Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례 Market Analysis. Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례 Vision / 성장전략.

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1 Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례 Market Analysis

2 Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례 Vision / 성장전략

3 Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례

4 Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례

5 Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례

6 Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례

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8 Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례

9 Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례

10 Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 4. 항목별 사례

11 Ⅰ. 프로그램 개요 Ⅱ. IR 이란 ? Ⅲ. 효과적인 IR 자료 작성 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

12 1. 중소기업의 자금조달  설립자본금  임직원 가수금  정책자금  Angel 투자  사금융  금융기관 차입 ( 담보제공 )  정책자금  유상증자 (Angel/VC)  IPO  임직원 가수금  사금융  금융기관 차입 ( 매출채권 )  정책자금  유상증자 (VC/IPO 기업 )  IPO  해외증권 발행  채권 발행  자체 현금창출  금융기관 차입  유상증자 / 채권발행  M&A  해외증권 발행 창업기성장기 도약기 성숙기

13 R&D 및 제품개발 등으로 자금수요가 많다. 문제점 1. 장기적 / 안정적 자금조달이 불가능하다. 문제점 2. 금융차입은 담보를 요구하고 금융비용이 발생한다. 문제점 3. 정책자금은 자금수요에 턱없이 부족하다. 문제점 4. 투자자 발굴이 어렵다. 문제점 5. 자본시장 이용이 용이하지 않다. 문제점 6. 1. 중소기업의 자금조달 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

14 성장 단계별 투자유치 전략 창업초기 ▶ 그래도 정책자금이다. 최대한 활용하자. ▶ Angel 투자가에 Focus 성장기 도약기 ▶ VC 에 Focus ▶ 소속단체의 투자 Mart 에 적극 참가 ▶ IPO 와 해외증시 상장도 고려하자. (EX : AIM) ▶ 증권회사를 최대한 활용하자 (2009 : 자통법 발효 이후 ) ▶ IPO 로 차세대 성장동력 확보 1. 중소기업의 자금조달 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

15 1. 중소기업의 자금조달 회사 설립 사모 1 사모 2 전문 투자가 기관 투자 Angel 투자 일반 공모 외부 감사 주관사 계약 심사 청구 심사 통과 수요 예측 회사설립 사모 1 (2 배 ) 사모 2 (3 배 ) 전문가투자자 (4 배 ) 기관투자 (6 배 ) Angel 투자 (7 배 ) 일반공모 (8 배 ) 외부감사 (9 배 ) 주관사 계약 (10 배 ) 심사청구 (13 배 ) 심사통과 (16 배 ) 수요예측 (22 배 ) 상장 (24 배 ) 500 1,000 1,500 2,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 6,500 8,000 10,000 12,000 투자유치와 배수 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

16 투자유치의 Golden Rule 1. 중소기업의 자금조달 환상을 버려라 Rule 1. ▶ 사업성과 기술력이 있으니 투자유치는 문제없다. ▶ 투자유치만 되면 사업은 반드시 성공할 수 있다. ▶ 투자자는 대박을 위해 큰 위험을 감수할 것이다. 투자유치는 Give & Take 다. 아집을 버려라 Rule 2. ▶ 협상이 돈이다. 배수에 집착하지 마라. M&A 도 대안이다. 과감히 버려라 Rule 3. ▶ 개발기술 거래소 등을 통해 매각 ▶ Back Dooring 회사의 New Biz Portfolio 로 편입 투자 없이 소득 없다. 전문가를 활용하라. Rule 4. ▶ 사업계획서 작성 ▶ IR 자료 작성 ▶ 정책자금 활용 ▶ 투자가 발굴 등 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

17 기업단계별 정책자금 조달 2. 정책자금 조달 전략 ■ 설립 1 년 : 1. 출연자금 : 신기술보육사업, 우수신기술지원사업 2. 융자자금 : 창업자금 ■ 설립 2 년 : 1. 출연자금 : 중소기업기술혁신개발사업, 이전기술개발사업 2. 융자자금 : 운전자금, 시설자금 ■ 설립 3 년 : 1. 출연자금 : 공통핵심기술개발사업, 청정기술개발사업 2. 융자자금 : 운전자금, 시설자금, 기술사업화자금 ■ 설립 4 년 : 1. 출연자금 : 부품소재기술개발사업, 사업경쟁력강화사업 2. 융자자금 : 운전자금, 시설자금, 기술사업화자금 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

18 제출처별 양식에 맞게, 평가 기준에 맞게 기술 혁신개발사업 평가 기준 평가항목세 부 항 목평 가 지 표 평 점 탁월우수보통미흡불량 A+ A0A0 B+B+ B0B0 C+C+ C0C0 C-C- D+D+ D0D0 E 1. 기술개 발능력 (30) 과제책임자 - 신청과제 관련 경험 및 전문성 정도는 ? 10987654321 주관 및 참여기업 ( 위탁연구기관포함 ) - 신청과제와 생산품과의 연계성 ? - 신청과제 관련 기자재 보유 정도 ? - 기술개발을 통한 실용화 실적 ? 10987654321 참여연구원 - 기술개발인력의 확보 및 역할분담이 적절 한가 ? 10987654321 2. 기술성 (20) 개발기술의 우수성 - 국내외 기존기술 대비 차별성 정도는 ? 10987654321 파급효과 - 타 기술로의 기술적 파급 효과 정도 ? 10987654321 3. 사업성 (20) 시장전망 - 시장규모, 수익성 ( 투자대비효과 ), 시장진 입 및 확대 가능성 정도 ? 10987654321 사업화 추진전략의 적정성 - 판로개척 가능성 및 투자계획의 적정성 정 도 ? 10987654321 4. 계획의 적정성 (30) 기술개발목표의 명확성 - 기술적 수준과 목표의 구체성 정도 ? - 개발기술에 대한 평가지표가 적절한가 ? 10987654321 기술개발추진전략 의 적정성 - 기술개발목표달성을 위한 수행방법이 적정 한가 ? 10987654321 사전준비성 - 기초 데이타, 특허, 개념설계 등 신청과제 관련 사전 준비 정도 10987654321 평가의견 합 계 점 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략 2. 정책자금 조달 전략

19 제출처별 양식에 맞게, 평가 기준에 맞게 신기술보육사업 평가 기준 평가항목평 가 세 부 내 용평 가 세 부 내 용점 수 창업자 O 사업가적 신념과 끈기 O 세계적 기술 및 시장흐름 파악 안목 O 기업경영에 필요한 경영자적 자질 및 능력 O 뛰어난 기술보유능력의 조직화 및 조율능력 O 적정 사업계획의 수립 및 실현 능력 O 사업단계별 소요자금의 산출 및 실현능력 30 점 기술성 O 개발기술의 독창성 및 신규성 O 모방기술이 아닌 원천기술의 확보 O 핵심기술부터 현물화까지 기술적 보유 O 기술 및 품질 경쟁력 확보 O 직접 참여인력의 기술수준 O 대외기관의 공식적 기술인증 여부 30 점 사업성 O 상장회사 진입 정도의 국내외 시장규모 O 독점적 우위 확보 가능성 O 독창적이고 합리적인 시장개척 능력 O 투자자금규모의 적정성 O 경쟁업체의 유무 및 가격경쟁력 O 조기 순익 실현가능성 30 점 사업준비 O 양산시제품 제작완료, 양산체제의 구축 O 판매확보 및 매출발생 10 점 합 계 100 점 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략 2. 정책자금 조달 전략

20 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략 2. 정책자금 조달 전략

21 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략 3. 벤처캐피탈 투자유치 전략 지분투자 – 보통주 / 우선주 –3 자 배정 / 구주매각 – 전환 상환 우선주 전환사채 (CB) 채권으로서의 권리확보와 신주인수권을 옵션으로 부여 ( 표 면금리는 회사채보다 낮음 ) 비상장 주식회사는 상법상 사채의 발행한도는 순자산 ( 자 본금 ) 의 4 배 이내에서 발행 가능 지분투자의 비해 옵션의 가치만큼 프리미엄을 부여 ( 통상 투자단가가 20% 정도 높게 책정 ) - 전환사채 발행시 주요 고려사항 표면금리, 만기보장수익율 및 전환조건임 신주인수권부 사채 (BW) 일정기간후 신주발행을 요구할 수 있는 권리가 붙어있는 채권 ( 사채와 신주인수권 분리형이 대부분 ) CB 와 다른점은 전환권에 해당하는 신주인수권을 행사하 더라도 채권은 소멸되지 않음 권면총액에는 사채가치와 신주인수권이 가치가 포함 ( 액면 금액의 10% 가 신주인수권 가격임 ) - 신주인수권부사채 발행시 주요 고려사항 표면금리, 만기이자율 및 행사가액

22 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략 3. 벤처캐피탈 투자유치 전략

23 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략 3. 벤처캐피탈 투자유치 전략 기업가치 산정방식

24 Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략 3. 벤처캐피탈 투자유치 전략 K 사 투자유치 성공 사례 회사현황 : 직원수 32 명 자본금 9.35 억원 / 2001 년 매출액 / 당기순이익 : 115 억원 / 19 억원 2002 년 매출액 / 당기순이익 : 177 억원 / 30 억원

25 4. IPO IR Investors Guide CEO Presentation IR SIte D-45D-35D-25D-15D-9D-6D ☞ 자료수집 / 분석 ☞ 경영진단 ☞ CEO 인터뷰 ☞ IR 전략수립 ☞ 스토리보드 작성 ☞ IR 원고개발 착수 ☞ CEO 원고미팅 ☞ IR 원고 수정 ☞ IR 원고확정 ☞ IR Book 디자인 ☞ 기업분석리포트 작성 ☞ Fact Sheet 작성 ☞ IR Book 인쇄 ☞ 기업분석리포트 제작 배포 ☞ Fact Sheet 제작, 배포 ☞ IR 자료 지점배포 ☞ IR 행사장 예약 - 소그룹 IR - 기자간담회 - 대규모설명회 ☞ Target Audience List-up ☞ 초청 Letter 발송 ☞ Powerpoint 제작 ☞ 수요예측기관 1:1 미팅예약 ☞ 1:1 미팅 ☞ 공장투어 ☞ 기자간담회 ☞ IR 실시 ( 소그룹미팅 ) ☞ 대규모설명회 ☞ Site 기획 ☞ Contents 개발 ☞ Site 디자인☞ Contents 수록 ☞ Site 완성 ☞ 운영교육 ☞ Site Open ☞ CEO 인터뷰 제작 ☞ Site Webcast ☞ CEO Presentation 동영상제작 ☞ Site Webcast Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

26 4. IPO IR Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

27 4. IPO IR Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

28 4. IPO IR Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

29 4. IPO IR Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

30 4. IPO IR Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

31 4. IPO IR Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

32 4. IPO IR Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

33 4. IPO IR Ⅵ. 중소기업의 투자유치 전략

34 Epilogue