IFRS 고급회계 제8장 파생상품 및 위험회피회계

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1 IFRS 고급회계 제8장 파생상품 및 위험회피회계

2 파생상품의 의의 파생상품의 개요 파생상품(derivatives)이란 그 상품의 가치가 다른 상품 (기초변수, underlying)의 가치에 의하여 결정되는 상품 기초변수(기초자산)에 따라 일반파생상품과 금융파생상 품으로 구분 거래되는 장소에 따라 장내파생상품과 장외파생상품으로 거래형태에 따라 선도(forward contracts), 선물 (futures), 스왑(swap), 옵션(options)으로 구분

3 파생상품의 의의 파생상품으로 정의되기 위한 특성

4 파생상품의 의의 파생상품으로 정의되기 위한 특성-계속 기초변수
기초변수에는 환율, 이자율(예:LIBOR), 금융상품가격, 일반 상품가격, 지수(예:FTSE 100, KOSPI 200), 신용등급이나 신 용지수(예:Moody’s 신용등급) 또는 기타 변수 등이 포함 특정 지역의 지진 재해지수, 특정 도시의 기온 지수 등 비금 융변수도 기초변수 가능 비금융변수가 계약 당사자에게 특정되지 않아야(not specific to a party) 파생상품으로 구분 만약 계약당사자에게 특정되어 있다면 이는 파생상품이 아니 라 보험계약 또는 보증계약에 해당

5 파생상품의 의의 파생상품으로 정의되기 위한 특성-계속 기초변수
금융보증계약은 채무 불이행이라는 사건이 계약 당사자에게 특정되어 있으므로 파생상품이 아닌 금융부채에 해당 신용관련 보증계약 중에는 보증대상자산에 관하여 지급기일 에 채무자의 지급불이행으로 인한 위험과 손실을 부담하는 것을 지급의 전제조건으로 하지 않는 계약은 기초변수가 계 약 당사자에게 특정되지 않았으므로 금융보증계약이 아니라 파생상품에 해당

6 파생상품의 의의 파생상품으로 정의되기 위한 특성-계속 기초변수

7 파생상품의 의의 파생상품으로 정의되기 위한 특성-계속 최초 순투자 금액
일반적으로 선도계약이나 선물계약은 최초 계약시에 권리 와 의무의 공정가치가 동일(즉, 순공정가치가 0)하기 때문 에 계약시점에서 현금의 유출입 없음 스왑계약의 경우 미래에 현금을 주고받을 뿐 계약시점에 서는 현금의 유출입이 발생하지 않음 선물거래 증거금은 담보성격의 금액이지 순투자금액의 일 부는 아님 옵션프리미엄은 기초 금융상품을 취득하는데 필요한 투자 금액보다 적은 금액이므로 파생상품의 정의 충족

8 파생상품의 의의

9 파생상품의 의의

10 파생상품의 의의

11 파생상품의 의의

12 파생상품의 의의 파생상품으로 정의되기 위한 특성-계속 미래 결제 총액결제와 차액결제 모두 포함

13 파생상품의 의의 파생금융상품의 의의 기업이 파생상품 계약을 체결함으로써 미래에 현금 등 금융자 산을 수취할 권리가 발생하거나, 잠재적으로 유리한 조건으로 거래상대방과 금융자산과 금융부채를 교환할 계약상 권리를 갖게 된다면 당해 파생상품은 금융자산에 해당 파생상품 계약을 체결함으로써 미래에 현금 등 금융자산을 인 도할 의무가 발생하거나, 잠재적으로 불리한 조건으로 거래상 대방과 금융자산과 금융부채를 교환할 의무를 부담하게 된다 면 당해 파생상품은 금융부채에 해당 파생상품은 당기손익인식금융항목 중 단기매매항목으로 분류 단, 금융보증계약인 파생상품이나 위험회피수단으로 지정되고 위 험회피에 효과적인 파생상품은 제외

14 파생상품의 의의 파생상품 정의에 대한 기타 고려사항 비금융자산의 매매 계약
현금 등 금융상품으로 차액결제될 수 있거나 금융상품의 교 환으로 결제될 수 있는 경우에는 그 계약을 금융상품으로 구 분

15 파생상품의 의의

16 파생상품의 의의

17 파생상품의 의의 파생상품 정의에 대한 기타 고려사항-계속 파생상품과 동일한 결과를 초래하는 비파생상품거래

18 파생상품의 의의 파생상품 정의에 대한 기타 고려사항-계속 대출약정 정형화된 매매거래
현금으로 차액결제될 수 있거나 다른 금융상품을 인도하거나 발행하여 결제될 수 있다면 파생상품으로 분류 정형화된 매매거래 파생상품의 정의를 충족하지만, 매매일과 결제일 간의 기간 이 짧기 때문에 파생상품으로 인식하지 않고, 일반적인 금융 상품의 회계처리 적용

19 내재파생상품 내재파생상품의 의의 주계약(채무상품, 예금 등 비파생상품)에 파생상품이 결 합된 복합상품(hybrid instruments)에 내재되어 있는 파 생상품 내재파생상품은 내재파생상품이 포함되지 않았을 경우에 발생할 현금흐름의 전부나 일부를 이자율, 금융상품가격, 일반상품가격, 환율, 지수 등에 따라 변경시키는 특징

20 내재파생상품 복합상품과 복합금융상품의 구분
복합금융상품(compound instruments)이란 발행자의 입장에서 부채와 자본의 성격을 동시에 가지고 있는 금융 상품 자기지분상품으로 결제하는 계약의 경우 ‘확정금액과 확정수 량’의 조건을 충족하는 경우에만 지분상품으로 분류하며, 그 이외의 경우에는 금융부채로 분류 복합금융상품은 발행자의 입장에서 부채요소와 자본요소 를 구분하여 회계처리하는 것과 관련되는 반면, 복합상품 은 보유자의 입장에서 주계약과 내재파생상품을 분리하 여 회계처리하는 것과 관련

21 내재파생상품

22 내재파생상품 내재파생상품의 분리 분리의 이유
계약의 기본적인 특성을 충실하게 표현하기 위해서 뿐만 아 니라 독립적인 파생상품과 일관성 있는 회계처리를 위함

23 내재파생상품 내재파생상품의 분리 조건

24 내재파생상품 내재파생상품의 분리조건-계속 밀접한 관련성
주계약이 채무상품일 경우 채무상품의 가치는 이자율이나 신 용등급 등에 의해 영향을 받는데, 내재파생상품이 이자율이 나 신용등급 등의 변수에 연계되어 있다면 주계약과 내재파 생상품은 밀접하게 관련되어 있으므로 내재파생상품을 분리 하지 않음 반면에 주계약인 채무상품에 내재되어 있는 파생상품이 이자 율과 무관한 변수(예:주식가격이나 상품가격 지수 등)에 연계 되어 있다면 주계약과 파생상품의 경제적 특성 및 위험은 밀 접하게 관련되어 있다고 볼 수 없으므로 내재파생상품을 분 리

25 내재파생상품 내재파생상품의 분리조건-계속 밀접한 관련성
전환사채의 주식전환옵션은 주계약인 채무상품에 내재되어 있는 파생상품이며, 주식전환옵션과 채무상품의 경제적 특성 및 위험은 밀접하게 관련되어 있지 않으므로 분리 전환사채 보유자가 동 전환사채에 대해서 중도에 상환을 요 구할 수 있는 풋옵션을 가지고 있는 경우 풋옵션의 행사가격 은 채무상품의 상각후원가와 거의 일치할 것이므로 풋옵션과 채무상품의 경제적 특성 및 위험은 밀접하게 관련되어 있다 고 보고 분리하지 않음

26 내재파생상품 내재파생상품의 분리조건-계속 파생상품의 정의 충족
내재파생상품을 분리하였으나, 이것이 전술한 파생상품으로 정의되기 위한 3가지 특성을 모두 갖지 못한다면 이를 주계 약에서 분리할 이유 없음

27 내재파생상품 내재파생상품의 분리조건-계속 복합상품의 공정가치 변동의 당기손익 인식 여부
내재파생상품을 분리하지 않더라도 복합상품의 공정가치 변 동을 당기손익으로 인식한다면 내재파생상품을 굳이 분리할 실익 없음 주계약과 분리되어야 하는 내재파생상품이 취득시점이나 후 속 재무보고기간 말에 주계약과 분리하여 측정될 수 없는 경 우에는 복합계약 전체를 당기손익인식항목으로 지정 가능

28 파생상품의 인식과 측정 파생상품의 인식

29 파생상품의 인식과 측정 파생상품의 인식-계속

30 파생상품의 인식과 측정 파생상품의 측정 공정가치로 측정 파생상품자산․부채의 공정가치 변동에 따른 손익은 당기 손익으로 인식
단, 공시가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 연계되어 있으며, 그 지분상품의 인도로 결제되 어야 하는 파생상품자산․부채는 원가로 측정 파생상품자산․부채의 공정가치 변동에 따른 손익은 당기 손익으로 인식 단, 현금흐름 위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본항목으로 인식

31 파생상품의 인식과 측정

32 파생상품의 인식과 측정

33 파생상품의 인식과 측정

34 파생상품의 인식과 측정 자기지분상품으로 결제되는 파생상품

35 파생상품의 인식과 측정

36 파생상품의 인식과 측정

37 파생상품의 인식과 측정

38 파생상품의 인식과 측정

39 파생상품의 인식과 측정

40 파생상품의 인식과 측정

41 파생상품의 인식과 측정

42 파생상품의 인식과 측정

43 파생상품의 인식과 측정

44 파생상품의 인식과 측정

45 파생상품의 인식과 측정

46 파생상품의 인식과 측정 파생상품의 제거 금융자산의 제거-다음을 순차적으로 적용 금융부채의 제거
자산의 현금흐름에 대한 권리 소멸 자산의 현금흐름에 대한 권리 양도와 위험과 보상의 대부분 을 이전 자산에 대한 통제 금융부채의 제거 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우) 에만) 제거 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급 한 대가의 차액은 당기손익으로 인식

47 위험회피회계 위험회피(hedge)의 의의
위험회피대상으로부터 발생하는 공정가치 또는 현금흐름 의 변동위험과 반대방향으로 위험회피수단에서 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 발생시킴으로써 양자의 변동을 상쇄시키는 것

48 위험회피회계 위험회피대상항목 이미 장부에 인식된 자산 및 부채뿐만 아니라 확정계약이 나 발생가능성이 매우 높은 예상거래도 포함
연결재무제표에서는 해외사업장에 대한 순투자도 포함 위 험회피대상항목이 되기 위해서는 기업의 현재 또는 미래 의 당기손익에 영향을 줄 수 있는 공정가치나 미래 현금 흐름의 변동위험에 노출되어 있어야 하고, 기업이 이들 항목을 위험회피대상항목으로 지정하여야 함

49 위험회피회계 위험회피대상항목-계속 위험회피대상항목이 금융항목이라면 회피하고자 하는 특 정 위험이 식별되고 측정될 수 있어야 함
금융항목에서 회피하고자 하는 위험이 이자율변동위험인지, 중도상환위험인지, 신용위험인지, 아니면 외화위험인지 등을 식별하고 이를 측정할 수 있어야 함 위험회피대상항목이 비금융항목이라면 외화위험 또는 전 체위험만을 회피대상 위험으로 지정

50 위험회피회계 위험회피대상항목-계속 만기보유금융자산은 이자율위험이나 중도상환위험에 대 하여 위험회피대상항목이 될 수 없으나 환율변동위험이 나 신용위험은 위험회피대상항목 가능 지분법적용투자주식은 공정가치 위험회피대상항목 가능 위험회피대상항목의 현금흐름이나 공정가치의 모든 변동 또는 일부 변동 지정 가능

51 위험회피회계

52 위험회피회계

53 위험회피회계

54 위험회피회계 위험회피수단 일부 매도옵션은 위험회피수단으로 지정 불가 다음의 원가로 측정하는 금융상품은 위험회피수단 지 정 불가
파생상품뿐만 아니라 비파생금융상품도 위험회피수단으 로 지정 가능 단, 비파생금융상품은 환율변동위험을 회피하기 위한 경우에 만 위험회피수단으로 지정 가능 일부 매도옵션은 위험회피수단으로 지정 불가 다음의 원가로 측정하는 금융상품은 위험회피수단 지 정 불가

55 위험회피회계 위험회피수단-계속 기업 자신의 지분상품은 기업의 금융자산이나 금융부채 가 아니므로 위험회피수단 지정 불가
일반적으로 위험회피수단 전체에 대하여 하나의 공정가 치가 존재하므로 위험회피수단 전체에 대하여 위험회피 관계 지정 단, 다음의 경우에는 예외적으로 전체에 대하여 위험회피 회계를 지정하지 않을 수 있음

56 위험회피회계 위험회피수단-계속 위험회피수단의 비례적 부분(예:계약단위 수량의 50%)을 위험회피관계에서 위험회피수단으로 지정가능 위험회피수단의 잔여만기 중 일부 기간에 대하여 위험회 피관계 지정 불가

57 위험회피회계 위험회피회계의 의의 일반적인 회계처리를 적용할 경우 위험회피대상과 위험 회피수단의 인식 및 측정에 있어서 회계불일치 (mismatch)가 발생하므로 공정가치나 현금흐름의 변동 위험이 실질적으로 제거되었음에도 불구하고 재무제표에 는 여전히 공정가치나 현금흐름 변동에 따른 손익이 보고 됨 위험회피회계(hedge accounting)란 위험회피대상과 위 험회피수단을 일관된 기준에 따라 인식하고 측정함으로 써 위험회피대상에서 발생하는 이익(손실)과 위험회피수 단에서 발생하는 손실(이익)이 동일한 회계기간에 상계될 수 있도록 보고하는 회계

58 위험회피회계 위험회피회계의 적용 조건

59 위험회피회계 공정가치위험회피회계 회계처리 인식된 자산 및 부채, 그리고 미인식된 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험회피

60 위험회피회계 공정가치위험회피회계 외화위험회피 확정계약은 공정가치위험회피회계와 현금흐름위험 회피회계 중 선택

61 위험회피회계 공정가치위험회피회계 공정가치위험회피회계의 중단 위험회피수단이 소멸․매각․청산․행사된 경우
위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 못하는 경 우 위험회피수단의 지정을 철회하는 경우

62 위험회피회계

63 위험회피회계

64 위험회피회계

65 위험회피회계

66 위험회피회계

67 위험회피회계

68 위험회피회계

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71 위험회피회계

72 위험회피회계

73 위험회피회계

74 위험회피회계

75 위험회피회계

76 위험회피회계

77 위험회피회계 현금흐름위험회피회계 회계처리
인식된 자산이나 부채, 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거 래의 현금흐름 변동위험을 회피하는 것

78 위험회피회계 현금흐름위험회피회계 위험회피에 효과적인 부분만 기타포괄손익으로 인식하고, 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식
위험회피에 효과적인 부분만 기타포괄손익으로 인식하고, 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식 위험회피에 효과적인 부분 계산 방식

79 위험회피회계 현금흐름위험회피회계

80 위험회피회계

81 위험회피회계

82 위험회피회계

83 위험회피회계

84 위험회피회계 현금흐름위험회피회계

85 위험회피회계 현금흐름위험회피회계

86 위험회피회계 현금흐름위험회피회계

87 위험회피회계

88 위험회피회계

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92 위험회피회계

93 위험회피회계

94 위험회피회계

95 위험회피회계

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97 위험회피회계

98 위험회피회계

99 위험회피회계

100 위험회피회계 해외사업장순투자의 위험회피 해외사업장순투자의 의의
해외사업장에 대한 순투자란 종속기업 등 해외사업장의 순자 산에 대한 보고기업의 지분 해당액 해외사업장과 관련된 화폐성항목 중 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목이 있다면 이 는 실질적으로 그 해외사업장에 대한 순투자로 간주 다만, 해외사업장에 대한 순투자로 볼 수 있는 화폐성항목에 장기채권이나 대여금은 포함되나, 매출채권이나 매입채무는 제외

101 위험회피회계 해외사업장순투자의 환산

102 위험회피회계 해외사업장순투자의 위험회피

103 위험회피회계 해외사업장순투자의 위험회피

104 위험회피회계

105 위험회피회계

106 위험회피회계

107 위험회피회계

108 위험회피회계

109 위험회피회계 위험회피효과의 평가