SK 네트웍스, “ Work-out 의 새로운 역사를 쓴다. ” April 20, 2004

2 긴 터널 속 몸부림 … 오늘, 그 1 년 후는 ?

Earning Surprise 성공적인 구조 조정 완료 Earning Surprise 성공적인 구조 조정 완료 ■ 예상을 뛰어 넘는 경영성과

4 Earning Surprise 예상을 뛰어 넘는 경영 성과 ’04. 1/4 분기 EBITDA 1,000 억원 돌파 ! 개 분기 계속 Earning Surprise 기록 중 * EBITDA: 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익으로서 Work-Out 성과의 주요 지표 ** 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료로서 외부감사인의 최종 감사 과정에서 달라질 수 있음. ’03. 2Q’03. 3Q’03. 4Q ’04. 1Q 1,008 ** EBITDA * ( 단위 : 억원 )

5 ’ 03 년 실적 및 ’ 04 년 예상 예상을 뛰어 넘는 경영 성과 ’03 년 경영실적은 채권단과 약속한 MOU 계획을 현격하게 초과 달성하였으며, ’04 년 이익 규모의 대폭적인 증가가 예상됨. EBITDA ,792 `03 실적 `03 MOU 2,066 ＋ (E) 4,357 ( 단위 : 억원 ) 3,994 ＋ 363 `04 예상 `04 MOU 경상이익 5,000 ~ 6,000 억원 예상 744 억원 ( 단위 : 억원 )

6 ’ 04. 1/4 분기 경영실적 예상을 뛰어 넘는 경영 성과 세전 이익 1,200 억원 돌파 ! –-- ’04 년초 설정한 경영목표 (Stretched Target) 초과 달성 EBITDA 1,008 실 적실 적 계 획계 획 897 ＋ 12% 세전이익 ( 단위 : 억원 ) 1,289 실 적실 적 계 획계 획 330 ＋ 291% 매 출매 출 매 출매 출 33,669 실 적실 적 계 획계 획 32,664 ＋ 1,005 ( 단위 : 억원 ) * 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료로서 외부감사인의 최종 감사 과정에서 달라질 수 있음. 이자보상배율 (EBITDA÷ 지급이자 ) 2.89 실 적실 적 계 획계 획 2.76 ＋ 0.13 ( 단위 : 배 )

7 Earning Surprise 의 주요 요인 예상을 뛰어 넘는 경영 성과 뼈를 깎는 구조 조정과 안정적인 고수익 사업구조 정착 구조조정 성과 ⇒ 597 억원 비용절감 고수익 사업 구조 정착 ▷ 인력구조 조정 (393 억원 절감 ) ▷ 해외지사 정리 (53 억원 절감 ) ▷ 무역부문 사업구조조정 (151 억원 절감 ) ▷ 인력구조 조정 (393 억원 절감 ) ▷ 해외지사 정리 (53 억원 절감 ) ▷ 무역부문 사업구조조정 (151 억원 절감 ) ▷ 무역부문의 중국 등 주요 전략 시장 개발 ▷ IT 경기회복에 따른 Infra 수요 증가 ▷ 석유 영업의 안정적 시장 점유율 유지 ▷ 무역부문의 중국 등 주요 전략 시장 개발 ▷ IT 경기회복에 따른 Infra 수요 증가 ▷ 석유 영업의 안정적 시장 점유율 유지 법인 사무소 17 ’ ( 단위 : 개소 ) ’ ▼ 23 3개3개 7개7개 에너지, 화학 철강, 의류, 신발, 직물, 사업개발 1,916 ’ ( 단위 : 명 ) ’ ,702 2, , 임원 직원 ▼ 786 에너지 화학철강 연간 4,000 ∼ 5,000 억원의 안정적 EBITDA 창출

8 이제, 우리의 당면과제는 무엇일까 ?

공동관리 기간의 획기적 단축 채권단의 채권회수 극대화 공동관리 기간의 획기적 단축 채권단의 채권회수 극대화 ■ 채권단 공동관리 조기 졸업

10 경영정상화 의미 Work-out 기업 평균의 절반 기간에 공동관리 졸업을 달성함으로써, 또 하나의 신화를 이룩하겠음. Work-out 기업 평균의 절반 기간에 공동관리 졸업을 달성함으로써, 또 하나의 신화를 이룩하겠음. 경영정상화 자율 추진 경영정상화 자율 추진 공동관리 졸업 공동관리 졸업 26 개월 ----Work-Out 기업평균 14 개월 ( 예상 ) ----SK 네트웍스 (’04 년말 ) 48 개월이상 ----Work-Out 기업평균 26 개월 ( 예상 ) ----SK 네트웍스 (’05 년말 ) 채권단 공동관리 조기졸업

11 주주에 대한 의무 이행 출자전환 채권단 등 SK 네트웍스에 투자한 모든 주주에게 이익 실현의 기회를 제공 하겠음. 채권단 공동관리 조기졸업 출자 전환 채권단 ( 단위 : 억원 ) 상환우선주 의무전환사채 보통주 회수가능액출자전환 상환우선주 의무전환사채 보통주 39,100 21,700 17,400 ＋ 80% SK 주식회사 20,900 회수가능액출자전환 8,500 보통주 ( 단위 : 억원 ) 12,400 ＋ 146% * SK 네트웍스 4/19 기준

12 다시 한 번 신발끈을 조여매고...

투명한 지배구조 구축 SK 그룹 대표 마케팅 회사 Vision 2010 투명한 지배구조 구축 SK 그룹 대표 마케팅 회사 Vision 2010 ■ 사업 현황과 Vision

14 Corporate Governance SK 네트웍스는 지배 구조가 가장 선진화 되어 있는 투명한 회사임. 사업 현황과 Vision 이사회 운영위원회 사 장 사외이사후보 추천위원회 감사위원회 경영진추천 위원회 경영평가 위원회 주주총회 이사회 Governance 선진화 이사회 및 사장에 대한 견제기능 강화 상근감사위원 감사팀

15 Core Values 6,000 여 개의 채널, 10 여 개의 브랜드, 50 여 개의 상품을 가지고 있는 SK 그룹의 대표 마케팅 회사 사업 현황과 Vision 3,400 여개 400 여개 500 여개 1,700 여개 6,000 여개의 채널 주유소 패션매장 단말기 대리점 스피드메이트, OK 마트, 해외지사, 등 상 품 에너지판매 : 석유제품, 정비서비스 등 10 개 정보통신 : 핸드폰판매, 전용회선 등 16 개 패션 : 교복, 캐쥬얼 등 5 개 무역 : 기초유화, 강판 등 16 개 기타 : 3 개 합계 50 개 Brand

16 Vision 2010 사업 현황과 Vision 6,000 여개의 고객접점, 50 여개의 상품, 약 2 천만의 고객을 기반으로 2010 년에 EBITDA 1 조원, 기업가치 10 조원의 ‘ 통합 마케팅 회사 ’ 를 만들겠음. 시가총액  삼성전자  SK 텔레콤  포스코  현대차  한국전력  KT  LG 전자 8. SK 네트웍스 ▶ 93.1 조 17.6 조 14.4 조 13.1 조 12.9 조 12.0 조 10.1 조 10.0 조 * 한국증권거래소 시가총액 상위기업 (’04. 3 월말 현재 기준 ) 및 ’03 년말 EBITDA 추정 ( 단, 금융기관 제외 ) EBITDA 11.0 조 4.7 조 4.5 조 3.8 조 3.4 조 3.2 조 1.7 조 1.3 조 1.1 조 1.0 조  삼성전자  SK 텔레콤  포스코  KT  한국전력  현대차  LG 전자  기아차  SK ㈜  한국가스공사  SK 네트웍스 ▶

기업 가치를 증대 시켜 주주와 채권단의 이익을 극대화 하고 장기적으로는 다양한 사회 공헌 활동을 통해 사회 공동체에 진 빚을 갚겠습니다. - SK 네트웍스 주식회사 임직원 일동 -

감사합니다.