C o n t e n t s 1. DISPLAYTECH @ a Glance 2. Market Overview 3. Core Competence 4. Vision & Strategy 5. Investment Highlights

Chapter 01 Identity 기업개요 사업구조 주요제품소개 재무실적 DISPLAYTECH @ a Glance

Identity 1. DISPLAYTECH @ a Glance 휴대폰용 LCD Module 주력 다수의 안정적 매출처 확보 기술력/가격경쟁우위 매출 고성장세 시현 견실한 재무구조 숙련된 기술인력 기반 휴대폰 디스플레이 핵심 설계기술 자체보유 FY99~01 매출 CAGR 30.4% 시현 30여 휴대폰 개발/생산업체에 제품공급 매출처의 다양성 및 고른 매출비중으로 구조적 안정성 확보 FY02.1H말 유동비율 329%의 현금유동성 FY02.1H말 부채비율 67.5% 대기업 제외 국내업계 1위의 시장지위 구축 휴대폰 개발/생산업체의 디스플레이 신모델 설계/개발에 참여

기업개요 1. DISPLAYTECH @ a Glance 디스플레이테크의 발자취 디스플레이테크의 현황 주사업분야 휴대폰용 LCD Module 생산 자 본 금 33억원 (2002. 11. 30 현재) 매출액/순이익 240억원/28억원 (2001년) 214억원/26억원 (2002년 반기) 종업원수 136명 (2002. 11. 30 현재) 홈페이지 www.displaytech.co.kr 사 업 장 성남공장 신축(2002.11.22) 2000. 3. 국내최초 Four-Gray 휴대형 LCM 개발 2000. 4. LCM 공급계약 체결(세원텔레콤등) 2000. 9. 기업부설연구소 설립 및 인가 2000. 10. Four-Gray & Dual LCM 생산착수 2001. 8. 256/4096 Color LCM 개발완료 2001. 10. ISO 9001 인증획득 2001. 12. 한국경제신문 벤처 우수상 수상 2002. 9. 코스닥 예비심사 통과 2002. 11. 성남공장 준공 및 이전 창업 및 기반구축 성공적 시장진입 새로운 도약 1998. 8. 법인 설립 1999. 1. 본사이전(경북 구미→경기 분당) 1999. 2. 모토롤라 휴대폰용 LCM 생산개시 1999. 10. 벤처기업 등록

사업구조 1. DISPLAYTECH @ a Glance Sales Breakdown 기구설계 제품개발 LCD Module LCD Module Ass`y 30여 휴대폰 개발/생산업체 벨 웨이브 어필텔레콤 VK 텔슨전자 팬텍 삼성전자 등 DTC 기술연구소 국내외 다수의 원재료 조달처 확보 LCD IC 등 매출처의 다각화 완제품 업체와 공동설계 원재료 조달처의 다변화 성남공단내 확장이전 (연산 900만개규모, 2002. 11월 준공) 2003. 1월중 1,800 만개 생산규모로 확충 첨단 생산공정 * 2001년 실적기준 Sales Breakdown

(Tape Automated Bonding) 주요제품소개 1. DISPLAYTECH @ a Glance LCM ASS’Y LCM 사진 LCD Glass위에 ACF를 부착하고, TAB IC와 LCD Glass의 IC회로를 Align한 후, 적합한 온도와 압력하에서 TAB IC를 Glass 표면에 Bonding하는 방식 LCD Driver Chip과 LCD Module 구동에 필요한 주변부품을 직접 FPCB에 실장하는 방식 ACF를 부착하고, 웨이퍼에서 절단한 플립 Chip과 LCD Glass의 IC회로를 Align한 후, 적합한 온도와 압력하에서 Chip을 Glass 표면에 direct로 Bonding TAB (Tape Automated Bonding) COF (Chip on Film) COG (Chip on Glass) LCM 구동에 필요한 부품(Capacitor, Resistor)이 실장되어 있는 FPCB 혹은 PCB에 LCM을 Soldering하고, LCM에 EL을 부착

재무실적 1. DISPLAYTECH @ a Glance 매출성장 수익성 안정성 CAGR 30.4% 휴대폰 시장의 지속성장 디스플레이 부문 기술경쟁력 우위 다양한 매출처 확보 및 신규매출처 발굴 매출성장 CAGR 30.4% (단위 : 억원) 수익성 (단위 : 억원) 안정성 (단위 : 억원)

재무실적 1. DISPLAYTECH @ a Glance 2002. 1H. 실적 매출액 순이익 99.4% 증가 297.9% 증가 (단위 : 억원) 55.3% 44.7% 매출비중 2H 1H 구 분 <2001년 반기별 매출비중> 매출액 99.4% 증가 FY01.1H FY02.1H 107 214 (단위 : 억원) <2001년 반기별 순이익비중> 73.7% 26.3% 순이익비중 2H 1H 구 분 297.9% 증가 7 FY01.1H 26 FY02.1H 순이익 * 계절적 수요 및 중국시장 수출확대로 하반기의 매출 및 이익비중이 높음

Chapter 02 휴대폰 디스플레이 시장 트렌드 기업개요 시장규모 및 전망 경쟁현황 Market Overview

휴대폰 디스플레이 시장 트렌드 2. Market Overview 휴대폰 디스플레이 시장의 변화 기술발달 무선인터넷 가입자 증가에 따른 동영상구현 및 고칼라화 성능 및 디자인 고급화로 고부가가치 창출 기술발달 4Gray STN LCD 칼라 STN LCD 칼라 TFT LCD 칼라 유기 EL LCD Module 업체의 중요성 고유 시장영역 확보 칼라 TFT LCD 및 유기EL 디스플레이 개발 및 제작 Bar Type Flip Type 휴대폰의 급속한 모델변환 Single Folder Dual Folder LCD 적용의 증가, 디스플레이 경량화 및 경박화 요구 증대 설계기술력 보유한 LCD Module 업체의 역할 증대 LCD 및 관련기기의 일체형 개발 필요성 증대

시장규모 및 전망 2. Market Overview 휴대폰 디스플레이 시장의 성장성 세계 휴대폰 판매전망 (단위: 백만Set) (단위: 백만명) 출처 : 세계 10대 업체발표자료 출처 : 월간 모바일컴 세계 휴대폰 판매전망 중국 이동전화 가입자수 (단위 : 만명) * 출처 : 정통부 Newsletter 1997 2001 2002 691 2,905 3,020 국내 이동전화 가입자의 포화단계 수출시장 확대 내수교체수요지속 2002 2003 2004 STN Color STN/TFT Color 유기EL Color TFT Color 칼라화 무선인터넷 보급확산 디스플레이 변화가 휴대폰 교체에 결정적 역할

경쟁현황 2. Market Overview 국내 휴대폰용 디스플레이 업계 현황 높은 진입장벽 형성 규격화된 제품군 중심의 판매에 주력 국내사 + 해외업체의 양분체제 해 외 업 체 국 내 SK, LG 등 대기업 위주의 공급 마쓰시다, 엡손 등 국내진출 대기업 제외 국내업계 1위의 시장지위 삼성SDI, 하이디스는 계열사 공급주력 대기업 2개사 + 10여 벤처기업 높은 진입장벽 형성 주문생산형 사업으로서 엄격한 제품신뢰도 휴대폰의 짧은 수명주기로 기존 신모델개발 참여업체 이외의 시장진입 어려움 고가제품의 경우 많은 시설투자 소요 원재료 조달처 및 전문인력 확보의 어려움

Chapter 03 디스플레이 설계 기술력 우수한 기술인력 안정적 매출처 확보 Core Competence

디스플레이 설계기술력 3. CORE COMPETENCE DTC 기술연구소 R&D 인프라 구축 제품 개발 Flow 제품개발 기구설계 개발팀 제조/외주 관리 기구팀 제조기술팀 R&D 인프라 구축 기술연구소 초기 개발단계부터 기본 Concept을 협의.결정하는 협력관계 신모델 개발단계부터 디스플레이 기본설계 작업에 참여 및 적기 제품공급이 성공요소 제품 개발 Flow LCD 및 IC 제조업체 휴대폰 개발 및 제조업체 DTC 기술연구소 자체기술 기반 주요 개발제품 128*8Dots LCD Module 128*128Dots 4Gray Scale Dual LCD Module Ass`y Color 보유 지적재산권 실용신안 출원 : 키패드 부착형 이동통신 단말장치 특허출원 : 양면 LCD Module

“ LCD Module 개발 숙련된 유경험자 다수 보유로 신속한 개발대응력 및 Trouble Shooting 능력 보유 ” 우수한 기술인력 3. CORE COMPETENCE 핵심 기술인력 List “ LCD Module 개발 숙련된 유경험자 다수 보유로 신속한 개발대응력 및 Trouble Shooting 능력 보유 ” 직위 성 명 담당업무 주요경력 연구소장 국중홍 Module 개발 오리온전기 LCD 개발부 근무(9년) 수석연구원 강경철 공정기술 LG전자 TFT LCD 공정기술(10년) 김병주 LCD개발 한국전자 LCD개발부 근무(10년) 선임연구원 조민원 Module개발 오리온전기 LCD 개발부 근무(8년) 박만복 현대전자 LCD 개발부 근무(6년) 강인규 기구설계 오리온전기 LCD 개발부 근무(5년) 연구원 신지연 아주대 전자공학 박사, KEC 종합연구소 근무

안정적 매출처 확보 3. CORE COMPETENCE 24.63% 15.92% 12.92% 6.19% 6.18% 5.88% 2001 주요업체별 매출비중 2002. 1H 주요업체별 매출비중 세원텔레콤 24.63% ㈜한화 15.92% 인터큐브 12.92% 텔슨전자 6.19% 팬텍 6.18% 맥슨텔레콤 5.88% 삼성전자 3.25% 퍼스널텔레콤 3.66% VK 2.32% 기타 19.05% VK 31.1% 어필텔레콤 12.7% 테크타이토코리아 8.7% 맥슨텔레콤 8.4% 이노스트림 8.0% 텔슨전자 6.4% 한화 5.6% 이론테크놀로지 5.4% 콤팔커뮤니케이션 2.7% 기타 10.7% 신규 매출처의 지속적 발굴 특정업체에 비의존적 매출구조 매출처 다각화

Chapter 04 중장기 비전 추진전략 2002 재무전망 Vision & Strategy

중장기 비전 연구개발투자 매출/순이익 목표 생산규모 증설 4. Vision & Strategy 다수의 안정적 매출처 확보 2003년도 - 262k TFT Color개발 2004년도 - 유기 EL True Color - Display LCD 모듈개발 연구개발투자 다수의 안정적 매출처 확보 짧은 Product Life Cycle로 인한 지속적인 신제품 수요 급증세 2002 : 550억(52억) 2003 : 700억(75억) 2004 : 900억(110억) * 당사 추정치임 매출/순이익 목표 Clean Room 시설완비 제조 4라인 증설 현재 연생산능력 9백만개 → 18백만개로 확대 (2003년 1월까지) 생산규모 증설

추진전략 4. Vision & Strategy 성장성 전략 수익성 전략 R & D 전략 주주이익제고 개발초기단계부터 휴대폰 개발/생산업체와 공동개발을 통하여 매출로 연계 휴대폰외 PDA등 소형전자제품용 Display에 대한 영업력 강화 대중국수요에 대비한 개발부서 및 생산라인 현지화 추진 기업이미지 홍보를 통한 “DTC” 브랜드 이미지 제고. 성장성 전략 제조공정의 표준화를 통한 생산성 향상 설비운영의 최적화(가동율 향상)으로 원가절감 및 수율향상 고부가가치 제품비중 확대를 통한 수익성 극대화 수익성 전략 R & D 전략 연구개발인력 확보 및 산학연계체제 구축 유기EL등이 적용된 차세대 Display 모듈 개발에 대한 집중적 투자 기초원자재에서 완제품까지 LCD모듈에 대한 토탈 Solution 제공 기업가치의 극대화 효율적인 정보공개 시스템 구축 투명경영 주주이익제고

2002 재무전망 4. Vision & Strategy 매출액 2002. 1~10월 확정매출 : 371억원 단위 : 억원 매출액 67.5% 달성 2002. 1~10월 확정매출 : 371억원 2002. 11~12월 예상매출 : 약 179억원 계절적 수요 및 중국시장 수출확대로 하반기 매출 및 이익비중이 높음 * FY02 전망치는 당사 자체추정임 순이익 단위 : 억원 74.1% 달성 2002. 1H 순이익율 : 12.06% 2002년 하반기 약 48억의 본사 및 공장신축비용의 감가상각비를 고려하여 약 9.5%의 순익이율로 보수적 추정 * FY02 전망치는 당사 자체추정임

Investment Highlights Chapter 05 유사업체 비교 투자포인트 Investment Highlights

유사업체 비교 5. Investment Highlights 15.5 4,125 21,367 2,576 569 4,350 7.6 구 분 자본금 (백만원) 매출액 순이익 추정EPS (원/주) 기준주가 PER (X) FY02. 반기말 동사는 공모후 기준 FY02. 반기실적 FY02. 반기실적 * 2 동사는 공모주 및 CB Full Deluted 2002. 11. 26 종가 동사는 밴드중간치 액면 500원 환산 레이젠 4,850 27,539 1,197 247 5,950 24.1 태산엘시디 6,920 52,833 4,580 662 6,150 9.3 우영 8,853 103,141 4,623 522 5,060 9.7 유일전자 5,600 49,636 6,018 1,075 27,400 25.5 이랜텍 5,300 59,326 1,905 359 4,110 11.4 인탑스 4,300 59,154 5,059 1,177 17,650 15.0 KH바텍 2,000 21,997 5,927 2,964 62,400 21.1 피앤텔 8,400 54,603 5,187 617 8,670 14.0 한국트로닉스 5,760 57,580 2,573 447 4,360 9.8 평 균 15.5 디스플레이테크 4,125 21,367 2,576 569 4,350 7.6

투자포인트 5. Investment Highlights LCD 모듈 전문생산업체 매출 고성장세 지속전망 매출구조의 안정성 확보 성남공장 신축으로 대규모 생산Capa 보유 및 중장기적 설비투자 완료로 본격 투자회수 전망 무선인터넷, 칼라화에 따른 국내 휴대폰 지속적 교체수요 중국 이동통신 시장 급성장등에 따른 국내 휴대폰 제조업체의 수출 고성장세 전망 30여 다수의 매출처 확보 및 매출처별 고른 매출비중 LCD 모듈 전문생산업체 매출구조의 안정성 확보 휴대폰 시장의 지속적 고성장세 99~01 매출 CAGR 30.4% 시현 02~04 매출 CAGR 약 30% 전망 FY02. 1H말 유동비율 329%의 현금유동성 확보 FY02. 1H말 부채비율 67.5%의 안정적 재무구조 LCD 모듈의 고기능화에 따른 부가가치 상승세 당기순이익율 10% 이상 지속적 유지 매출 고성장세 지속전망 고부가가치 창출력 견실한 재무구조

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