Ⅰ. What’s TiVO? ① 회사 소개 - TiVo 는 1999 년에 서비스를 시작한 미국의 DVR(Digital Video Recorder) 브랜 드로서, TV 프로그램을 하드디스크에 저장해 놓고 사용자가 원하는 시간에 즐길 수 있 게 만든 일종의 Time-Shifting TV 시청 프로그램이다. ② 경영 실적 및 가입자 현황 (’07,3Q) - DVR 이 매력적인 제품이기는 하나 아직은 규모의 경제 부족으로 적자 상태임 * Revenues: $226.36Milion / Net income:$-49.8Milion (’06) * Subscription: 4,197 천명 /Churn rate:-1% - Tivo-owned 가입자는 59% 인 1,708 천명 * ARPU: $9.08 ③ TiVo Service Feature - Wish List Search: 검색어를 이용해 검색어와 관련된 프로그램 탐색 ( 검색어 예 : Kitchen, Black Comedy, Tom Cruise etc) - Season Pass Recording: EPG 를 통해 원하는 프로그램을 별도의 예약없이 한번 의 예약으로 반복 예약 (ex: 매일 CNN News 의 자동 예약 ) - TiVo Online Scheduling: 인터넷을 통한 프로그램 예약 - Home Media Feature : * 인터넷 라디오, Podcasts 등에 접속 및 서비스 이용 * 생활정보 서비스 : 영화관련 정보 및 티켓 구매, 날씨, 교통정보 제공 * PC 내 미디어를 TV 로 보여 주거나, MP3 file 을 TV 또는 Home Theater 로 재생 * Multi-room viewing, 사진 공유 등 * TiVoToGo: 녹화된 프로그램을 PC/ 노트북, DVD Recorder 또는 핸드폰 등 의 Mobile Device 로 전송하여, 이동 중 재생 가능 - Rhapsody Music service : 온라인 랩소디 음악인 서비스를 TV 를 통해 즐기고 자신만의 음악 Library 를 만듦 - Universal swivel search : 인터넷상의 방송 및 컨텐츠의 Powerful 한 검색 - Home Movie sharing : OnetrueMedia 에 동영상을 upload 하여 가족, 친구와 공 유 - Product watch( 양방향광고 ) : TV 기반의 검색광고 솔루션으로 자동차, 여행, 통 신, 소비재관련 상품 및 관련성이 높은 제품 리스트 제공 ④ Partnership - TiVo 사는 독립된 STB (Standalone TiVo) 를 판매하기도 하나, 원활한 유통망 확보를 위해 DBS 사업자인 DirecTV 와 CATV 사업자인 Time Warner 및 Comcast 등과 제휴하여 유통 ( 제휴사 STB 와 PVR 결합 ) - TiVo 입장에서는 유통망이 확실한 타 메이저 CATV 사업자들과의 제휴가 바람 직 하나, 이미 DBS 사업자와 제휴관계에 있어 경쟁관계에 있는 CATV 사업자와의 제휴가 어렵고, CATV 사업자들은 Cable-based Vendor 와의 제휴를 더 선호함 Tivo Service 현황 분석

Ⅱ. PVR (Personal Viedeo Recorder) 개요 ① PVR 개념 - 개인용 비디오 녹화기로서 DVR (Digital Video Recorder) 이라고도 함 - 기존의 VCR 을 대체할 차세대 녹화 및 영상 재생기 - 독립된 Standalone 형태의 STB(Set Top Box) 이거나 CATV/ DBS 의 STB 또는 DVD-RW, TV, Game Console 등의 가전제품과 결합된 형태 - 전화선을 이용하여 다운받은 EPG 정보를 바탕으로 기기에 내장된 HDD 에 Digital Contents( 영상 또는 음악 ) 를 기록하고 TV 를 통해 재생 ※ VCR 과의 차이점 (PVR Advantage): VCR 과 달리 Analog Tape 이 필요 없으 며, 녹화 등의 조작이 간편함 ( 체감 편의성 예 : Cassette Tape  MP3) ② PVR 의 주요 기능 - TV Program Guide: EPG (Electronic Program Guide) 제공업체로부터 받은 EPG 를 고객에게 User Friendly 하게 제공 - 광고 건너뛰기 : 녹화된 프로그램 재생 중 광고 Skip 기능 - TV Program 의 예약녹화 : 제공받은 EPG 에서 특정 프로그램을 간단히 예약 녹화하여 여유 시간대에 시청 (Time Shifting) - Program 검색 및 편성 : 검색어를 통한 관련 프로그램의 검색 및 자신만의 편 성표 작성 - 실시간 자동녹화 : 실시간 TV 시청 중 항시 자동녹화로 중요부분 Replay 등 편집 기능 ③ PVR 고객 반응 - 초기 STB 구매비용 ( 약 $300) 이 부담스럽고, 효용성에 대해서 확신하지 못하 나 일단 구매로 이어지면 매우 높은 만족도를 나타냄 - 유 경험자의 높은 추천율 (Word of Mouth) - 프로그램 선택 시 Live TV  PVR  VOD 순의 선택 성향을 나타냄 - 구매 후 TV 시청 행태 변화 ⓐ TV 시청을 더욱 즐기게 됨 ⓑ Personalization & Controlling Experience ⓒ 광고시청은 줄고 TV 는 더욱 많이 보게 됨, ⓓ Time Shifting 으로 사생활을 더욱 효율적으로 보낼 수 있음 ④ PVR Market - PVR 이 제공하는 Value 와 CATV 의 VOD Service 에 대항하려는 DBS (Digital Broadcasting Satellite) 사업자들의 마케팅에 힘입어, 미국의 PVR 가입자 는 ’05 년 현재 13.8 백만 가구 에서 ’10 년에는 47.8 백만 가구로 매년 28% 성장할 것으 로 예상 Tivo Service 현황 분석 ( 계속 ) Source: Yankee Group (Nov. 2005), Thomas Weiser Partners (Mar 2006) 미국 PVR Market Prospective (Unit: in milliions)

III. TiVo 의 문제점 및 Strategy ① TiVo 미래의 불확실성 - Partnership 의 불안정성 ㆍ ’07 년 3Q 현재 전체 TiVo 누적 가입자의 49% 가 DirecTV 를 통해 가입하였으 며 DirecTV 에 대한 의존도가 지속적 상승 추세에 있음.(Yankee Group) ㆍ DirecTV 는 TiVo 와 별도로 미디어 제국인 News Corp 가 대주주인 DVR application 개발업체 NDS 로부터 DVR Application 을 제공 받을 예정으로 TiVo 의 판매 감소 예상됨. ㆍ또한, News Corp 는 NDS 의 PVR 을 자회사 (BskyB, DirecTV, Fox Channel 등 ) 들에 적용시킬 예정으로 표준화 경쟁에서 TiVo 의 열위가 예상됨 - 유통채널 열위 ㆍ고객들은 PVR 의 제공가치에도 불구하고 초기구매비용 및 효용성에 대한 Uncertainty 로 인해 실제 구매로 이어지기 힘드나, ㆍ CATV 사업자들은 STB 초기 구매비용 없이 기존의 STB 에 DVR 을 Free Trial ( 또는 $5~10) 로 제공할 수 있는 유리한 유통채널을 확보하고 있으며, PVR 을 미래의 고객 Lock-in Tool 및 New Revenue Stream 으로 인식하고 적극 추진 중 - 경쟁심화 ㆍ Cable-based DVR 사업자인 Digeo, Ucentric 과 Microsoft 그리고 대표적인 EPG 업 체인 Gemstar-TV Guide 의 VCR+( 유사제품 ) 등과의 서비스 수준 차이 감소 ② TiVo Strategy - Partnership 제고 : 지속적인 제품 Innovation 및 Brand 관리를 통한 메이저 CATV 사업자와의 제휴 추진 및 DirecTV 와 관계 유지 - Multi-Functional Approach: 가전제품사업자 (ex: DVD-R, PC 제조사 etc) 와의 제휴를 통해 PVR 기능을 포함한 Convergence 제품 생산 - Broadband Connection: Internet 을 통한 동영상,MP3 D/L 를 통한 컨텐츠 다양 화 - Home Networking Center 化 : 저렴한 가격에 Additional TiVo 의 구매 유도로, 2~3 개의 TiVo 를 연결하여 사용 하거나, PC 와 연결하여 H/N 의 Gate 化 IV.PVR in Korea Market ①국내 PVR 현황 - 미국과 같은 시장이 형성되었다고 보기 힘들지만 PVR 에 대한 관심이 높아지 면서 MPIO 社 ( 디지털웨이 ) 로 합병된 디지털앤디지털 같은 중소기업의 STB 와 LG 전자의 TV 결합 제품 등이 출시되고 있음 - 그러나 아직 단순 Digital Recorder 나 광고 Skip 기능 등에 제한됨 ②국내 제조사 현황 - 과거 VCR 제조사와 위성방송 수신기 제조사 위주로 제품 생산 중 - VCR 의 대체 상품이라는 인식으로 더 이상 VCR 에 대한 신제품 개발은 하지 않음 업 체 명업 체 명제품 설명 MPIO ㆍ쥬빌로 : PVR 기본기능, 외장 HDD, 외장 CD-RW 지원 등 ㆍ쥬빌로 네트워크 : 이더넷 Adapter 내장으로 PC 로부터 파일 재생 / 복사 기능 등 ㆍ쥬빌로 콤보 : PVR 기본기능, DVD 재생, 녹화 및 복사 기능 등 LG 전자 ㆍ 50PB2DR (TV): 실시간 자동 녹화 (1 시간 ), Digital Photo 지원, ㆍ광고스킵, 대용량 HDD(250G, 20 시간 녹화 가능 ) ㆍ LG-KB1300 (DMB 폰 ): 생방송을 녹화 재생할 수 있는 타임머신 기능 등

② 국내에서의 PVR 확산 가능성 - 효과적인 유통망 확보 차원에서 CATV 사업자들과의 제휴가 필요하나, Fragmented 된 SO 사업자들과의 제휴가 쉽지 않아 유통채널 확보에 어려 움 예상 - 한국은 Broadband 化가 상당부분 진행 된데다 영향력을 가진 지상파 방송사들이 자사 웹사이트를 통해 “ 다시보기 ” 서비스를 제공하고 있어 PVR 의 효용이 떨어질 수 있음  그럼에도 불구하고, PVR 서비스에 필수인 Cable 사업자의 Infra Digitalization 이 충분히 진행되어 있으며,  PVR 의 Intrinsic Value (TV 시청에 대한 Control) 에 근거한 고객의 Needs 가 확산될 것으로 보여, 장기적으로 “A Must Have Service” 로 Positioning 될 것으로 판단됨 ※ LG 전자가 ’05. 6 월 처음 선보인 PVR 내장 “ 타임머신 PDP TV” 는 출시 한 달 만에 전체 PDP TV 판매량의 50% 를 돌파 했음 ※ SkyLife: PVR 상용서비스 제공 중 ※ KT 는 향후 제공될 IPTV 중 Network PVR Service 제공예정 (STB: 15 만원, STB 내장형 저장 서버가 아닌 KT 서버에 저장, 소액의 월 정액 부과 ) V.Implication ① PVR Impact - 광고 Skip 기능으로 인한 광고수입 감소로 인한 방송 산업 수익모델 변화 ㆍ Leichtman 조사에 따르면 미국 가구의 20%(’07 년 ) 가 DVR 을 보유하고 있으 며, 이들 가운데 84% 는 광고 Skip 기능을 매우 중요시함. ㆍ ’2011 년 미국 전체가구의 53% 인 6 천만 가구가 DVR 을 보유할 것으로 예상 ㆍ미국보다 광고수익에 대한 의존도가 높은 한국에 대한 영향은 더 클 것으로 예상 ㆍ ’06.2 월 한국광고단체연합회가 광고주 30 개사를 대상으로 Survey 한 결과, 응답사 중 77% 인 23 개사가 “PVR 보급율이 30% 가 되면 TV 광고를 줄이겠다 ” 라고 답 함 ※ 미국의 경우 광고 Skip 의 대상은 영화, 드라마, 시트콤 등이며, 실시간 시 청 프로그램은 뉴스, 스포츠 중계 등임 - 방송 편성 구도 변화 가능성 ㆍ Time Shifting 기능과 광고 Skip 기능으로 인해 전통적 의미의 Prime Time 이 실시간 TV 를 시청해야 하는 스포츠 및 뉴스속보 시간으로 대체 될 수 있음 - Contents 불법 복제 / 공유로 인한 저작권 문제 발생 가능성 ㆍ DVD-RW 과의 결합 또는 인터넷과 연결된 PVR 의 경우 다운된 프로그램의 복제 및 공유가 용이 하므로 저작권 문제 발생 가능 ※ PVR 과 VOD 는 경쟁관계인 동시에 보완관계 ㆍ PVR 과 VOD 모두 방송 프로그램에 대한 개인의 Control 은 있으나, Contents 의 Pool, 저장능력, 편집능력 등에서 PVR 의 확실한 경쟁우위에 있음 ㆍ그러나, VOD 가 주로 신규영화, 이벤트성 스포츠 프로그램 등을 통한 수익 모델이고, PVR 은 일상적인 TV 프로그램의 Control 에 대한 서비스이므로, 양 서비스를 동시 에 제공 받고자 하는 Needs 는 있을 것으로 보임 ( 예 : 소장하고 싶은 신규 영화를 VOD 로 받아서 PVR 로 녹화하고 DVD 로 복 제함 )

② 통신사업자에 대한 Implication - IPTV 사업자에 대한 PVR 의 영향은 CATV 나 위성방송사업자에 대한 영향 보 다는 작을 것 으로 판단됨 ㆍ One Way 방송과 제한된 VOD 가 주를 이루는 CATV 에 비해 IPTV 는 대부분 의 방송 Contents 를 Interactive VOD 로 제공할 것으로 예상됨 ㆍ PVR 의 매력은 Digital 방송 Contents 에 대한 Control (Time Shifting, Keyword 검색 등 ) 이 主가 되므로, Control 이 상당부분 보장된 IPTV 에 대한 영향은 다소 떨어 질것으로 판단됨 ㆍ그러나 PVR 의 명칭에서 알 수 있듯이, 개인화된 서비스에 대한 고객 Needs 는 존재하므로 IPTV 에 맞게 변형된 PVR 서비스는 제공 될 것임 ( 예 : KT IPTV 의 저장 Storage 는 개인 STB 가 아닌 KT Server 내에 위치 ) - 모든 기술에 대해 Open Mind 를 갖고, 창의적 접근을 통해 새로운 가치 창출 에 노력해야 함 ㆍ PVR 은 방송, 유선 및 무선통신의 경계가 모호해 지는 상황에서 서로 다른 영역을 결합하여 새로운 가치를 창조하는 Bridge 기술이자 Convergence 기술임 ㆍ향후 과학기술이 발달하며 PVR 과 같이 응용을 통한 가치창출의 기회는 더욱 많아 질 것임 ㆍ통신사업자는 항상 고객의 Needs 를 정확히 파악하고, 창의적인 신기술 적용을 통한 신 가치 창출에 노력해야 함 Internet 을 통한 Contents Download 및 TV 를 통한 재생 Online 을 통한 프로그램 예약 Convergence 서비스로서의 PVR 방송 무선 통신 PVR 유선 통신 휴대폰을 통한 프로그램 예약 다운 받은 Contents 를 Mobile Device 에 전송하여 재생 Digital 化된 방송 서비스에 대한 Control 확보

Appendix 1. 미국 DVR 제품 및 서비스 현황 2. Tivo box 사양 및 가격 모델명주요 Spec. 가 격가 격 Series2 ㆍ 2 개 채널 동시 녹화 ㆍ 80 시간 HDD $100 Series3 ㆍ 2 개 채널 동시 녹화 ㆍ 300 시간 HDD(HD 급은 32H) ㆍ THX® 인증 획득 $600 HD DVR ㆍ편리한 검색, 녹화, 고화질 TV 시청 기능 ㆍ 180 시간 HDD(HD 급은 20H) ㆍ HDTV 에 최적의 DVR $300 사업자유형회사명내 용요금 독립 DVR 업체 Tivo ㆍ Live TV Control ( 정지, 재생 등 ) ㆍ 80 시간 HDD ㆍ프로그램 예약녹화, 광고 Skip, 선호 프로그 램 자동녹화, 인터넷 접속 등 1 년 임대 : $16.95/ 월 2 년 임대 : $14.95/ 월 3 년 임대 : $12.95/ 월 ※ 임대료 = 장비임대 료 + Subscription Fee ReplayTV ㆍ Live TV Control( 정지, 재생 등 ) ㆍ프로그램 예약녹화, 광고 Skip, 인터넷 접속 등 STB 구매 : $150~750 월 수신료 : $6.95 위성방송 사업자 Echo Star ㆍ다양한 OEM DVR 내장 수신기 ㆍ 100 시간 HDD ㆍ간소화된 서비스 제공 위성방송수신기에 내 장 월 수신료 : $52.99 Direc TV ㆍ TiVO DVR 내장 수신기 ㆍ 80 시간 HDD 위성방송수신기에 내 장 월 수신료 : $49.99