GS건설 평택 동삭동 PF ABCP Sales Memo

Presentation on theme: "GS건설 평택 동삭동 PF ABCP Sales Memo"— Presentation transcript:

1 GS건설 평택 동삭동 PF ABCP Sales Memo
(경기도 평택 동삭2지구 3BL 일원 공동주택사업 관련 PF 대출채권 유동화 ) 본 제안서에 포함된 주요조건들은 현재까지의 거래당사자 등과의 합의내용에 따라 작성되었으나, 발행일 이전에 당사자 와의 합의에 의해 일부 조건이 수정 또는 변경될 수 있습니다. 또한, 본 제안서상에 포함된 사업계획 등의 정보는 당사가 신뢰할 수 있는 정보원천으로부터 취득되었으나, 당사가 그 정확성이나 진실성에 대하여 검증을 실시하지는 않았으며, 본 자료상의 정보의 정확성이나 완전성에 대하여 어떠한 진술이나 보장도 하지 않으며, 그 미비에 따른 책임을 부담하지 않습니다. 또한, 본 자료는 투자와 관련된 소송의 증거물로 활용될 수 없습니다. 투자자는 투자제안서의 내용과 본건 ABCP에 대한 신용평가사의 신용평가보고서, 보증기관 등 계약당사자의 신용상황 및 제반 계약서의 주요계약조건 등을 면밀히 검토하시고 투자의사결정을 하시기 바랍니다. 투자자의 주의의무 태만으로 인한 투자손실에 대해서는 당사가 아 무런 책임을 부담하지 아니한다는 점을 유의하시기 바랍니다.

2 Ⅰ. 유동화증권 개요 개요 구 분 내 용 발행회사 뉴포트제삼차㈜ 유동화증권 형태 ABCP 유동화 자산 ㈜정동종합토건 대출채권
내 용 발행회사 뉴포트제삼차㈜ 유동화증권 형태 ABCP 유동화 자산 ㈜정동종합토건 대출채권 발행금액(예정) 금 730억 발행일 2017년 06월 29일 만기일 2018년 06월 28일 발행금리 • [ ]% 신용등급(예정) • A2-(한기평, 나이스) 신용보강 GS건설 연대보증

3 Ⅱ. 유동화 구조도 정동종합토건 뉴포트제삼차 메리츠증권(예정) 유진투자증권 GS건설
연대보증 대출실행 대출채권 정동종합토건 (시행사 / 차주) 발행대금 ABCP 인수 뉴포트제삼차 (대주) 메리츠증권(예정) (업무수탁자) 유진투자증권 (자산관리자) GS건설 (시공사) 업무수탁 자산관리 뉴포트제삼차(대주)는 정동종합토건(차주)에게 710억 대출을 실행하고 대출채권을 기초자산으로 ABCP를 발행 본 사업 시공사인 GS건설은 기초자산인 대출채권에 연대보증 의무를 짐 유진투자증권은 뉴포트제삼차가가 발행한 ABCP를 전액 인수함

4 Ⅲ. 사업현황 사업개요 사업명 평택 동삭 2지구 3BL 공동주택 신축사업 시행사 정동종합토건 시공사 GS건설 사업지
구 분 내 용 사업명 평택 동삭 2지구 3BL 공동주택 신축사업 시행사 정동종합토건 시공사 GS건설 사업지 경기도 평택시 동삭동, 칠원동 일원 연면적 105,306평(347,510m2) 세대수 공동주택 2,324세대 공사기간 월 ~ 월(34개월)

5 Ⅳ. 별첨 – GS건설 기업개요 기업개요 회 사 명 GS건설㈜ 대 표 자 허창수 / 임병용 업 종 아파트 건설업 기업 구분 대기업 (유가증권시장 상장) 설립 일자 시공능력평가 6위 (2016년) 신용 등급 A-(한신평, 나이스, 한기평) 종업원 수 6,081명 ( ) 계열 / 관계사 GS그룹 (재계그룹서열 10위) GS, GS리테일, GS글로벌, 삼양통상, 코스모화학, 코스모신소재, GS에너지 등 2016년 시공능력순위 6위의 종합건설회사로 2005년 LG그룹에서 계열분리되어 GS그룹으로 편입 업계 상위 주택브랜드(자이, Xi)를 보유하고 있는 가운데 건축, 토목, 주택, 플랜트, 전력 등 다변화된 포트폴리오 보유 해외 플랜트 등 주력 공종에서 수익성 회복이 지연되고 있으나, 부동산 경기 회복에 따른 주택부문 수익성 개선 GS그룹은 정유, 유통 및 건설이 주력 사업부문이며, GS칼텍스㈜, ㈜GS리테일 및 동사가 그룹 총자산 및 매출의 대부분 점유 계열사의 건설수요를 상당 부분 수주하고 있으며, 대주주를 통한 실제 지원사례 등 고려시 매우 우수한 계열 신인도 보유

6 Ⅳ. 별첨 – GS건설 2. 주요재무재표 구 분 개별재무재표 연결재무재표 2017-03 2016 2015 [유동자산]
(단위: 백만원) 구 분 개별재무재표 연결재무재표 2016 2015 [유동자산] 8,438,269 8,752,318 8,393,250 9,255,293 9,736,512 9,549,474 [비유동자산] 4,051,080 3,542,684 3,438,443 4,119,558 3,640,077 3,456,019 자산총계 12,489,349 12,295,002 11,831,693 13,374,851 13,376,589 13,005,493 [유동부채] 7,439,795 6,447,573 6,204,644 8,061,760 7,224,983 7,139,321 [비유동부채] 1,732,862 2,496,071 2,263,177 2,027,833 2,798,441 2,518,147 부채총계 9,172,657 8,943,644 8,467,821 10,089,593 10,023,424 9,657,468 [자본금] 355,000 [자본잉여금] 587,133 585,960 610,856 610,649 자본총계 3,316,692 3,351,358 3,363,872 3,285,258 3,353,165 3,348,025 [매출액] 2,505,797 9,996,139 9,069,843 2,700,859 11,035,596 10,572,620 [영업이익(손실)] 84,427 387,819 138,192 58,957 142,978 122,067 당기순이익(손실) -15,233 -38,005 -33,041 -67,388 -20,431 29,477

7 Ⅴ. 리스크 요인분석 구 분 투자자 위험의 주요 내용 사업위험 미분양 위험
※ 본건 ABCP 상품은 아래에 예시된 위험 (아래 위험을 포함하지만, 이에 국한되지 아니함) 등과 관련하여 ABCP 투자에 따른 원본 손실이 발생할 수 있습니다. 구 분 투자자 위험의 주요 내용 사업위험 미분양 위험 본 개발사업은 2016년 6월 분양 시작하였습니다. 분양이 순조롭게 진행되지 않을 수 있습니다. 시행사(차주)의 채무불이행 위험 차주가 대출채권 만기 시점까지 본 사업으로부터 충분한 현금흐름이 발생되지 않아, 차주가 자금 재조달을 통해서 대출채권을 상환해야 하는 위험이 발생할 수 있습니다. 신용(시장) 위험 차환발행위험 본건 ABCP의 상환재원은 대부분 차기 ABCP 혹은 ABSTBT을 통하여 확보되는 바, ABCP의 차환이 적시에 이루어지지 않을 수 있습니다. 다만, ABCP의 차환이 적시에 이뤄지지 않을 경우 시공사인 GS건설이 연대보증의무 이행을 통하여 신용보강이 이뤄집니다. 시공사 위험 시공사(GS건설)의 신용사건(등급하락 및 부도 등) 발생 등으로 인하여, 시공사의 지급보증채무 이행이 지체될 경우, ABCP 미상환 등의 위험이 발생할 수 있습니다. 신용등급별 의미 및 등급표시 전자단기사채 신용등급은 신용도에 따라 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성됩니다. 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 투자등급이며, B와 C는 환경 변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향받을 수 있는 투기등급으로 분류됩니다. A1 적기상환능력이최상이며상환능력의안정성또한최상임 A2 적기상환능력이우수하나그안정성은A1에비해다소열위임 ☞본ABCP 등급 A3 적기상환능력이양호하며그안전성도양호하나A2에비해열위임. B 적기상환능력은적정시되나단기적여건변화따라그안정성에투기적인요소가내포되어있음. C 적기상환능력및안정성에투기적인요소가큼. D 상환불능상태임 ☞출처: 한국신용평가 ☞ 상기 위험은 투자자의 이해를 돕기 위하여 전술한 주요 계약조건과 관련한 본건 상품의 위험을 요약하여 서술한 것으로 이외에도 추가적인 위험이 존재할 수 있는 바, 본건 거래 관련 계약서상의 제반 계약조건 등을 면밀히 확인하여 투자하셔야 합니다.