Contents ㈜에이스디지텍 어떤회사인가? LCD 및 이동통신단말기용 편광필름시장 비교우위 핵심경쟁력 투자포인트 Appendix

Chapter1 ㈜에이스디지텍 어떤 회사인가? ㈜에이스디지텍 Identity 사업영역 경영실적

㈜에이스디지텍 Identity LCD용 편광필름업계 1위 기업 … ㈜에이스디지텍 10년이상 축적된 편광필름 1위 기업 수출비중 99%(직수출 49%, Local L/C 50%) 세계시장에 성공적으로 진출한 기업 설립이후 안정적인 매출 증가율 실현 최근 5년간 영업이익률 25%대의 고수익 유지 안정적 고수익 실현 기업

사업영역 고부가가치 제품인 STN편광필름 매출비중 지속적으로 증가 LCD용 편광필름 1위 기업 ㈜에이스디지텍 신규매출부문 TN 및 STN 편광필름 매출비중 추이 STN편광필름 77.2% 기타 0.3% TN편광필름 22.4% 유기EL 신규매출부문 LCD용 편광필름 1위 기업 ㈜에이스디지텍 (단위:%) STN TN 유기EL (매출비중 2002년 ¾분기 기준) 2002 ¾ 분기

경영실적 지속적인 외형성장속에 고수익 유지… 매 출 영업이익 (단위:억원) (단위:억원) 주간사 추정 225(3/4분기) 140(반기) 324 (당사추정) 주간사 추정 86 55(3/4분기) 29(반기) (당사추정)

Chapter2 LCD 및 이동통신단말기 용 편광필름 시장 LCD용 편광필름이란? 세계이동통신단말기 시장 시장점유율

LCD용 편광필름이란? 핸드폰, PDA등에 사용되는 핵심소재… 편광필름이란? 편광필름이 사용되는 곳은? LCD의 단면구조 → 편광필름은 자연광의 빛을 받아들여 한쪽방향으로만 진동하는 빛을 투과 시키는 필름 편광필름이란? 편광필름 (Polarizing Film) 유리 액정 → 핸드폰, PDA, Car Navigation, Cam Corder, 디지털카메라, 의료용산업기기 노트북 등 편광필름이 사용되는 곳은? LCD를 구성하는 3대소재 → 편광필름, 유리, 액정

세계이동통신단말기시장 세계이동통신단말기시장 지속적인 증가세 전망… 연평균증가율 12.5% 세계이동통신단말기 시장규모 세계이동통신단말기 시장현황 연평균증가율 12.5% (단위:백만대) 자료 : Dataquest (2002년) 2001년도 역성장했던 세계 단말기시장은 Color화 및 고기능 단말기에 대한 수요증가와 함께 빠른 속도로 회복중이며 2005년까지 연평균 성장율 12.5%를 기록할 것으로 전망 중국,인도,중남미,이동통신 단말기 시장  큰 폭으로 증가할 것으로 전망 중국이동통신단말기 시장현황 중국시장은 세계 단말기 생산 및 수요에 있어서 가장 큰 시장으로 부각될 전망 2002년 세계 단말기생산의 30%를 차지할 전망 2002년 중국에 출하될 단말기수를 5,519만대로 세계 수요의 13.5%를 차지할 것으로 전망

국내 및 세계이동통신단말기용 STN 시장 점유율 시장점유율 국내시장 거의 독점적 시장지배력 유지… 국내 중소형 LCD용 편광필름 시장점유율 국내 및 세계이동통신단말기용 STN 시장 점유율 국내생산98(26%) 에이스디지텍63.1% NITTO26.1% POLATEC 7.9% SANRITZ 2.9% 에이스디지텍 84 (국내 86%,세계 22%) 기타(NITTO,POLATEC 등) 295 (78%) 국내시장 M/S: 86% 세계시장 M/S: 22% 주요 수요처 : 삼성SDI, 현대LCD 등 전자, 당사추정 (2001년 기준) 통신기기 모듈업체 (단위:백만개) 총 379만개(2001년기준) 자료 : Dataquest (2002년) 시장점유율은 당사추정

Chapter3 비교우위 핵심경쟁력

비교우위 핵심경쟁력 10년 이상 축적된 제조기술 Know-how보유 일본 경쟁업체대비 비교우위 경쟁력 확보 인터넷 정보가전과 정보통신 단말기용 고 기능성, 고 신뢰성의 다양한 제품 양산 독보적인 기술력으로 LCD용 편광필름 시장선점 세계시장에서 품질의 우수성과 균일성 인정 10년 이상 축적된 제조기술 Know-how보유 단납기 및 고객서비스면에서 비교우위 국내 수요업체의 다양한 요구에 신속하게 대응 고효율의 노동생산성 입지면에서 비교우위확보 일본 경쟁업체대비 비교우위 경쟁력 확보 시장의 변화에 신속히 대응할 수 있는 개발능력 보유 시장 및 기술선점으로 신제품 및 고부가가치 제품개발에 비교우위 확보 고부가가치제품인 STN편광필름의 생산비중 확대 고부가가치제품 개발능력 보유

비교우위 핵심경쟁력 뛰어난 R&D능력 보유 유기 EL 용 필름 양산 개발실적 특허 및 출원현황 고품질 편광필름 개발(공업기반기술 개발과제) - 습식공정에 의한 대면적 고품위 TFT-LCD개발(G7 과제) - 휴대전화용, PDA제품용, 반투과형 STN 편광필름 개발 개발실적 특허 및 출원현황 종류 출원일 내 용 분 류 특허권 1993. 1. 29 필름형 거울지를 이용한 자동차용 백미러 편광판 출 원 2000. 7. 18 폴리피발산비닐계 중합체 조성물 및 그의 제조방법 PVA접착제 2002. 1. 16 피발산비닐의 저온 현탁중합에 의한 폴리피발산비닐의 제조방법 및 그에 의해 제조되는 폴리피발산비닐 및 폴리비닐알코올 색전제

비교우위 핵심경쟁력 뛰어난 R&D능력 보유 개발계획 신기술 개발 사업 추진 (산자부) - 편광필름의 고차가공에 의한 고부가가치제품 개발 (AR 편광필름, 휴대전화용 및 IMT-2000 단말기용 편광필름) - 터치패널용 PR개발, 점착제 개발계획 신기술 개발 사업 추진 (산자부) -과제명 : PVA의 분자 변수 제어기술 개발 -총개발기간 : 2002.10.1~2007.7.31(58개월) -주관 : ㈜에이스디지텍 -총사업비 : 23억 7천만원(정부출연금 17억 5천만원)

Chapter4 투자포인트 ㈜에이스디지텍 투자매력 재무비율 분석

㈜에이스디지텍의 투자매력 투자가에게 좋은 회사란? ㈜에이스디지텍은? 시장을 독점하고 있는 회사 경쟁자수가 적은 회사 TN 및 STN 편광필름시장 : 국내 수요의 63.12%의 독점적 시장점유율 유지 국내 STN용 편광필름시장 : 78~80%의 독점적 시장점유율 유지 기술 및 시장선점, 경제적, 기술적장벽으로 이러한 독점체제는 계속 유지될 것으로 전망 경쟁자수가 적은 회사 국내에는 경쟁회사가 없으며 일본의 니토, 산니츠,스미토모 폴라텍 4개사의 주요 경쟁업체임 차별화된 시장으로서 초기투자가 크고, 높은 기술적 장벽 으로 경쟁사 출현 가능성 희박 성장성이 뛰어난 산업에 속한 회사 세계이동통신단말기 시장의 성장에 따라 수요 및 매출 증대 예상 중국 이동통신단말기 시장의 폭발적인 성장에 따른 수출증대 → 현재 중국 60여개 업체에 수출 중 남과 다른점을 갖고 있는 회사 뛰어난 R&D능력 보유 → 세계최초 256칼라 유기EL용 편관필름 양산 → 편광필름의 원천기술 보유, 신제품개발능력 우수 삼성SDI, 현대LCD 등과 유기적 협력관계 유지 → 기술과 시장선점에 유리

재무비율 분석 업계 최고 수준의 재무비율 성장성 수익성 안정성 활동성 재무비율 1999 2000 2001 2002(E) 업종평균 매출액증가율 30.90 36.26 -15.96 14.01 20.32 총자산증가율 11.22 73.18 17.65 15.05 -3.30 영업이익증가율 27.74 124.10 -32.70 2.62 - 수익성 재무비율 1999 2000 2001 2002(E) 업종평균 매출액 경상이익율 19.12 35.01 32.65 23.55 0.14 총자본경상이익율 24.56 42.59 24.19 17.11 0.11 자기자본순이익율 32.73 58.37 30.30 18.20 -0.33 안정성 재무비율 1999 2000 2001 2002(E) 업종평균 부채비율 87.60 78.10 54.39 47.18 145.89 차입금의존도 19.64 31.09 28.13 25.85 33.10 유동비율 141.06 662.05 1,197.25 1,316.73 137.29 활동성 재무비율 1999 2000 2001 2002(E) 업종평균 총자본 회전율 1.28 1.22 0.74 0.68 0.80 재고자산회전율 6.92 10.56 7.08 7.21 5.34 매출채권회전율 11.03 10.22 8.73 8.64 5.22 * 2002년은 주간사 추정

Chapter5 Appendix 주주현황 및 주요경영진 요약 재무제표

주주현황 및 주요 경영진 주요 경영진 주주현황 대표이사 최 대 옥 전무이사 석 권 균 상무이사 윤 웅 재 자 본 금 : 60억 경희대학교 공과대학 기계과 졸업 삼성SDI 신기술 추진실 부장 삼성SDI 상무이사 ㈜에이스디지텍 대표이사 대표이사 최 대 옥 최대주주(오성엘에스티) 3,500,000주(29.2%) 소액주주 8,053,000주(67.1%) 충북창투 447,000주(3.7%) 경북대학교 행정학과 졸업 제일합섬(주) 베이스필름 부장 ㈜새한 편광필름 사업부장 ㈜에이스디지텍 전무이사 전무이사 석 권 균 충남대학교 화공학과 졸업 ㈜S.K.C 가공부 과장 ㈜K.P.F 생산부 부장 ㈜에이스디지텍 상무 상무이사 윤 웅 재 * 2002년 8월 30일 기준 자 본 금 : 60억 총주식수 : 12,000,000주

요약 대차대조표 요약 대차대조표 항 목 1999 2000 2001 2002.3Q 유동자산 11,828 25,720 30,387 항 목 1999 2000 2001 2002.3Q 유동자산 11,828 25,720 30,387 34,402 당좌자산 재고자산 8,840 2,988 22,650 3,070 25,868 4,519 28,590 5,812 고정자산 7,430 7,632 8,852 9,258 투자자산 유형자산 무형자산 403 6,959 68 384 7,248 - 705 8,016 131 706 8,445 107 자산총계 19,258 33,352 39,239 43,660 유동부채 고정부채 8,385 607 3,885 10,740 2,538 11,286 2,008 12,048 부채총계 8,992 14,625 13,824 14,056 자본금 자본잉여금 이익잉여금 6,000 1,470 2,795 11,257 17,945 22,134 자본총계 10,266 18,727 25,415 29,604 부채와 자본총계

요약 손익계산서 요약 손익계산서 항 목 1999 2000 2001 2002.3Q 매출액 23,486 32,002 26,895 항 목 1999 2000 2001 2002.3Q 매출액 23,486 32,002 26,895 22,536 매출원가 16,834 18,570 16,976 15,126 매출총이익 6,652 13,432 9,919 7,410 판관비 1,693 2,319 2,440 1,951 영업이익 4,959 11,113  7,479 5,459 영업외 수익 2606 1,166 2,651 866 영업외 비용 1,074 1,348 1,328 경상이익 4,491 11,205 8,782 4.997 법인세등 1,304 2,744 2,094 808 당기순이익 3,187 8,461 6,688 4.189

감사합니다