신생 증권회사 키움닷컴 회사 개요 업무 영역 주주구성 (2004년 3월 현재) 회사명 키움닷컴증권주식회사 대표이사 김 봉수 법인설립일 2000년 1월 자본금 500 억원 자산총계 3,772 억원 (2003년 9월) 영업이익 67억원 (2003년 9월) 종업원수 230명 본점소재지 서울시 영등포구 여의도동 27-3 대한투자증권빌딩 18층 개인위탁중개 주식, 채권, CD 등 법인 중개영업 뮤추얼펀드, 수익증권 등 금융상품 판매 IPO, 회사채 인수, ABS 발행 등 기업금융업무 유가증권의 자기매매 주주구성 (2004년 3월 현재) 다우기술 75.17%

선두권 증권회사 키움닷컴 주식 시장 전체 시장점유율 8위 / 온라인 주식 시장 1위 (2003. 12월 기준) (백만원)

내실 있는 성장 꾸준한 수익력 – ’01년 하반기 이후 전분기 흑자 시현 시황과 독립적인 안정적 수익성 (백만원) (지수Point) (억원) (억원) 시황과 독립적인 안정적 수익성 지수(거래대금)에 비탄력적으로 꾸준한 수익 거양 상승 탄력과 하방 경직성 겸비한 수익구조 보유 외형, 자산 대비 고 수익성 유지

키움닷컴의 경쟁력 효율적 경영의 성과를 고객과 share 저렴한 수수료 사용자 중심의 시스템 차별화 된 서비스 다양한 채널 가격 경쟁력 사용자 중심의 시스템 차별화 된 서비스 우수한 시스템 고객 중심 경영 다양한 채널 효율적 조직

선발 온라인 서비스와의 경쟁에서 승리 선점 효과가 아닌 종합 경쟁력 기반, 1위 달성 온라인 주식 M/S 1위 ECN시장 전체 M/S 1위 기존 대형 증권사 온라인 서비스 개시 : ’99년 말 온라인 증권사의 출범 : ’00년 초 (이트레이드 1월, 미래에셋 3월, 세종 3월, 키움닷컴 5월, 겟모어 7월) (2003. 12월 기준) 시장 선두업체 추월 선발 온라인 업체 추월 후발 키움닷컴 출범

성장의 원동력은 고객 중심 경영 고객만족 극대화 구체적 CS 활동 고객만족 최우선 지향 경영 기반 Pentagon 협의회 고객 Need 파악 VOC 시스템 열린 게시판 일관된 가격정책 최고의 Trading System 효율적 접근성 임직원 만족을 통한 CS 향상 CS 향상을 위한 독서분화 PGM 7대 증권사 고객센터 모니터링 CS 역량 강화 고객불만 Care PGM 고객방문 고충해결 서비스 고객불만 해결 고객만족 특화서비스 VIP 고객관리 온라인 투자상담

온라인 정체 불구 지속 성장 온라인 매매 비중의 성장세 둔화에도 불구 지속적인 점유율 상승

미국 온라인 증권사의 약진 Big3 온라인 증권사 사상 최대 실적 기록 실적 호전에 따른 주가 급등 (당기순이익, 억달러) (주가, 달러) +361% +333% +319% +127% 시황 호전 -> 영업레버리지 큰 상위사의 실적 대폭 호전 -> 주가 급등 챨스 슈왑 이트레이드 아메리트레이드 PER 114.0 PER 25.1 PER 36.0 ’04년 1월 28일 현재

Wholesale과 자산운용의 back-up 키움닷컴 온라인 수익성의 급성장 온라인 사업부문 수익 공헌 확대 (백만원) 온라인 retail 안정 성장 Wholesale과 자산운용의 back-up FY03. 1H FY02 온라인 retail의 급성장 FY01 FY00 균형 온라인 retail launch

키움닷컴의 우수한 수익성 영업이익률 당기순이익률 ROA ROE

금융산업 전반에 걸친 온라인 영업의 확대 금융산업 + IT의 가속화 은행 보험 증권 ‘효율성’과 ‘접근성’ 극대화 인터넷 뱅킹 ON LINE ON LINE ON LINE ON LINE ON LINE ON LINE ON LINE ON LINE ON LINE 사이버 가입 증권 트레이드 ‘효율성’과 ‘접근성’ 극대화 8개 시중은행 업무 처리비중  인 터 넷 : 26.5%  창구 텔러 : 28.9%  CD/ATM : 30.5%  텔레 뱅킹 : 14.1% (2003. 6월) 21개 국내은행 인터넷 뱅킹 가입자수 : 2,126만명(+25.6% YoY) (2003. 9월) 증권 온라인 계좌수 : 5,662,144 계좌 (2003. 12월)

Vision 키움닷컴의 비전 국내 최고의 종합 증권사 “키움닷컴” 온라인 특화 종합증권회사 키움닷컴 국내 위탁매매 1위 증권사 M/S 1위 ROE 1위 생산성 1위 주식 거래의 대명사 자산운용 서비스 국내 위탁매매 1위 증권사 “키움닷컴” 국내 1위의 On-line 특화 증권사 “키움닷컴”

키움닷컴의 전략 - 선택과 집중을 통한 단계적 업무 영역확대 증권회사 업무영역 키움닷컴 특화 서비스 자기매매업무 위탁매매업무 인수/주선업무 신용공여 증권저축 업무 투자자문업 On-line brokerage 선물거래법에 의한 선물업 종합자산계좌 관리업무 주식 및 지분평가업무 M&A중개·주선·대리 업무 선택과 집중 M&A, IPO 중심의 기업금융 CD매매 및 중개업무 사채모집수탁업무 금고대여업 기업경영컨설팅업무 부동산 임대업 외국인 상임대리인 업무 자산운용서비스 도입 기관투자자상대 자기소유 유가증권 대여업 증권관련 연수업무 간행물·도서의 출판업무 복권·입장권 판매대행 업무 증권업과 관련된 전산시스템 또는 S/W의 대여 판매업무

 지속적인 시스템 투자와 브랜드 인지도 상승으로 고객 유인 키움닷컴의 전략 – 고객기반의 지속적 확대 고객 = 회원 : 구매력 보유 활발한 경제활동 인구 지속적인 신규 고객 유입 주문 당 약정 금액의 상승 (계좌수) (백만원) (회)  지속적인 시스템 투자와 브랜드 인지도 상승으로 고객 유인

키움닷컴의 전략 - 시장점유율 1위 달성 시장점유율 인지도 향상, 매매 시스템 강화 고객별 차별화 된 서비스 중간층 On-line 특화 서비스, 브랜드 인지도 강화 중간층 On-line 위주 Off-line 지속적 시스템 upgrade Wrap account 도입 - Day trader - 거액 일임 계좌

영업실적 및 전망 (백만원) 2002.3 2003.3 2004.3(E) 2005.3(E) 영업수익 96,524 150,867 112,958 118,772 영업비용 85,843 140,538 100,643 105,511 판관비 34,832 45,026 45,176 48,876 영업이익 10,681 10,329 12,315 13,261 경상이익 9,803 9,729 10,632 13,297 당기순이익 9,110 6,606 7,475 9,348 주당순이익 (원) 911 661 748 818 (% 증가율) 2003.3 2004.3(E) 2005.3(E) 영업수익 56.3 -25.1 5.1 영업비용 63.7 -28.4 4.8 판관비 29.3 0.3 8.2 영업이익 -3.3 19.2 7.7 경상이익 -0.8 9.3 25.1 당기순이익 -27.5 13.2 (% 비중) 2002.3 2003.3 2004.3(E) 2005.3(E) 영업수익 100.0 영업비용 88.9 93.2 89.1 88.8 판관비 36.1 29.8 40.0 41.2 영업이익 11.1 6.8 10.9 11.2 경상이익 10.2 6.4 9.4 당기순이익 4.4 6.6 7.9 * 2004년, 2005년 3월 추정 실적은 예비사업설명서에 기재된 내용과 동일함.

주요 재무비율 대분류 지표명 2002.3 2003.3 2003.9 자본적정성 영업용순자본비율 328.7 355.6 347.6 (%) 대분류 지표명 2002.3 2003.3 2003.9 자본적정성 영업용순자본비율 328.7 355.6 347.6 자산부채비율 115.8 118.8 안정성 고정장기적합율 37.0 37.2 37.6 고정비율 37.3 38.0 상품보유율 10.7 50.6 32.9 유동비율 111.9 114.6 수익성 총자산 순이익률 4.1 2.1 2.8 ROE 19.4 12.3 16.3 영업수지율 100.8 109.8 110.6 성장성 총자산 증가율 167.7 40.5 16.7 자기자본 증가율 3.4 14.1 15.5 예수금 증가율 362.4 53.7 -14.9

주요 주당지표 주당순이익 (원) PER (x) 2002.3 2003.3 2004.3(E) 2005.3(E) 기말자본금 (억원) 500 575 기말발행주식수 (천주) 10,000 11,500 평균발행주식수 (천주) 11,422 주당순이익 (원) 911 661 748 818 PER (x) 10.1 13.9 12.3 11.3 * 주가는 본질가치 9,210원 적용 주당순이익 (원) PER (x)

S W O T SWOT 분석 trength eakness pportunity hreat .COM 조직의 효율성 / 변화 대응 신속성 우수한 트레이딩 시스템 우수한 성장성 / 수익성 브랜드 인지도 상대적 Off-line 영업 취약 대형사 대비 자본 열위                                                 S W trength eakness O pportunity T hreat 금융산업 On-line화 지속으로 비즈니스 기회 확대 증권 업계 재편 은행의 증권업 진출 외국인의 시장 지배 확대

Summary 효율성 높은 닷컴 회사 성장성 높은 증권회사 수익성 높은 온라인 종합증권회사 매력적 주당지표 .COM 기반 효율적 자원배분 신중한 검토 / 과감한 의사집행 우수한 On-line 시스템 성장성 높은 증권회사 고객 만족 기반 지속적 점유율 상승 자산운용 / IB 기반을 통한 추가 성장 모멘텀 수익성 높은 온라인 종합증권회사 저비용 고효율 조직/영업/문화 확실한 수익성 검증을 통한 업무 집행 매력적 주당지표 ’04.3, ’05.3 주당순이익 각 748원과 818원 본질가치 가격 대비 PER 각 12.3, 11.3배

키움닷컴의 업무 flow 고 객 증권거래소, KOSDAQ 증 권 전 산 은 행 주문전달 시세전달 체결확인 매매주문 시세확인 계좌관리 HTS(영웅문2002) WTS(JAVA WTS) 범용 웹 브라우저 PDA 에어포스트 ARS, 휴대폰 등 정 보 체결통보 자금이체 은 행 계좌개설 자금이체 국민, 한미, 조흥, 우리 외환, 기업, 대구, 광주

조직 및 인원현황 인원 : 231명 (2004년 2월 2일 현재) 대표이사 감 사 컴플라이언스팀 (준법감시인) 감사팀 감 사 컴플라이언스팀 (준법감시인) 감사팀 인사 위원회 전산운영 위원회 위험관리 위원회 이사회 주주총회 투 자 정 보 시 스 템 팀 개 발 고 객 지 원 센 터 기 업 금 융 1 2 온 라 인 문 무 E – Solution 재 경 획 리 테 일 영 서 치 사 산 운 용 주 식 파 생 상 품 선 물 옵 션 채 권 종 합 법 인원 : 231명 (2004년 2월 2일 현재)

2000 2001 2002 2003 수상경력 10. Bzeye.com 온라인 증권사 평가 2위 12. Gomez Korea 국내 온라인 증권사 평가 1위 2001 2. 한국일보 Web Awards 2000 인터넷 증권 1위 6. 한국벤처 포럼 ‘벤처기업 성공사례’ 선정 제1회 한경 e-금융 페스티벌 증권업협회장상 수상 (Java WTS) 2002 2. 한국일보 Web Awards 2000 인터넷 증권 1위 – 2년 연속 7. 중앙일보, 매일경제 ‘제1회 한국인터넷 히트상품 대상 2002’ 인터넷 증권부문 대상 11. 서울경제 ‘2002 영프론티어 어워드’ Golden Awards 수상 12. 한국커머스넷 ‘제4회 대한민국 전자상거래 대상’ 정보통신부 장관상 수상 2003 3. ‘제4회 디지털 경쟁력 향상대회’증권부문 대상 (산업자원부 장관상) 수상 11. 한국능률협회 ‘2003년 제 11회 고객만족경영대상’ 수상 12. 스포츠투데이 ‘2003 Korea First Brand’ 증권부문 First Brand 선정

대차대조표 (백만원) 2002.3 2003.3 유동자산 306,275 274,844 현금과 예금 48,592 46,744 예치금 208,089 167,080 상품유가증권 5,519 27,980 - 주식 67 154 - 채권 5,450 27,826 - 주가지수옵션 - 118 - 수익증권 기타 유동자산 38,365 25,360 고정자산 19,095 20,772 투자유가증권 1,229 957 투자자산 3,568 4,601 유형자산 6,681 6,761 기타고정자산 7,608 8,454 자산총계 325,369 295,615 2002.3 2003.3 유동부채 273,798 239,829 콜머니 61,600 30,100 고객예수금 206,248 198,170 매도유가증권(옵션) - 185 기타 유동부채 5,951 11,375 고정부채 95 204 퇴직급여충당금 기타 고정부채 부채총계 273,893 240,034 자본금 50,000 자본잉여금 이익잉여금 1,476 5,582 자본조정 자본총계 51,476 55,582 부채와 자본총계 325,369 295,615

손익계산서 2002.3 2003.3 영업수익 96,524 150,867 수수료 수익 36,947 49,922 - 수탁수수료 (백만원) 2002.3 2003.3 영업수익 96,524 150,867 수수료 수익 36,947 49,922 - 수탁수수료 33,743 46,879 - 장외거래수수료 - 55 - 인수주선수수료 2,387 2,596 - 수익증권취급수수료 309 50 - 기타 수입수수료 509 397 이자수익 10,378 15,778 배당금수익 275 165 상품유가증권매매이익 18,118 10,043 상품유가증권평가이익 78 99 파생금융상품거래이익 30,560 74,607 기타영업수익 187 252 2002.3 2003.3 영업비용 85,843 140,538 수수료 비용 8,437 10,111 이자비용 3,681 4,697 상품유가증권매매손실 12,479 11,045 상품유가증권평가손실 1 119 파생금융상품거래손실 26,412 69,539 판매비와 관리비 34,832 45,026 영업이익 10,682 10,329 영업외 수익 35 103 영업외 비용 914 704 경상이익 9,803 9,729 법인세 693 3,123 당기순이익 9,110 6,606

Fact Sheet 2000 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 영업수익 (억원) 3 4 3 4 12 37 69 76 24 45 58 48 당기순이익 (억원) -11 -5 -24 -16 6 -35 5 1 2 온라인시장점유율 (%) 0.00% 0.35% 0.73% 1.01% 1.65% 2.10% 2.28% 2.52% 2.37% 전체시장점유율 (%) 0.17% 0.54% 0.75% 0.96% 1.28% 1.59% 1.80% 계좌수 (천 계좌) - 8 11 15 17 20 25 33 시장전체 온라인거래대금 (조원) 51 80 87 47 59 82 63 54 34 44 29 시장전체 대비 온라인 점유율 (%) 44.6% 49.0% 51.0% 54.0% 56.9% 59.0% 61.0% 63.1% 60.6% 64.1% 65.8% 61.5% 2001 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 영업수익 (억원) 72 85 116 59 58 53 62 63 93 131 123 당기순이익 (억원) 2 10 -3 -2 6 3 15 35 온라인시장점유율 (%) 2.30% 2.46% 2.90% 3.22% 3.59% 4.26% 4.56% 4.45% 5.05% 5.47% 5.45% 5.59% 전체시장점유율 (%) 1.66% 1.78% 2.10% 2.27% 2.54% 2.96% 3.17% 3.07% 3.64% 3.85% 3.71% 3.86% 계좌수 (천 계좌) 37 38 41 45 47 50 52 54 57 66 시장전체 온라인거래대금 (조원) 64 46 44 71 34 43 65 시장전체 대비 온라인 점유율 (%) 64.5% 66.7% 66.8% 66.6% 67.4% 66.5% 66.4% 66.1% 69.3% 69.2% 65.6% 65.9% 2002 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 영업수익 (억원) 85 67 109 107 125 123 120 88 171 219 144 97 당기순이익 (억원) 9 6 8 11 15 13 10 3 온라인시장점유율 (%) 5.55% 5.63% 5.36% 5.83% 6.52% 7.13% 6.64% 6.85% 7.06% 6.98% 7.14% 7.41% 전체시장점유율 (%) 3.73% 3.72% 3.53% 3.82% 4.34% 4.59% 4.64% 5.00% 4.66% 4.58% 4.69% 4.75% 계좌수 (천 계좌) 71 75 81 86 89 91 94 96 98 102 106 110 시장전체 온라인거래대금 (조원) 80 53 76 65 36 59 47 35 45 44 37 시장전체 대비 온라인 점유율 (%) 65.0% 64.4% 63.3% 62.7% 65.2% 62.4% 68.4% 67.3% 63.5% 63.4% 61.7% 2003 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 영업수익 (억원) 118 97 100 99 80 76 83 87 109 111 NA 당기순이익 (억원) 8 1 -2 12 10 11 5 19 온라인시장점유율 (%) 8.35% 8.72% 8.60% 8.57% 8.55% 8.63% 8.78% 8.94% 8.86% 9.25% 9.37% 9.39% 전체시장점유율 (%) 5.28% 5.47% 5.25% 5.54% 5.52% 5.40% 5.53% 5.08% 5.01% 5.44% 5.18% 계좌수 (천 계좌) 115 121 125 131 135 139 142 145 150 159 160 시장전체 온라인거래대금 (조원) 35 28 33 52 45 49 53 42 34 39 41 시장전체 대비 온라인 점유율 (%) 61.2% 62.3% 60.7% 64.2% 64.9% 62.1% 62.7% 61.4% 56.8% 54.0% 57.7%