사업소개 경영성과 & 비전 ’17년 3Q 실적 분석 Disclaimer

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2 01 02 03 사업소개 경영성과 & 비전 ’17년 3Q 실적 분석 Disclaimer
본 자료는 기관투자자들에게 정보 제공하기 위한 목적으로 ㈜유니켐(이하“회사”)에 의해 작성되었으며 이의 반출, 복사 또는 타인에 대한 재배 포는 금지됨을 알려드리는 바입니다. 본 자료의 열람 또는 수취는 위와 같은 제한 사항의 준수에 대한 동의로 간주될 것이며, 제한 사항에 대한 위반은 관련 증권거래 법률에 대한 위반에 해당될 수 있음을 유념해주시기 바랍니다. 본 자료에 포함된 “예측정보”는 개별 확인 절차를 거치지 않은 정보들입니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 사항으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘(E)’ 등과 같은 단어를 포함합니다. 위 “예측정보”는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불 확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성으로 인하여 실제 미래 실적은 “예측정보”에 기재되거나 암시된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 전망은 Presentation 실시일 현재를 기준으로 작성된 것이며 현재 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로 향후 시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 변경될 수 있으며, 별도의 고지 없이 변경 될 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 본 자료의 활용으로 인해 발생하는 손실에 대하여 회사 및 회사의 임원들은 그 어떠한 책임도 부담하지 않음을 알려드립니다. 본 문서는 주식의 매매를 위한 권유를 구 성하지 아니하며 문서의 그 어느 부분도 관련 계약 및 약정 또는 투자 결정을 위한 기초 또는 근거가 될 수 없음을 알려드립니다.

3 Chapter 01 사업소개 회사개요 주요연혁 사업영역 산업특성 업계현황 Contents

4 1-1. 회사개요 업력 40년의 원피 가공 및 가죽 제조업체 회사개요 주주구성 255억원 이성근 12.2% ㈜태주원, 이장원
회사명 주식회사 유니켐 설립일 1976년 4월 27일 대표이사 이장원 종업원 290명 (관리직:40명 / 생산직:165명 / 임가공:85명) 자본금 255억원 매출액/영업이익 661/ 36 억원 주요 사업 원피 가공 및 가죽 제조 주요 제품 핸드백용 가죽 / 자동차용 가죽시트 소재지 경기도 안산시 단원구 해봉로 38번지 이성근 (2대주주) 12.2% ㈜태주원, 이장원 (최대주주) 22.2% 도진환 (3대주주) 10.2% 우호주주 (이조영, 박호원外) 10.9% 255억원 이정원 (4대주주) 9.4% 기타주주 35.8% * 액면가 500원 / ’17.12월말 기준 * ’17. 3Q 누적 결산서 기준

5 15년 하반기 기업 재 인수 및 현 대표이사 취임 이후 실적 급개선
1-2. 주요연혁 15년 하반기 기업 재 인수 및 현 대표이사 취임 이후 실적 급개선 재도약기 성장기 ’ 성장 가속화, 이익 급증 ’ 현대, 기아차, 르노삼성차 및 Tumi, Toryburch, Kate-spade, Coach, Burberry, Tommy Hilfiger 고객 확보 ’ 피혁전문 대표이사 이장원 사장 취임 ’ 국내최초 WHITE COLOR 가죽원단 공급 (기아 K7) ’ 향기 방출되는 최고급 세미아닐린 가죽원단 공급(기아 스포티지) ’ 천연가죽 표면처리 방법 특허 획득 ’ 음이온 방출되는 친환경 크롬프리 가죽원단 공급(기아 카니발) ’ 천연가죽시트용 가죽원단 공급 (현대 라비타) ’ ㈜유니-켐으로 상호변경 침체기 ’ 입체 문양이 형성된 천연 가죽원단 및 그 제조방법 특허 획득 ‘ 금융권 자금 회수, 개인 사채 사용에 따른 금융비용 과다 ’ 무자본 M&A꾼 회사 인수, 투자 실패 ’09 설립기 ’ 현대자동차 Y-car(소나타) 천연가죽시트용 가죽원단 공급 ’ 기업공개, 주식상장 ’ 신진피혁공업㈜ 설립 ’15 ’76 ’00

6 핸드백용 천연가죽과 카시트용 천연가죽이 주력 제품
1-3. 사업영역 핸드백용 천연가죽과 카시트용 천연가죽이 주력 제품 사업부문별 주요 제품과 공급처 ’16년 매출액 367억원 사업부문 카시트 천연가죽 29% 일반 천연가죽 71% ’17년 매출액 661억원 카시트 천연가죽 54% 일반 천연가죽 46% 주요제품 공급처

7 1-4. 산업특성 고도의 기술력이 요구되고 신규 허가가 불가한 진입장벽이 높은 산업 원피 가공업 특성 진입장벽이 높은 산업
신규 폐수처리 시설 불허로 인한 신규 허가 불가 고도의 기술력과 고가의 설비가 필요 원피를 가죽으로 변환시키는 기술 및 품질의 차이가 경쟁력 현대자동차 납품을 위하여는 29개 항목의 물리·화학적 성능 테스트를 필히 통과하여야 하는 등 테스트 전 항목이 고도의 기술력을 요함 [예, 자소성 : 스스로 불이 꺼지게 하는 성질, 무독성 : 고온의 극한 상황에서 포름알데히드(Formaldehyde)나 휘발성유기화합물(VOC)이 기준치 미달 발생 제품(2~5PPM이하) 등] 국제원피가격과 환율 변동에 영향 원자재인 원피를 대부분 수입에 의존 국제 원피가격과 환율 변동에 따라 수익성 영향

8 1-5. 업계현황 상장 3개사가 과점체제 형성 경쟁회사 비교 구 분 조광피혁 삼양통상 남청 유니-켐 비 고 재무 건전성 양 호
불 량 개 선 월간 카시트 생산량 370만SF/月 450만SF/月 110만SF/月 120만SF/月 생산 오더의 쏠림 현상 설비 가동률 80%내외 95%이상 85%내외 *70% 경영 환경 · 중국공장 철수 · 경영 방침에 대한 업계 반감 존재 · 경영불안정성 지속 (임금체불,미지급금 3개월 이상 연체) 총질소량 규제 ppm(mg/L) 60 120 기 타 · 높은 설비가동률로 인한 탄력적 오더 대응 어려움 예상 · 17년 9월 최종 부도 처리

9 경영성과 & 비전 Contents Chapter 02 과거 영업 상황 요약 경영성과 유니켐 강점 매출 및 생산능력 확대
손익 구조 개선 경영실적 비전 Contents

10 15년 중반을 기점으로 턴어라운드 시작, 성장 가속화 및 이익 증대
2-1. 과거 영업 상황 요약 15년 중반을 기점으로 턴어라운드 시작, 성장 가속화 및 이익 증대 기업 경영환경 변화 ’15. 2H ~ 현재  실적 턴어라운드 회사 재 인수, 현 대표이사 취임 천연가죽 기술력의 징표인 현대차 BEST SELLER 모델 그랜져 IG를 2016년 10월 부터 향후 5년간 공급 확정 기아자동차의 최상위 FLAGSHIP 후속모델 수주 현대기아차의 고가 신규 수주와 일반혁 중 채산성이 뛰어난 핸드백 수주 확대로 영업이익 증가세 카시트와 일반혁의 PRODUCT MIX 최적화를 통하여 원가의 60%를 구성 하는 원재료비를 10% 이상 감축하여 영업이익의 극대화 실현 ’09 ~ ’15.6  누적적자 1,509 억원 자본 확충 14~16년 유상증자 자본금 증가 68.9억원  254.9억원 현금 541.6억원 유입 차입금 감축 387억원  293억원 영업력 확대 핸드백용 : 유명 브랜드 납품 개시 및 확대 카시트용 : 현대기아차 계열 신규 수주 2009년에 무자본 M&A꾼들의 기업 인수 및 횡령, 태양광/신재생 등 자원개발사업 투자 실패 등으로 740억원 손실 2011년~2015년 금융권자금회수 및 개인사채 사용으로 금융비용 급증 현대기아자동차 등의 저가 수주로 인한 영업 손실 원피 가격의 상승(US $77  121) (’14년 6월말) (’16년 12월말)

11 업계 최고의 기술력, PRODUCT MIX 최적화 생산력, 오랜 경력의 영업력이 강점
2-3. 유니켐 강점 업계 최고의 기술력, PRODUCT MIX 최적화 생산력, 오랜 경력의 영업력이 강점 30년 이상 SET-UP된 제혁 기술, 업계 최고 기술력으로 평가 회사의 제혁 처방은 오랜 기간의 경험으로 쌓인 노하우에 해당 타 업체의 동 기술력 모방은 여려운 상황 기술력 현 대표인 이장원의 핸드백 사업부 영업 경력은 20년 이상 오랜 경력 KNOW-HOW 바탕, BRAND와 DIRECT 거래 방식으로 동종업계 최고 수준의 영업력 보유 카시트 부문과의 결합을 통한 최대 시너지 발생 핸드백용 가죽 생산 시 필연적으로 발생되는 중급 가죽을 카시트용으로 전환, PRODUCT MIX 최적화 중급 핸드백용 가죽 판매로 인하여 발생되는 손실을 이익으로 전환 불안정한 오더에 따른 재고부담 및 운영비 증가 문제도 해소 영업력 생산력

12 핸드백 부문은 유명 해외브랜드 매출처 확보, 카시트 부문은 현대차 계열 수주 급증
2-4. 매출 및 생산능력 확대 핸드백 부문은 유명 해외브랜드 매출처 확보, 카시트 부문은 현대차 계열 수주 급증 생산능력 확보를 위한 기업 인수 및 증설 계획 성장 엔진 장착 카시트 핸드백 생산능력 확대 성원피혁공업 인수(’17.11) 공장 증설 검토 중 (’18.1H) 카시트사업 고성장 지속 16년 106억원 → 17년(E) 270억원 신규 차종 채택 증가 차량 고급화로 대당 가죽 사용 평수 증대 핸드백사업 유명 브랜드 제품 확보 COACH, TUMI 비중이 전체 핸드백의 80% 기타 유명 브랜드로의 판매처 확대 중 성장 엔진 장착, 실적 급개선 카시트 제품 성장률 200% 웃돌 듯 영업이익률 업계 최고인 8% 상회 전망 그랜저 IG K9 후속 베라크루즈 후속 스팅어 COACH TUMI 기타

13 PRODUCT MIX 최적화를 통해 이익율 4%p 개선
소가죽 1개 생산 시 손익 구조 변화 (원) 등급 판 매 가 (a) 생산비율 (b) 생 산 (c) 생산평수 (d=b*c) 매 출 (e=a*d) 원 가 (f=F*b) 이 익 (g=e-f) 이익률 (h=g/e) A 3,800 45% 49 22.05 83,790 67,433 16,358 19.5% B 3,400 25% 12.25 41,650 37,463 4,188 10.1% C 2,600 30% 14.70 38,220 44,955 - 6,735 -17.6% 합 계 49.00 163,660 149,850 (F) 13,810 8.4% 소가죽 1매를 생산 시 고급/중급/저급용 각각 45%/25%/30% 생산 소가죽을 핸드백용으로만 생산/판매하는 경우 소가죽 1매 가공 시 이익율 8.4% 추정 (고급/중급/저급 이익률 각각 20%/10%/-18%) 원재료 매입단가(1매당;80$) + 부재료비(20$) + 기타비용(39$) – 부산물 판매금액(1매당;1만원) = 총 비용(149,850원) [적용환율;1,150원] 저급을 카시트로 사용할 경우(단가;3,100원), 매출 45,570원 상향되어 615원 이익, 전체 이익률 4%P 상승 (8.4%→12.4%) 등급 판 매 가 생산비율 생 산 생산평수 매 출 원 가 이 익 이익률 A 3,800 45% 49 22.05 83,790 67,433 16,358 19.5% B 3,400 25% 12.25 41,650 37,463 4,188 10.1% C 3,100 30% 14.70 45,570 44,955 615 1.3% 합 계　 49.00 171,010 149,850 21,160 12.4%

14 2-6. 손익 구조 개선 _ 원재료 원피 가격 하락 후 최근 하향 안정세 국제원피가격 추이(자료; 한국수입협회)
원피 가격 하락 후 최근 하향 안정세 국제원피가격 추이(자료; 한국수입협회) 국제원피가격, 최근 3년간 50% 하락 2008~2009년 매당 US $ 40에 머물던 원피의 국제가격은 2014년 3분기 매당 123$로 상승 이후 지속적 하락, 2017년 3분기에는 최고치 대비 절반 수준인 60$ 기록중 매출원가의 50%를 차지하는 원피가격 하락 및 외형 확대에 따른 고정비 부담 완화로 수익성 급개선

15 Chapter 03 ’17년 실적 분석 재무상태 매출부문 손익부문

16 ’17년 외형은 전년동기대비 79.6%, 영업이익과 순이익은 각각 88.6%와 41.2% 증가
3-1. 4분기 경영실적 _ 요약 ’17년 외형은 전년동기대비 79.6%, 영업이익과 순이익은 각각 88.6%와 41.2% 증가 누적 실적 비교 (억원, %,%p) 구분 ’16 ’17 ’17(연결) 증감률 매출액 368 661 79.6 - 카시트 106 354 234.0 (%) 28.8 53.6 24.8 - 핸드백 등 262 307 17.2 71.2 46.4 -24.8 매출원가 308 581 88.6 83.7 87.9 4.2 영업이익 23 36 56.5 6.3 5.4 -0.8 순이익 17 24 58 41.2 4.6 3.6 8.8 -1.0

17 ※ 요약 재무제표 요약 재무상태표 요약 손익계산서 (백만원) (백만원) 2013.12 2014.12 2015.12
유동자산 39,991 10,852 23,266 41,179 45,523   현금및현금성자산 1,683 100 1,616 150 2,661 비유동자산 24,860 24,313 25,232 25,725 29,197   유형자산 23,419 23,840 23,791 24,187 25,654   무형자산 558 296 229 161 417 자  산  총  계 64,852 35,165 48,498 66,903 74,720 유동부채 49,045 37,067 24,709 33,865 38,674 비유동부채 4,322 4,476 4,844 4,581 4,667 부  채  총  계 53,367 41,543 29,553 38,446 43,341 자본금 32,475 20,536 23,180 25,490 자본잉여금 28,412 10,510 13,778 19,349 9,212 이익잉여금 -49,402 -37,425 -18,013 -16,382 -3,322 자  본  총  계 11,485 -6,378 18,945 28,457 31,380 매출액 86,762 18,422 8,677 13,734 36,761 66,051 매출원가 89,304 26,027 12,219 11,480 30,799 58,122 매출총이익 -2,542 - 7,605 -3,541 2,254 5,962 7,929 판관비 9,425 18,567 1,893 1,568 3,654 4,293 영업이익 -11,967 --26,172 -5,435 686 2,308 3,637 영업외수익 3,499 4,379 1,287 1,054 945 -203 영업외비용 4,753 13,417 8,559 571 1,875 1,895 법인세차감전순이익 -13,222 -35,210 -12,707 1,178 1,378 1,539 당기순이익 -13,009 -34,856 -12,391 1,153 1,749 2,386 총포괄손익 -12,759 -31,174 -12,305 1,106 1,631 2,379 * ‘13~’17년은 매년 12월말 기준 *’ 및 는 6개월 회계기간임.

18 경기도 안산시 단원구 해봉로 38번지 Tel : / Fax :