제10장 비유동부채 제1절 화폐의 시간가치 제2절 비유동부채의 의의 및 구성 제3절 사채발행과 회계처리 제10장 비유동부채 제1절 화폐의 시간가치 제2절 비유동부채의 의의 및 구성 제3절 사채발행과 회계처리 제4절 기타 장기차입부채와 유동성 장기부채 제5절 장기충당부채

제1절 화폐의 시간가치 1.1 화폐액의 미래가치와 현재가치 ▪ “화폐는 시간가치(time value)를 갖는다” 제1절 화폐의 시간가치 1.1 화폐액의 미래가치와 현재가치 ▪ “화폐는 시간가치(time value)를 갖는다”  현재 갖고 있는 \1의 가치가 미래의 \1의 가치보다 크다는 의미  이유: 지금 \1을 투자하면 이자와 같은 투자수익을 발생시켜서 미래에는 \1보다 큰 금액이 되기 때문 (예) \1,000,000을 연 이자율 6%의 정기예금에 2년간 투자 현재 1년 후 2년 후 예금액 1,000,000 이자 60,000 이자 63,600 투자액 1,000,000 투자액 1,060,000 합계 1,060,000 합계 1,123,600 1년 후의 미래가치 2년 후의 미래가치

현재금액의 n 기간 후 미래가치 = 현재금액 x (1 + r) n  1년차 이자 \60,000이 원금에 가산되어 2년도 초의 투자액은 \1,060,000 (이자 \60,000을 인출하지 않고 ‘재투자’하였음을 유의)  \1,060,000에 이자가 붙어서 2년차 이자는 \63,600 따라서, 2년 후에는 \1,123,600을 찾음  이 같이 \1,000,000을 2년간 투자하면 “이자가 원금에 더해져서 또 이자가 붙음” 이렇게 이자를 계산하는 것을 ‘복리계산’(compounding)이라고 부름 요약: ‘미래가치’ = 현재의 화폐액을 미래시점에서 평가한 가치 투자기간이 1년 이상일 경우 ‘복리를 적용’하여 이자를 계산 미래가치 계산식: 기간당 이자율 r로 투자할 경우 n 기간 후의 미래가치   현재금액의 n 기간 후 미래가치 = 현재금액 x (1 + r) n

1,123,600  미래가치와는 역의 관계 (앞의 예) 2년 후에 받을 \1,123,600의 현재가치 ▪ 현재가치(present value) = 미래의 화폐액을 현재시점 기준으로 평가한 가치  미래가치와는 역의 관계 (앞의 예) 2년 후에 받을 \1,123,600의 현재가치 1,123,600 = ————– = \1,000,000  지금의 예금액과 동일 (1+0.06)2 2년 후 현재가치 \1,000,000 미래가치 \1,123,600 할인율 6% 현재가치 계산식: n 기간 후 미래금액 n 기간 후 미래금액의 현재가치 = ————————— (1 + r) n r = 할인율(discount rate)

[예제 10-1] (물음 1) 지금 \1,000,000을 연 이자율 6%의 복리로 4년간 예금할 경우 4년 후에 원금과 이자의 합계(즉, 4년 후의 미래가치)는? <풀이> 미래가치 = 1,000,000 ⅹ (1+0.06)4 = \1,262,500 ※ (1+0.06)4 = 1.2625  부록의 <부표 1> ‘단일금액 \1의 미래가치표’ 이용 가능 (r = 6%, n = 4) (물음 2) 할인율이 연 6%일 때 5년 후에 받을 \1,338,200의 현재가치는? 1,338,200 <풀이> 현재가치 = ————–– = \1,000,000 (1+0.06)5 ※ 1 / (1+0.06)5 = 0.7473  부록의 <부표 2> ‘단일금액 \1의 현재가치표’ 이용 가능 (r = 6%, n = 5)

▪ 다기간 현금흐름 : 미래에 여러 번 발생(수취 또는 지급)하는 현금흐름  1.2 다기간 현금흐름의 현재가치 ▪ 다기간 현금흐름 : 미래에 여러 번 발생(수취 또는 지급)하는 현금흐름 (예) 향후 3년에 걸쳐 매년 말에 \10,000씩 받는 미래 현금흐름이 있다면 할인율이 5%일 때 이 현금흐름의 현재가치는?  매년 말에 받을 현금흐름의 현재가치를 각각 계산한 후, 합산 10,000 10,000 10,000 현재가치 = ———— + ————– + ————– (1+0.05) (1+0.05)2 (1+0.05)3 = 10,000 ⅹ [ [1 / (1+0.05)t] = \27,232 위와 같이, 매기간의 말에 ‘동일 금액’의 현금흐름이 연속적으로 발생 (수취 또는 지급)하는 경우를 정상연금(기말연금)이라고 부름 ※  [1 / (1+0.05)t] = 2.7232 (r = 5%, n = 3)  부록의 <부표 4> ‘정상연금 \1의 현재가치표’ 이용 가능

 기간별로 현금흐름의 현재가치를 각각 계산한 후, 합산 현재가치 계산식:   ▪ 기간별 현금흐름의 크기가 다른 경우의 미래 현금흐름의 현재가치  기간별로 현금흐름의 현재가치를 각각 계산한 후, 합산 현재가치 계산식: 현금흐름1 현금흐름2 현금흐름n n 기간 현금흐름의 현재가치 = ————– + ————– + … + ————– (1+ r) (1+ r)2 (1+ r)n r = 할인율 - 재무제표이용자들의 의사결정은 현재시점에서 이루어지기 때문에, 미래가치보다는 현재가치로 계산한 회계정보가 더 유용  회계에서 자산, 부채의 가액을 평가할 때 현재가치 계산을 해야 하는 경우가 많이 있음

제2절 비유동부채의 의의 및 종류  의무의 이행기일이 재무보고기간 말로부터 1년 이후에 도래하는 부채 제2절 비유동부채의 의의 및 종류 ▪ 비유동부채(non-current liabilities): 유동부채에 속하지 않는 부채  의무의 이행기일이 재무보고기간 말로부터 1년 이후에 도래하는 부채 ▪ 비유동부채의 구성: <표 10-1> 구 분 의미와 항목의 예 장기차입부채 외부에서 자금을 장기간 차입하였을 때 부담하는 부채 (예) 사채, 장기차입금 장기충당부채 과거의 사건에 의해 현재 부담하는 의무로서, 미래 지출 의 시기 또는 금액이 불확실한 비유동부채(금액을 추정 하여 인식하는 부채임) (예) 퇴직급여충당부채, 장기제품보증충당부채 기타 비유동부채 위 부채항목 이외의 비유동부채 (예) 장기미지급금, 장기선수금

제3절 사채발행과 회계처리 3.1 사채발행과 자금조달 ▪ 회사채 = 회사기업이 발행한 ‘채무증권’ 제3절 사채발행과 회계처리 3.1 사채발행과 자금조달 ▪ 기업의 자금조달 : 내부조달 - 영업활동(매출대금 회수)을 통해 조달 외부조달 - 사업확장 등을 위해 대규모 자금이 필요한 경우 부족자금을 외부에서 조달 ▪ 외부자금 조달 : 타인자본 조달 - 증권시장에서 회사채 발행, 금융기관에서 차입 자기자본 조달 - 증권시장에서 주식 발행  11장에서 다룸 ▪ 회사채 = 회사기업이 발행한 ‘채무증권’  증권시장에서 회사채를 발행하여 투자대중으로부터 직접 자금조달  대규모 장기자금 조달 가능 우리나라에서도 회사채 발행을 통한 자금조달 비중이 높아지고 있음 ※ 국채 = 정부가 발행한 채무증권, 공채 = 지방자치단체 등이 발행한 채무증권

무보증사채 = 금융기관의 지급보증 없이 발행되는 사채 ▪ 회사채(줄여서 ‘사채’) 발행의 예 : 무보증사채 액면금액 : \100,000,000 액면이자율 : 연 6% 발행일 : 20X7년 1월 1일 만기일 : 20X9년 12월 31일 이자지급 : 연 1회, 12월 31일 지급 …… 무보증사채 = 금융기관의 지급보증 없이 발행되는 사채 ㆍ 액면금액 = 만기일에 지급하기로 약정한 금액 ㆍ 액면이자율 = 만기일까지의 기간 중 지급하기로 약정한 연간 이자율 ㆍ 발행일 = 사채가 발행된 일자 ㆍ 만기일 = 액면금액의 지급 약정일 ㆍ 이자지급 : 이자를 지급하는 방법(위의 경우 : 연 1회, 12/31일 지급)  이자지급액 = 액면금액 1억원 ⅹ 액면이자율 6% = 600만원

 위의 미래 현금지급은 ‘다기간 미래 현금흐름’의 패턴과 같음 1년 후 : 600만원의 현금지급  ▪ 사채발행기업의 지급의무 (앞의 사채발행의 경우) 발행일 1년 후 2년 후 3년 후 이자 600만원 이자 600만원 이자 600만원 액면금액 1억원 * 이자지급 : 액면금액 1억원 ⅹ 액면이자율 6% = 600만원  위의 미래 현금지급은 ‘다기간 미래 현금흐름’의 패턴과 같음 1년 후 : 600만원의 현금지급 2년 후 : 600만원의 현금지급 3년 후 : 1억 600만원의 현금지급

3.2 사채가격과 시장이자율 및 사채등급의 관계 사채 발행가격 = 발행기업이 조달하는 자금 3.2 사채가격과 시장이자율 및 사채등급의 관계 ▪ 발행기업은 앞의 사채를 얼마의 가격에 발행할 수 있나? 사채 발행가격 = 발행기업이 조달하는 자금 = 사채투자자들이 매수하는 가격(사채에 대한 투자액) (예) 앞의 사채에 대해 사채투자자들이 연 8%의 수익률을 얻으려 한다고 가정할 경우 사채투자자들이 매수(지급)하려는 가격은?  사채로부터의 미래 현금유입을 연 8%로 할인한 현재가치와 같음 600만원 600만원 600만원 1억원 ———— + ————– + ————– + ————– = 9,484만원 (1+0.08) (1+0.08)2 (1+0.08)3 (1+0.08)3 3년간 이자의 현재가치 액면금액의 현재가치    사채 발행가격은 9,484만원이 되어야 함 (발행기업이 발행가격을 1억원으로 책정한다면 사채투자자들은 연 8%의 투자수익률을 얻지 못하기 때문에 사채를 매수하지 않음)

(이를 이해하면 3절에서 다루는 사채 이자비용의 회계처리도 쉽게 이해 가능) ▪ 발행가격이 9,484만원일 때 사채투자자들이 연 8%의 수익률을 얻는 과정 (이를 이해하면 3절에서 다루는 사채 이자비용의 회계처리도 쉽게 이해 가능) 1년 2년 3년 기간 초의 투자액(A) 이자수익 발생액(B=Aⅹ투자수익률 8%) 이자 수취액(C=액면금액ⅹ액면이자율 6%) 이자수익 일부의 재투자(D=B-C) 기간 말의 투자액(=A+D) 9,484   759   600   159 9,643   771   171 9,814   785    185* 10,000** * 185만원은 재투자되지 않고 만기일(3차 연도 말)에 지급받음 ** 마지막 3차 연도 말에는 액면금액으로 수취(반올림으로 인해 1의 차이가 있음) • 1차 연도 이자수익의 일부(159만원)가 발행기업에 재투자되어 1차 연도 말의 투자액이 9,643만원으로 증가 • 2차 연도의 경우에도 이자수익의 일부(171만원)가 재투자되어 2차 연도 말의 투자액이 9,814만원으로 증가 • 3차 연도 초의 투자액(9,814만원)과 3차 연도 이자수익(785만원)의 합계인 1억 600만원은 3차 연도 말(만기일)에 모두 지급받음

사채투자자 - 지금 9,484만원을 투자하여 향후 3년간 매년 말에 600만원의 ▪ 요약 : 사채투자자 - 지금 9,484만원을 투자하여 향후 3년간 매년 말에 600만원의 현금이자를 받고 3년 후 액면금액 1억원을 받는다면 투자수익률이 연 8%  사채투자자들이 얻으려 하는 투자수익률이 연 8%이면 사채의 발행가격은 9,484만원이어야 사채투자자들이 사채를 매수  사채 발행기업은 발행가격 9,484만원을 연 8% 이자율로 차입하는 셈 (액면금액 1억원을 액면이자율 연 6%로 차입하는 것이 아님) ▪ 위에서 사채투자자들이 얻는 투자수익률 : 연 8%  실질이자율 또는 유효이자율 = 발행기업이 실제로 부담하는 이자율  시장에서 정해지기 때문에 ‘시장이자율’이라고 부름 시장이자율 - 사채의 현재가치 계산식에서 분모의 할인율로 적용 액면이자율 - 현재가치 계산식에서 분자의 현금이자를 계산하는 데 적용

▪ 시장이자율은 어떻게 결정되나?  신용도가 낮을수록(신용위험이 높을수록) 사채 투자자들은   사채 발행기업의 신용도(신용위험)에 따라 시장이자율이 결정됨  신용도가 낮을수록(신용위험이 높을수록) 사채 투자자들은 더 높은 투자수익률을 요구  시장이자율이 높아짐 • 사채 투자자들을 도와주기 위해 신용평가기관에서 기업의 신용위험을 평가  사채등급 공시 : AAA(최우량기업), AA, A, BBB, BB 등으로 표시  발행되는 사채의 신용등급 평가결과에 따라 시장이자율이 다르게 형성됨 (발행 당시 시장에서 거래되고 있는 동일 신용등급(및 동일 만기) 사채의 유통수익률을 기준으로 정해짐) • 사채발행 후, 발행기업의 신용도에 변화가 있으면 시장이자율도 변동  사채의 가격(유통가격)도 변동

3.3 사채발행의 형태 = 이자의 현재가치 합계 + 액면금액의 현재가치 * 할인율 : 발행일의 시장이자율 3.3 사채발행의 형태     사채발행가격 = 사채로부터의 미래 현금흐름의 현재가치 = 이자의 현재가치 합계 + 액면금액의 현재가치   * 할인율 : 발행일의 시장이자율 사채발행의 형태 - 시장이자율과 액면이자율이 어떤 관계에 있는가에 따라 할인발행 : ‘발행일의 시장이자율 > 액면이자율’ 이면, 발행가격 < 액면금액 액면발행 : ‘발행일의 시장이자율 = 액면이자율’ 이면, 발행가격 = 액면금액 할증발행 : ‘발행일의 시장이자율 < 액면이자율’ 이면, 발행가격 > 액면금액 [예제 10-2] 종로기업은 20X7년 초에 다음의 사채를 발행 발행일 : 20X7년 1/1일 만기일 : 20X9년 12/31일 액면금액: 1억원 액면이자율 : 연 6% 이자지급 : 연 1회, 매년 말 지급

(물음 1) 사채발행일의 시장이자율이 연 7%였으면 사채 발행가격은? <풀이> 현금이자 지급액 = 액면금액 1억원 x 액면이자율 6% = 600만원 600 600 600 10,000 발행가격 = ———— + ————– + ————– + ————– = 9,738 (만원) (1+0.07) (1+0.07)2 (1+0.07)3 (1+0.07)3 시장이자율(7%) > 액면이자율(6%)  발행가격 < 액면금액  할인발행 (물음 2) 사채발행일의 시장이자율이 연 6%였다면 사채 발행가격은?   <풀이> 600 600 600 10,000 발행가격 = ———— + ————– + ————– + ————– = 10,000 (만원) (1+0.06) (1+0.06)2 (1+0.06)3 (1+0.06)3   시장이자율(6%) = 액면이자율(6%)  발행가격 = 액면금액  액면발행 (물음 3) 사채발행일의 시장이자율이 연 5%였다면 사채 발행가격은? 발행가격 = ———— + ————– + ————– + ————– = 10,272 (만원) (1+0.05) (1+0.05)2 (1+0.05)3 (1+0.05)3   시장이자율(5%) < 액면이자율(6%)  발행가격 > 액면금액  할증발행

3.4 사채발행, 이자비용 인식 및 사채상환의 회계처리 (1) 할인발행, 이자비용 인식 및 만기상환 [설명예제] 앞의 [예제 10-2] (물음 1)의 할인발행 사채가 할인발행된 사실을 재무제표이용자들에게 알려주기 위하여 액면금액과 발행가액의 차이를 할인발행차금으로 기록 발행가액 = 9,738  사채발행일에 차입(조달)한 금액 액면금액 = 10,000  사채계정에 기록 (3년 후에 지급할 금액) 사채할인발행차금 = 10,000 - 9,738 = 262  사채할인발행차금 계정(차변)에 기록  사채계정의 ‘차감’계정   사채발행일의 분개: (차) 현 금 9,738 (대) 사 채 10,000 사채할인발행차금 262

 위의 표시방법은 매출채권(7장)과 유형자산(9장)의 재무상태표 표시 재무상태표 표시 : 가상 재무상태표 (20X7/1/1): 사채발행일 유동자산: 비유동부채: 현 금 + 9,738 사 채 10,000 액면금액 사채할인발행차금 (262) 9,738 실질차입액  사채할인발행차금을 통하여 사채계정 금액을 간접 차감 차감 표시된 9,738만원이 발행일의 실질차입액  위의 표시방법은 매출채권(7장)과 유형자산(9장)의 재무상태표 표시 방법과 유사 (매출채권의 경우 대손충당금을 차감 표시, 유형자산의 경우 감가상각누계액을 차감 표시)

사채발행기업은 발행일에 9,738만원을 유효이자율(시장이자율) 연 7%로 차입  ▪ 유효이자율법에 의한 사채 이자비용의 인식 ① 1차 연도의 이자비용 인식 사채발행기업은 발행일에 9,738만원을 유효이자율(시장이자율) 연 7%로 차입  이자비용 역시 실질차입액과 유효이자율에 따라 계산 1차 연도의 이자비용 = 발행일의 실질차입액 ⅹ 유효이자율 = 9,738 x 7% = 682 (만원) 그런데, 현금이자 지급액 = 액면금액 x 액면이자율 = 10,000 x 6% = 600 (만원)  82만원이 사채투자자에게 지급되지 않고 발행기업에 ‘재투자’되었음 (3.2절의 <표 10-2>에서 논의)  추후에 지급되어야 하므로 발행기업의 실질 부채금액이 82만원 증가  이를 기록하려면 할인발행차금을 82만원 감소시켜야 함 (“실질 부채금액 = 사채계정 액면금액 - 할인발행차금”이므로 할인발행차금을 감소시키면 실질 부채금액이 증가) [용어] 할인발행차금을 감소시키는 것을 “할인발행차금을 상각한다(amortize)”고 말함

[용어] 사채 장부가액 = 사채계정의 액면금액 - 할인발행차금 = 9,820  1차 연도 말 현재의 실질 부채금액    1차 연도 말의 수정분개: (차) 이자비용 682 (대) 현 금 600 사채할인발행차금 82 감소액 1차 연도 말의 재무제표 표시: 재무상태표 (20X7/12/31): 1차 연도 말 포괄손익계산서 (20X7년도) 유동자산: 비유동부채: 금융비용: 현 금 -600 사 채 10,000 이자비용 682 사채할인발행차금 (180) 9,820 할인발행차금 = 발행시점의 금액 262 - 감소액 82 = 180 [용어] 사채 장부가액 = 사채계정의 액면금액 - 할인발행차금 = 9,820  1차 연도 말 현재의 실질 부채금액 (발행일의 9,738보다 82 증가)

2차 연도의 이자비용 = 2차 연도 초의 실질 부채금액 ⅹ 유효이자율 = 2차 연도 초의 사채 장부가액 ⅹ 유효이자율  ② 2차 연도의 이자비용 인식   2차 연도의 이자비용 = 2차 연도 초의 실질 부채금액 ⅹ 유효이자율 = 2차 연도 초의 사채 장부가액 ⅹ 유효이자율 = 9,820 x 7% = 687 (만원)  위의 이자비용 계산법을 ‘유효이자율법’이라고 부름 이자비용 = 기초시점의 사채 장부가액 x 유효이자율 그런데, 2차 연도 말에 지급하는 현금이자는 여전히 600만원  87만원이 사채투자자에게 지급되지 않고 발행기업에 ‘재투자’되었음  추후에 지급되어야 하므로 발행기업의 실질 부채금액이 87만원 증가  이를 기록하려면 할인발행차금을 87만원 감소시켜야 함   2차 연도 말의 수정분개: (차) 이자비용 687 (대) 현 금 600 사채할인발행차금 87

사채 장부가액 = 사채계정의 액면금액 - 할인발행차금   2차 연도 말의 재무제표 표시: 재무상태표 (20X8/12/31): 2차 연도 말 포괄손익계산서 (20X8년도) 유동자산: 비유동부채: 금융비용: 현 금 -600 사 채 10,000 이자비용 687 사채할인발행차금 (93) 9,907 할인발행차금 = 1차 연도 말의 금액 180 - 감소액 87 = 93 사채 장부가액 = 사채계정의 액면금액 - 할인발행차금 = 9,907  2차 연도 말 현재의 실질 부채금액 (1차 연도 말의 9,820보다 87 증가)

3차 연도 말의 가상 재무제표 - 만기상환 직전 3차 연도의 이자비용 = 3차 연도 초의 사채 장부가액 ⅹ 유효이자율  ③ 마지막 3차 연도의 이자비용 인식 - 유효이자율법 적용   3차 연도의 이자비용 = 3차 연도 초의 사채 장부가액 ⅹ 유효이자율 = 9,907 x 7% = 693 (만원) 3차 연도 말의 현금이자 지급액은 여전히 600만원  할인발행차금을 93만원 감소시킴 (이제 할인발행차금은 0이 되고, 93만원과 연초 장부가액 9,907만원의 합계인 1억원은 액면금액으로 지급됨)    3차 연도 말의 수정분개: (차) 이자비용 693 (대) 현 금 600 사채할인발행차금 93 3차 연도 말의 가상 재무제표 - 만기상환 직전 재무상태표 (20X9/12/31): 만기상환 직전 포괄손익계산서 (20X9년도) 유동자산: 비유동부채: 금융비용: 현 금 -600 사 채 10,000 이자비용 693  만기상환 직전 시점에서 사채 장부가액(실질 부채금액)은 액면금액과 동일

연도별 이자비용, 할인발행차금 감소액 및 사채 장부가액을 착오 없이 계산하기 ▪ 연도별 이자비용 계산표 – 아래는 ‘사채할인발행차금 상각표’라고도 부름 연도별 이자비용, 할인발행차금 감소액 및 사채 장부가액을 착오 없이 계산하기 위하여 아래의 계산표를 작성할 수도 있음 일 자 이자비용 (A) 현금이자 (B) 사할차 감소 (C) 사채 장부가액 (D) 기초 Dⅹ7% 10,000ⅹ6% A - B 기초 D + C 사채발행일: 20X7/1/1 - 9,738 1차 연도 말: 20X7/12/31 682 600 82 9,820 2차 연도 말: 20X8/12/31 687 87 9,907 3차 연도 말: 20X9/12/31 693 93 10,000 ▪ 사채의 만기상환: 만기일(20X9/12/31)에 액면금액 1억원을 사채투자자에게 지급 (차) 사 채 10,000 (대) 현 금 10,000 위 분개에 의해 사채계정의 금액은 0이 되며, 따라서 상환 직후의 20X9년 말 재무상태표에는 사채계정이 표시되지 않음

발행가액 10,272만원을 연 5% 이자율(유효이자율)로 차입 (2) 할증발행, 이자비용 인식 및 만기상환 [설명예제] 앞의 [예제 10-2] (물음 3)의 할증발행 발행가액 10,272만원을 연 5% 이자율(유효이자율)로 차입 사채할증발행차금 = 발행가액 10,272 - 액면금액 10,000 = 272 (만원)  사채계정의 ‘부가(+)’계정   가상 재무상태표 (20X7/1/1): 사채발행일 유동자산: 비유동부채: 현 금 + 10,272 사 채 10,000 액면금액 사채할증발행차금 272 10,272 실질차입액 사채발행일의 분개: (차) 현 금 10,272 (대) 사 채 10,000 사채할증발행차금 272

이자비용 = 기초시점의 사채 장부가액 ⅹ 유효이자율(5%) ▪ 유효이자율법에 의한 이자비용 인식 이자비용 = 기초시점의 사채 장부가액 ⅹ 유효이자율(5%) 현금이자 = 액면금액 ⅹ 액면이자율(6%) 연도별 이자비용 계산표(‘사채할증발행차금 상각표’) 일 자 이자비용 (A) 현금이자 (B) 사증차 감소 (C) 사채 장부가액 (D) 기초 Dⅹ5% 10,000ⅹ6% B - A 기초 D - C 사채발행일: 20X7/1/1 - 10,272 1차 연도 말: 20X7/12/31 514 600 86 10,186 2차 연도 말: 20X8/12/31 509 91 10,095 3차 연도 말: 20X9/12/31 505 95 10,000

① 1차 연도의 이자비용 인식 현금 지급액 = 600 (= 액면금액 10,000 ⅹ 액면이자율 6%) 앞의 이자비용 계산표에서, 1차 연도 이자비용 = 514 (= 발행일의 실질차입액 10,272 ⅹ 유효이자율 5%) 현금 지급액 = 600 (= 액면금액 10,000 ⅹ 액면이자율 6%)  이자비용 발생액보다 86만원 더 지급되었음  발행일의 실질차입액 중 86만원을 ‘상환’한 것과 같음  실질 부채금액이 감소되었으므로 할증발행차금을 89만원 감소시켜야 함 (“실질 부채금액 = 사채계정의 액면금액 + 할증발행차금”이므로 할증발행차금을 감소시키면 실질 부채금액이 감소) 1차 연도 말의 수정분개: (차) 이자비용 514 (대) 현 금 600 사채할증발행차금 86

사채 장부가액 = 사채계정 액면금액 + 할증발행차금 = 10,186  1차 연도 말 현재의 실질 부채금액   1차 연도 말의 재무제표 표시: 재무상태표 (20X7/12/31): 1차 연도 말 포괄 손익계산서 (20X7년도) 유동자산: 비유동부채: 금융비용: 현 금 -600 사 채 10,000 이자비용 514 사채할증발행차금 186 10,186 할증발행차금 = 발행시점의 금액 272 - 감소액 86 = 186 사채 장부가액 = 사채계정 액면금액 + 할증발행차금 = 10,186  1차 연도 말 현재의 실질 부채금액 (발행일의 10,272보다 86 감소)

② 2차 연도의 이자비용 인식  이자비용 발생액보다 91만원 더 지급되었음 앞의 이자비용 계산표에서, 2차 연도 이자비용 = 509 현금 지급액 = 600  이자비용 발생액보다 91만원 더 지급되었음  연초의 실질 부채금액 중 91만원을 ‘상환’한 것과 같음  실질 부채금액이 감소되었으므로 할증발행차금을 91만원 감소시켜야 함 2차 연도 말의 수정분개: (차) 이자비용 509 (대) 현 금 600 사채할증발행차금 91 재무상태표 (20X8/12/31): 2차 연도 말 포괄손익계산서 (20X8년도) 유동자산: 비유동부채: 금융비용: 현 금 -600 사 채 10,000 이자비용 509 사채할증발행차금 95 10,095

③ 3차 연도의 이자비용 인식  더 지급된 95만원은 연초의 실질 부채금액 중 일부를 상환한 것과 같음 앞의 이자비용 계산표에서, 3차 연도 이자비용 = 505 현금 지급액 = 600  더 지급된 95만원은 연초의 실질 부채금액 중 일부를 상환한 것과 같음  실질 부채금액이 감소되었으므로 할증발행차금을 95만원 감소시켜야 함 (이제 실질 부채금액은 1억원이 되고 이는 액면금액으로 지급됨) 3차 연도 말의 수정분개: (차) 이자비용 505 (대) 현 금 600 사채할증발행차금 95 재무상태표 (20X9/12/31): 만기상환 직전 포괄손익계산서 (20X9년도) 유동자산: 비유동부채: 금융비용: 현 금 -600 사 채 10,000 이자비용 505 ▪ 만기상환: (차) 사 채 10,000 (대) 현 금 10,000

(3) 액면발행, 이자비용 인식 및 만기상환 발행가액 = 액면금액 = 1억원 유효이자율 = 액면이자율 = 연 6% (3) 액면발행, 이자비용 인식 및 만기상환 [설명예제] 앞의 [예제 10-2] (물음 2)의 액면발행 발행가액 = 액면금액 = 1억원 유효이자율 = 액면이자율 = 연 6% 발행일의 분개: (차) 현 금 10,000 (대) 사 채 10,000 가상 재무상태표 (20X7/1/1): 사채발행일 유동자산: 비유동부채: 현 금 + 10,000 사 채 10,000 매년 말, 이자비용 인식 및 지급에 대한 분개: (차) 이자비용 600 (대) 현 금 600

▪ 사채발행비  실제 발행가액(자금 조달액) = 사채발행가격 - 사채발행비 지출액       ▪ 사채발행비   사채발행비 = 증권사 수수료, 광고비 등의 부대비용    실제 발행가액(자금 조달액) = 사채발행가격 - 사채발행비 지출액 (예) 액면금액 = 10,000 액면이자율 = 연 6% 시장이자율 = 연 7% 발행가격 = 9,738 사채발행비 = 20  발행가액 = 9,738 - 20 = 9,718  발행기업이 부담하는 유효이자율을 재계산해야 함 600 600 600 10,000 9,718 = ———— + ————– + ————– + ————– (1 + r) (1 + r)2 (1 + r)3 (1 + r)3 위 방정식을 풀어서 구해지는 r이 유효이자율 (위에서 구한 r을 적용하여 매년의 이자비용을 계산)

제4절 기타 장기차입부채와 유동성 장기부채 4.1 장기차입금 4.2 유동성 장기부채 제4절 기타 장기차입부채와 유동성 장기부채 4.1 장기차입금  ▪ 장기차입금 = 은행과 같은 금융기관에서 장기간 차입한 부채로서 재무보고기간 말로부터 1년 이후에 상환기일이 도래하는 차입금 금융기관은 대출 신청한 기업의 신용도를 평가하여 그에 상응하는 대출이자율 적용  대출이자율 = 시장이자율  사채 액면발행의 회계처리방법 준용 4.2 유동성 장기부채 ▪ 장기차입부채 중에서 내년에 상환해야 할 금액을 유동부채로 재분류한 것 ㆍ 유동성장기차입금 = 장기차입금 중에서 내년에 상환해야 하는 금액 ㆍ 유동성사채 = 사채 중에서 내년에 상환해야 하는 금액 매년 결산일(기말)에, 비유동부채에서 유동부채로 재분류해야 함  기업의 단기채무 부담에 관한 정보를 재무제표이용자들에게 제공

[예제 10-3] 안양기업은 20X6년 12/31일에 은행에서 5,000만원 차입, <풀이> (차) 현 금 5,000 (대) 장기차입금 5,000 (물음 2) 안양기업은 20X8/12/31일(결산일)에 이자를 지급하고, 장기차입금을 유동성 장기차입금으로 재분류하였다면 이를 기록하는 분개는? <풀이> 장기차입금 5,000을 계정에서 제거하고(차변) 유동성 장기차입금으로 기록(대변), 아울러 이자 500(= 5,000 x 10%) 지급도 기록 (차) 장기차입금 5,000 (대) 유동성장기차입금 5,000 이자비용 500 현 금 500 재무상태표 (20X8/12/31) 포괄손익계산서 (20X8년도) 유동자산: 유동부채: 금융비용: 현 금 -500 유동성장기차입금 5,000 이자비용 500 비유동부채: 장기차입금 0이 되어 없어짐

제5절 장기충당부채 또는 금액이 불확실한 비유동부채  미래에 기업의 자원이 유출될 가능성이 높고 또 그 금액을 (물음 3) 20X9/12/31일에 이자를 지급하면서 차입금을 상환하였으면 이에 대한 분개는? <풀이> 장기차입금은 전년 말에 유동성 장기차입금으로 재분류하였으므로 상환할 때는 유동성 장기차입금을 감소시키고 아울러 이자지급도 기록 (차) 유동성장기차입금 5,000 (대) 현 금 5,500 이자비용 500  제5절 장기충당부채 ▪ 장기충당부채: 과거의 사건에 의해 현재 부담하는 의무로서 미래 지출의 시기 또는 금액이 불확실한 비유동부채  미래에 기업의 자원이 유출될 가능성이 높고 또 그 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 때 그 금액을 ‘추정’하여 부채로 인식 (예) 장기제품보증충당부채, 퇴직급여충당부채, ▪ 장기충당부채를 인식할 때에는 관련된 ‘비용’도 함께 인식

(예) 20X9년 중에 제품을 판매하였는데, 향후 보증기간 3년간 10억원의 무상수리비가 지출될 것으로 예상 5.1 장기제품보증충당부채 ▪ 기업이 제품을 판매할 때 부담한 품질보증의무에 의하여 보증기간 동안 지출해야 할 무상수리비 지출 예상액을 부채로 인식한 것 (예) 20X9년 중에 제품을 판매하였는데, 향후 보증기간 3년간 10억원의 무상수리비가 지출될 것으로 예상 20X9년 말의 수정분개: (차) 제품보증비 10 (대) 장기제품보증충당부채 10  매출(수익)을 인식한 연도에 그에 대응하는 비용(제품보증비)을 함께 인식 (수익ㆍ비용 대응의 원칙 적용)   ※ 보증기간이 기말로부터 1년 이내에 끝나는 경우는 ‘장기’라는 수식어가 붙지 않은 계정과목인 ‘제품보증충당부채’를 사용(유동부채로 분류)  추후 무상수리비가 실제 지출되는 시점에서는 충당부채를 감소시킴 

퇴직급여: 종업원이 퇴직할 때 또는 그 이후에 기업이 종업원의 과거 근무용역에 대한 대가로 지급하는 급여 5.2 퇴직급여충당부채 ▪ 기업이 종업원들의 미래 퇴직급여와 관련하여 인식하는 충당부채 퇴직급여: 종업원이 퇴직할 때 또는 그 이후에 기업이 종업원의 과거 근무용역에 대한 대가로 지급하는 급여 (퇴직일시금, 퇴직연금, 퇴직후 의료급여 등 포함) ▪ K-IFRS ‘보험수리적 기법’을 적용하여 퇴직급여충당부채를 측정하도록 규정  (임금상승율 등을 고려하여 미래의 퇴직급여를 추정하며, 중급재무회계에서 자세히 다룸)

종합예제: 사채할인발행, 이자비용 인식 및 사채상환     종합예제: 사채할인발행, 이자비용 인식 및 사채상환   무보증사채 발행   발행일: 20X7년 1/1일   만기일: 20X9년 12/31일   액면금액: 1억원   액면이자율: 연 7%   이자지급: 연 1회, 매년 말 지급 사채 등급: BBB (물음 1) 사채발행 당시 BBB등급 사채(잔여만기 3년)의 유통수익률이 연 9%였다면 위 사채의 발행가격은 얼마인가? <풀이> 동일 등급의 사채(잔여만기 3년)의 유통수익률 연 9%가 시장이자율임 현금이자 = 액면금액(1억) x 액면이자율(연 7%) = 700 (만원) 700 700 700 10,000 발행가격 = ———— + ————– + ————– + ————– (1+0.09) (1+0.09)2 (1+0.09)3 (1+0.09)3 = 700 x 2.5313 (9%, 3년) + 10,000 x 0.7722 (9%, 3년) = 9,494 (만원)

 (물음 2) 사채발행일에 발행기업이 실제로 차입(조달)한 금액은 얼마인가? <풀이> 발행일에 실제로 차입(조달)한 금액은 액면금액이 아니라 발행가액 9,494만원 (물음 3) 사채발행일에서의 회계처리(분개)는?   <풀이> 사채할인발행차금 = 액면금액(10,000) – 발행가액(9,494) = 506 (차) 현 금 9,494 (대) 사 채 10,000 사채할인발행차금 506 (물음 4) 연도별 이자비용과 사채 장부가액 계산표(사채할인발행차금 상각표)   <풀이> 일 자 이자비용 (A) 현금이자 (B) 사할차 감소 (C) 사채 장부가액 (D) 기초 Dⅹ9% 10,000ⅹ7% A - B 기초 D + C 사채발행일: 20X7/1/1 - 9,494 1차 연도 말: 20X7/12/31 854 700 154 9,648 2차 연도 말: 20X8/12/31 868 168 9,816 3차 연도 말: 20X9/12/31 884 184 10,000

 (물음 5) 1차 연도 말(20X7/12/31)에 이자비용 인식 및 현금이자 지급의 분개는? <풀이> 1차 연도 이자비용 = 854 현금이자 지급액 = 700 할인발행차금 감소액 = 154 (차) 이자비용 854 (대) 현 금 700 사채할인발행차금 154 (물음 6) 3차 연도 말(20X9/12/31)에 이자비용 인식 및 현금이자 지급의 분개는? <풀이> 3차 연도 이자비용 = 884 현금이자 지급액 = 700 할인발행차금 감소액 = 184 (차) 이자비용 884 (대) 현 금 700 사채할인발행차금 184 (물음 7) 만기일에 현금 지급하여 사채를 상환하였다면 이에 대한 분개는? <풀이> (차) 사 채 10,000 (대) 현 금 10,000