Contents Polyplus Identity Compound? High-end Compound Market Leader Polyplus Polyplus 경쟁력 Business Strategy & Vision Investment Highlight 경영목표 및 Investment.

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3 Contents Polyplus Identity Compound? High-end Compound Market Leader Polyplus Polyplus 경쟁력 Business Strategy & Vision Investment Highlight 경영목표 및 Investment HighlightAppendix * 본 자료에 적용된 2002E, 2003E 추정치는 당사 추정치입니다.

4 Polyplus Identity oBusiness Model oPolyplus Overview

5 Business Model LG 화학 대림산업호남석유 중국 일본 High-end Compound 매출 Masterbatch 매출 원료 (Resin) 업체  착색용 Masterbatch  기능성 Masterbatch Masterbatch 사업  ABS Compound  PP Compound 등 High-end Compound 사업 사업내용사업구분 Compound Resin Masterbatch 주 력 사 업주 력 사 업

6 Polyplus Overview 매출 346 억 / 순이익 10.1 억 /EPS 159.5 원 경영실적 (2001) 컴파운드 / Masterbatch 등 주력사업 35 억원 ( 공모후 50 억원 ) 자본금 1986 년 4 월 설립일 정 경 영정 경 영 대표이사 주식회사 폴리플러스 회사명 설립기 (’86 ~ ’93) 성장기 (’94 ~ ’00) 도약기 (’01 ~)  Compound 전문가공업체 이미지 부각  안정적 성장위한 OEM 제품 주력  일본중심 해외수출기반 구축  대기업 중심의 선별적 거래선 구축  중국 등 수출시장 다변화  자체 브랜드 판매 확대 대표이사 정경영 부사장 김용수 부산대 화학공학 박사 우송장학재단 이사장 ( 現 ) LG 화학 상무이사 서울대 화공과 졸 LG 화학 부장 LG 엔지니어링 태국지사장 1986 영창화성㈜ 설립 1987 국민은행 유망중소기업 지정 1991 부설 연구소 설립 1993 전국 품질기술경진대회 대통령상 수 상 1994 ISO 9002 인증 국제화 선도 유망기업지정 ( 전남 ) 1995 우량 기술기업 지정 ( 기술신용기금 ) 1999 수출유망 중소기업 지정 ( 중진공 ) 백만불 수출탑 수상 2000 구조개선 모델기업 선정 ( 중진공 ) 2001 벤처기업 지정 ( 광주, 전남 중기청 ) 2002 ㈜폴리플러스로 사명변경 코스닥시장 등록예정 일 반 현 황일 반 현 황주 요 경 영 진주 요 경 영 진 주 요 성 장 과 정주 요 성 장 과 정

7 Compound ? oHigh-Growth Industry oHigh-end 컴파운드 시장동향 및 전망

8 High-Growth Industry

9 High-end 컴파운드 시장동향 및 전망 2001 년 ABS 수요 466 만톤 : 10 년간 CAGR 7% 대 - 동아시아 향후 5 년간 ABS 수요 연평균 6.1% 증가 전망 ABS 수급 개선 속도 빠르게 진행될 것으로 예상 - 2002 년 수요증가율 (11.3%) 이 공급증가율 (6%) 크게 상회 - 2001~2002 ABS 연평균 생산능력 증가율 3.7% 중국, 홍콩 등 일부국가 지속적 수요증가 - 중국 : ABS 수요자급률 30% 이하 - 홍콩 : ABS 수입량 20 만톤 규모 2000 년 가전 / 자동차산업 활성화로 12.2% 내수 증가 2001 년 출하량 92.4 만톤, 수요 ( 수출 + 내수 ) 량 92.8 만톤 - 전년대비 각 7.2%, 7% 증가 2002 년 중국, 홍콩의 수요증가로 지속적 수출증가 전망 China Market in Shortage 800 400 0 -400 -800 ( 천톤 ) 97980005 아시아한국중국홍콩 Relatively Strong Domestic Market 900 95 600 300 969798990001 ( 천톤 ) 수출 내수 세계 ABS 수급 동향 및 전망 국내 ABS 수급 동향 및 전망 ABS 수급동향 및 전망

10 High-end Compound Market Leader Polyplus oPolyplus 매출구성 o2002 상반기 경영실적

11 Polyplus 매출구성 High-end 컴파운드 기타 컴파운드 & MB 자사 컴파운드 & MB 26 19 70 115 29 19 301 349 292 346 High-end 컴파운드  매년 매출의 80% 가량 차지  난연 ABS 컴파운드 생산 1 위 - 2002 년 기초소재부문 세계일류상품 선정 ( 산자부 )  다품종 소 Lot 제품 – 중소기업 Item  우수한 공정 / 품질관리 능력  LG 화학 등과 거래 Masterbatch  수출물량 전량 일본 직수출  LG 화학, 제일모직 등 국내 대표 석유화학 업체 에 당사브랜드로 납품  차별화된 기술력으로 시장우위 지속  고부가가치 창출 가능 198 173 12 400 ( 억원 ) ’99 100 200 300 ’00’01’02.1H 20 33 11 146 98 19 29 19 34 100 96 12 13 71 154 주요 제품 매출추이

12 2002 상반기 경영실적 130.2154.128.3-0.92.910.115.1345.62001 256.0 167.5 부채비율 62.8 99.1 유동비율 5.0 9.8 순이익 36.26.82.97.9173.72001.1H 78.814.25.014.2198.32002.1H 영업이익증가율매출액증가율순이익률영업이익매출액 ( 억원, %) 400 ( 억원 ) ’01’00’99 100 200 300 성 장 성 성 장 성 ’01.6’02.6 매출 20 ( 억원 ) ’01’00’99 5 10 15 ’01.6’02.6 영업이 익 영업이익률 수익성 ’02. 1H 매출 14.2% 증가 ’02. 1H 영업이익 78.8% 증가 3.2 3.4 4.4 4.6 7.2 200 ( 억원 ) ’99 50 100 150 매출 순액주의 기준 성장성 & 수익성 ’00’01’02.1H 7.7% 8.1 % 14.8 % 115.3 10.0 % 145.8 153.5 95.8 영업이익률 총액주의 기준 2002. 1H 경영성과

13 o 대표이사 중심의 R&D 조직 o 품질우선 도전 Mind o 풍부한 Know-How 및 기술력 oCash-cow 확보통한 신규사업 기반구축 경쟁력 Polyplus 경쟁력

14 대표이사 중심의 R&D 조직 미국 ( 특허 획득 ) 폴리에스테르케톤 및 이를 포함하는 내열성 PVC 블랜드 6388011 일본 / 중국 ( 출원 중 ) 폴리에스테르케톤 및 이를 포함하는 내열성 PVC 블랜드 2000-145519 / 00104981.X 한국 ( 출원 중 ) 분말 이송용 밸브장치 10-2001-20104 한국 ( 출원 중 ) 평판 디스플레이용 컬러필터 제조방법 02-48228 한국 ( 출원 중 ) 합성수지 생산용 원료의 자동이송 및 계량시스템 10-2001-20103 비고내용출원 / 등록번호 개발과제 선정 개발계획 수립 Line Follow-up 가공기술개발 처방기술개발 Color 개발 Line Follow-up Color 사양관리 신규 프로젝트 연구실장 기술개발팀 생산지원팀 ▶ R&D 인력 15 명 (R&D 인력비중 11.8%) Pigment 조성에 따른 내후성평가 15 년 Pigment Color 개발 김종렬 유니버샬 BKMB7년7년고분자전공개발과제선정 정형균 BKMB 분산성 향상 11 년 Pigment 제조공정연구실장 최재남 난연 ABS 수지 물성최적화 40 년합성수지난연화 대표이사 소재연구소장 정경영 연구실적경력전문분야담당업무성 명성 명 ▶ 대표이사 중심의 R&D 조직 주요 R&D 인력현황 R&D 조직구성 R&D 성과 대표이사 소재연구소장 대표이사 소재연구소장 - 화공학 박사 - LG 화학 25 년 근무

15 품질우선 도전 Mind 국내 컴파운드업계 최초 ISO 인증 획득 국내 업계유일 난연제 이송자동화 실현 국내 유일 100% 난연제 Masterbatch 기술보유 국내 최초 Halogen Free 난연 Masterbatch 제조관련 기술 보유 – 기술벤처기업으로 등록 국산 Twin Extruder Line 상용화통한 고분산 컴파운드 제품 선도 전국 품질기술경진대회 대통령상 수상 (1993 년 ) 20012000199919981996199419921986 구분 Under Water Pelletizer 고속회전방식 Twin Extruder Twin Extruder Kneader Single Extruder 가공 기술 난연자동화 Coloring 기술 공정 기술 할로겐 Free 난연 M/B PP 복합화 Carbon Black 고농축화 ABS Compound 처방 기술 최고품질 지향 품질투자 Road Map

16 풍부한 Know-How 및 기술력 자동화 공정 기술 Degassing Pelletizing  자동화 관련 특허 2 종 출원  국내 유일 고비중 Powder 이송자동화 성공  각 제품별 Screw 설계능력보유 ( 국내 최대 Screw 설계도면 보유 )  용융시점이 서로 다른 물질의 분산 컨트롤 기술  각종 첨단 농축제품 생산 기술력으로 벤처승인 획득  Vent 위치와 Screw 를 동시에 조절할 수 있는 Extruder 보유  다양한 제품가공 Know-How 통한 축적된 기술 Data 보유  다양한 Cutting 설비 보유  연질, 경질 모든 Type 의 제품 생산 Mixing & Dispersion 컴파운드 제공공정별 비교우위 기술력

17 Cash-cow 확보통한신규사업 기반구축 LG 화학 국내 ABS M/S 추이 12.8%7.9%11.9%18.7% 기타 6.8%8.1%12.9%13.7% 수출 1.7%2.2% 2.6% 호남석유 78.8%81.7%73.0%65.0% LG 화학 세계 4 위 / 국내 1 위 ABS 생산기업 LG 화학 세계 4 위 / 국내 1 위 ABS 생산기업 LG 화학 99000102.1H 30 % 35 % 40 % 45 % 50 % 45.2 46.0 47.8 48.2 국내 대표 석유화학기업들과 거래 국내 NO.1 LG 화학과 17 년간 거래 LG 화학 ABS 사업부문 최고의 협력업체 - LG 화학 ABS 컴파운드 매출의 30% 이상 담당 주요 매출처 비중 현황

18 o 중국시장 진출전략 oVision 2005 Business Strategy & Vision

19 중국시장 진출전략 250 ( 만톤 ) ’03’02’01 100 150  2000 년 현재 합성수지 52% 수입에 의존  합성수지 수입 연평균 6.6% 증가예상 중국의 ABS 수급 추이 ’04’05 내수 석유화학 한ㆍ중 기술수준비교 중국의 ABS 수입의 국가별 비중 한국 27% 태국 7% 기타 24% 일본 8% 말레이사아 8% 대만 47% 907585 한국 =100 요소기술 운전기술응용기술공정기술 50 200 40 25 30 20 35 (%) 생산 자급률 2005 년까지 지속적 수입증가  2008 년까지 관세 16% 에서 6.5% 로 인하 - 국산제품 중국내 판매가 20.4% 까지 인하가능  2005 년까지 7% 이상 GDP 성장전망 - 중국 수출 및 내수시장 더욱 확대  비관세장벽 철폐에 따른 수입 활발 전망 2001 중국의 WTO 가입 YCC 에 기술 및 자본참여  국내 컴파운드 업계 중국 진출 1 호  중국시장진출위한 거점으로 활용 순자본금 20 억 연산 1 만톤 규모로 중국시장진출 예정 순자본금 20 억 연산 1 만톤 규모로 중국시장진출 예정  당사 브랜드로 직접판매  중국 컴파운드시장 주도권 선점 자체 브랜드시장 확대 세계최대 ABS 수입국 중국 Polyplus 중국 진출 전략

20 Vision 2005 2002 20032004 Management & Finance Product & Production 제품경쟁력 고부가가치 2005 R & D 해외시장 내수시장 기본전략 일본시장 판매확대 중국시장 진출 중국 : 연산 1 만톤 급 공장 시운전 중국 : 연 5 천톤 규모로 판매시장 확대 ABS 컴파운드 국내 1 위기업 (M/S 16.5%) 연산 10 만톤 달성  국내 1 위 컴파운드 기업  중국 컴파운드시장 선점 - 판매 152 억 (1 만톤 규모 )  고부가가치 산업으로 전환 고부가가치 PP/PE 컴파운드계열 소재 연산 2 만톤 규모로 확대 전문인력 확대 개발 Item 상업화 Lab Extruder 신규 도입 산학협동 통한 Item 발굴 및 리서치활동 통한 다양한 기능성 컴파운드 & Masterbatch 개발 중국중심의 해외시장 개발 / 자체 브랜드제품 시장확대 / 고부가가치 산업으 로 전환

21 o 매출 및 수익추정 o 주요 투자지표 o 유사기업 비교 oInvestment Summary oIPO Information Investment Highlight 경영목표 및 Investment Highlight

22 매출 및 수익 목표 ( 억원 ) 348.9 345.6 영업이익 추정 당기순이익 추정 추정 영업이익률 & 당기순이익률 11.8 15.1 4.4 10.1 영업이익 률 당기순익 률 (%) ( 억원 ) 400.0 475.0 32.0 40.0 20.8 28.5 주 ) 2002E, 2003E 는 당사 추정치임 198.3 49.6% 달성 14.2 9.8 매 출 추 정매 출 추 정 수 익 추 정수 익 추 정

23 주요 투자지표 4,7505,2415,4365,9132,364 SPS( 원 ) 1,7631,492927715631 BPS( 원 ) 2852731597599 EPS( 원 ) 7,633 10,000 50.0 2002E 10,0006,3585,9004,875 평균발행주식수 ( 천주 ) 10,0007,0005,900 기발행주식수 ( 천주 ) 50.035.029.5 기말자본금 ( 억원 ) 2003E200120001999 액면가 : 500 원 주 ) 2002E, 2003E 는 당사 추정치임 (원)(원)(원)(원) 주 당 순 이 익주 당 순 이 익 주 당 순 자 산주 당 순 자 산

24 유사기업 비교 1 주 1) 유사기업 : 당사와 동일한 사업을 영위하는 기업 중 유사회사 기준에 적합한 코스닥등록법인 2 개사 선정 주 2) ROE = 당기순이익 / 평균자기자본, ROIC = 당기순이익 / 평균투하자본 5.51.55.32001.1H 6.76.612.82002.1H 경상이 익 3.91.25.02001.1H 6.31.97.92001.1H 55.8126.1173.72001.1H 순이익 영업이 익 매출액 2002.1H 구 분 ( 억원 ) 5.14.69.8 6.66.414.2 73.0106.7198.3 SCHEMNPKPolyplus 수익성 비교 (2002.1H 기준 ) Polyplus NPK SCHEM 영업이익률 (%) 순이익률 (%) ROE(%) ROIC(%) 7.2 5.0 15.8 8.7

25 유사기업 비교 2

26 Investment Summary 2. 안정적 매출처 확보  LG 화학 ABS 컴파운드 매출 30% 이상 담당 1. 컴파운드 생산 한길 17 년 High-end Compound Market Leader 4. 경쟁사 대비 비교우위 기술력 보유  자동화 관련 특허 2 종 출원  국내 유일 100% 난연 M/B 기술보유 3. 대표이사 중심의 R&D 조직 구축  화공학 박사 출신 대표이사  R&D 인력비중 11.8% 5. 중국 컴파운드 선점전략 추진  국내 컴파운드업계 중국진출 1 호 YCC 에 기술 / 자본 참여  자체 브랜드시장 확대 6. 우수한 성장성 및 수익성 실현 (‘02.1H)  매출증가율 14.2%/ 순이익증가율 94.6%

27 IPO Information 2,768 원주당평가가액 50 억원공모 후 자본금 1,700 원 ~ 2,300 원주당공모희망 Band 가액 51 억원 ~ 69 억원공모예정금액 3,000,000 주공모주식수 500 원액면가 정경영 등 최대주주 3,199,880(32.0%) 기타주주 3,800,120 주 (38.0%) 일반공모주 2,550,000 주 (25.5%) 2 년 보호예수 : 3,199,880 주 (32.0%) 1 년 보호예수 : 450,000 주 ( 4.5%) 1 개월 보호예수 : 1,995,840 주 (20.0%) 차입금 상환 1,342,977 차환자금 5,100,000 계 356,600 기타 원재료 구입 2,600,423 운영자금 기계장치 매입 800,000 시설자금 사용내역금 액 공모 우리사주 450,000 주 (4.5%) 공모 후 주주 및 보호예수 현황 공모자금 사용계획 공모계획 – 수요예측 2002 년 10 월 4 일

28 감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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