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( 주 ) 와이지 - 원 기업분석 심화반 무용용
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목차 투자 아이디어 회사 소개 산업 분석 기업 분석 적정 주가 산출 매매 전략
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투자 아이디어 소비 시장 음식 - 커피 산업 - 절삭공 구 틈새 시장 규격의 다양화 -8 만여 종류 산업의 핵심 동력
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투자 아이디어 세계적인 1 등 브랜드 100% 수출 - 현재 76% 수출기업 자체브랜드의 수출증가로 가격인상효과 독자적인 가격 경쟁력 2011 년 연초.7 월 10% 가격인상 세계 1 위기업 일본의 OSG 대비 20% 가격경쟁력 한.EU FTA- 기계수입관세 8% 한. 미 FTA- 관세 혜택 6%
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회사 소개 1
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회사소개 2
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회사소개 3
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산업분석 금형. 공작기계부품. 각종 전자기기 부품의 절삭가 공하기위한 공구를 제조하는 산업. 전. 후방산업에 파급효과가 큰 핵심기반 산업으로 약 450 억불의 대규모 시장. 기계공업의 발전과 비례하여 지속적인 성장이 가 능한 소모성 제품으로 수요가 안정적이다.
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기업분석 - 대차대조표 2011 년 총자산 총부채 증가의 원인은 금융기관 시설차입금 으로 본사및 중국법인에 약 606 억원의 설비투자한 영향
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기업분석 - 손익계산서 2011 년 매출은 32.4% 증가
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기업분석 - 재무. 가치형가 1. 가치평가분석 : 2011 년 매출의급격한증가로 인한 최대매출 달성 2.ROE 분석 : 자체브랜드 매출증가와 가격인상으로 인한 수익성 개선 3. 재무분석 : 부채비율 226.7% 로 과도한 상태로 시장지배확대를 위한 공격적인 투자원인
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기업분석 - 리스크 표ㅍ 표면이자 0.5%. 만기이자 3%.KTB 투자증권. 리픽싱 80%- 12000 중 높은금액. 과도한 부채부담. 전반적인 경기후퇴로 인한 매출부진.
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기업분석 - 뉴스. 홍보. FTA 효과 한.EU FTA- 기계관세 8%. 공구관세 1.5% 한. 미 FTA- 관세 6% 전시회 (2012 년 ) 3 월 이탈리아. 독일 4 월 중국 워렌 버핏 MEC SPE 2012 Italy / Parma
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기업분석 - 주담통화 2009 년 매출감소 원인 : 글로벌 금융 위기로 설비 투자 감소 현재 수주잔고는 3,800 만 달러 정도로 유지 300 억 사모 전환 사채 표면 이자가 0.5% 로 금융권보다 저렴하고 과도한 금융 부담 버핏 전략적투자 팔 의향은 없고 협력은 가능 반기 제조원가 967 억인데 30% 면 완성품은 3000 억원 생산인데 맞는지 ? 맞다 반기 공장 164 일 1 일 22 시간 가동인데.. 인천 효성동 공장. 충주 2 공장 완공 가동중.3 공장 9 월 완공. 청천동 공장 건설중. 반기 기계장치에 200 억 투자.
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기업분석 -V 챠트
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적정주가 산출
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평균 PER 을 활용한 적정주가 계산 공식 = 주당 순이익 (EPS)*5 년 평균 PER 주당 순이익이 꾸준히 증가하고 있는 기업인가 ?. 평균 적정 주가 :1,268(eps)*11.05(per)=14,582 원. 매수가격 : 적정주가 대비 30% 싼 가격 =14,582 원 *0.7=10,207 원 3. 매도가격 : 적정주가 대비 30% 비싼 가격 =14,582*1.3=18,956 원
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적정주가 산출 ROE 매수법 워렌버핏 매수법
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적정주가 산출 템플턴 성장주 매수법 적정 매수가 산정을 위한 주당 순이익 보정
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매매전략 현재판단 현재가격 10800 원은 고정대비 40% 하락한 구간 매매전략 회사의 시장 지배력을 위한 지속적인 설비투자와 엔드밀 1 위의 성장성과 영업이익율 16%. 글로벌 공작기계 업황회복 을 감안 하면 현구간 9000-11000 원은 매수구간이며 1 차매 도 18000 원을 추천 참고 과도한 설비투자로 인한 부채를 체크
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기타 8 월 27 일 워렌버핏 제 3 자 유상증자 방식 312 억 투자 - 주당 발행가 13000
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Q&A 감사합니다
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