성장 사다리펀드 설명회 주관 : 투자운영자문위원회

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1 성장 사다리펀드 설명회 주관 : 투자운영자문위원회
표지 배경에 기업의 창업부터 성장까지 지원한다는 펀드 취지에 맞는 이미지 삽입 희망 주관 : 투자운영자문위원회

2 - 목 차 - Ⅰ. 펀드 조성 목적 3 Ⅱ. 주요 추진 경과 4 Ⅲ. 성장사다리펀드 운영 기본 방향 5 Ⅳ. 운영 구조 7
- 목 차 - Ⅰ. 펀드 조성 목적 Ⅱ. 주요 추진 경과 Ⅲ. 성장사다리펀드 운영 기본 방향 Ⅳ. 운영 구조 7 Ⅴ. 출자재원 및 자산운용계획 11 Ⅵ. 네트워크 구축방안 14

3 창업부터 성장을 거쳐 궤도에 오르고 회수에 이르는 건강하고 연속성 있는 창조경제의 기업 성장 생태계 조성
Ⅰ. 펀드 조성 목적 창업부터 성장을 거쳐 궤도에 오르고 회수에 이르는 건강하고 연속성 있는 창조경제의 기업 성장 생태계 조성 리스크를 공유하는 창업금융 창조적 아이디어의 사업화를 촉진하여 활발한 창업 활성화 투자형 기업금융에 기반하여 성장 단계별 자금공급 체계 형성 자금지원 공백을 메우는 성장금융 도약 ∙ 재투자 ∙ 재도전을 이끄는 회수금융 기업 생태계 선순환 구조 확립 중견∙대기업으로 도약 통로 구축

4 Ⅱ. 주요 추진 경과 금융위 기본업무계획에 펀드조성계획 반영 (’13년 3월)
금융위 기본업무계획에 펀드조성계획 반영 (’13년 3월) 벤처창업 생태계 조성방안 발표(관계부처 합동) (5월 15일) 성장사다리펀드 조성 기본계획 발표(금융위) (5월 22일) 성장사다리펀드 실무 TF 운영 (6~7월) 출자기관별 출자 승인 (7월말)   일목요연하게 그래픽화 투자자계약서 날인(8월 2일) 및 통합펀드 설정 (8월 5일) 투자운영자문위원회 운영 기본계획 확정 (8월 1~9일) 성장사다리펀드 사무국 출범 (8월 12일)

5 Ⅲ. 성장사다리펀드 운영 기본 방향 정책성 일회성이 아닌 영속성 수익성 단계적 접근 단계별 균형 있는 자금공급 시장적 접근
시장실패 영역 지원하는 모험자본 기능 수행 모럴해저드가 발생하지 않는 구조 설계 중장기 지속적인 운영이 가능하도록 수익성에 기반한 포트폴리오 운용 정책성 수익성 일회성이 아닌 영속성 자금집행 시기 및 규모는 장기적 관점에서 종합적으로 감안하여 단계별로 시행 성장단계별 지원 취지에 맞게 자금이 균형 있게 배분될 수 있도록 투자환경을 고려하여 결정 단계적 접근 시장적 접근 단계별 균형 있는 자금공급 본 펀드의 핵심이므로 잘 설명될 수 있는 그래픽 필요 전문성을 갖춘 하위펀드 운용자가 투자를 담당 성장사다리펀드 특성에 맞는 선정기준 마련 투명하고 독립적인 절차를 통한 분야별 역량을 갖춘 운용사 선정 간접투자 선정 투명성 전문적인 운영

6 Ⅲ. 성장사다리펀드 운영 기본 방향 Seed Money 시장 친화성 Matching 생태계 지원 건전한 생태계 활성화 네트워크
민간 투자자금 유인 극대화 추구 시장 친화성 민간 벤처펀드 등의 원활한 결성을 지원하여 예측 가능한 출자 환경을 조성 Matching 생태계 지원 네트워크 성장사다리펀드를 바탕으로, 창업부터 성장∙회수에 이르는 다양한 생태계 네트워크 구축 단순 자금지원에서 탈피, 종합적인 서비스 구축 체계 지원 건전한 생태계 활성화 본 펀드의 핵심이므로 잘 설명될 수 있는 그래픽 필요 투자 3.0 원활한 소통 자금운용계획 등 정보 Open, 공유 다양한 생태계 구성원의 원활한 의견 수렴

7 Ⅳ. 운영 구조 성장사다리 통합펀드 (Fund of Funds) 정금공 산은 기은 창업재단 규모 : 1.85조원
< 사무국 > 투자운영자문위원회 집합투자업자 (산은자산운용) 투자심의위원회 투자자산의 적정성 자문 규모 : 1.85조원 성장사다리 통합펀드 (Fund of Funds) 연기금 등 민간투자자 창업금융 하위펀드1 성장금융 하위펀드2 회수금융 하위펀드3

8 Ⅳ. 운영 구조 - 의사결정체계 투자운영자문위원회 성장사다리펀드 사무국 투자심의위원회 (산은자산운용 내)
(역할) 투자정책관련 투자정책 방향, 자금배분, 하위펀드 구성, 리스크 관리 등 주요 사항에 대한 보고∙심의 기구로 통합펀드 운용사에 대한 자문을 담당   (구성) 총 8인 : 민간전문가(교수 등) 4명 + 출자기관(부기관장) 4명 성장사다리펀드 사무국 (역할) 펀드 운영 관련 기획 업무 등 투자운영자문위원회 운영에 대한 실무 지원 (구성) 출자기관 실무자 (사무국장 포함) 파견인력으로 구성 그래픽으로 희망 투자심의위원회 (산은자산운용 내) (역할) 하위펀드 자금배분, 리스크관리 등 관리업무 등에 대한 의사결정기구로서, 투자운영자문위원회의 자문을 바탕으로 의사결정    (구성) 운용사 내부 전문가로 구성

9 Ⅳ. 운영 구조 - 하위펀드 결성 기본원칙 이해관계 일치 다양한 선∙중∙후순위 Vehicle 구조 설계 구성
GP 출자 의무 부여 및 출자금액에 대해 성장사다리펀드와 동일한 중후순위 출자 구조를 통한 모럴헤저드 방지 GP 우선손실충당이 없는 구조로 GP의 위험부담이 경감되어 우수 VC 참여 활성화 유도 이해관계 일치 시장실패영역을 중심으로, 민간 출자자의 위험 부담을 줄이고 수익 확보 기회를 제공하여 성장사다리펀드 참여를 유도 선∙중∙후순위 구조 설계 효율적인 정책 목적 달성을 위해 다양한 투자기구 활용 -신기술사업투자조합 -창투조합 -PEF -투자신탁 등 다양한 Vehicle 구성 중요 부분이므로 특징이 잘 표현될 수 있도록 그랙픽화 희망

10 Ⅳ. 운영 구조 - 하위펀드 결성 기본원칙 운용인력 역량중심 평가 투자 유연성 부여 탄력적 펀드 보수 적용
운용인력 역량중심 평가 우수한 인력을 보유한 운용사의 참여 기회 확대 국내 환경을 고려하여 운용에 차질 없는 범위내에서 운용인력의 자격요건 등을 탄력적으로 적용 정책성을 해치지 않는 범위내에서 투자대상 및 의무비율 등을 유연하게 설정하여 민간출자자의 참여 유도 투자 유연성 부여 펀드 특성을 감안하여 기본보수를 탄력적으로 적용 특성에 따른 성과보수 및 인센티브의 차별화를 통한 우수한 GP 참여 유도 탄력적 펀드 보수 적용 중요 부분이므로 특징이 잘 표현될 수 있도록 그랙픽화 희망

11 Ⅴ. 출자재원 및 자산운용계획 출자 계획 4개 기관이, 3년에 걸쳐 총 1조 8,500억원 출자 예정
1차년도 출자약정액 : 총 6,000억원(통합펀드 설정일 기준 1년) 1차년도 1,000억 2차년도 1,500억 3차년도 1,000억 소 계 3,500억 은행권 청년창업재단 3,500억 1차년도 2,500억 2차년도 2,500억 3차년도 2,500억 소 계 7,500억 출자 계획 1차년도 500억 2차년도 500억 3차년도 500억 소 계 1,500억 IBK 1,500억 KoFC 7,500억 그래픽으로 희망 1차년도 2,000억 2차년도 2,000억 3차년도 2,000억 소 계 6,000억 KDB 6,000억

12 Ⅴ. 출자재원 및 자산운용계획 – 1차년도 회수 성장 창업 회수 I 세컨더리펀드 회수 II 재기지원펀드
투자분야 : 만기도래 펀드 보유 자산 및 지분 투자 출자금액 : 1,000억원 회수 II 재기지원펀드 투자분야 : 재기기회 부여 투자 출자금액 : 500억원 회수 III 코넥스펀드 투자분야 : 코넥스 상장 또는 예비 기업 투자 출자금액 : 250억원 성장 I M&A펀드 투자분야 : 중소∙중견기업의 M&A 관련 투자 출자금액 : 1,000억원 성장 II IP펀드 투자분야 : 지식재산권 및 지식재산권 기업 출자금액 : 500억원 성장 III 성장지원펀드(매칭) 투자분야 : 성장단계 기업 투자 그래픽으로 희망 창업 I 스타트업펀드 투자분야 : 창업 ∙ 초기기업 투자 출자금액 : 1,250억원 창업 II 벤처펀드(매칭) 투자분야 : 중소∙벤처기업 투자 출자금액 : 500억원

13 Ⅴ. 출자재원 및 자산운용 계획 – 1차년도 성장사다리 프로그램 : 4,500억원 매칭 프로그램 : 1,500억원 일 자
출자 분야 사다리 출자금액 선정운용사 총 조성액(최소) 13. 8월 스타트업 펀드 (1차) 625억원 5개 1,250억원 13. 10월 세컨더리 펀드 (1차) 500억원 2개 1,000억원 재기지원 펀드 IP 펀드 13. 10~12월 코넥스 펀드 250억원 1개 1,750억원 13. 12월 M&A 펀드 (1차) 500억원 1,000억원 14. 3월 세컨더리 펀드 (2차) 2개 스타트업 펀드 (2차) 625억원 5개 1,250억원 14. 6월 M&A 펀드 (2차) ★ 출자분야, 시기, 금액, 선정운용사수 등 주요 사항은 시장상황과 수요 등을 감안하여 조정될 수 있음 매칭 프로그램 : 1,500억원 • 성장사다리펀드 목적에 부합하는 펀드에 일부 자금을 매칭 (분야 : 벤처, 성장지원) • 일정 공고에 따른 수시 접수 및 일괄 심사하는 방식 (예시 : 분기별 1회)

14 Ⅵ. 생태계 네트워크 구축 – 성장사다리펀드를 바탕으로
창조경제는 창의적 아이디어와 지식이 효과적으로 창출∙사업화되고 성장해 가는 건강한 생태계 조성이 핵심 투․융자 복합 기능과 성장 단계별 지원을 목적으로 하는 성장사다리펀드를 중심으로 벤처․중소기업 생태계 조성이 필요 생태계 구성원간 유기적 연결구조 형성을 통한 효율적 플랫폼 구축 필요 → 역동적 생태계 조성을 위한 효과적 네트워킹 기능 제공 중요 핵심단어 위주로 그래픽 희망

15 감사합니다 그래픽으로 희망