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u 회사소개 사업소개 경영성과 경영계획 한세의 미래 한세의 투자가치 차 례
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회 사 소 개
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품질로 도전하고 조직으로 승부하는 패션업계의 콜럼버스
Corporate Identity 회사소개 품질로 도전하고 조직으로 승부하는 패션업계의 콜럼버스 내실경영과 정예화된 인력관리로 성장을 구가하고 있는 중견의류 수출업체 KNIT류 수출과 북미시장 개척에 사업을 특화해온 섬유 수출 전문기업
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개성과 창의의 존중 신뢰와 협력의 구축 성장과 보람의 공유 경영이념
회사소개 개성과 창의의 존중 - 구성원 각자의 능력발휘와 자아실현 신뢰와 협력의 구축 - 기업, 고객, 주주, 구성원 상호간 신뢰와 협력으로 기업성장 성장과 보람의 공유 - 경영성과의 균등배분원칙
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회사개요 상 호 : 한세실업주식회사 주 소 : 인천시 서구 가좌동 104 설립년월일 : 1982년 11월 16일
회사소개 상 호 : 한세실업주식회사 주 소 : 인천시 서구 가좌동 104 설립년월일 : 1982년 11월 16일 대표이사 : 김 동 녕 주요사업 : 의류수출 및 원단제조업 주요취급품목 : KNIT WEAR 결 산 기 : 12월 31일 종업원수 : 1,500명(해외현지법인 포함) 주거래은행 : 기업은행(무교지점) 납입자본금 : 7,146.7백만원 코스닥등록일 : 1993년 10월 29일
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주요경영진 대 표 이 사 전 무 이 사 상 무 이 사 이 사 회사소개 김 동 녕 서울대학교 상대 졸업
한세실업㈜ 대표이사 / HANSAE(SPN),INC. 대표 미국 펜실바니아 대학교 워튼스쿨 경영대학원 서울대학교 상대 졸업 김 동 녕 대 표 이 사 상 무 이 사 이 사 한세실업㈜ 전무이사 방원일 전 무 이 사 동아대학교 경제학과졸업 한세실업㈜ 상무이사 서울대학교 법과대학 졸업 안 철 환 이용백 홍용화 한세실업㈜ 이사대우 한양대학교 산업공학과 졸업 서울대학교 섬유공학과 졸업
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주주현황 1998. 12. 31 현재 기관투자가 (26,920주, 1.88%) 김 동 녕(423,248주, 29.61%)
회사소개 기관투자가 (26,920주, 1.88%) 김 동 녕(423,248주, 29.61%) 김 석 환(324,157주, 22.68%) 김 익 환(258,911주, 18.11%) 특수관계인 (210,295주, 14.72%) 외국펀드 (46,000주, 3.22%) 기타소액주주(139,823주, 9.78%) 현재
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해외현지법인 설립(SAIPAN) KYUNG SUH CO., Ltd(1988.11) 사업확장기 도약기
성장과정 회사소개 태동기 한세실업 주식회사 설립( ) 해외현지법인 설립(SAIPAN) KYUNG SUH CO., Ltd( ) 해외현지법인(NEWSTAR Corp.) 인수(1991.4) 해외현지법인 합병 →HANSAE(SAIPAN),INC.( ) 사업확장기 도약기 코스닥시장 등록( ) 해외현지접인 생산라인 증설 (16개 라인 : ) 니콰라과 ESPERANZA S.A.법인인수(1998.7) 수출1억불 돌파(US$12,000만) ( ) 1993-현재
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경영지원실 재 정 부 상무이사 개 발 실 수출2부 수출1부 대표이사 사 장
조직현황 회사소개 경영지원실 재 정 부 상무이사 개 발 실 수출2부 수출1부 대표이사 사 장
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사 업 소 개
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1. 회사가 영위하는 목적사업 2. 사업의 성격 3. 사업의 성격 ■ 섬유 및 섬유 제품의 제조, 도매및 수출입업
사업소개 1. 회사가 영위하는 목적사업 ■ 섬유 및 섬유 제품의 제조, 도매및 수출입업 ■ 부동산 임대업 2. 사업의 성격 ■ OEM (주문자상표부착) 방식으로 미국시장에 수출 ■ 해외유명 Buyer(미국)로부터 Order를 수주하여 해외에서 생산, 수출하는 형태의 국제위탁임가공 무역 ■ 국내 인건비 상승과 Quota장벽 회피를 위해 생산기지의 해외 이전 (SAIPAN) 및 생산,수출 3. 사업의 성격
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사업소개 주요고객 Levi’s, GAP, Limited, Sears, J.C.Penney, Express, Jones New York 등 미국에서 가장 유명한 고급 Brand 소유 의류 및 백화점 업체 주요고객의 미국시장내 Ranking (The S&P Business week’s Industry Ranking, Edition) 주요고객
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시장소개 수출시장 → 세계 제1의 거대 시장인 미국 경쟁요소 O 지역적 요소 - 경기변동에 따라 수요 좌우
사업소개 시장소개 수출시장 → 세계 제1의 거대 시장인 미국 경쟁요소 O 지역적 요소 - 중남미, 중국, 동남아 등이 SAIPAN 지역과 경쟁 - 특히 NAFTA 가입 중남미지역과 경쟁 O 기업적 요소 - 영업능력과 생산시설 규모가 경쟁력 좌우 - High Quality와 Competitive한 Price가 승부의 관건 수요변동의 특성 - 계절적 요인과는 관계가 없음. - 경기변동에 따라 수요 좌우 - 현재 미국 경기는 호황국면이 지속되고 있어 수요증가 예상
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경 영 성 과
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주요 추진업무 1998.3 : 자본금증자 40억원(증자후 자본금 71억원)
경영성과 주요 추진업무 : 자본금증자 40억원(증자후 자본금 71억원) : SAIPAN 현지법인 생산Line 증설작업 완료 - 12 Line → 16 Line : 자산재평가 실시 - 재평가 차액 → 7,030 백만원 - 자본전입가능액 → 6,960 백만원 : 나콰라과 ESPERANZA.S.A 법인인수(출자금:909,900 천원) - 중남미지역 생산 교두보 구축 - 1,500만불 추가수출 가능 : 대규모 주식 BOUNS 지급 (상여금과 별도) - 1년이상 근속 임직원 전원 수출실적 US$ 1억 돌파 : 98년도 수출실적 → US$ 120,000,000
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경영성과 매출실적 매출현황 <단위: 백만원, %> <매출액 변동추이> (억원)
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경영성과 손익실적 <손익변동추이> 손익현황 <단위: 백만원, %> (백만원) (%)
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연결손익실적 경영성과 영업이익 126,886 65,173 매출액 ↑94.7 구 분 1998 1997 증감(%) 당기순이익
구 분 1998 1997 증감(%) 당기순이익 경상이익 13,128 ↑206.6 4,282 ↑142.4 6,234 15,112 ↑124.4 7,452 16,723 연결손익현황 <단위: 백만원> 연결손익추이 <영업이익> <경상이익> <단위: 백만원> <당기순이익>
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연결손익실적 연결전후 손익비교 주당순이익 구 분 연결후 연결전 증감(%) 영업이익 당기순이익 경상이익 경영성과 11,940
구 분 연결후 연결전 증감(%) 영업이익 당기순이익 경상이익 11,940 7,010 ↑70.3 13,128 ↑51.1 8,688 8,872 15,112 ↑59.5 10,484 16,723 <단위: 백만원, 원>
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재무데이타 재무비율 경영성과 <단위: %> <자기자본이익율> (%) <부채비율> (%)
<유 보 율> (%)
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재무데이타 내재가치지표 경영성과 <주당순이익> <주당순자산> <주당현금흐름>
<EBITDA>
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경영성과 재무데이타 주가관련지표 <단위: 원, 배, 억원>
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경 영 계 획
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시장전망 일반현황 경쟁력 보유 중견 수출기업 한세의 수출시장 전망 장벽등으로 의류수출업체의 수출환경 악화
경영계획 일반현황 인건비상승, 후진개발도상국의 저단가, 대량생산 공세, 선진국 QUOTA 장벽등으로 의류수출업체의 수출환경 악화 일부 수출업체의 내수전환에 따른 국내 경쟁 심화 → 어려움 가중 경쟁력 보유 중견 수출기업 수출시장의 적극적인 개척 제품의 고급화 해외 현지법인 설립을 통해 활발한 영업활동 전개 한세의 수출시장 전망 미국경기의 지속적 호조로 ORDER 수주의 증가 수출단가 상승 등으로 시장전망이 매우 밝음
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신규사업계획 수출증대가속 → US$ 150,000,000 (↑25%) 해외 현재법인의 생산 Line 증설
경영계획 수출증대가속 → US$ 150,000,000 (↑25%) 해외 현재법인의 생산 Line 증설 - SAIPAN : 4개 Line 증설 (16개 Line → 20개 Line) US$ 24,000,000 매출증대 예상 - 니콰라과 : 12개 Line 증설 (10개 Line → 22개 Line) US$ 15,000,000 매출증대 예상 중남미 지역진출 확대 → 니콰라과를 교두보로 활용하여 미국시장 수출이 용이한 GUATEMALA, MEXICO 등에 생산기지 건설예정
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매출계획 경영계획 매출목표 <단위: 백만원, %> 10.5 11.8 9.9 (백만원)
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손익계획 경영계획 손익목표 <단위: 백만원,%> (백만원)
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손익계획 해외 현지법인 당기 순익 목표 연결후 당기 순익 목표 경영계획 <단위: 백만원>
해외 현지법인 당기 순익 목표 <단위: 백만원> <단위: 백만원> 연결후 당기 순익 목표
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니콰라과 현지법인 생산Line 증설 - 현지법인 자체 운영자금으로 충당
투자계획 경영계획 SAIPAN 현지법인 생산Line 증설 - 현지법인 자체 운영자금으로 충당 - 투자금액 → US$ 1,000,000 니콰라과 현지법인 생산Line 증설 현지법인 자체 운영자금으로 충당 - 투자금액 → US$ 500,000
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재무비율계획 주요재무비율 경영계획 <단위: %> <매출액증가율> <ROE>
주요재무비율 <단위: %> (%) <매출액증가율> <ROE> <순이익증가율> <부채비율>
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재무비율계획 경영계획 주가관련지표 <주당 매출액> <주당 순이익> <주당 현금흐름>
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21세기의 한세
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(Specialization in Business)
21세기의 한세 21C 비젼 세계적인 패션의류업체 21C의 한세 자체 Brand 개발, 수출 제품의 고급화 + 세계정상의 품질력 (World Class Quality) 업종 및 제품 전문화 (Specialization in Business) 마케팅력 (Marketing Power)
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한세의 투자가치
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수익가치 → 투자가치평가 자산가치 → - 순자산(원) : 34,715,715,862 24,288원 52,341원
한세의 투자가치 투자가치평가 자산가치 → 순자산(원) : 34,715,715,862 - 발행총주식수㈜ : 1,429,354 - 액면가(원) : 5,000원 - 1주당 자산가치(원) : 34,715,715,862 / 1,429,354 = 24,288 24,288원 수익가치 → 52,341원 본질가치 → (자산가치:24,880원)ⅹ (수익가치:52,341원)ⅹ 0.6 = 41,120 41,120원 PER 에 의한 주가평가 × 7,010원 한세의 EPS (1998) 11.4 배 유사업체 평균 PER (영원무역+국동) ( ) = 79,914원 적정주가
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투자매력 비교 성 장 성 수 익 성 안 전 성 한세의 투자가치 <단위: %> <단위: %>
성 장 성 <단위: %> 수 익 성 <단위: %> 안 전 성 <단위: %>
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한세의 투자가치 투자포인트 내재가치
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투자포인트 투자가치가 뛰어난 Value Stock - 현금보유 → 400억원 한세의 투자가치 - 유보율 → 358%
- 현지법인 유보이익 → 210억원(US$17,600,000) - EPS → 7,010원 / 연결EPS → 10,630원 - ROE → 35.8% 매출신장과 수익성이 확보된 우량주 - 미국경기의 호조지속 - 안정적인 Buyer → GAP, LEVI’S, SEARS, JC PENNEY, LIMITED, EXPRESS, JONES NEW YORK - 마진율 10%이상 - 매출액 순이익율 업계평균 상회(5.7%>4.0%) - 높은 생산성 투자의 안전성이 돋보이는 자산주 - 부채비율 → 85.1% - 금융비용부담율 → 0.1% - 국내보유 부동산 평가액 → 8,727백만원 - 해외보유 부동산 평가액 → 8,534백만원(US$7,111,602)
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투자표인트 저평가주 무상증자 기대주 한세의 투자가치 세계적 패션의류업체를 지향하는 21C의 성장주
- 1982년 창립이래 의류수출분야에만 전념 - 업계 최고의 영업능력 보유 - 세계 정상급의 생산성과 고품질 유지 저평가주 - 수익가치 → 52,341원 - 본질가치 → 41,120원 - 현재주가 → 33,500원 ( 현재) 무상증자 기대주
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감사합니다
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