SNC Investment 2018.08.10 www.choitoo.co.kr

2018년 8월 2주차 시장동향 / 관심 섹터 및 관심 종목 분석 결과 최고의투자 8월 2주차 Report 2018년 8월 2주차 시장동향 / 관심 섹터 및 관심 종목 분석 결과

1. KOSPI (2018년 8월 2주차 : 08.06 ~ 08.10) ① 외국인 : +854억 순매수 ② 기 관 : -2,373억 순매도 ○ 수요일까지 외인의 순매수가 이어지며 지수 반등에 성공하였으나 목요일 이후 재차 순매도로 포지션을 전환하며 지수는 재차 하락 반전하였음. 기관은 목요일을 제외하고 한 주 내내 코스피 종목을 매도하였으며 특히 연기금이 5일 연속 -3,359억원의 순매도를 보여주며 주체적인 매도세력으로 등장한 점이 부담으로 작용하고 있음. 하계휴가시즌과 겹쳐 메이저 세력의 적극적인 매수가 실종되었고 오직 개인투자자만이 매수에 가담하고 있어 시장은 전반적으로 위태로운 상황에 놓여있음 (표1) KOSPI 현황 (2018.08.06 ~ 08.10)

1. KOSPI (2018년 8월 2주차 : 08.06 ~ 08.10) 삼성발 180조 투자 계획 뉴스로 지수가 상승하는 듯 하였으나 금요일 시장에서 반도체 업종에 대한 부정적인 전망을 내놓은 모건스탠리의 리포트가 주목받으며 외인/기관의 매물폭탄이 쏟아지며 IT업종 대표주들이 급락. 주중 삼성바이오로직스, 카카오, OCI등의 종목들이 호재 뉴스로 큰 폭의 상승을 보여주며 지수상승 기대감을 불러일으켰으나, 금요일장 IT대표주들에서 큰폭의 하락세가 연출되며 지수는 다시 제자리로 돌아가는 모습. 남북3차회담 기대감으로 현대건설, 현대로템, 현대엘리베이터 등 종목에서 반등흐름이 연출되며 지수 낙폭을 축소시키며 금요일 시장이 마감되었으나, 시장의 주력 매수주체가 개인이라는 점이 가장 큰 부담.

2. KOSDAQ (2018년 8월 2주차 : 08.06 ~ 08.10) ① 외국인 : -950억 순매도 ② 기 관 : -1,990억 순매도 ○ 목요일 하루를 제외한 모든 거래일에서 외인/기관의 양매도 공세가 지속되며 지수 상승이 제한된 모습. 코스피시장과 마찬가지로 매수에 나서는 주체가 개인뿐인 상황으로 강력하게 자금이 집중되는 섹터가 없고, 실적이나 개별 뉴스에 따라 하루 이틀 돌발 상승한 뒤 힘없이 하락하는 종목들이 속출하는 시장흐름이 이어지고 있음. 외인/기관의 매수포지션 전환이 일어나기 전까지는 지수가 현재와 같은 흐름으로 박스권 등락을 하거나, 오히려 추가하락으로 지수가 크게 하락할 가능성도 염두에 두어야 할 것. (표2) KOSDAQ 현황 (2018.08.06 ~ 08.10)

2. KOSDAQ (2018년 8월 2주차 : 08.06 ~ 08.10) 호실적 발표로 CJ ENM이 반등 흐름을 보여주고 있고, 스튜디오드래곤, 펄어비스, 카카오M 등이 개별 호재 뉴스에 반응하여 상승하면서 지수낙폭을 제한하였으나 메디톡스, 포스코켐텍, SKC코오롱PI 등 종목들에서 지속적인 조정이 진행되며 지수는 힘이 없이 박스권등락을 반복하는 모습. 경협주, 삼성투자 수혜주들이 테마형성이 되며 단기간 급등락하는 모습을 보여주고 있고, 기관의 강력한 공매 도가 이어지는 중소형주들 위주로 큰 폭의 하락세가 연출되었음. 외인/기관의 강한 양매수유입을 통한 추세상승이 필요한 자리이나 매수세가 유입되고 있지 않음.

3. 주요 섹터 종목 및 현황 (2018년 8월 2주차 : 08.06 ~ 08.10) 제지섹터 강세 남북경협주 강세 삼성투자수혜주 테마형성 바이오섹터 혼조세 (표3) 주요 섹터 종목 및 현황 (2018.08.06 ~ 08.10) No Sector 종목 및 현황 1 제지 신풍제지, 대양제지, 한창제지, 국일제지, 한솔제지, 무림페이퍼 등 친환경 정책, 원재료 폐지가 하락, 중국수출증가 수혜 등 2 남북경협 푸른기술, 부산산업, 대아티아이, 현대로템, 조비, 경농, 현대엘리베이, 아난티 등 남북 고위급회담 13일 개최, 제3차 남북정상회담 성사 기대감 3 삼성 투자 수혜 삼성바이오로직스, 인포뱅크, 아남전자, 아이엠, 세코닉스, 픽셀플러스, 해성옵틱스 등 바이오, 자율주행차, AI, 스마트폰, 이미지센서 등 투자 확대 기대감 4 바이오 삼성바이오로직스, 에이치엘비, 프로스테믹스 등 강세, 셀트리온, 셀트리온헬스케어 등 약세 종목별 호/악재 뉴스에 따른 등락으로 바이오 섹터는 혼조마감

4. 향후 투자 전략 및 대응방향 현재 양 시장 모두 매수주체가 실종된 상황으로 종목들에서 상승의 연속성이 전혀 없고, 외인/기관 메이저 세력들도 하루 매수하고 다음날 차익실현하는 초단타 성향의 매매가 지속되고 있어 현금비중을 높이고 주식매매를 최소한으로 자제하는 것이 최선의 전략 약세장에서는 단기적인 호재가 있거나 세력의 매집이 잘 진행된 매집주들의 시세초입구간을 공략하여 수익/손절폭을 짧게 잡고 빠르게 대응해나가면서 상승장을 기다려야 할 것 개인들만 매수하는 시장상황에서는 개인들의 투심이 공포로 돌아설 경우 지수 급락이 연출 될 수 있기에 항상 리스크관리에 초점을 맞추어 보수적인 대응을 이어가야 할 것

5. 지난 주 관심종목 추이 (금요일 종가기준 : 하락3 / 보합2)

① AP시스템(상승후 급락)

② DGB금융지주(상승후 보합)

③ 현대해상(상승후 보합)

④ 덕산네오룩스(급락)

⑤ 한국전자금융(하락)

7. 향 후 투자 관심종목 지난 주 리포트를 작성하며 관심종목의 개별매매를 자제하시고 리딩에 따라주실 것을 강조해드렸습니다. 금요일 기준으로 수급이 좋은 종목들을 엄선하여 관심종목에 편입하고는 있으나, 시시각각 상황이 급변하는 요즘같은 약세장에서 어제 좋았던 종목이 오늘도 좋으리라는 보장은 어디에도 없습니다. 수급현황과 세력 물량의 유출입 분석을 통해 실시간으로 대응전략을 계속 수정해나가는 과정이 반드시 필요합니다. 외인/기관의 쌍끌이매수로 강력하게 상승하는 시장이 오기까지는 거래대금 상위종목 중 상승하는 당일주도섹터 내의 당일대장주에 집중하여 단기 관점의 매매를 이어가시기 바랍니다.

① OCI 섹터 : 태양광 시가총액 : 2.5조원 주체세력 : 기관 재료 : 폴리실리콘 가격 반등에 따른 영업익 개선 기대감 투자포인트 기관이 주체 세력으로 외인과 개인의 물량을 받아가며 주가를 상승시키는 국면에 있음 기관의 매수연속성을 체크하며 하락시마다 분할매수 관점

② 카카오 섹터 : 인터넷서비스 시가총액 : 9.7조원 주체세력 : 외인/기관 재료 인터넷 은행 은산분리 규제완화 기대감 카카오게임즈 상장 기대감 투자포인트 대통령 발언으로 은산분리 규제완화 기대감이 시장에서 폭발적인 관심을 받고있고 외인/기관의 강한 양매수가 유입되고 있음 단기 급등에 따른 조정이 가능한 구간으로 122,500이하 가격권으로 진입시 기관매수 연속성 확인하며 매수전략

③ LG전자 섹터 : IT 시가총액 : 12.9조원 주체세력 : 외인/기관 재료 Q8출시 모멘텀 투자포인트 기관은 연속적인 매수를 보여주고 있으나 외인이 매수/매도를 반복하는 모습 외인 매매동향에 주목하면서 하락시마다 분할매수 관점으로 접근

④ 한미사이언스 섹터 : 제약/바이오 시가총액 : 4.9조원 주체세력 : 외인/기관 재료 대차잔고 지속감소 공매도 숏커버링 지속 기대 투자포인트 18년 4월~6월 기관의 82만주 순매도 물량은 공매도로 추정되며, 7월 이후 기관이 매수로 포지션을 전환 이는 공매도 상환이 진행중인 것으로 추정됨 대차거래잔고가 지속 감소하고 있어 공매 숏커버링이 지속될 경우 점진적인 상승 추세를 이어갈 가능성이 높음 2분기 영업익이 전년동기대비 하락하여 좋지 않게 발표되었으나 주가는 지속 상승중

⑤ 한솔제지 섹터 : 제지 시가총액 : 0.5조원 주체세력 : 외인/기관 재료 폐지값 인하 친환경 정책 강화 골판지 수출증가 투자포인트 원재료값 하락, 정책수혜, 호실적발표 등 여러 모멘텀으로 강한 상승세를 실현한 한솔제지 상승 이후 기관의 일부 매도가 진행되었으나 고점부근에서 다시 기관의 매수세가 유입되는 모습으로 추가 상승여력이 충분한 모습 2만원 이하 가격대에서 분할매수 가능