화학 및 소재 Global Leading Company (주) 포스코켐텍

Disclaimer 본 자료에는 매출규모, 이익규모 등 당사의 영업실적 및 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자금흐름 등 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 당사의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 이와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보가 포함되어 있습니다. 본 자료에서 전망, 예상, 추정, E(estimate), 계획, 목표, 예정과 같은 단어와 이를 포함하는 표현, 기타 당사의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사의 합리적 가정 및 예상에 기인한 것일 뿐입니다. 따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐 이므로, 투자결정을 함에 있어서 본 자료의 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안 된다는 점에 유의 하셔야 합니다. 본 자료에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 투자자는 당사 주식에의 투자여부를 결정함에 있어 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담하여야 함을 유의해야 합니다. Disclaimer 1

C ontents Chapter 1. 회사소개 Chapter 2. 2010년 1분기 경영실적 Chapter 3. 성장요인 Appendix 2 2

Chapter 1 회사소개 3 3

“ 설계에서 시공, 내화물/생석회 제조 및 판매까지 수평적 사업다각화를 구축한 국내 유일의 종합로재 전문회사 ” Chapter 1 회사소개 국내 유일의 종합로재 전문회사 “ 설계에서 시공, 내화물/생석회 제조 및 판매까지 수평적 사업다각화를 구축한 국내 유일의 종합로재 전문회사 ” 제철소 로재정비 내화물 제조 및 판매 POSCO내 각종 제철용로의 풍부한 정비 경험 보유 국내 유일의 국가공인 축로직업훈련원 운영 20여종 50여대의 관련 장비 보유 국내 염기성 내화물 분야의 독점적 시장지배력 보유 국내 유일의 해수마그네시아 공장 보유 생석회 제조 및 판매 내화물 공사 POSCO의 석회소성설비 19기 임대운영 고품질의 생석회 제조 후 POSCO에 판매 다양한 업종의 산업로에 대한 국내 최고 시공기술력 및 최대 시공경험 보유 각 분야별 기술 자격자 481명 보유 내화물 시공 국내점유율 1위

“ 천연 마그네시아, 해수 마그네시아, 전융 마그네시아 등을 원료로 Chapter 1 회사소개 내화물 제조 및 판매 사업 “ 천연 마그네시아, 해수 마그네시아, 전융 마그네시아 등을 원료로 고온에 녹지 않는 염기성 내화물 제조 ” 제품명 사 진 내 용 형 태 별 부정형 전자동 공장에서 생산되며 공정분석실에서 사전검수 후 출하 - 스프레이재, 스탐프재, 턴디쉬코팅재, 캐스타블 등 100여종 정형 소성 성형공정을 거쳐 건조 후 제품의 안정화를 위해 1,450°에서1,850°C까지 제품의 특성에 따라 각기 다른 소성온도를 거쳐 가공한 내화물 불소성 제품의 강도 및 형상부여를 위한 성형공정을 거쳐 건조 후 소성의 공정없이 출하

Chapter 1 회사소개 내화물 사용처 “ 철강생산공정 중 당사 염기성 내화물의 주 사용처 ” 철강생산 공정 * 일관제철공정 : 철광석에서 강재를 생산하기 까지 일련의 공정이 한곳에서 이루어지는 제철법 제선 제강 압연 전로 티밍래들 RH 연주 * 전기로제강공정 : 고철을 전기로에서 용해하여 불순물을 정련한 후 철판을 압연하여 강재를 생산하는 제강법 제강 압연 전기로 주조래들 정련로 연주 당사 염기성 내화물 사용처

Chapter 1 회사소개 축로 사업 “ 제철소 로재정비: 각종 제철용로에 대해 주기적, 정기적, 반복적 정비업무 수행 ” “ 내화물 공사: 다양한 산업로에 설계, 공급, 시공 및 설비진단 등, Turnkey Base 서비스 제공 ” 국내 최고 및 최대 축로 시공/정비 능력 보유 사업 개요 내화물 공사 수행 산업로 분야별 기술 자격자 보유 현황 철강공업용로 ☞ 가열로, 열처리로, 고로 등 비철금속 공업용로 ☞ 소성로, 용해로 등 석유화학설비 ☞ RFCC, FCC, BCC, Heater 등 소각로 ☞ STOKER, 고온용융로, 소형ASH용융로 등 요업용로 ☞ ROLLER HEARTH KILN 등 “ 제철소 로재정비 ” 포항 및 광양제철소 로재 정비 =>전로, 고로, 코크스로,혼선로, RH, 각종 가열로에 대한 주기적, 정기적, 반복적 정비 업무수행 481 총 보유수 395 축로,조적 전기 13 금속외 25종 73 (단위 : 명) “ 내화물 공사 ” 제철, 비철금속, 석유화학, 소각로 등 종합적 설계 엔지니어링 서비스

“ POSCO 생석회 소성설비 운영 이관 후 생산된 생석회를 POSCO에 판매 ” Chapter 1 회사소개 생석회 제조 및 판매 사업 “ POSCO 생석회 소성설비 운영 이관 후 생산된 생석회를 POSCO에 판매 ” 포항제철소 ’08.2월, 광양제철소 ’08.11월 본격적 매출 실현 POSCO 해외 진출시 생석회 제조 및 판매의 동반 진출 가능 석회소성 공정 Flow 당사 설비운영 범위 원료하역 원료Yard 석회석수입 저장조 원석 세척설비 STS공장 제강공장 소결공장 석회소성로 생석회 제품 저장조 입도선별 Screen

“ 사업별 안정적 매출 포트폴리오 구성 및 신 성장사업 보유 ” Chapter 1 회사소개 주요 사업군 및 매출구성 “ 사업별 안정적 매출 포트폴리오 구성 및 신 성장사업 보유 ” 주요 사업군 매출구성 기존 사업군 생석회 제조 및 판매 41.1% 내화물 제조 및 판매 내화물 공사 10.3% 1,608 억원 (’10.1Q) 축로 사업 제철소 로재정비 17.4% 제철소 로재정비 내화물 공사 내화물 제조 및 판매 31.2% 생석회 제조 및 판매 42.5% 생석회 제조 및 판매 내화물 공사 7.6% 5,744 억원 (’09) STAR 사업군 제철소 로재정비 17.6% 해외진출 사업 내화물 제조 및 판매 32.3% 제철케미칼 사업

“ 국내 최대 철강업체인 POSCO로의 안정적 매출 실현 ” Chapter 1 회사소개 사업군별 주요 매출처 현황 “ 국내 최대 철강업체인 POSCO로의 안정적 매출 실현 ” ’10년 1Q 매출액의 87.6%가 POSCO 매출 제철소 로재정비, 생석회 제조 및 판매 매출은 모두 POSCO 매출 내화물 제조 및 판매(’10.1Q) 내화물 공사(’10.1Q) (단위 : %) (단위 : %) 석유화학 업종 8.8 철강/비철 업종 3.6 기타 15.1 양회 8.3 501억원 166억원 POSCO 64.4 수출 6.1 POSCO 87.6 제강 6.1

Chapter 1 회사소개 국내 유일의 해수 마그네시아 공장 보유 “ 내화물 원재료인 해수 마그네시아 생산 설비 구축으로 수입 마그네시아 가격 변동에 적극적 대처 가능 ” 마그네시아 생산 공정 석회석 야적장 생석회 제조 석회유 정제 반응(석회유+해수) 세정 여과 건조 성형 소성 해수 마그네시아

“ 중국 현지 합자법인을 통한 해외사업 기반 구축 및 국제경쟁력 강화 ” Chapter 1 회사소개 중국 현지 합자법인 현황 “ 중국 현지 합자법인을 통한 해외사업 기반 구축 및 국제경쟁력 강화 ” 영구 포철로재 - 당사 지분율: 25% - 합자사: 영구동방광산유한공사 - 생산제품: 부정형 내화물 - 법인설립: 02.10 요녕영원 포철로재 - 당사 지분율: 35% - 합자사: 요녕영원포철로재 - 생산제품: 마그네시아 카본벽돌 (불소성 내화물) - 법인설립: 04.4 장가항 포항내화재료 - 당사 지분율: 50% - 합자사: 조선내화 - 생산제품 : 내화물 도매 및 시공 - 법인설립 : 05.7

Chapter 2 ’10년 1분기 경영실적 13 13

“ 내화물 판매량 전년동기대비 19.3% 증가, 생석회 25.2% 증가 ” Chapter 2 2010년 1분기 경영실적 제품별 판매량 “ 내화물 판매량 전년동기대비 19.3% 증가, 생석회 25.2% 증가 ” POSCO 조강생산량 증가에 따른 내화물 및 생석회 판매량 증가 내화물 톤당단가 하락 원인 - 제강업체에 판매하는 제품의 단가하락 - 판매단가가 높은 불소성내화물의 매출비중 감소 (40.0%→35.7%) 생석회 톤당단가 하락원인 : 생석회 제품의 시가하락 구 분 ’09년 1분기 ’10년 1분기 전년동기대비 증감 증감율(%) 내 화 물 (톤) 30,203 36,028 5,825 19.3 톤 당 단 가 (천원) 1,379 1,256 -123 -8.9 생 석 회 (천톤) 440 551 111 25.2 108 -3 -2.7 POSCO 조강생산량 (천톤) 6,145 8,228 2,083 33.9 ※ 반제품, 부산물 판매량 등 제외

Chapter 2 2010년 1분기 경영실적 손익현황 “ 분기실적 최대 매출액, 영업이익, 순이익 실현 ” “ 전년동기대비 매출액 22.9%, 영업이익 114.8%, 순이익 153.9% 증가 ” (단위 : 백만원) 구 분 ’09년 1분기 ’10년 1분기 전년동기대비 증감 증감율(%) 매 출 액 130,869 160,781 29,912 22.9 내화물 제조 및 판매 46,280 50,108 3,828 8.3 제철소 로재정비 22,611 28,019 5,408 23.9 내화물 공사 7,332 16,611 9,279 126.6 생석회 제조 및 판매 54,647 66,042 11,395 20.9 영 업 이 익 6,635 14,249 7,614 114.8 영업이익율(%) 5.1 8.9 - 당기순이익 4,736 12,024 7,288 153.9

Chapter 2 2010년 1분기 경영실적 손익분석 1. 매출액 증가원인 - POSCO 조강생산량 증가에 따른 내화물/생석회 제조 및 판매, 제철소 로재정비 매출 증가 • 내화물 제조 및 판매 : 전년동기대비 38억 증가한 501억 매출 실현 • 생석회 제조 및 판매 : 전년동기대비 114억 증가한 660억 매출 실현 • 제철소 로재정비 : 전년동기대비 54억 증가한 280억 매출 실현 ※ POSCO 조강생산량 : 6,145천톤(’09.1Q) → 8,228천톤(’10.1Q) - POSCO 설비증설에 따른 내화물 공사 매출 증가 • 전년동기대비 93억 증가한 166억 매출 실현 ※ 주요 설비증설 현황 (’10년) : 포항신제강, 광양5코크스, 광양후판 등 2. 영업이익/순이익 증가원인 - 절대 매출액 증가로 인한 고정비 감소효과 - 수익성이 높은 내화물 공사의 매출증가 - 극한적 원가절감 및 생산성 향상 활동을 통한 수익성 증대 • 원료배합 비율조정을 통한 재료비 절감 • 구매비 및 유틸리티 비용 절감

Chapter 3 성장요인 17 17

Chapter 3 성장요인 “ 포스코켐텍이 성장할 수 밖에 없는 요인들 ” 우호적 외부환경 해외사업 진출 제철케미칼 사업진출

“ POSCO 고급강 생산비중 확대 및 조강생산량 증가 ” “ POSCO 생산능력 확대로 설비투자 증가 ” Chapter 3 성장요인 우호적 외부환경 “ POSCO 고급강 생산비중 확대 및 조강생산량 증가 ” “ POSCO 생산능력 확대로 설비투자 증가 ” POSCO 고급강 생산시 일반강 대비 내화물 교체주기가 짧아 내화물 제조 및 판매와 로재정비의 매출증가에 기여 글로벌 경기회복에 따른 조강생산량 지속적 증가 예상 POSCO 생산능력 증대로 수익성이 높은 내화물공사 매출 증가 예상 POSCO 조강생산량 전망 POSCO 고급강 생산증대 활동 POSCO 생산능력 확대 계획 (단위 : 백만톤) 40.0 38.0 전기강판 능력증강 및 신예화 하이밀 전기로 합리화 및 CEM PROCESS 개발 고부가가치 STS제품 구조전환 위한 대한ST 인수 글로벌 마케팅 인프라 확대 및 판매망 구축 광양4고로 개수 설비 합리화 공사 ☞ 고로 출선량 증가 ☞ 1연주 합리화, 1열연 신예화, 2냉연 합리화 포항 신제강 건설 광양 신제강 및 후판공장 건설 34.5 29.5 2009 2010(E) 2011(E) 2012(E) (참조 : POSCO, KTB투자증권) (참조 : POSCO) (참조 : POSCO)

※ 참조 : POSCO IR북(’10.1Q) , 한국경제신문 (’10.1.15 / ’09.10.8) Chapter 3 성장요인 해외사업 진출 “ POSCO 해외진출 시 동반진출 ” 포스코켐텍 동반진출 내화물 제조 및 판매 내화물 공사 및 로재정비 생석회 제조 및 판매 POSCO해외일관제철소 건설 추진현황 “ 인도네시아 ” • 일관제철소 합작건설 MOA 체결 • 1단계 3백만톤/년(~’13년) • 총 6백만톤/년 계획 합작법인 설립 : ’10년 5~6월 부지조성 : ’10년 9월 “ 인 도 ” • 오리사주 제철소 : 광산 탐사권 고등법원 최종판결 대기 중, 하반기 부지조성 예정 1단계 4백만톤/년 • 총 1,200만톤/년 계획 “ 기타지역 ” • 베트남: 제철소 부지 검토 중 • 중 국 : 현지 철강사 M&A 추진 계획 ※ 참조 : POSCO IR북(’10.1Q) , 한국경제신문 (’10.1.15 / ’09.10.8)

“ POSCO그룹사 내 제철케미칼 회사로의 성장 ” Chapter 3 성장요인 제철케미칼 사업 진출 “ POSCO그룹사 내 제철케미칼 회사로의 성장 ” 자회사인 포스칼슘을 통한 경질탄산칼슘 사업으로 케미칼사업 진출 향후 고부가가치 제철케미칼 사업 진출계획 포스코켐텍으로 사명변경 미 래 사업군 A 내화물 로재정비 내화물공사 생석회 현 재 사업군 B 제철케미칼로 사업영역 확장 내화물 로재정비 고부가가치 제철케미칼 사업 내화물공사 생석회

Chapter 4 투자지표 및 투자포인트 22 22

Chapter 4 투자지표 및 투자포인트 투자계획 및 현금흐름 “ 주요 투자계획 ” 현금흐름 투자계획 과 목 2007 2008 (단위 : 백만원) “ 주요 투자계획 ” 과 목 2007 2008 2009 영업활동으로 인한 현금흐름 20,147 11,536 36,958 감가상각비 5,846 6,021 6,102 무형자산상각비 1,247 1,242 1,340 투자활동으로 (18,373) 8,657 (14,914) (2) 재무활동으로 (4,630) (4,430) 현금의 증감 (2,856) 15,762 17,613 기말의 현금 7,611 23,373 40,987 기계, 공구, 차량 등 유형자산의 노후교체 및 합리화 153억 등 고반응소석회 사업 투자 50억 (단위 : 억원) 현금성 자산 (1) 20,318 38,211 59,987 (1) 현금성 자산 = 기말의 현금+단기금융상품 (2) 신재생사업 62억, ERP시스템 구축 12억 등 포함

Chapter 4 5 1 4 3 2 투자지표 및 투자포인트 주식현황 및 주주분포(’09년말 기준) 주주분포 주식현황 구 분 (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 보통주 1. 발행할 주식의 총수 20,000,000 2. 현재까지 발행한 주식의 총수 9,567,450 3. 현재까지 감소한 3,660,450 4. 발행주식의 총수 5,907,000 5. 자기주식수 - 6. 유통주식수 5 4 1 3 2 1. POSCO : 3,544,200주 (60.00%) 2. 세이에셋 자산운용 : 325,484주 (5.51%) 3. 한국밸류 자산운용 : 302,708주 (5.12%) 4. 포항공대 : 295,350주 (5.00%) 5. 일반주주 : 1, 439,258주 (24.37%) 합 계 : 5,907,000주 (100%)

“ 화학 및 소재 Global Leading Company 실현 ” Chapter 4 투자지표 및 투자포인트 “ 화학 및 소재 Global Leading Company 실현 ” 안정성과 성장성을 겸비한 대표적 가치 성장주 기존사업의 안정성 STAR사업의 성장성 지속적 배당정책 해외사업 진출 ☞ POSCO의 일관제철소 및 전기로 보유 해외기업 인수합병시 동반진출 ☞ POSCO 해외 일관제철소 건설시 동반진출 ☞ POSCO 해외진출의 성장성 공유 제철 케미칼사업 진출 ☞ 고부가가치 제철케미칼 사업 진출 안정적 수익기반 확보 ☞ POSCO계열사(지분60%보유)로서 매출액 중 POSCO 비중 87% ☞ 내화물 제조 및 판매와 축로사업을 영위하는 국내 최대의 종합로재 전문 회사 내화물 제조 및 판매, 제철소 로재정비 사업의 주기적/ 반복적/누진적 매출 발생 생석회 제조 및 판매사업의 안정적 매출실현 2005년~2009년 평균 배당성향23.7% 2009년 현금배당 750원 ☞’10년 해외사업 및 제철케미칼 사업 진출에 따른 투자비용 확보차원에서 전년과 동일한 배당금 지급 25

Appendix 26 26

회사개요 및 연혁 정비부문(1971~1993) 제조부문(1963~1993) 합병 이후(1994~ ) 년도 별 매출액 회사명 주식회사 포스코켐텍 대표이사 이 상 영 설립일 1994년 12월(거양로공업과 삼화화성 합병) 자본금 295억원 본사 소재지 경북 포항시 남구 청림동 1-143 임직원 1,029명(’10.1Q기준) 주요 사업영역 내화물 제조 및 판매, 제철소 로재정비, 내화물 공사, 생석회 제조 및 판매, 케미칼 사업 등 년도 별 매출액 4,469억원 5,744억원 2,079억원 1,879억원 1,784억원 1,724억원 1995년 1998년 2000년 2003년 2008년 2009년 정비부문(1971~1993) 제조부문(1963~1993) 합병 이후(1994~ ) 71.05 포항축로 주식회사 설립 86.12 학교법인 제철학원 전액출자 법인전환 87.03 포항로공업 주식회사로 상호변경 93.04 거양로공업 주식회사로 상호변경 94.12 포철로재 주식회사로 합병 01.11 코스닥 시장 상장 02.10 영구포철로재내화재료 유한공사 합자 04.04 요녕영원포철로재 유한공사 합자 05.07 장가항포항내화재료 유한공사 합자 08.02 POSCO 포항제철소 석회소성 설비 임대운영 08.11 POSCO 광양제철소 석회소성 설비 09.12 ㈜포스칼슘 21억(지분70%) 투자 10.03 ㈜포스코켐텍으로 사명변경 63.01 삼화화성 주식회사 설립 80.02 POSCO자본 및 경영참여 87.09 학교법인 제철학원 전액출자 법인전환 91.11 우수 KS업체 대상 수상

요약 재무제표 대차대조표 손익계산서 과 목 ’08 ’09 ’10.1Q 과 목 ’08 ’09 ’10.1Q 유동자산 190,998 (단위:백만원) (단위:백만원) 과 목 ’08 ’09 ’10.1Q 유동자산 190,998 209,786 219,719 당좌자산 124,580 156,366 167,061 재고자산 66,418 53,420 52,658 비유동자산 42,417 47,670 59,188 투자자산 5,870 7,779 12,153 유형자산 30,519 33,657 44,443 무형자산 2,462 2,674 2,592 기타 비유동자산 3,565 3,560 - 자산총계 233,415 257,455 278,907 유동부채 66,268 62,522 64,135 비유동부채 12,418 11,850 15,164 부채총계 78,686 74,372 79,299 자본금 29,535 자본잉여금 23,650 35,018 이익잉여금 100,427 129,087 134,358 기타포괄손익 누계액 1,116 811 697 자본총계 154,728 183,083 199,608 과 목 ’08 ’09 ’10.1Q 매출액 446,939 574,401 160,781 매출원가 384,434 502,318 136,984 매출총이익 62,506 72,083 23,797 판매관리비 30,408 30,596 9,549 영업이익 32,097 41,487 14,248 빕인세비용 차감전 순이익 34,436 42,712 15,278 당기순이익 25,181 33,089 12,024