사업부제와 사내대체가격 17 장. Ⅰ. 분권화의 기초개념 1. 집중식과 분권식 관리 1) 중앙집중식 관리  조직의 주요기능이 최고경영자에 의해 통제.  군대조직이 대표적. 2) 분권관리  의사결정권한을 하위관리계층에 위양.  GM 사 → 생산 및 판매 : 분권화,

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1 사업부제와 사내대체가격 17 장

2 Ⅰ. 분권화의 기초개념 1. 집중식과 분권식 관리 1) 중앙집중식 관리  조직의 주요기능이 최고경영자에 의해 통제.  군대조직이 대표적. 2) 분권관리  의사결정권한을 하위관리계층에 위양.  GM 사 → 생산 및 판매 : 분권화, R&D 및 재무기능 : 본사 ＊ P. 593. 참조. ( 집권식 관리의 장 · 단점 ) ＊ P. 595. 참조. ( 분권화의 장 · 단점 )

3 Ⅰ. 분권화의 기초개념 2. 목표일치성 : 부문목표와 조직목표의 조화 1) 개요  분권화의 문제점은 준최적화.  위임자와 대리인간의 이해관계 상충문제. → 통제 및 조정방안 강조. 2) 목표일치성의 정의  총제적 목표일치성 → 구성원들의 공통 이해관계를 위해 업무를 수행할 인센티브를 가짐.  개인적 목표일치성 → 구성원 개인의 목적과 조직의 목적이 일치.

4 Ⅰ. 분권화의 기초개념 3. 분권화 결정요인 1) 분권화 결정요인 ① 권한 위양 대상인 결정권의 중요성 → 가치저하에 대한 판단을 토대로 위양 여부 및 위양 범위 결정. ② 경영규모 → 클수록 분관관리 폭이 커짐. ③ 경영환경 및 업종 → 안정된 업종은 분권화 관리 필요성이 낮음. ④ 하위관리자의 능력.

5 Ⅰ. 분권화의 기초개념 4. 사업부의 핵심적 측면 1) 분권관리단위로서의 사업부  직능별 조직 → 각 경영직능별로 전문화 하는 조직 형태.  사업부제 조직 → 제품, 지역, 고객 등 경영목적을 기준으로 전문화하는 조직형태. ( 제조, 판매, 구매, 인사, 회계 등의 직능을 독자적으로 수행 ) 2) 제품 책임단위로서의 사업부  한 사업부가 특정제품 ( 또는 제품그룹 ) 에 대해 책임지고, 생산, 판매, 기술개발에 책임을 짐. ( 환경변화에 능동적, 혁신적 대처 )

6 Ⅰ. 분권화의 기초개념 4. 사업부의 핵심적 측면 3) 이익 관리단위로서의 사업부  수익과 비용, 이익에 대해 책임을 짐.  대부분의 사업부는 이익중심적으로 설정. ※ 사업부 = 분권관리단위 + 제품책임단위 + 이익관리단위

7 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 1. 개요  투자중심점 → 스스로 프로젝트 추진, 결과에 책임을 짐. ( 이익중심점보다 책임범위가 가장 큰 사업부 )  사업부경영자의 성과평가가 매우 중요.

8 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 2. 투자수익률 (ROI) 1)ROI 의 의의 ROI = 사업부 이익 ÷ 투하자본 사업부 이익 매출액 매출액 투하자본 = 사업부 매출액이익률 × 자본회전율 ※ 사업부이익은 영업이익, 회사전체이익은 당기순이익을 많이 사용.  P. 605 사업부간 ROI 의 비교 예시. =×

9 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 2. 투자수익률 (ROI; Return of Investment) 2) ROI 의 장 · 단점 ( 장점 ) ① 매출, 비용 및 투자간의 상호관계에 집중. ② 원가마인드가 높아짐 → 비용감축 노력. ③ 투자자본의 효율성을 높임. → 운전자본 감축노력, 설비투자확대 ( 단점 ) ① 목표일치성 문제 → 낮은 ROI 프로젝트 기각. ② 사업부 경영자의 단기비용 감축노력 → 근시안적 행동유발, 고급인력 감축, 광고예산 삭감. (P. 607 사례 참조 )

10 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 3. 잔여이익 (RI; Residual Income) 1) 잔여이익의 의의  GM 사 채택, 금액으로 표시.  잔여이익 = 사업부이익 – ( 투하자본 × 최소요구수익률 )  절대금액인 RI 극대화에 노력.

11 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 3. 잔여이익 (RI) 2) 잔여이익의 장 · 단점 ( 장점 ) ① 이익극대화 기능. ② 프로젝트 I 의 채택시 RI 계산. 사업부이익 – ( 최소요구수익률 × 투하자본 ) = 1,300,000 – (0.10 × \ 10,000,000) = \ 300,000 ③ 프로젝트 II 채택시 RI 계산. = 640,000 – (0.10 × \ 4,000,000) = \ 240,000

12 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 3. 잔여이익 (RI) 2) 잔여이익의 장 · 단점 ( 단점 ) ① 상이한 투자규모를 갖는 사업부간의 성과 비교의 불가. (P. 609, 예시 참조 ) ② 사업부관리자의 근시안적 행동의 억제불가. ※ ROI 와 RI 의 공통적 과제, P. 610 참조.

13 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 4. 경제적 부가가치 (EVA; Economic Value Added) 1)EVA 의 의의  이익지표의 한계점 인식 → Stern Stewart & CO, 가 개발 (1980 년말 ).  자기자본비용까지 고려.  기업의 실질수익성을 측정할 수 있음. 2) EVA 의 등장배경  전통적인 회계적 성과측정 → 보수적, 채권자 입장의 강조.  당기순이익 → 기업의 진정한 가치창출을 설명 못함.  자본비용의 측정과 특정사업에 투자된 자본측정이 필요.

14 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 4. 경제적 부가가치 (EVA) 3) EVA 의 산출방식  EVA= 세후영업이익 – 투하자본에 대한 자본비용 = 세후영업이익 – ( 가중평균자본비용 × 투하자본 ) = ( 투하자본이익률 – 가중평균자본비용률 )× 투하자본  가중평균자본비율율 예시 : 자기자본 60%( 이자율 8%) 타인자본 40%( 이자율 10%) (480+400)÷100 = 8.8% 4) EVA 의 유용성  손익계산서와 B/S 의 연결, 포괄적 평가가능  채권자 또는 CEO 가 아닌 주주입장의 평가

15 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 4. 경제적 부가가치 (EVA) 4) EVA 의 유용성  EVA 는 현금주의 기초로 계산.  자본사용의 효율성을 측정할 수 있음. ( 투하자본은 양적 수익성, 투하자본이익률과 가중평균자본이용의 차이는 질적 수익성을 의미.) 5. EVA 의 활용 (P.613, 참조 ) 6. EVA 의 한계  자기자본비용 산출의 주관성

16 Ⅱ. 재무제표를 이용한 투자이익중심점의 성과평가 7. P. 616 참조 8. EVA 예제 ( 종합예제 ) – 9. EVA 의 행동적 측면  재고수준감축, 불필요한 투하자본 감축.

17 Ⅲ. 사내대체가격 1. 개요 1) 원가배분과 사내대체 ( 이전 ) 가격 결정  한 부문에서 다른 부문으로 재화나 용역이 대체 ( 이전 ) 됨.  대체가격은 판매자에게 수익, 구매자에게는 원가.  대체가격 결정방식에 따라 최종 성과측정치는 달라짐. 2) 사내대체가격의 용도 ① 성과평가목적 → 적정가치 결정이 중요. ② 최적자원 활용목적 → 조직의 제약조건 및 기회비용파악. ③ 제품원가계산 및 경영의사결정을 위한 관련원가정보 제공 → 부문간 대체 거래시 대체품의 원가파악의 필요.

18 Ⅲ. 사내대체가격 2. 사내대체의 기록 및 대체가격 결정 1) 사내대체의 기록 및 회계처리 (P. 620 참조 ) 2) 종합예제 (P. 622 ~ 623 참조 ) 3) 사내대체 가격의 결정 방식 ① 개요 최종대체가격은 여러 요인을 고려하여 결정. 대체가격은 사업부 성과와 연관.

19 Ⅲ. 사내대체가격 2. 사내대체의 기록 및 대체가격 결정 A. 시장가격법  시장가격을 쉽사리 파악해야 함.  가격 변화가 없는 시장 존재.  외부시장이 존재하지 않는 경우가 대부분.  시장판매가격에서 외부판매비용 차감한 수치를 사용. B. 변동원가법  공급부서에 여유시설이 있는 경우 - 공급부서는 전혀 이익을 기록하지 못함.  여유시설이 없는 경우 - 회사전체적으로 손해가 생길 수 있음. 전제조건

20 Ⅲ. 사내대체가격 2. 사내대체의 기록 및 대체가격 결정 C. 변동원가 + 기회비용  여유시설 있는 경우 → 변동원가 적용  여유시설 없는 경우 → 변동원가 + 기회비용 적용 D. 전부원가 또는 이익을 가산한 전부원가  전부원가 또는 전부원가에 일정 마크업을 가산하여 결정.  가장 일반적으로 채택.  채택이유 → 시행의 용이함, 정당성, 공평성

21 Ⅲ. 사내대체가격 2. 사내대체의 기록 및 대체가격 결정 E. 협상가격  대체품의 시장 부재시, 외부시장가격을 모르는 경우.  시간과 노력이 많이 소요, 갈등발생 → 중재  중재 효과와 자율성 침해 비용을 고려하여 결정. F. 이원적 대체가격  공급부서 – 시장가격 적용.  구매부서 – 변동원가 또는 전부원가 적용.  전사적 최적자원 배분 역할 상실 – 회사를 패자로 만듬. G. 판매가격환원법

22 2. 사내대체의 기록 및 대체가격 결정 4) 대체가격의 결정절차 ① 관리가격방식 - 본사관리부 또는 위원회가 결정 ( 갈등관리 ) ② 교섭가격방식 - 사업부들간에 독립적인 가격협상을 통한 협의 ( 자율성 보장 ) - 기피선언권 전제 ③ 자율성과 갈등 및 시간과 노력의 낭비 고려.  Ⅲ. 사내대체가격

23 3. 사내대체가격의 핵심이슈 : 준최적화 문제 1) 준최적화 문제  전사적 최적에서 벗어난 의사결정의 위험.  사업부의 독자적 의사결정이 회사전체의 최적 결정과 일치시키는 조직체계의 정비.  두 개 부문을 통합 관장하는 상위관리자 책임단위를 설정할 수도 있음 ( 분권화 → 집권화 )  Ⅲ. 사내대체가격

24 4. 서비스산업의 내부대체가격  은행 → 예금이자율 높이면 예금 증가, 대출 축소.  인문대학 학생의 경영학부 수강시 강의원가가 인문대학 부과되어 경영학부로 이전. ※ 종합예제 I  Ⅲ. 사내대체가격