한국 증권산업 발전현황과 한ㆍ중업계 교류확대방안 한중자본시장포럼 MAR 31, 2010 발표자 : 朴炳珠 본부장 Beyond Change!!

I. 한국 증권산업 발전현황 1. 한국 자본시장의 특징 2. 증권회사 현황 3. 투자자 현황 4. 증권회사 전문인력 현황 5. 증권회사 영업부문별 수익 현황 6. 위탁매매 유형 변화 7. 자본시장법 시행 이후 변화 8. 금융투자회사 해외진출 현황 2

옵션거래량 세계 1위 선물거래량 세계 7위 미달러선물 세계 4위 Korea Financial Investment Association 1. 한국 자본시장의 특징 MSCI 선진국지수 편입추진 중 ’08.11 다우지수 선진국시장 편입 ’09.09 FTSE 선진국지수 편입 한국 자본시장의 특징 높은 유동성(환금성) 현선물시장 발달 대외개방 100% 잘 발달된 IT, 인프라 높은 유동성 : 경쟁거래소 대비 최고수준의 유동성(환금성)을 보유 - 국내 주식시장의 시가총액 회전율(2008년 기준)은 188%로 같은 기간 런던(155%), 도쿄(145%), 홍콩(94%)보다 월등히 높음 - 시가총액/ 상장기업수/ 거래대금 종합고려시 한국거래소는 종합9위권 (2009년기준 시가총액 17위, 거래대금 9위권) - 완전 대외개방 된 한국증시의 특성상 유동성이 풍부하고 환금성이 좋은 점이 약점이 되기도 하였음 해외 금융시장 불안때는 외국인 매도 늘어나 변동성 확대되는 양상. 그러나 FTSE 선진국지수 편입되는등 안정성이 강화되고, 이번 글로벌 금융위기에서는 OECD국가중 가장 빠른 회복세 보임. 옵션거래량 세계 1위 선물거래량 세계 7위 미달러선물 세계 4위 시가총액회전율 최상위권 자본시장법 시행 세계수준 전산시스템 외국인 투자비중 30~40 % 3 3

2. 증권회사 현황 자본시장법 시행에 따라 증권회사수 및 임직원수 증가 Korea Financial Investment Association 2. 증권회사 현황 자본시장법 시행에 따라 증권회사수 및 임직원수 증가 2000년 진입장벽 완화로 온라인전문증권사 신설, 투신사 전환으로 9사 증가 2008년 이후 자본시장법 시행에 따라 9개 신규증권사 진입 2005년 이후 주가상승 및 자본시장 활성화 기대감으로 임직원수 지속증가 추세 증권회사수 및 임직원수 변화추이 연도말 국내 증권사수 외국증권사 지점수 점포수 임직원수 기 타 1998 33 21 1,097 22,512 1999 31 22 1,336 32,144 2000 42 20 1,716 38,008 ≪ 온라인 증권사 등 진입 2001 44 18 1,692 36,445 2002 43 17 1,732 36,165 2003 15 1,627 33,320 2004 41 1,511 30,707 2005 38 1,466 29,862 2006 39 14 1,524 31,609 2007 1,667 36,526 2008 46 1,772 39,179 ≪ 신규증권사(8사) 진입 2009 48 13 1,760 39,656 ≪ 선물->증권사 전환(1사) (개) (명) 외국증권사 꾸준히 감소한 이유 - 외국증권사의 영업비중 자료 : KOFIA 4 4

3. 투자자 현황 (1) 주식투자인구 지속적인 증가추세 Korea Financial Investment Association 3. 투자자 현황 (1) 주식투자인구 지속적인 증가추세 2008년말 기준 주식투자인구수는 463만명으로 2005년 이후 지속적으로 증가 -> 경제활동인구 대비 19.0% / 총인구 대비 9.5% 차지 주식투자인구 비중 변화 연 도 주식투자인구 (천명) 경제활동인구(천명) 총인구(천명) 주식인구비중(%) 2000 3,304 21,950 47,008 (15.1) (7.0) 2001 3,888 22,417 47,342 (17.5) (8.2) 2002 3,974 22,877 47,640 (17.4) (8.3) 2003 3,937 22,916 47,925 (17.2) 2004 3,763 23,370 48,082 (16.1) (7.8) 2005 3,537 23,526 48,294 (15.0) (7.3) 2006 3,613 23,773 48,497 (15.2) (7.4) 2007 4,441 23,993 48,456 (18.5) (9.2) 2008 4,627 24,347 48,607 (19.0) (9.5) 자료 : KRX 5 5

3. 투자자 현황 (2) 주식 계좌수는 지속증가, 매매 기관화 현상 보임 Korea Financial Investment Association 3. 투자자 현황 (2) 주식 계좌수는 지속증가, 매매 기관화 현상 보임 주식 활동계좌수는 2005년 이후 지속적으로 증가. 2008년 금융위기에도 증가추세 지속 개인의 거래비중은 줄고 기관ㆍ외국인의 비중이 늘어나면서, 매매 기관화 현상 가속화 주식 활동계좌수 현황 투자주체별 거래비중 (p) (만개) 투자주체별 거래비중 - 개인 비중은 감소추세 - 기관 비중은 꾸준히 증가추세 - 외국인 거래비중 증가추세였으나 금융위기 이후 축소 * 외국인 주식보유 비중은 2004년 44% - 2008년 28% - 2009년 32%대 수준 자료 : KOFIA, KRX 자료 : KRX 6 6

4. 증권회사 전문인력 현황 금융투자전문인력 세분화 및 한국금융투자협회의 전문인력 관리 Korea Financial Investment Association 4. 증권회사 전문인력 현황 금융투자전문인력 세분화 및 한국금융투자협회의 전문인력 관리 금융투자전문인력 종류는 전체 7종이며 자격시험은 총 6종 -> 자격시험에 합격 후 한국금융투자협회에 등록한 경우에만 영업 가능 증권회사는 채용전 협회를 통해 전문인력 등록 및 비위행위 조회 의무화 주요 금융투자전문인력 종류 및 등록현황 자격구분 주요업무 등록자수 (명 / 2010.2월말기준) 전체 증권 은행 보험,기타 증권투자상담사 -Certified Securities Investment Advisor -투자자를 상대로 증권에 대하여 투자권유 또는 투자자문 업무를 수행하는 자 21,655 21,653 2 파생상품투자상담사 -Certified Derivatives Investment Advisor -투자자를 상대로 파생상품 및 파생결합증권에 대하여 투자권유 또는 투자자문 업무를 수행하는 자 80,904 12,720 67,760 424 투자자산운용사 -Certified Discretionary Investment Manager -집합투자재산, 신탁재산 또는 투자일임재산을 운용하는 업무를 수행하는 자 10,406 8,746 1,660 펀드투자상담사 -Certified Fund Investment Advisor -투자자를 상대로 집합투자기구의 집합투자증권에 대하여 투자권유 또는 투자자문 업무를 수행하는 자 131,022 27,582 91,665 11,775 금융투자전문인력 종류 : 7종 - 상기 펀드투자상담사, 증권투자상담사, 파생상품투자상담사 투자자산운용사외에 투자상담관리인력(시험안침) 금융투자분석사 위험관리전문인력 등임 투자상담관리인력(별도 자격시험 없음), 금융투자분석사, 위험관리전문인력 등 총 7종 자료 : KOFIA, 7 7

5. 증권회사 영업부문별 수익 현황 (1) 수익구조 다변화 진행 Korea Financial Investment Association 5. 증권회사 영업부문별 수익 현황 (1) 수익구조 다변화 진행 증권회사의 영업부문 중 위탁매매비중이 가장 높으나 매년 그 비중은 점차 축소 추세 -> IBㆍ자산관리ㆍ투자자문 등으로 수익구조 다변화 현상 진행중 영업부문별 수익비중 (FY09 반기) 영업부문별 수익비중변화 (%) 자료 : KOFIA 자료 : KOFIA 8 8

5. 증권회사 영업부문별 수익 현황 (2) 선진 영업구조로 upgrade 시도 Korea Financial Investment Association 5. 증권회사 영업부문별 수익 현황 (2) 선진 영업구조로 upgrade 시도 한국의 경우, 위탁매매 치중에서 벗어나 영업구조 선진화를 시도하는 초기단계 -> 고객 수요(Needs)를 반영한 IBㆍ자산관리 서비스 제공 -> M&A 투자자문 등 고부가가치 영업구조로 변화 -> 해외시장 개척 등을 진행중 미국 영업부문별 수익현황(FY08) 일본 영업부문별 수익현황(FY08) 중국 영업부문별 수익현황(FY09) 미국 영업부문별 수익현황중 자기매매 –40%는 리먼브러더스 파산 등 자기매매 손실에 기인 자료 : NYSE 자료 : JSDA 자료 : SAC 9 9

6. 위탁매매 유형 변화 온라인 매매 활성화 1997년 4월 온라인 매매 처음 도입 Korea Financial Investment Association 6. 위탁매매 유형 변화 온라인 매매 활성화 1997년 4월 온라인 매매 처음 도입 세계 최고수준의 IT 인프라 구축으로 1998년 이후 온라인 거래비중 급격 증가 -> 온라인매매 활성화로 수수료율 인하 온라인매매 비중 변화추이 주식평균수수료율 변화추이 자료 : KOFIA, KRX 자료 : KOFIA 10 10

7. 자본시장법 시행 이후 변화 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 대형화 전문화 해외진출(중국,동남아) 통합 후 금융법 체계 Korea Financial Investment Association 7. 자본시장법 시행 이후 변화 기능별 규제 투자자보호 대형화 해외진출(중국,동남아) 전문화 포괄주의 증권업무 확대 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 통합 후 금융법 체계 소액결제 허용 증권거래법 선물거래법 자산운용업법 신탁업법 종금업법 기타 금융투자업법 [창업/부동산/ 선박투자회사법] 자본시장법 -자본시장 및 관련사업을 규율하는 6개 법률을 통합 -투자자보호 법제가 없는 부분(파생상품거래: 장외파생상품거래, FX마진거래 등)도 이 법의 규율 대상 -증권,선물,자산운용,신탁업자를 금융투자업자로 명칭 변경 자본시장법 제정배경 -자본시장의 자본중개기능 실물경제 발전과 규모에 비해 미흡 -은행등에 비해 대형화,겸업화,수익성 개선 미비 -선진 투자은행(IB)에 비해 질적 양적으로 경쟁력 약화 사업모델(위탁수수료수입에 절대의존, 영업수익의 다변화), 수익성, 규모에서 큰 차이 자본시장법의 주요내용 : 자본시장의 금융빅뱅을 유도 → 규제개혁과 투자자보호 강화를 통해 금융혁신과 경쟁 촉진 포괄주의 도입 금융투자상품개념을 추상적으로 정의하여 향후 츌현할 모든 금융투자상품울 법률의 규율대상으로 포섭 이를 통해 금융투자회사의 취급가능상품과 투자자보호 규율대상을 대폭확대 (2) 기능별 규제체제로 전환 금융투자업, 금융투자상품, 투자자를 경제적 실질에 따라 각각 재분류 금융기능 = 업무+상픔+투자자 취급금융기관을 불문하고 경제적 실질이 동일한 금융기능은 동일하게 규율 (3) 증권업무 범위의 확대 (add-on방식) 모든 금융투자업 상호간 겸영허용 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자일임업, 투자자문업, 신탁업 모든 부수업무의 영위허용 투자권유대행인제도의 도입 금융투자업 관련 모든 외국환업무 허용 (4) 투자자 보호제도의 선진화 선진국 수준의 투자자보호장치 제도화 설명의무, 적합성원칙의 도입 등 이해상충방지 발행공시의 적용범위 확대 (5) 소액결제 허용 결제·송금 등 부가서비스 제공 허용 : 투자자예탁금의 자금 이체업무 <자금이체 업무 개요> - 금융투자업자가 소액결제시스템에 직접 참가 - 대행은행을 통해 결제차액을 정산 등 도입배경 및 경과 당초 증권계좌에서 입출금을 하기 위해서는 은행연계계좌를 이용, 현금 입금 및 급여이체 제한, 입금 이체시간이 일부 제한되는 등 투자자의 불편이 있었고, 연계계좌 입금에 따른 수수료 발생 등 금융비용이 발생하였으며, 신상품 개발시 은행과 공동으로 업무진행을 해야 됨에 따라 개발일정 및 비용문제 등으로 독자적인 개발이 어려운 점 이러한 문제를 해결하기 위해 본회에서는 2004년부터 자금이체 필요성에 대해서 인지하고 회원사와 투자자를 위해 지급결제제도도입을 추진. 자금이체 관련 연구용역을 바탕으로 지속적인 정책건의를 통해 2006.2월 지급결제 허용 발표를 이끌어 냈고, 그 이후에도 은행권 등 타 금융업권의 반대의견에 따라 수차례의 공청회와 의견개진을 통해 결국 2007.7월 자본시장법에 반영 그 이후에도 참가금 관련 논의를 진행하는 등 2년여의 준비과정을 거친 끝에 2009.8월 이후 지급결제서비스를 시행하게 되었습니다. 제정이후 변화 겸업화와 대형화 및 다양한 금융투자상품 개발을 통한 선진투자은행과 동등한 영업모델 확보 경쟁력있는 금융투자회사 출현 가능 11 11

8. 금융투자회사 해외진출 현황 ’2000년 이전 ☞ 미국 영국 홍콩 일본 등 주요금융도시 중심 (5개지역 23개) Korea Financial Investment Association 8. 금융투자회사 해외진출 현황 ’2000년 이전 ☞ 미국 영국 홍콩 일본 등 주요금융도시 중심 (5개지역 23개) ’08 글로벌금융위기 이후 ☞ 아시아 신흥시장 진출 가속화 (19개지역 89개) 주요지역 진출 추이 영국(6) 네덜란드(1) 중국(13) 카자흐스탄(2) 헝가리(1) 북경(5) 미국(12) 구 분 2000년 이전 2009년말 현재 미 국 6 12 영 국 홍 콩 5 14 중 국 2 13 베트남 11 기 타 19 23 85 우즈베키스탄(1) 상해(8) 뉴욕(10) 홍콩(14) 일본(9) 팔로알토(2) 인도(1) 태국(1) 베트남(11) 하노이[2], 호치민[9] 말레이시아(1) 캄보디아(1) 싱가포르(6) 브라질(1) 인도네시아(2) 진출 지역별 현황 증권산업 연도별 추이중 2009년도는 자산운용사가 별도로 11사 추가됨 증권사 74개외에도 일부는 현지법상 인가 형태는 아니나 진출해있는 경우는 포함을 하지 않았음 중국의 경우 중국인가 대표처는 상해7 북경4 등 11개이며, 그 외에도 대표처 인가 진행중이거나 현재 일반투자자문 형태로 진출한 경우가 있으나 통계에는 포함하지 않았음 증권산업 연도별 해외점포수 증가 추이(현지법인, 지점, 사무소) ’05.12월말 ’06.12월말 ’07.12월말 ’08.12월말 ’09.12월말 64개 44개 30개 33개 19개지역 85개 (증권74, 자산운용11) 12

II. 한국 금융투자회사의 중국진출 현황 1. 한중간 경제교류 현황 2. 중국 금융산업 개방 현황 3. 중국자본시장 개방 현황 4. 한국 금융투자회사의 중국진출 현황 13

1. 한중간 경제교류 현황 한중간 교역량, 제조 물류 등 실물분야 교류는 매우 활발 Korea Financial Investment Association 1. 한중간 경제교류 현황 한중간 교역량, 제조 물류 등 실물분야 교류는 매우 활발 <교역 부분> 중국은 한국의 수출 1위, 수입 1위 / 한국은 중국의 수출 4위, 수입 2위 <왕래 부분> ’09년 한중간 상호방문객수 780만명 이르러 -> 특히 상해 EXPO 앞두고 무비자 입국 검토 중 -> 연간 1,000만명 시대 눈 앞 직접 투자 부문 : 한국의 대중국 투자 활발, 중국의 대한국투자는 상대적 미흡 중국의 ’08년 한국투자금액 : 3.4억불 (9위), 한국내 외국인 투자의 2.9% 한국의 ‘08년 대중국 직접투자 37.5억불 규모 (1위), 그중 금융업 투자비중은 전체의 5.2% 자본시장 부문 : 포트폴리오 투자 비교적 활발해지고 있으나, 전체규모 매우 미흡 중국의 한국 KOSPI 투자액 : 2,459억원(’08년) → 11,695억원(’10.1월) (전체 외국인투자 317조원 중 0.36%) 한국의 해외펀드 투자 현황 (단위 : 십억원 %) 한중간 경제교류 매우 활발 : 수교 17년만에 비약적 교류확대(세계사에 유례가 드묾) <교역부문> 한국의 제1교역국 – 중국, 중국의 제 4교역국 – 한국 (2008년말 기준) 중국은 한국의 수출입 공히 1위이며, 2-3위인 미국, 일본의 총교역액과 맞먹는 수준 한국은 중국의 수입 2위(일본-한국), 수출 4위국(미-홍콩-일본-한국) <왕래부문> 09년 한중간 상호 방문객수 780만명, 특히 상해 EXPO 앞두고 무비자 입국 검토중이며 조만간 연간 1,000만명 시대 <투자부문> 중국→한국 직접투자 3억불 규모(’08년 기준) 주식시장 최근 증가폭은 크나 절대액 기준은 외국인투자의 0.36%에 불과 한국→중국 직접투자 투자규모 미국 제치고 1위 이며, 포트폴리오 투자의 경우 주로 홍콩H주 위주 투자 ’08년말 37.46억불 이중 대부분 제조및 비금융서비스 분야이며 금융업 투자비중은 은행을 중심으로 전체의 5.2% <자본시장 교류> 상호간 자본시장 교류는 2009년 하반기 이후 활발해지고 있으나 절대규모에서는 아직 매우 미흡한 수준 중국의 한국 증권투자는 최근 1조원을 넘어서면서 늘고 있으나 전체 외국인 투자 317조원중 0.36%에 불과 한국의 중국 주식시장 투자는 2000년대 초반 한국의 펀드열풍에 힘있어 중국주식상승기에 대규모로 중국펀드에 가입 - 당시, 2007년말 기준 해외펀드 절대금액의 50%가까이 중국투자 펀드였으며, 최근 30% 이하로 비중이 축소되었으나 여전히 가장 높은 비율 유지 구 분 2010.3.11 전년말 대비 증감 비율 해외투자전체 평가금액 453,566 -17,216 -3.7% 중국투자 111,349 -20,968 -15.9% 비 중 24.52% 28.1% 한국의 해외투자펀드 중 중국관련 비중 가장 높으나 대부분 홍콩H주 위주 본토투자 가능 QFII 한도 4.45억불 규모 (2009년 9월 기준) IB업무 등 여타 자본시장교류 매우 미흡 ※해외투자펀드 현황은 해외에 30% 이상 투자하는 해외투자펀드를 대상 (국내투자금액은 제외). 금액은 자산평가액 기준 14 14

2. 중국 금융산업 개방 현황 중국 금융산업 개방 현황 영 역 개방 현황 외자계 현황 은 행 보 험 증 권 Korea Financial Investment Association 2. 중국 금융산업 개방 현황 중국 금융산업 개방 현황 2009년 12월 기준 영 역 개방 현황 외자계 현황 은 행 ’01. 12월 WTO 가입, 대상고객과 지역제한 점진 철폐 ’06년 말 위안화 업무의 취급지역 및 고객제한을 완전 폐지 현지법인 31사 (한국계 4사) 보 험 ’01. 12월 WTO 가입, 외국인 지분 50% 합작생명보험사 설립 허용 ’03. 12월 외국 손해보험사의 100% 출자 현지법인 설립 허용 ’04. 12월 설립지역 제한 및 생명보험 상품취급 제한 철폐 외자계 43사 (합작생명보험 27, 손보 16) 증 권 ’01년 말 외국인의 증권사 자산운용사 지분 33% 보유 허용 ’02년 QFII 제도 도입, 합작증권사 및 합작자산운용사 설립 허용 ’06년 말 외국인의 합작증권 및 자산운용사 지분 49% 허용 합자증권사 9사 (한국 0) 합작자산운용사 32사 (한국 0) 대표처 127사 (한국 11사) QFII 기관 93사 (한국 8사) 15 15

Korea Financial Investment Association 3. 중국 자본시장 개방 현황(1) 대표처 설립 : 총 107사 (’07년 말 기준) -> 총 166사 (’09년 말 기준) 외국계 증권사 : 지점 또는 독자적인 현지법인 설립 금지 유럽, US, Australia, Asia (대만, 홍콩, 싱가포르, 일본, 한국) -> 한국 대표처 진출 비율dl 상당히 높은 편 중국 대표처 국가 분포 증권류 127사 자산관리류 39사 증가 (현대, 삼성, 한화, 우리, 미래에셋, 우리(북경)) (상해 7, 북경 4) (2007년 말 기준) (2009년 말 기준) 16 16

3. 중국 자본시장 개방 현황(2) 합자증권사 (지분1/3 한도 범위) : 총 9사 (미국 2, 유럽4, 일본1, 홍콩2) Korea Financial Investment Association 3. 중국 자본시장 개방 현황(2) 합자증권사 (지분1/3 한도 범위) : 총 9사 (미국 2, 유럽4, 일본1, 홍콩2) CICC(모건스탠리), CESL(CLSA), SMBC(다이와), GSGH(골드만삭스), UBSS(UBS), CS(스위스), ZD(도이치뱅크) 中银国际证券(BOC International Holdings(HK)) , 光大证券(China Everbright Ltd(HK)) 합작 자산운용사 (지분49%) 허용 : 60사 중 32사가 외자 합작자산운용사 그 중 아시아계는 일본 1, 싱가폴 1에 불과 합작 자산운용사의 비중 회사수 비 율 설정자산 펀드수 외자계 32 53.3% 10,731억 위안 43.7% 298 49.3% 중국계 28 46.7% 13,820억 위안 56.3% 307 50.7% 합 계 60 100% 24,551억 위안 605 자료 : Morning Star (’09. 8. 31) 17 17

3. 중국 자본시장 개방 현황(3) QFII : ’02년 제도 도입, 증시기반 확충 차원 자격요건 및 한도 등 완화·상향 추세 Korea Financial Investment Association 3. 중국 자본시장 개방 현황(3) QFII : ’02년 제도 도입, 증시기반 확충 차원 자격요건 및 한도 등 완화·상향 추세 총투자한도 100억불 -> 300억불 상향(‘07년 12월), QFII당 투자한도 8억불 -> 10억불 상향 (’09년 11월) 2009년말 93사 자격획득 166.2억불 (한도승인 기준), 한국은 8사로 숫자는 적지 않으나 금액 비중 낮음 국가별 QFII 기관수 QFII 분포도 (금액 기준) 단위 : 억 달러 (자료 : 대신증권 상해사무소) QDII : ’06. 4월 도입, 93사 640.3억불 승인 2010년 2월 25일 현재 한국은 ’08년 6월 한국금융위원회와 중국 은감회(CBRC)간 MOU 체결 -> 미국, 영국, 일본, 싱가폴, 홍콩에 이어 여섯번째 은행 QDII 기관의 투자대상국이 됨 18 18

4. 한국금융투자회사의 중국진출 현황 (1) QFII 투자 동향 Korea Financial Investment Association ‘08. 4월 이후 한국 자산운용사, 증권사, 은행의 QFII 자격 획득 총 8사 획득, 승인한도 6.95억불 / ’09년말 166.2억불의 4.2% 비중 QFII 신청 승인의 애로사항 -> 증권사의 경우, 납입자본금 10억불, 사업경력 30년 등 타업종에 비해 엄격히 규정 한국 금융회사 QFII 신청현황 2009년 12월말 현재 (단위 : US$) 신청회사 신청시기 신청금액 승인한도 수탁은행 비고 푸르덴셜자산운용 ’06. 5월 1억 7.5천만 건설은행 ’08. 4월 인가 미래에셋자산운용 ’06. 12월 1.5억 공상은행 ’08. 7월 인가 삼성투신운용 중국은행 ’08. 8월 인가 우리은행 (우리투자증권) ’07. 6월 2억 5천만 ’09. 5월 인가 ’09. 12월 한도 승인 한화투신운용 ’07. 8월 0.7억 7천만 씨티은행 ’09. 4월 인가 신한금융투자 3억 도이치은행 한국투신운용 4억 ’09. 7월 인가 동양투자신탁운용 ’09.12월 인가 대우증권 ’07. 9월 산업은행 ’07. 11월 ’09. 11월 한도 승인 현대증권 ’08. 2월 19 19

(2) QDII 기관의 한국투자 동향 한국투자 규모 : 자산운용사 운용중인 QDII 펀드 10개사 75.6억불(약 10조원) Korea Financial Investment Association (2) QDII 기관의 한국투자 동향 한국투자 규모 : 자산운용사 운용중인 QDII 펀드 10개사 75.6억불(약 10조원) 그 중 한국투자 금액은 3%에도 못 미치는 총 2,900억원 수준에 불과 한국투자 특징 : 전 세계 및 아태지역 투자의 일환으로 투자 투자규모는 총 펀드자산의 10% 이내 주식투자 위주로 IT, 자동차, 조선 등 한국 대표산업에 관심 최근 글로벌 금융위기속에서 시장점유율 높여가고 있는 한국 블루칩에 관심증가 -> 향후 투자비중 증대 기대 한국 주식시장 투자 QDII 펀드 현황 2009년 8월 말 기준 자산운용사 난 팡 (南力基金) 화 사 (华夏基金) 상하이모건 (上投摩根基金) ICBC크레딧스위스 (工银瑞信基金) 주요 투자국가 중국증감회와 양해각서가 체결된 33개국[한국포함] 미국, 유럽, 일본, 중국, 신흥시장 등[한국포함] 호주, 한국, 홍콩, 인도, 싱가폴 등 아태지역 증권시장 한국 투자규모 간접투자 INDEX, ETF펀드에 투자 투자금액은 KRW 451억원, [펀드자산 1.85%] 한국주식에 투자 투자금액은 KRW 53억원, [펀드자산 0.21%] 투자금액은 KRW 2,297억원, [펀드자산 11.64%] 투자금액은 KRW 66억원 [펀드자산 2.95%] 자료 : 대신증권 상해사무소 20 20

(3) 대표사무소를 매개로 한 투자은행(IB) 업무 Korea Financial Investment Association (3) 대표사무소를 매개로 한 투자은행(IB) 업무 ’07년 이후 대표사무소 진출 다시 활기 대표처로서는 직접 영업활동은 불가 한국 증권사 중국 진출 현황 QDII 및 QFII관련 중국증권사,자산운용사와 협력관계 구축 2009년 12월 말 기준 회사명 기관구분 소재지 설립년도 우리투자 미래에셋 대 우 HMC 삼 성 한 화 현 대 대 신 굿모닝 신한 S K KTB투자증권 대 표 처 대표처(리서치센터) 대표처(*) 상해 북경 상해, 북경 1996年 2008年 2007年 2009年 2002年 2003年 1998年 2006年,2001 年 부동산 PF, 부실채권 인수, 투자자문, 중국기업의 pre-IPO, IPO 등을 매개로 한 IB업무 중개 대표적인 사례 상해포동지구의 미래에셋빌딩 매입 중국자산관리회사의 부실채권 매입 중국지역 전문투자펀드 결성, 해외증시 상장 등 메리츠 (일반법인 상해) 미래에셋 (일반법인 상해) KTB (벤처대표처 상해,북경) 최근 동향 구 KTB네트워크(벤처캐피탈)의 대표처이며, 증권사대표처로 전환 中 미래에셋, 한화, 키움증권, 메리츠증권 등 비증권 일반법인형태로도 진출중임 중국기업의 한국증시 상장 관련 pre IPO 및 IPO 업무 강화 -> 중국기업 한국증시 상장을 위한 대표주관계약을 체결한 중국기업 약30사에 이름(’09년말) 투자자들의 시장조사, 투자정보 제공, 자문업무 등 투자자문 업무강화 경향 21 21

III. 한중 자본시장 교류 확대를 위한 노력 1. 한중 자본시장 교류 확대 필요성 2. 한국 금융투자회사의 향후 중국진출 방안 3. 중국의 한국투자 확대 필요 22

상호 막강한 제조 및 교역량을 기반으로 한 자본시장 교류 강화 Korea Financial Investment Association 1. 한중 자본시장 교류 확대 필요성 한국자본시장 중국자본시장 아시아 자본시장 유기적 결합 강 점 강 점 풍부한 유동성 선진화 : FTSE, MSCI 선진국지수 편입 대외개방, 국제화 경험 자본시장법 시행,IT 등 인프라 발달 최고의 성장 잠재력 세계 3위 규모 QFII/QDII 확대 한국자본시장의 강점 + 중국자본시장의 잠재력 자본시장 규모 크지 않음 한국 금융투자회사, 영미계 IB에 비해 규모, 경험 면 열위 자본시장법-경쟁치열, IB영역 개척 해외진출 국제화-영미 일변도 약점(보완 필요) 상호 막강한 제조 및 교역량을 기반으로 한 자본시장 교류 강화 개방시장 초기 ->국제 핫머니 공격 노출 자본시장 제도혁신으로 변동성 증대 -> 주가지수선물 및 국제판 개설 등 국제화 초기 홍콩 비중 너무 높음 약점(보완 필요) 23 23

2. 한국 금융투자회사의 향후 중국진출 방안 합자 자산운용사 설립을 통한 중국시장 참여 Korea Financial Investment Association 2. 한국 금융투자회사의 향후 중국진출 방안 합자 자산운용사 설립을 통한 중국시장 참여 개인투자자가 70%에 이르는 중국 주식시장의 특성상 향후 개인자산 시장 진출 교두보 QFII 한도 확대 및 한중합자 증권사 출현 기대 개인투자자 중국 직접투자가 어려운 상황에서 QFII 진입요건 및 절차 간소화 한국금융투자회사와 시너지효과 높일 수 있는 합자 증권사 적극 추진 – 한국기업 진출지역, 대기업계열사 등 양국 주식시장 상장 노력 강화 한국 대표기업의 중국 국제판 상장, 한국 현지기업의 상장, 중국 우량기업의 한국증시 상장 등 채권시장 교류 확대 노력 한국국고채 매입 등 정부 및 협회 차원의 협력 강화 한국자본시장 설명회 : 금년 9월 심천 에서 3회 째 개최 예정 <북경(2008) 상해(2009년)> 한중 협회 주관 양국업계 간 18년째 상호방문 행사 : 세미나 및 기관방문 등 상호 이해 높이도록 업그레이드 24 24

3. 중국의 한국투자 확대 필요 QDII의 한국투자비중 확대 필요 중국 증권사의 한국진출 장려 필요 Korea Financial Investment Association 3. 중국의 한국투자 확대 필요 QDII의 한국투자비중 확대 필요 금융위기 이후 한국 대표 불루칩 기업 M/s 확대 등 관심 제고, MSCI 선진국지수 편입 전망 등 상호 협력 파트너 노력 강화 필요 중국 증권사의 한국진출 장려 필요 신은만국증권(홍콩법인) 서울사무소 개설 중국기업의 한국진출 등 IB 관련 중개자문 업무 한중 FTA 진전 등 향후 한국 내 중국수요 매우 높아질 것으로 예상됨 -> 중국기업의 한국기업 M&A, 직접투자, PF, IPO, 리서치 등 중국증권사의 IB업무 증가 예상 25 25

한국금융투자협회 Beyond Change! Korea Financial Investment Association http://www.kofia.or.kr