Blockbuster Entertainment Corporation Case Study Blockbuster Entertainment Corporation by M. R. Kim

Case background Blockbuster performance Key success factors Challenge & opportunity Lessons 순서

Case background Blockbuster performance Key success factors Challenge & opportunity Lessons ▶

Success case? Yes! Case background 1992년 4월 21일 Blockbuster CEO가 Corporate news release 내용이 기준 사업의 성공적 안착의 주 요인으로 적절한 비용조절과 증대된 생산성이라고 설명함 실제로 8000 주주들에게 이익배당금(현금)을 지불하였는데, 이전에 어디에서도 볼 수 없었던 결과라 함

Company History Case background 1982년 David Cook이 *Cook Data Service 설립 1985년 Cook 에 의해 첫 비디오 대여점이 오픈 됨 1986년 Blockbuster 라고 명명 1987년 8 개의 store와 11개의 franchise 소유 Huizenga와 그의 동료가 $18 million에 인수 1992년 International market 진출 (영국 & 일본 등) * Oil과 Gas 회사에 컴퓨터와 소프트웨어 서비스를 제공하던 회사

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1992년 현재 점유율 회원: 전세계적으로 2천9백만 보유 M/S : US only - 13% (20% 목표 by 1995) 회원: 전세계적으로 2천9백만 보유 M/S : US only - 13% (20% 목표 by 1995) Worldwide - 68% (46/50 states in US) - 32% (11개국 해외지점)

회원제 운영방식 다른 체인에서도 사용가능 비디오 테이프를 파손했을 경우를 대비해 신용카드 제시토록 함 Fee 없이 바코드와 사진이 새겨진 멤버쉽 카드 제공 다른 체인에서도 사용가능 비디오 테이프를 파손했을 경우를 대비해 신용카드 제시토록 함 10:00am to midnight, 7 days per week, 365 days per year 상점 분위기는 밝고 세련되게 고객 동선을 감안한 30개 이상의 카테고리로 비디오를 분류 정리 비슷한 카테고리를 근접하게 디스플레이로 재방문 유도 10,000개의 카세트 8000개의 타이틀 보유 성수기 12월~3월, 6월~8월 (Hollywood's release) 등…..

Channel 운영방식 직영과 프렌차이즈 형식 각 50% 비중 Company to Franchise 지점 위치, Store design과 product 선택에 대한 가이드 제공 고객서비스, management training program 제공 전국, 지역광고와 프로모션 프로그램 지원 Company to Franchise Franchise to Company 로열티와 기타 fees 지불 Product (비디오 카세트) 지불 컴퓨터 하드웨어 & 소프트웨어 지불

Source of Revenues Product sales : 1991년 이전에는 비디오를 대부분 K-Mart나 Wal-Mart에서만 구입 Joseph Baczko (background in Toys’-R-Us) 를 영입, Batman, Bambi, The Little mermaid, 101 Dalmatians 등 판매

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낮는 가격, 예약, 배달, 성인비디오로 차별 서비스 시도 Business 혁신 Before 전형적인 mom&pop rental store 특색 없는 매장 분위기 짧은 영업시간 3000개 이하 타이틀 보유 직원이 찾아주기 전까지 비어있는 비디오 박스 (창고에 보관) X-rated 비디오에 상대적으로 편중된 수입구조 After 가족 지향적인 비디오 대여점 아이들 선택 위주의 title 보유 편리한 시간대 (365일 오픈) 레이아웃의 향상 서비스 품질 향상 빠른 check-in & out Computer system 의한 빠른 서비스 Real time computer information system Well trained staffs 경쟁사 서비스 영역 위축; 낮는 가격, 예약, 배달, 성인비디오로 차별 서비스 시도

1. McDonald’s chain 확장전략에 기본을 둠 Store 확장 전략 - Blockbuster 고객과 McDonald 고객 프로필의 높은 유사성 주요 시장 위주로 매우 빠른 속도로 점포 추가 franchising 관리방식 1. McDonald’s chain 확장전략에 기본을 둠 2. Business concept - “More and Faster” “We felt we had to go fast because we had nothing proprietary” “More Movies Than anyone In The World”- advertising claim 3. 해외시장 진출 시 뛰어난 Retailer와 사업 제휴 일본 : Fujita & Co. (McDonald chain 운영) 영국 : Cityvision (가장 큰 홈비디오 retailer)

franchise fee, 제고, 설비, 설립자본 등. Franchise store 초기 투자 비용 franchise fee, 제고, 설비, 설립자본 등. $700,000 에서 $1,000,000 점포당 년간 운영비 $400,000 에서 $500,000 신점포의 경우 1년 내 월평균 현금회수 월 $70,000 (년 $840,000) (Cash flow payback)

CEO의 자질 CEO의 다양한 비즈니스 운영 경력 CEO의 인재발탁 능력 업무 추진력 - 전혀 다른 분야에서 비즈니스를 운영했던 경력 ; trash bin rentals, garbage hauling, dry cleaning, lawn care,portable toilet rental, water cooler rentals and sales of bottled water Business 공통점 : 1) Basic service, 2) Repeat customers 3) little employee training, 4) steady cash flow 5) 적은 투자비용 CEO의 인재발탁 능력 McDonald (channel) / Toys-R-Us (kids movies) 등… “We had to get the locations in each area before somebody else moved in” 업무 추진력

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Threats Opportunities 극도로 포화된 시장(시장침투) - 300개를 합진 경쟁자보다 높은ms Technology threat - 공테이프 (2.2b) 구매율이 녹화테이트보다 (1.2b) 더 높음 Cable movie channel 증가 - TV 보유 중 3/5명이 Cable TV 시청 - 1/3 만이 Pay cable (e.g. HBO 등..) Interactive TV (위성TV) 출현 - 현 entertainment & information product/market을 대체가능? 투자심리 위축 (주식) - fragmented market - sizable video retailer’s bankruptcy Opportunities 극장 영화보다 비디오영화 2배이상 - 2000년 전까지 $19.3billion 예상 VCR 보유 가구 증가 (P.545참조) - 1995년까지 미국 1억 가구로 예측 - 98% 한 개 이상 칼라 TV 보유 - 91% VCR 보유 - 35% VCR 두개이상 보유 레이저디스크 보유 증가 해외시장 기회 - 유럽시장의 VCR 가구 역시 증가 - 비디오 대여 미경험 국가 미국 영화산업의 급속한 발달 Philips와의 전략적 제휴 (*multi-media systems) * Philips Imagination Machine & CD

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성공한 기업들은…뭐가 달라도 다르다 Product leadership Operational Excellence Best product & product innovation (3M, Hewlett-Packard, Intel & Motorola etc…) Blockbuster Customer Intimacy Cultivating relationships & Satisfying unique needs (Dell computer etc..) ; one-to-one marketing Operational Excellence Low costs/low price and Best service (Wal-Mart, Federal Express, McDonald’s etc..)