - 경영학의 아버지, 피터 드러커(Peter F. Drucker) - - 학습목표 1. 창업기업에게 재무관리는 왜 중요하며 어떤 의미를 갖는가를 학습한다. 2. 창업자가 알아야 하는 회계와 재무에 대한 기본 지식에 대해 이해한다. 3. 매출과 비용을 추정하는 방법에는 어떠한 것이 있는가를 알아보고, 추정손익계산서를 작성해 본다. 4. 손익분기점의 개념과 유용성을 학습한다. 5. 창업기업이 자금을 조달하는 다양한 방법과 유의할 점에 대하여 학습한다.

다음의 단어 중 용어를 들어보았거나 그 의미를 대략적으로 이해하고 있는 것은 몇 개인가? 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 1) 재무관리의 중요성 창업을 준비하면서 수입과 지출에 대한 충분한 이해와 준비 없이 창업에 도전했을 때, 예상보다 적은 수입 또는 많은 지출에 어려움을 겪게 되고 결국 실패에 이를 수밖에 없게 됨 따라서 성공적인 기술창업을 위해서는 재무관리는 무엇보다 중요함 즉, ‘창업 이후 매달 얼마만큼의 수입이 들어올 것인가?’를 예측하고 고정적으로 나가야 하는 비용 등 다양한 비용을 추정해야 함 창업초기에는 수입보다는 지출이 많기 때문에 부족한 자금을 어떻게 조달해야 하며, 이익이 발생하는 경우 이익을 어떻게 활용해야 할 것인가를 고려해야 할 것임 이러한 분석을 바탕으로 사업을 통해서 정말 돈을 벌 수 있는가에 대한 최종 판단이 필요함 다음의 단어 중 용어를 들어보았거나 그 의미를 대략적으로 이해하고 있는 것은 몇 개인가? 01

13.1 기술창업 재무관리 1) 재무관리의 중요성 02 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 1) 재무관리의 중요성 재무관리는 아이디어가 제품화 과정을 거쳐 시장에서 수요를 창출해 사업이 성공할 수 있는지 가능성 여부를 체계적이고 합리적인 방법으로 파악해 보는 것임 만약 당신의 사업이 사업성이 없다고 판단되면 과감히 계획을 포기하거나, 사업계획을 수정해야 할 것임 재무관리는 창업을 실패 가능성으로부터 보호하기 위해 반드시 필요한 사전 점검 장치로 볼 수 있으며, 동시에 하고자 하는 사업의 성공확률을 높일 수 있는 유용한 수단임 02

13.1 기술창업 재무관리 2) 재무관리를 위한 기본지식 03 ① 재무상태표 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 2) 재무관리를 위한 기본지식 기업을 둘러싼 다양한 이해관계자들의 의사결정에 도움을 주는 재무제표 중 창업가가 알아야 하는 것으로는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표가 있음 ① 재무상태표 재무상태표(statement of financial position)란 특정시점에서 기업이 보유하고 있는 자산과 자산을 구입한 자금조달의 원천(부채+자기자본)을 나타내는 표를 의미함 기업이 영업활동을 위해서 보유하고 있는 자산을 어떠한 방식으로 조달했는가를 나타내고 있는 표이고 “자산 = 부채 + 자기자본”이 성립됨 03

13.1 기술창업 재무관리 2) 재무관리를 위한 기본지식 04 ② 손익계산서 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 2) 재무관리를 위한 기본지식 ② 손익계산서 손익계산서는 일정기간(보통 1년)동안 기업이 사업을 통해서 얼마의 이익을 벌었는가를 보여주는 재무제표를 말함 즉, 영업기간에 발생한 매출액과 비용, 그리고 매출액과 비용의 차이인 이익을 보여줌 사업계획서의 가장 중요한 항목인 기술 창업의 재무관리에서는 추정손익계산서의 작성을 통해 이루어지며, 추후 투자자로부터 투자를 받기 위한 기업의 가치평가도 추정손익계산서를 통해 이루어지기 때문에 중요함 04

13.1 기술창업 재무관리 2) 재무관리를 위한 기본지식 05 ③ 현금흐름표 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 2) 재무관리를 위한 기본지식 ③ 현금흐름표 현금흐름표는 기업의 영업, 투자 및 재무활동으로 인하여 발생하는 현금흐름의 유입과 유출을 기록한 표를 의미함 손익계산서와 대차대조표가 발생주의 회계원칙에 근거하여 수익과 비용을 인식하는데 반해 현금흐름표는 현금의 교환이 일어나는 거래만을 인식함 또한, 손익계산서는 비용을 유연하게 배분하여 인식하는데 비하여 현금흐름표는 현금흐름을 영업활동으로 인한 현금흐름(cash flow from operating), 투자활동으로 인한 현금흐름(cash flow from investing), 재무활동으로 인한 현금흐름(cash flow from financing)으로 분류하며, 일반적으로 분석가 입장에서는 동일한 금액의 현금흐름이라 하더라도 영업활동과 관련되어 정기적으로 일어나는 현금흐름을 보다 중요하게 생각함 05

13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 06 ① 재무예측과 추정 단계 ② 매출추정 13.1 기술창업 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 ① 재무예측과 추정 단계 최종 재무 추정 단계는 투자안의 순현가(Net Present Value: NPV)를 계산하는 것임 ② 매출추정 투자자들에게 고개가 끄떡여질 수 있도록 할 수 있는 매출추정은 핵심 포인트는, 반드시 시장환경 분석을 기반으로 비즈니스 모델과 마케팅전략의 수립을 통해 도출된 논리적 근거를 바탕으로 계량화된 데이터를 사용하여 작성되어져야 한다. 가능한 보수적으로 작성되어야 하며, 시나리오 분석을 사용하는 것이 좋다. 즉 예비창업가가 추정한 매출을 중심으로 (-20%, -10%, 추정치, +10%, +20%) 정도의 변동 상황을 고려하여 매출을 추정하는 것이다. 보수적으로 접근했음에도 불구하고 해당 사업이 경제성이 있다는 것을 보여주는 것이 필요하다. 06

13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 07 ② 매출추정 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 ② 매출추정 (상황1) 기존시장에 진입하는 경우의 판매수량 예측 (방법1) 당신이 생산하고자 하는 제품과 유사한 효용을 제공하는 제품을 생산하는 기업들을 벤치마킹할 수 있다면 판매수량 추정은 상대적으로 수월할 것임 그러나 이 경우에도 제품 및 서비스의 특징에 따라 벤치마킹이 어려울 수 있음 시장의 경쟁업체가 제공하는 제품의 효용과 가격 그리고 판매수량을 근거로 활용하되, 당신의 제품이 가진 차별화된 경쟁력을 기반으로 본인의 판매수량을 추정하고, 보수적으로 접근하여 추정되는 매출액의 70~80% 정도로 산정함 (방법2) 협회 및 정부기관 사이트를 방문해서 전체시장 규모를 예측하고 시장점유율을 추정하여 매출액을 추정함 문제는 시장점유율을 예측하는 것인데, 가능한 시장세분화를 통해 목표시장을 정확히 정의하고 가격경쟁력과 차별화전략을 통해 논리적으로 설명되어야 함 마찬가지로 보수적으로 접근하여 추정되는 매출액의 70~80% 정도로 산정함 (상황2) 신규시장을 창출하는 경우 신규시장인 경우 벤치마킹할 경쟁사도 없고, 시장규모도 파악이 어렵기 때문에 매출 추정이 더욱 어려움 이 경우에는 가능한 설문조사를 실시하는 것이 필요하며, 전문적인 스킬이 요구되므로 전문기관에 의뢰하여 조사함 당신이 제공하는 제품의 정확한 효용과 가격을 명시하고 제품을 구매하겠는가에 대한 의사를 파악하는 것이 필요함 마찬가지로 당신의 주장이 설득력을 얻기 위해서는 목표시장을 최대한 세분화하는 것이 필요함 07

13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 08 ③ 비용추정 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 ③ 비용추정 비용추정은 반드시 사업계획서의 내용을 바탕으로 추정되어야 함 예를 들어, 매출원가는 생산전략에 따라, 광고비는 마케팅전략에 따라, 인건비는 인사·조직전략에 따라, 감가상각비는 투자계획 등에 근거하여 구체적인 수치로 도출되어야 함 매출원가: 매출액의 일정비율로 계산 인건비: 인건비 상승을 고려 지급임대료: 임대료 증가분 고려, 중소기업청 상권정보 활용 광고선전비: 초기에 많이, 이후 매출액의 일정 비율로 연구개발비: 매출액의 2~3% 관리비: 물가상승률 고려 감가상각비: 초기 투자비(생산에 필요한 각종 장비)를 내용연수로 나눈 금액 기타비용: 신문대금, 소모품. 식대 등 매출의 2~3% 지급이자: 부채금액 * 차입이자율 세금: 개인사업자냐? 법인사업자냐?에 따라 상이 08

13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 09 ③ 비용추정 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 ③ 비용추정 09

13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 10 ④ 추정손익계산서의 작성 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 ④ 추정손익계산서의 작성 10

13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 11 ④ 추정손익계산서의 작성 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 ④ 추정손익계산서의 작성 11

13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 12 ④ 추정손익계산서의 작성 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 3) 기술창업의 재무예측과 추정 ④ 추정손익계산서의 작성 12

13.1 기술창업 재무관리 4) 몇 개를 팔면 손익분기점에 도달할 수 있는가? 13 13.1 기술창업 재무관리 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.1 기술창업 재무관리 13.1 기술창업 재무관리 4) 몇 개를 팔면 손익분기점에 도달할 수 있는가? 손익분기점(Break-Even-Point: BEP)이란 기업이 판매를 통해 얻은 총수입과 총비용이 같아지는 매출수준을 의미함 특히 창업가에게 손익분기점은 매우 중요한데, 손익분기점을 달성하지 못한다는 것은 수입보다 지출이 많은 것으로 결국 빚을 내야하기 때문임 손익분기점을 구하기 위해서는 제일 먼저 비용을 고정비와 변동비로 구분해야 함 고정비는 임대료, 감가상각비, 이자비용, 정규직 인건비와 같이 매출과 상관없이 고정적으로 발생하는 비용임 변동비는 매출액과 변동하여 발생하는 비용으로 원재료비, 포장 및 운반비등이 대표적임 13

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 1) 자금을 조달하는 2가지 방법 : 부채와 자기자본 14 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 1) 자금을 조달하는 2가지 방법 : 부채와 자기자본 ① 은행에서 대출을 받거나 채권을 발행하는 등 부채의 형태로 조달하는 방법 부채의 형태로 자금을 조달하는 형태의 가장 큰 특징은 자금을 사용한 대가로 지불하는 보상인 이자가 고정비의 성격을 갖는다는 것임 부채를 많이 사용하게 되면 이자비용이 늘어가게 되는데, 영업이익을 통해 이자를 상환하지 못하면 추가로 빚을 져야하고 늘어난 빚은 이자비용을 늘려 결과적으로 파산에 이르게 됨 또한 영업이익을 통해 이자를 감당할 수 있다고 하더라도 영업이익의 대부분을 채권자들에게 지급한다면 주주들은 화가 나서 주식을 팔고 떠날 것임 따라서, 자금조달 시 적정규모의 부채를 사용하는 것이 매우 중요하고, 창업기업이라고 하더라도 부채비율 (부채를 자기자본으로 나눈 값)을 200%이하를 유지하는 것이 필요함 ② 주식을 발행하여 자기자본으로 조달하는 방법 주주들에게 지불하는 보상인 배당은 채권과 달리 변동비의 성격을 가짐 기업이 사업을 잘해서 많은 순이익이 발생하면 배당을 많이 주지만, 사업이 어려워 이익이 없는 경우 주주들에게 배당을 하지 않아도 기업이 문을 닫아야 하지는 않음 물론 배당을 계속 안하면 주주들은 주식을 팔고 떠나거나, 사장을 교체하려고 할 것이기 때문에 주주들에게 적절한 보상을 해주는 것은 중요함 한편 주식발행을 통해 자금조달을 하게 되면 기업의 지배구조에 변동이 생기기 때문에 신중할 필요가 있음 창업기업의 경우 대표자가 70% 이상의 지분을 보유하는 것이 바람직함 14

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 2) 개인 및 지인자본 활용 15 ① 개인자본 활용 ② 지인자본 활용 13.2 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 2) 개인 및 지인자본 활용 ① 개인자본 활용 창업자가 소유한 재산으로 창업자금을 조달하는 것이 자기자본 창업임 자기 소유 자본으로 창업을 한 경우 외부로부터 자금을 끌어 쓰는 경우에 비해 몇 가지 장점이 있음 가장 큰 장점은 이자 부담과 원리금 상환부담을 줄일 수 있어 사업이 안정적임 이러한 환경이 조성되어야 창업가는 사업에 전력투구를 할 수 있고, 지출에 있어 신중을 기하게 됨 그러나 실제로 본인이 가진 돈으로 창업자금 전체를 조달하기는 쉽지 않음 ② 지인자본 활용 한편 많은 창업자에게 있어 가족이나 친구 등 지인은 중요한 자금조달원이 됨 지인들은 창업자에게 융자를 해주거나 또는 투자를 통해 주식을 매입하기도 함 가족이나 친구의 경우 제품이나 서비스보다는 창업자를 보고 투자를 하는 경우가 많음 이러한 자금조달은 공식적인 기관을 통한 자금조달보다 비용측면에서 저렴한 장점이 있음 하지만 창업 초기 기업은 위험성이 매우 높기 때문에 많은 자금을 가족 및 지인을 통해 조달할 경우 가족 전체가 금전적 어려움에 빠질 수 있다는 것을 유의해야 함 15

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 3) 정부자금 활용 16 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 3) 정부자금 활용 정책자금은 자금이 부족한 초기 창업가에게 매우 유용한 자금조달 수단임 그러나 창업자가 적정수준의 자기 돈을 투자하는 것은 중요한데, 창업가도 본인이 돈을 투자했기 때문에 죽기 살기로 할 것이고, 투자자들 역시 자기 돈을 투자하지 않는 창업가는 진정성, 자신감, 헌신이 없다고 의심하기 때문임 16

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 3) 정부자금 활용 17 ① 순수한 자금지원 방식 ② 이자가 낮은 저리대출 방식 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 3) 정부자금 활용 정책 자금 두 가지 방식의 가장 큰 차이는 나중에 돈을 갚아야 하느냐, 갚지 않아도 되느냐의 차이임 ① 순수한 자금지원 방식 순수한 자금 지원은 대개 2~5천만 원 정도를 평가를 통해 지원하는 방식임 즉, 계획대로 사용하면 갚지 않아도 되는 돈임 엄격한 심사가 병행되기 때문에 지원금을 받기가 쉽지는 않지만, 관련 공고가 뜨고 자사의 사업과 연관이 있다면 도전해 볼 필요가 있음 ② 이자가 낮은 저리대출 방식 이자가 낮은 저리 대출 방식은 보통 기술보증기금이나 신용보증기금에서 일정한 평가 후 보증서를 발급받는 방식임 몇 천만 원에서 몇 억 원까지 보증서를 발급해 주는데 그것을 가지고 거래 은행에서 대출을 받으면 됨 17

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 18 ① 크라우드 펀딩(Crowd Funding)을 통한 자금조달 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 현재 국내의 경우 시장을 통해 자금을 유치할 수 있는 방안은 크라우드 펀딩, 엔젤투자자, 엑셀러레이터, 벤처캐피탈임 ① 크라우드 펀딩(Crowd Funding)을 통한 자금조달 크라우드 펀딩(crowd funding)은 ‘소규모 후원이나 투자 등의 목적으로 웹서비스와 같은 플랫폼을 통해 다수의 개인 후원자로부터 자금을 모으는 행위’를 지칭함 18

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 19 ① 크라우드 펀딩(Crowd Funding)을 통한 자금조달 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 ① 크라우드 펀딩(Crowd Funding)을 통한 자금조달 크라우드 펀딩이 주목받는 이유는 창의적인 아이디어나 기술, 제품 및 서비스를 가진 초기 창업기업이나 개인을 위한 새로운 투자방식이기 때문임 투자 받는 방식과 목적에 따라서 기부형, 대출형, 보상품제공형, 수익배분형으로 구분할 수 있음 19

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 20 ② 엔젤투자를 통한 자금조달 13.2 기술창업 기업의 자금 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 ② 엔젤투자를 통한 자금조달 엔젤투자란 개인들이 돈을 모아 창업하는 벤처기업에 필요한 자금을 대고 주식으로 그 대가를 받는 투자형태를 말함 주로 여럿의 돈을 모아 투자하는 투자클럽의 형태로 운영됨 벤처캐피탈이 후기 성장단계를 중심으로 투자한다면, 엔젤은 초기 성장단계를 중심으로 투자하므로, 경영자에게 다양한 전문지식과 노하우를 제공하면서 경영 참여 비중이 벤처캐피탈보다 큼 20

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 21 ② 엔젤투자를 통한 자금조달 13.2 기술창업 기업의 자금 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 ② 엔젤투자를 통한 자금조달 엔젤은 창업경험이 있는 성공한 은퇴 경영자로서 창업기업에게 자금, 경영경험 등을 제공하는 리드엔젤(lead angel)과 법률, 회계, 마케팅 등의 전문지식을 가지고 지원하는 서포트 엔젤(support angel)로 구분됨 리드엔젤은 비상근이사로 창업기업에 참여하기도 하며 멘토로서 역할을 수행하기도 함 서포트 엔젤은 전문지식을 통해 자문의 역할을 수행하기도 하고 직접 자금을 투자하기도 함 엔젤투자자들이 투자자금을 회수하는 방법으로는 주식상장을 통한 수익창출, 상장 전 지분양도, M&A가 있음 21

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 22 ② 엔젤투자를 통한 자금조달 13.2 기술창업 기업의 자금 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 ② 엔젤투자를 통한 자금조달 국내에는 (사)한국엔젤투자협회가 엔젤투자자와 엔젤투자유치의 희망기업을 연결시켜주는 것을 목적으로 엔젤투자자 실무교육, 엔젤투자지원센터, 엔젤네트워크, 글로벌시장형 창업사업화연구개발 등의 사업을 통해 지원하고 있음 특히 엔젤투자마트라는 사업을 통해서 창업기업에 투자유치 기회제공과 엔젤투자자의 기업 발굴 통로 역할을 하고 있고, 이를 통해 벤처캐피탈 초기기업 투자기회 제공을 통한 참여를 확대시키고 있음 22

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 23 ③ 엑셀러레이터를 통한 자금조달 13.2 기술창업 기업의 자금 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 ③ 엑셀러레이터를 통한 자금조달 기업의 성장을 가속시키는 역할을 하는 엑셀러레이터(accelerator)가 있음 엑셀러레이터는 대부분 ①인지, ②지원, ③프로그램, ④데모데이(demo day), ⑤포스트 데모데이(post demo day)의 5단계 프로세스를 통해 지원함 국내에는 민간주도형 엑셀러레이터와 정부지원형 엑셀러레이터가 창업기업의 성장을 돕고 있음 23

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 24 ③ 엑셀러레이터를 통한 자금조달 13.2 기술창업 기업의 자금 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 ③ 엑셀러레이터를 통한 자금조달 TIPS(Tech Incubator Program for Startup)란 민간 엑셀러레이터가 투자하고 정부가 지원하는 혁신적인 민관협력 모델로 자금지원뿐만이 아니라 성공한 선배창업가들로부터 전문 멘토링을 받을 수 있다는 점이 큰 장점임 투자 유치가 어려운 초기 스타트업에 최대 10억의 자금을 지원할 수 있으며, ‘15년 9월 현재 18개 운영사를 통해 111개 창업팀을 지원하였음 24

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 25 ④ 벤처캐피탈을 통한 자금조달 13.2 기술창업 기업의 자금 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 ④ 벤처캐피탈을 통한 자금조달 벤처캐피탈은 제품 및 서비스의 성공가능성을 검토 후에 창업기업에게 자금을 투자하고, 기술개발이나 경영지원으로 투자이익을 얻는 방법을 의미함 주로 융자를 위주로 금융기관을 통한 자금조달과는 투자금 회수방법 및 리스크 등에서 차이가 있는데 금융기관은 신용도나 담보를 조건으로 자금의 규모 및 회수시기 등을 결정하지만, 벤처캐피탈은 창업 기업의 시장성 및 성장가능성을 평가하여 무담보 투자를 원칙으로 하고 있음 25

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 26 ④ 벤처캐피탈을 통한 자금조달 13.2 기술창업 기업의 자금 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 4) 투자유치 ④ 벤처캐피탈을 통한 자금조달 우리나라에서의 벤처캐피탈은 중소기업 창업투자회사와 신기술사업 금융회사가 대표적이며, 이들 지원회사들은 투자조합을 결성하여 종합적인 지원업무(금융, 신기술개발, 경영지원)를 수행하기도 함 벤처캐피탈이 가장 큰 특징은 창업기업의 제품 및 서비스, 아이디어, 기술 등의 아이템의 성장가능성만을 가지고 투자한다는 것임 따라서 투자 결정 이후 창업기업이 성장 할 수 있도록 경영 지원을 해주기도 함 벤처캐피탈의 입장에서도 창업기업에 대한 지원이 실패가능성을 줄이고 성공가능성을 높여 투자에 대한 안전성을 확보하여 이득을 취할 수 있기 때문에, 이처럼 벤처캐피탈은 창업기업과 동반자적 특성을 가짐 26

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 5) 투자자 설득하기 (엘리베이터 피치 이해하기) 27 ① 내용구성 13.2 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 5) 투자자 설득하기 (엘리베이터 피치 이해하기) 여러분이 열심히 제품이나 서비스를 준비중에 있던 어느 날 우연히 엘리베이터 앞에서 투자자를 만났다. 바쁜 투자자로부터 다음 약속을 끌어낼 수 있는 시간은 길어야 1분. 어떻게 하면 효과적으로 홍보하고 매력을 어필할 수 있을까? 엘리베이터 피치란, 말 그대로 엘리베이터를 타고서부터 내릴 때까지 약 60초 이내 짧은 시간 안에 투자자의 마음을 사로잡을 수 있도록 이야기하는 것을 의미함 ① 내용구성 효과적인 스피치를 위해서는 전달할 내용에 대한 확신이 있어야 함 27

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 5) 투자자 설득하기 (엘리베이터 피치 이해하기) 28 ② 메시지 맵 13.2 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 5) 투자자 설득하기 (엘리베이터 피치 이해하기) ② 메시지 맵 아이디어를 메시지 맵으로 만들어 준비해둔다면 언제 어디서든지 핵심을 설명할 수 있음 가장 먼저 친근하게 이야기 할 수 있는 메시지를 만들어 그것만으로도 큰 맥락의 이해가 갈 수 있도록 함 그리고 그 메시지를 지지하는 3가지 포인트를 정해서 이야기하는데, 이는 제품의 특성이 될 수도 있고 구성원의 강점이 될 수도 있음 그 후 조금 더 세부적인 정보를 작성함으로서써기본적으로 생길 수 있는 의문을 해소하도록 함 28

13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 5) 투자자 설득하기 (엘리베이터 피치 이해하기) 29 ③ 피치하기 13.2 기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 13.2 기술창업 기업의 자금 조달과 투자유치 13.2 기술창업 기업의 자금조달과 투자유치 5) 투자자 설득하기 (엘리베이터 피치 이해하기) ③ 피치하기 앞에서 작성한 엘리베이터 피치의 주요내용과 그것에서 뽑아낸 메시지를 효과적으로 전달 할 수 있도록 하기 위해 연습이 필요하다. 가족이나 친구 등 주변 지인들을 상대로 연습을 해보도록 함 투자자에게는 팀과 어떻게 수익을 창출할 계획인지에 초점을 맞추고 고객에게는 문제점과 그것을 어떻게 해결해줄지에 대해, 그리고 잠재 파트너에게는 여러분이 이루어 놓은 것과 앞으로 할 일에 대한 중요성에 대해 초점을 맞추어 연습을 하도록 함 29

기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 학습정리 창업에 대한 최종의사결정은 실제로 사업을 통해서 돈을 벌 수 있는가에 대한 재무관리를 통해 결정해야 한하며, 아무리 우수한 아이디어라도 당신의 아이템이 사업성이 없다고 판단되면 과감히 계획을 포기하거나, 사업계획을 수정해야 한다. 재무제표는 기업을 둘러싼 다양한 이해관계자들에게 의사경정에 도움이 되는 정보를 제공해 주는 역할을 수행하며, 창업가가 알아야 하는 것으로는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표가 있다. 기술창업의 재무관리는 매출추정, 비용 및 초기투자비용 추정, 추정손익계산서의 작성, 현금흐름의 추정, NPV계산의 단계로 이루어진다. 손익분기점이란 기업이 판매를 통해 얻은 총수입과 총비용이 같아지는 매출수준을 의미한다. 자금을 조달하는 방법에는 은행에서 대출을 받거나 채권을 발행하는 등 부채의 형태로 조달하는 방법과 주식을 발행하여 조달하는 방법이 있다. 부채의 형태로 자금을 조달하는 경우 지급해야 하는 이자가 고정비의 성격을 갖는다는 것이며, 주주들에게 지불하는 보상인 배당은 채권과 달리 변동비의 성격을 갖는다.. 30

기술창업의 이해 기술창업 최신 트렌드 기술창업 성공요인과 기업가 정신 창업기회 발견과 창업아이디어 개발 고객가치와 창의적 디자인 사고 창업 아이디어 실현가능성 검증 아이디어 보호와 지식재산권 비즈니스 모델과 린 스타트업 사업계획서 작성 창업 실무 절차 창업팀과 팀워크 기술창업 마케팅 기술창업 재무관리와 자금조달 기술창업 기업의 성장과 출구전략 학습정리 지분구조는 기업의 경영권과 관련이 있기 때문에 주식발행을 통해 자금조달을 함에 있어서 누가 얼마만큼의 지분을 갖는가에 대한 지분 구조의 설계에 유념해야 한다. 정책 자금은 크게 두 가지가 있다. 하나는 순수한 자금 지원 방식이 있고, 또 하나는 이자가 낮은 저리 대출 방식이 있다. 다양한 창업자금지원제도가 있기 때문에 이를 활용하는 경우 창업의 위험을 줄일 수 있다. 투자유치를 통해 자금을 조달하는 방법으로는 크라우딩 펀딩, 엔젤투자, 엑셀러레이터, 벤처캐피탈을 활용할 수 있다. 최근 들어 크라우딩 펀딩은 아이디어 단계에서 창업자금을 조달할 수 있는 창구로 각광받고 있다. 엘리베이터 피치란, 말 그대로 엘리베이터를 타고서부터 내릴 때까지 약 60초 이내 짧은 시간 안에 투자자의 마음을 사로잡을 수 있도록 이야기하는 것을 말하며, 제품을 팔기위해 주장이나 권유, 홍보 등의 설득 활동을 뜻한다 31

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